Toute l'actualité Economies & Marchés

LGT European Capital boucle un fonds de dette de 1,35 Md€

LGT European Capital a annoncé ce 1er juillet avoir finalisé la levée du fonds Crown European Private Debt 2 (CEPD 2) pour un montant total de 1,35 milliard d’euros. C’est 500 millions d’euros de plus que son objectif initial, assure la société. Le fonds de dette a suscité l’intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. La société annonce en outre queLGT European Capital opérera sous le nom de LGT Private Debt à compter du 1er juillet 2019. Lancé fin 2017, le véhicule cible des transactions impliquant des dettes unitranche ainsi que des dettes subordonnées en Europe, pour des tickets allant de 15 à 150 millions d’euros. «Nous nous concentrons sur des profils de crédit solides offrant une bonne visibilité sur la création de valeur», commente Stéphane Legrand, associé du bureau parisien de LGT Private Debt.

Les dépenses de construction ont reculé outre-Atlantique

Le département américain du Commerce a fait savoir aujourd’hui que les dépenses de construction avaient baissé de 0,8% en mai aux Etats-Unis, après une hausse de 0,4% en avril. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 0,1%. Par rapport à mai 2018, ces dépenses ont diminué de 2,3%. Les dépenses de construction privées ont baissé de 0,7% en mai à leur niveau le plus bas depuis janvier 2017, après un recul de 1,0% le mois précédent. Les dépenses de construction publiques ont de leur côté fléchi de 0,9% après un bond de 4,5% en avril.

Les taux bas profitent au programme de France Trésor. Photo: PHB/Agefi

Les taux à 10 ans français repartent en terrain négatif

L’annonce ce week-end d’une trêve entre les Etats-Unis et la Chine a relancé le mouvement d’achats sur les marchés financiers. Dans l’après-midi, le rendement des obligations françaises (OAT) à 10 ans est repassé en territoire négatif. Il a touché un plus bas à -0,0564% selon les cotations de Bloomberg. L’OAT a dix ans avait pour la première fois goûté aux taux négatifs le 18 juin dernier, à la suite d’un discours de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne.

La Concurrence inflige une amende de 250.000 euros à Bikeurope

L’Autorité de la concurrence sanctionne Bikeurope à hauteur de 250.000 euros pour avoir interdit à ses distributeurs agréés de vendre ses vélos en ligne de 2007 à 2014.

Le Conseil européen n’a toujours pas trouvé d’accord sur les postes clés

Après une nuit et une matinée de tractations, le Conseil européen a été suspendu en fin de matinée. Il reprendra demain à 11h00. Réunis à Bruxelles, les chefs d’Etat et de gouvernement européens n’ont toujours pas réussi à trouver un accord sur les noms des prochains présidents de la Commission européenne, du Conseil européen et Haut représentant pour les affaires étrangères.

Le ton monte entre le gouvernement italien et Atlantia

Atlantia a accusé ce matin les responsables politiques du mouvement 5 étoiles au pouvoir d’avoir divulgué de manière sélective un rapport gouvernemental visant à résilier la concession autoroutière du groupe à la suite de l’effondrement l’an dernier du point Morandi à Gênes. Selon Reuters, le rapport du ministère des Transports, encore non publié, a constaté de graves insuffisances dans l’entretien et la gestion du pont et d’autres parties du réseau.

Le projet d’OPA de Searchlight sur Latécoère ne fait pas l’unanimité

Latécoère a annoncé ce matin qu’il étudierait les termes de l’OPA que le fonds d’investissement américain Searchlight prévoit de lancer sur lui au troisième trimestre. « Latécoère prend acte de l’intention de Searchlight Capital Partners de lancer une offre publique d’achat volontaire en numéraire visant les titres de la société, ainsi que cela a été annoncé le 28 juin 2019 », a déclaré le groupe d’aéronautique dans un communiqué. « Un processus d’information-consultation des instances représentatives du personnel sera également mis en Å“uvre. Le conseil d’administration de la société émettra son avis motivé sur le projet d’offre après obtention du rapport de l’expert indépendant et de l’avis des instances représentatives du personnel », a-t-il ajouté. Un expert indépendant et un comité ad hoc seront rapiddement nommer pour examiner le projet et suivre le processus.

Le secteur manufacturier se contracte encore en Europe

L’activité du secteur manufacturier dans l’ensemble de la zone euro s’est encore contractée en juin, et de manière plus marquée qu’estimé initialement, montrent lundi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle IHS Markit auprès des directeurs d’achat du secteur en Europe. L’indice PMI est revenu à 47,6 contre 47,8 en première estimation et 47,7 en mai, pour le cinquième mois consécutif sous le seuil de 50 séparant contraction et expansion de l’activité. A 48,5 après 48,9 en mai, le sous-indice mesurant la production, qui entre dans la composition de l’indice PMI composite attendu mercredi, est lui aussi inférieur à 50 pour le cinquième mois d’affilée. Les nouvelles commandes ont diminué pour le neuvième mois d’affilée et les effectifs ont été réduits pour le deuxième mois consécutif.

Investindustrial veut se renforcer à bon compte dans Aston Martin

Strategic European Investment Group (SEIG), filiale du fonds italien Investindustrial Advisors et détenteur de 31% des droits de vote d’Aston Martin Lagonda, a annoncé lundi qu’il envisageait de déposer une offre sur 3% environ du capital du constructeur automobile britannique, au prix de 10 livres par action.

Le taux de chômage est demeuré stable outre-Rhin

Le chômage en Allemagne a légèrement diminué en juin, montrent les chiffres publiés ce lundi par Destatis, l’institut fédéral de la statistique, mais le taux de sous-emploi a augmenté, ce qui suggère une poursuite de la dégradation de la conjoncture. Le nombre de demandeurs d’emploi a reculé de 1.000 à 2,281 millions par rapport à mai alors que le consensus anticipait une baisse de 3.000. Le taux de chômage est resté inchangé à 5,0%.

Navya trouve une roue de secours

Le coréen Esmo devrait entrer au capital du constructeur français de véhicules autonomes.

Carmignac Gestion, place Vendôme à Paris

Carmignac met le prix pour s’éviter un procès pour fraude fiscale

Le gérant a signé une convention judiciaire d’intérêt public et accepté de payer 30 millions d’euros pour éteindre l’action du Parquet national financier.

L’AMF scrute les liens entre gestion d’actifs et gestion du collatéral

Le collège de l’AMF a requis, vendredi, des sanctions pécuniaires d’un total de 2,5 millions d’euros contre Natixis IM, Namfi et Caceis.

La BCE donne un coup de fouet au Panel Crédit

A la suite du discours de Mario Draghi à Sintra, six des vingt-trois gérants du panel ont renforcé leur exposition à la classe d’actifs pour le mois de juillet.

Le Panel Actions anticipe un léger recul des Bourses au second semestre

Les gestions n’avaient pas prévu le fort rebond du premier semestre sur les Places occidentales, mais ont parfaitement anticipé l’évolution du Nikkei.

Hautes fonctions de l’UE : incertitudes au Conseil européen

Peu avant minuit ce dimanche 30 juin, l’issue de la réunion des chefs d’État et de gouvernement ayant trait aux nominations aux hautes fonctions de l’Union européenne était très incertaine.

L'inflation reste trop faible en zone euro, estime François Villeroy de Galhau

La faiblesse de l’inflation, restée stable en juin à 1,2% sur un an selon Eurostat, ainsi que la persistance d’incertitudes pour l’avenir justifient la poursuite d’une politique monétaire active par la Banque centrale européenne, a déclaré vendredi François Villeroy de Galhau, membre du conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. «Aujourd’hui, l’inflation reste trop faible à 1,2% par rapport à notre objectif de 2%, et trop d’incertitudes demeurent pour l’avenir», a déclaré le gouverneur de la Banque de France, lors d’un discours prononcé à Berlin lors de la journée des entreprises familiales allemandes. L’inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, est néanmoins remontée à 1,2% après 1,0% en mai, alors que le marché l’attendait inchangée.

Caceis décroche la conservation d’actifs de Groupama

La filiale du Crédit Agricole a annoncé vendredi avoir remporté l’appel d’offres lancé par Groupama visant à assurer les activités de banque dépositaire des fonds d’investissement dédiés de l’assureur et celles de teneur de compte conservateur des actifs gérés par Groupama Asset Management pour le compte de sa maison-mère. Ces activités étaient assurées jusqu'à présent par Orange Bank, dont Groupama détient encore 35% du capital. Caceis était déjà valorisateur des fonds gérés par Groupama Asset Management et banque dépositaire de ses fonds ouverts.

Le revendeur de luxe The RealReal réussit son IPO

L’action The RealReal, une place de marché américaine spécialisé dans la revente d’articles de luxe de seconde main sur internet, a pris 40% vendredi pour ses débuts boursiers, valorisant la société à 2,3 milliards de dollars. Vendus à 20 dollars, soit au-delà de la fourchette de 17 à 19 dollars, les titres ont ouvert la séance à 28 dollars. Fondée en 2011, The RealReal a dégagé 207 millions de dollars de chiffre d’affaires l’an dernier (+55% sur un an), pour une perte de 75,8 millions.

Le déficit public français 2020 contenu à 2,1% du PIB

La dette publique de la France au sens de Maastricht, incluant celle de la Sécurité sociale et des administrations publiques, a augmenté de 43,6 milliards d’euros au premier trimestre 2019 pour s’inscrire à 2.358,9 milliards à fin mars, soit l'équivalent de 99,6% du produit intérieur brut (PIB), selon l’Insee. Elle affiche ainsi une progression de 1,2% du PIB par rapport à fin décembre. A elle seule, la dette de l’Etat a progressé de 42,0 milliards d’euros sur le premier trimestre pour s'élever à 1.884,4 milliards. Par ailleurs, le gouvernement français a revu à 2,1% du PIB sa prévision de déficit pour 2020, et a maintenu sa prévision d’une croissance de 1,4% de l'économie française sur les années 2020, 2021 et 2022. Dans ses dernières prévisions publiées début avril, le gouvernement se fixait pour objectif de ramener le déficit public à 2,0% du PIB l’an prochain.

Groupe Tera sera coté sur Euronext Growth

Groupe Tera, spécialiste de l’analyse de la qualité de l’air, a annoncé son introduction sur Euronext Growth. Le groupe veut lever 6 millions d’euros et propose ses titres entre 4,35 et 5,05 euros par action. L’offre, dirigée par Banque Delubac et Cie, est ouverte du 28 juin au 12 juillet. Groupe Tera a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 4,4 millions d’euros, pour une marge d’Ebitda de 6%. Son capital est détenu à 100% par le management, dont 43% par le PDG-fondateur, Pascal Kaluzny.

Accord commercial entre l'Union européenne et les pays du Mercosur

L’Union européenne et les pays sud-américains du Mercosur ont annoncé vendredi un projet d’accord commercial, au terme de 19 ans de négociations. Le texte devra être ratifié par chacun des Etats membres de l’UE ainsi que par le Parlement européen. Mais plusieurs, dont la France, redoutent que l’accord se traduise par une forte augmentation des importations de boeuf en provenance de l’Amérique du Sud. Des associations environnementales craignent une intensification de la déforestation. Les partisans de l’accord en Europe espèrent un meilleur accès aux marchés automobiles sud-américains, actuellement frappés de droits de douane à 35% - et aux marchés publics.

Donald Trump et Kim Jong-un conviennent de relancer les négociations

Donald Trump et Kim Jong-un se sont rencontrés dimanche dans la Zone démilitarisée à la frontière entre les deux Corées, et se sont mis d’accord pour relancer les discussions en vue d’une dénucléarisation de la Corée du Nord, a annoncé le président américain. Ils vont se doter d'équipes de travail qui seront opérationnelles d’ici trois semaines, a poursuivi Donald Trump, devenu dimanche le premier président américain à fouler le sol de la Corée du Nord. Les négociations visant à convaincre le régime de Pyongyang de renoncer à son programme nucléaire sont au point mort depuis l'échec du sommet de Hanoï, fin février, où ils s'étaient séparés prématurément sans avancer sur une dénucléarisation de la péninsule coréenne.

Blackstone et la famille Lego achètent Merlin

Le groupe britannique de loisirs Merlin Entertainments a accepté une offre d’achat de 4,77 milliards de livres sterling (5,3 milliards d’euros) soumise par un consortium composé de la société de capital-investissement Blackstone, de Kirkbi, la holding familiale qui contrôle 75% de la marque Lego, et de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC). Kirkbi détient déjà 29,58% du capital de Merlin Entertainments. L’offre, qui correspond à une valeur d’entreprise de 5,91 milliards de livres sterling, devrait être finalisée au quatrième trimestre, a précisé Merlin.

Russes et Saoudiens vont prolonger l'accord sur une baisse de production de pétrole

Le président russe Vladimir Poutine a annoncé vendredi, en marge du sommet du G20 à Osaka, s'être entendu avec l’Arabie saoudite pour prolonger leur accord sur une baisse de production pétrolière afin de soutenir les cours, jusqu'à neuf mois. Cela devrait être officialisé mardi à Vienne, lors d’une réunion entre les ministres des 14 membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), dont l’Arabie saoudite, et leurs dix partenaires, menés par la Russie. L’Opep et ses alliés, qui pompent la moitié du pétrole du globe, avaient décidé en décembre d’abaisser leur offre cumulée de 1,2 million de baril par jour (mbj): le prix du baril s’est envolé d’environ 30% au premier trimestre, avant de se modérer.

Six mois de collecte positive dans le monde pour les fonds obligataires

Voilà désormais six mois que les fonds obligataires enregistrent une collecte positive chaque semaine qui passe dans le monde. C’est ce que révèle la dernière étude hebdomadaire de BofA Merrill Lynch selon laquelle cette catégorie de fonds a collecté 15,3 milliards de dollars durant la semaine se terminant au 26 juin (soit leur vingt-cinquième semaine consécutive de collecte). Les fonds investis sur les actions ont en revanche subi une décollecte de 900 millions de dollars. Ce mouvement marque une rupture avec la collecte de plus de 14 milliards enregistrée la semaine précédente. Comme d’habitude, ce sont les fonds actions traditionnels non cotés qui subissent des dégagements (-8,5 milliards de dollars) alors que les ETF (fonds cotés) investis sur les actions ont attiré 7,6 milliards de dollars net. On notera que les fonds sur les métaux précieux (essentiellement l’or) ont enregistré leur plus forte collecte hebdomadaire depuis juillet 2016, avec 2,2 milliards de dollars de souscriptions. Dans le détail, les fonds en actions européennes enregistrent leur première collecte positive en 20 semaines, bien que pour un montant symbolique de 100 millions de dollars. Les fonds en actions américaines subissent eux, des rachats «timides» de 300 millions de dollars. Les fonds en actions japonaises affichent des entrées nettes de 1,2 milliard de dollars, positives pour la cinquième semaine consécutive. Les fonds dédiés aux actions émergentes subissent une dixième semaine d’affilée de sorties nettes pour 400 millions de dollars.

Les fonds italiens décollectent encore en mai

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé en mai des rachats nets de 2,3 milliards d’euros, après 3,2 milliards en avril, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de cette année, les fonds italiens voient sortir près de 6 milliards d’euros. Les investisseurs italiens ont délaissé les fonds actions (-2,7 milliards d’euros) et les fonds flexibles (-2 milliards d’euros) en mai. Seuls les fonds monétaires enregistrent une collecte significative, de 2,3 milliards d’euros. Les actifs des fonds italiens ont reculé en mai à 1.004 milliards d’euros contre 1.022 milliards en avril. Beaucoup d’acteurs italiens de la gestion d’actifs ont souffert. C’est Generali qui affiche la plus forte décollecte à plus de 1 milliard d’euros. Poste Italiane arrive ensuite avec des rachats nets de 867,4 millions d’euros, devant Amundi (-716,2 millions d’euros). Certaines sociétés tirent tout de même leur épingle du jeu. C’est le cas d’UBS, qui collecte 215,2 millions d’euros, d’Allianz (+111 millions d’euros) et de BNP Paribas (+95,4 millions).

Les fonds Ucits collectent près de 30Md€ en avril

Les fonds Ucits ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 27 milliards d’euros, après 13 milliards d’euros en mars, selon les dernières statistiques de l’Efama, l’association européenne des fonds et de la gestion d’actifs. La collecte a été tirée par les fonds obligataires qui ont enregistré une collecte nette de 25 milliards d’euros, en retrait par rapport aux 43 milliards d’euros de mars. Les fonds multi-asset ont drainé 4 milliards d’euros, alors qu’ils avaient subi des rachats de 2 milliards un mois plus tôt. Les fonds actions ont quant à eux vu sortir 13 milliards d’euros, après une décollecte de 23 milliards en mars.Les fonds monétaires ont engrangé 13 milliards d’euros en avril, alors qu’ils avaient subi des rachats de 2 milliards le mois précédent. Les AIF ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 17 milliards d’euros, contre des rachats de 8 milliards en mars. Les encours totaux des Ucits et AIF ont augmenté de 1,5 % à 16.556 milliards d’euros.

L'inflation reste trop faible en zone euro, selon François Villeroy de Galhau

La faiblesse de l’inflation ainsi que la persistance d’incertitudes pour l’avenir justifient la poursuite d’une politique monétaire active par la Banque centrale européenne, a déclaré vendredi François Villeroy de Galhau, membre du conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. «Aujourd’hui, l’inflation reste trop faible à 1,2% par rapport à notre objectif de 2%, et trop d’incertitudes demeurent pour l’avenir», a déclaré le gouverneur de la Banque de France, lors d’un discours prononcé à Berlin à l’occasion de la journée des entreprises familiales allemandes.

Le revendeur de luxe The RealReal réussit ses débuts boursiers