Vie des titres
Tableau de bord des opérations sur le capital des sociétés
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mai 2017
Berlin craint un nouveau délai pour l’A400M
Airbus pourrait avoir besoin de 12 à 18 mois supplémentaires pour résoudre les problèmes techniques de l’avion de transport militaire A400M, selon les conclusions d’un rapport confidentiel du ministère allemand de la Défense dont Reuters s’est fait l’écho hier. Les problèmes techniques et contractuels auxquels Airbus est confronté avec ce programme pourraient empêcher l’A400M d'être pleinement opérationnel, estiment les auteurs du rapport. Interrogé sur ce rapport, un porte-parole d’Airbus a déclaré que le programme A400M avait fait des progrès importants ces douze derniers mois.
Pearson subit les foudres de ses actionnaires
Chauffée à blanc par une chute de 50% du cours de l'action en deux ans, l'assemblée générale de l'éditeur britannique a rejeté massivement le rapport de rémunération 2016 de son directeur général.
Parexel International explore une cession
Le fournisseur de services pour la recherche pharmaceutique Parexel International étudie une vente, rapportait hier l’agence Agefi-Dow Jones selon des personnes proches du dossier. La société est en train de sonder de potentiels acheteurs avec l’aide de banques d’affaires, ont indiqué ces sources. Parexel International affichait une capitalisation boursière de 3,5 milliards de dollars vendredi à la clôture de Wall Street. Sur la base des primes de valorisation généralement observées pour ce type de transaction, le montant du rachat pourrait atteindre plus de 4 milliards de dollars.
Coach s’offre Kate Spade pour 2,4 milliards de dollars
Le maroquinier américain Coach a annoncé hier le rachat de son compatriote Kate Spade pour 2,4 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros). L’offre de 18,50 dollars par action représente une prime de 9% sur le cours de clôture de Kate Spade de vendredi. Coach précise tabler sur des économies de l’ordre de 50 millions de dollars par an dans les trois ans après la finalisation de l’opération, prévue au troisième trimestre et qui devrait avoir un impact positif sur le bénéfice par action dès l’exercice 2018. Coach prévoit de financer le rachat pour moitié sur sa trésorerie et pour le solde par endettement.
Bayer renonce à Liberty pour Monsanto
Bayer a indiqué hier avoir accepté de céder son herbicide Liberty et les semences sous la marque Liberty Link afin d’obtenir le feu vert des autorités de la concurrence à son projet de fusion avec Monsanto. Ces conditions ont été imposées par les autorités de la concurrence sud-africaines et acceptées par Bayer.
Sinclair Broadcast va acquérir Tribune Media
Sinclair Broadcast Group a annoncié hier qu’il allait acquérir Tribune Media, l’un des principaux réseaux de chaînes de télévision aux Etats-Unis pour 3,9 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros) en actions et en numéraire et reprendre 2,7 milliards de dollars de dettes. L’offre de Sinclair valorise Tribune Media à 43,50 dollars par action, soit une prime de 8% par rapport au cours de clôture de vendredi. L’action affichait alors une hausse de 16,7% par rapport à son cours du 28 février, veille de la date à laquelle Reuters avait fait état d’une approche de Sinclair en vue du rachat de Tribune Media. Les actionnaires de Tribune recevront 35 dollars en numéraire et 0,23 action ordinaire Sinclair pour chacune de leurs actions ordinaires et préférentielles.
Comcast et Charter s’allient dans le mobile
Les câblo-opérateurs américains Comcast et Charter Communications ont annoncé hier un partenariat dans le domaine des télécommunications mobiles, qui doit leur permettre d’enrichir leur offre de services pour limiter les désabonnements. L’alliance prévoit que Comcast et Charter ne pourront conclure aucune transaction «importante» sur le marché du mobile sans l’accord de l’autre pendant un an. Les opérations concernées par cette clause pourraient inclure des acquisitions, des investissements et des coentreprises d’un montant d’au moins 200 millions de dollars.
Les banques sont plus généreuses à Londres
Les banques américaines restent les plus généreuses via-à-vis de leurs employés londoniens, montre un sondage publié vendredi par le site d’évaluation de salaires Emolument réalisé auprès de 1.640 banquiers. Au titre de 2016, elles ont accordé des bonus moyens allant de 20.000 livres en moyenne pour un analyste à 155.000 livres pour un director. Dans les établissements britanniques, la fourchette va de 5.000 à 115.000 livres, et chez les banques originaires d’Europe continentale, les primes vont de 7.000 à 90.000 livres. Les établissements américains sont aussi les plus généreux en termes de salaire fixe. Pour la France, L’Agefi Hebdo a publié la semaine dernière son enquête annuelle sur les bonus métier par métier dans la banque de financement et d’investissement, la gestion d’actifs, la banque privée, le capital-investissement, les fonctions risques et les fonctions support.
Ray Gammell est nommé président par intérim d’Etihad
Etihad accélère sa réorganisation. Le transporteur aérien a annoncé hier avoir nommé Ray Gammell, jusqu’à présent directeur des ressources humaines du groupe, directeur par intérim du groupe, en remplacement de James Hogan, dont le départ a été avancé, notamment en raison de ses investissements dans Alitalia et Air Berlin, toujours en difficultés. James Hogan demeure sans fonctions au sein du groupe jusqu’à son départ le 1er juillet, alors qu’il était évoqué jusqu’à présent au cours du second semestre.
La bataille pour Straight Path s’intensifie
Straight Path Communications a révélé hier avoir reçu de la part d’une «multinationale des télécommunications» une offre de rachat de 184 dollars par action, qui est supérieure à celle de 95,63 dollars par action déposée un peu plus tôt dans l’année par le géant des télécommunications AT&T. Cette nouvelle offre valorise Straight Path Communications, qui détient de nombreuses fréquences destinées à la prochaine génération d’internet mobile (5G), à 3,1 milliards de dollars (2,8 milliards d’euros). Le 25 avril, le Wall Street Journal avait rapporté que l’opérateur américain de télécommunications Verizon avait surenchéri sur la proposition de rachat d’AT&T, offrant 1,8 milliard de dollars pour acquérir Straight Path.
InterContinental change de directeur général
A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, InterContinental Hotels Group (IHG) a annoncé le départ de son directeur général, Richard Solomons, fin juin. Pendant les six années de son mandat, Richard Solomons a réduit le portefeuille d’hôtels en propriété d’IHG pour se développer dans le modèle de la gestion en franchise, qui permet de réduire les coûts. Le groupe s’est également concentré sur une clientèle d’affaires pour répondre au défi posé par Airbnb. Richard Solomons sera remplacé par Keith Barr, membre du comité exécutif et jusqu'à présent directeur commercial d’IHG. Keith Barr a rejoint le groupe en 2000.
Giuseppe Recchi reste à la présidence de Telecom Italia
Telecom Italia a confirmé ce vendredi Giuseppe Recchi à son poste de président. L’opérateur a aussi nommé comme vice-président Arnaud de Puyfontaine, président du directoire de Vivendi, le premier actionnaire de l’opérateur italien. Cette annonce intervient au lendemain de l’approbation par les actionnaires de Telecom Italia des candidats au conseil d’administration proposés par le groupe français, dont Arnaud de Puyfontaine, président du directoire de Vivendi, Hervé Philippe, directeur financier de Vivendi, et Frédéric Crépin, secrétaire général du groupe français. Vivendi, qui détient une participation de 24% dans Telecom Italia, a désigné au total 10 des 15 administrateurs, resserrant ainsi son emprise sur l’opérateur italien.
Sanofi renonce à vendre sa division Cepia
Sanofi a annoncé avoir renoncé à la vente de Cepia en raison de l’amélioration des résultats et des perspectives de cette division spécialisée dans les partenariats industriels externes. « Je peux confirmer que nous avons décidé de conserver cette entreprise au sein du groupe », a indiqué à Reuters une porte-parole du groupe pharmaceutique.
L’AG de Pearson rejette la rémunération du directeur général
Réunis cet après-midi en assemblée générale, les actionnaires de Pearson ont voté à une majorité de 61% contre le rapport sur la rémunération 2016 du directeur général John Fallon. Celle-ci avait été augmentée de 20%, à 1,52 million de livres, alors que l’éditeur a connu la plus mauvaise année boursière des cinquante dernières années. Le groupe britannique, qui a publié cinq avertissements sur ses résultats en quatre ans.
Nicolas Sarkozy est élu à 97,37% au conseil d’Accor
Alors que l’assemblée générale des actionnaires d’Accor se termine tout juste, l’ancien président de la République Nicolas Sarkozy a été élu administrateur à 97,37 %. Le mandat du PDG du groupe hôtelier, Sébastien Bazin, a pour sa part été renouvelé à 91,40%.
Pearson accélère sa restructuration
Nouvelles économies et cessions d’actifs. Pearson a dévoilé ce matin des efforts de restructuration supplémentaires pour tenter de contrer les effets de la numérisation de ses activités. Le groupe britannique, qui a publié cinq avertissements sur ses résultats en quatre ans, prévoit de réduire sa base de coûts de 300 millions de livres (353,45 millions d’euros) par an d’ici à fin 2019, en plus des 650 millions de livres d'économies déjà réalisés dans le cadre de deux programmes de restructuration conduits ces quatre dernières années.
Le premier avion de ligne chinois réussit son vol inaugural
Le C919, plus gros avion de ligne jamais construit par la Chine, a réussi ce vendredi son vol inaugural, marquant le franchissement d’une étape importante face au tandem Boeing-Airbus. Mis au point et fabriqué par Commercial Aircraft Corporation of China (Comac), une entreprise publique, l’appareil a décollé de l’aéroport international Pudong de Shanghai et y a atterri après 80 minutes de vol. Ce premier test dans le ciel a été repoussé à au moins deux reprises depuis 2014 du fait de retards de production.
Engie maintient ses objectifs annuels
L’Ebitda d’Engie a baissé de 5,9% en données brutes au premier trimestre, à 3,3 milliards d’euros. Le résultat opérationnel courant du producteur d'électricité a plié de 8,5% à 2,2 milliards d’euros. Son chiffre d’affaires a progressé de 3,2%, à 19,5 milliards d’euros. Le groupe a souffert d’une baisse de la production hydroélectrique en France et de la fermeture de la centrale nucléaire de Tihange en Belgique depuis septembre 2016. Lors d’une conférence téléphonique avec les analystes, Judith Hartmann, la directrice financière d’Engie, a indiqué que le groupe s’attendait à un redémarrage de la centrale de Tihange à la fin du mois de mai.
Les banques américaines versent les bonus les plus généreux à Londres
Les banques américaines restent les plus généreuses via-à-vis de leurs employés londoniens, montre un sondage publié ce matin par le site d’évaluation de salaires Emolument. Au titre de 2016, elles ont accordé des bonus moyens allant de 20.000 livres en moyenne pour un analyste à 155.000 livres pour un director. Dans les établissements britanniques, la fourchette va de 5.000 à 115.000 livres, et chez les banques originaires d’Europe continentale, les primes vont de 7.000 à 90.000 livres. Les établissements américains sont aussi les plus généreux en termes de salaire fixe.
JCDecaux espère mieux au deuxième trimestre
JCDecaux a fait état hier d’un recul de ses ventes de 1% au premier trimestre à données comparables, pénalisées par des bases de comparaison exigeantes et des difficultés en Chine. Elles s'établissent à 757,6 millions d’euros. «Notre activité Transport a été négativement affectée par une baisse à deux chiffres de notre chiffre d’affaires en Chine [...] et dans le reste du monde», a expliqué le codirecteur général Jean-Charles Decaux. Le groupe de communication extérieure prévoit en revanche une amélioration au deuxième trimestre. Par ailleurs, il a annoncé saisir le Conseil d’Etat après le rejet hier de son recours en annulation contre l’attribution du contrat du Vélib’ à Smoove.
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Viacom bat le consensus malgré la publicité et la distribution
Viacom a publié hier des comptes trimestriels supérieurs aux attentes. Le bénéfice net du groupe de médias américain ressort à 121 millions de dollars, soit 30 cents par action, contre 303 millions un an plus tôt. Le groupe a inscrit une charge de 174 millions liée à sa restructuration. Hors exceptionnels, Viacom a dégagé un bénéfice par action de 79 cents, supérieur aux 59 cents du consensus Thomson Reuters. Le chiffre d’affaires a progressé de 8,5% à 3,26 milliards de dollars, contre un consensus de 3,02 milliards. Mais les craintes d’une baisse des revenus d’affiliation et de publicité au cours des prochaines années ont fait chuter le titre de 7,7%, à 37,85 dollars.
L’action AccorHotels grimpe sur une rumeur de vente d'HotelInvest
L’action AccorHotels a terminé en nette hausse hier à la Bourse de Paris après la publication d’un article indiquant que le groupe discutait de la vente de 80% d’HotelInvest, la structure regroupant la quasi-totalité de son parc d’hôtels en location et en propriété. Le titre a fini en hausse de 3,64% à 42 euros. La publication britannique Estates Gazette précise que les investisseurs intéressés incluent le fonds saoudien Public Investment Fund, GIC, Amundi et Colony NorthStar. En présentant les résultats annuels le 28 février, Sébastien Bazin, le PDG d’AccorHotels, avait déclaré que le groupe pourrait conserver environ 30% d’HotelInvest, valorisée à 6,6 milliards d’euros. AccorHotels a déjà répété qu’il pensait conclure l’opération d’ici à l'été.
Les autorités britanniques enquêtent sur l'audit de KPMG sur Rolls-Royce
L’autorité comptable britannique Financial Reporting Council (FRC) a ouvert une enquête sur la manière dont KPMG a vérifié les livres de comptes de Rolls-Royce. L’enquête concerne les audits sur Rolls-Royce Group de l’exercice 2010 et ceux de Rolls-Royce Holdings de 2011 à 2013. Rolls-Royce et le Serious Fraud Office (SFO), l’office de répression britannique des fraudes, ont conclu en janvier un accord de poursuite différée qui a permis au motoriste d'éviter dans l’immédiat des poursuites concernant une affaire de corruption outre-Atlantique, moyennant le règlement d’amendes de 671 millions de livres (789,65 millions d’euros). Le fabricant de moteurs a également conclu un accord avec les autorités américaines et brésiliennes sur cette affaire de corruption. «Nous sommes confiants sur la qualité de tous les audits de nous avons menés pour Rolls-Royce», a déclaré KPMG dans un communiqué.
Vivendi nomme les deux tiers du conseil de Telecom Italia
Vivendi a resserré son contrôle sur Telecom Italia hier en désignant dix des quinze administrateurs de l’opérateur télécoms italien. Réunis en assemblée générale, les actionnaires de Telecom Italia ont approuvé les candidats du groupe français par 49,4% de votes favorables. Les cinq autres administrateurs sont des candidats soumis par l’association de fonds Assogestioni. Le nouveau conseil d’administration se réunit en principe aujourd’hui pour désigner son président.
Lagardère répond en AG aux interrogations d’Amber Capital et de l’Adam
Le fonds d’investissement interpelle le groupe sur sa politique de restructuration et sur la transparence de la rémunération des dirigeants.
Alstom estime ne pas avoir un besoin «vital» de M&A
Alstom n’est acculé à aucune acquisition pour survivre et participera à la consolidation du secteur pour étendre sa présence géographique, étoffer son portefeuille et accélérer ses innovations, a indiqué hier son PDG, lors de la présentation des résultats annuels de l'équipementier ferroviaire. «Il n’y a pas d’opération vitale», a déclaré Henri Poupart-Lafarge, faisant allusion aux rumeurs de rapprochement entre Siemens et Bombardier dans le ferroviaire. Le dirigeant a expliqué qu’Alstom continuerait à rechercher des acquisitions de PME innovantes dans le digital. Au cours de l’exercice clos fin mars, le résultat net d’Alstom a atteint 289 millions d’euros, contre 3 milliards un an plus tôt à la suite de la cession du pôle énergie à GE. La marge opérationnelle est passée de 5,3% à 5,8%. Alstom a annoncé qu’il renouait avec le versement d’un dividende, fixé à 0,25 euro par action cette année.
Le litige avec Apple contraint Imagination à céder des actifs
En passe de perdre son premier client, le groupe britannique de puces électroniques a besoin de renforcer son bilan. Il a engagé une procédure légale contre Apple.
La Poste se penche sur Asten Santé
Asten Santé, spécialisé dans l’insuffisance respiratoire, la perfusion, la nutrition, l’insulinothérapie, le maintien à domicile et la télémédecine, est entré en négociation exclusive avec le groupe La Poste. Cette opération prendrait la forme d’une prise de participation majoritaire. Asten Santé réalise un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros pour 750 collaborateurs. Tikehau Capital, qui a investi 28,5 millions dans la société depuis 2014 et qui en est actionnaire à 21%, vendra ses parts pour «réaliser une plus-value de l’ordre de 16 millions d’euros», précise un communiqué.