Nouveaux sommets pour les rachats d’actions en Europe
Les 230 milliards d’euros d’actions propres achetées par des entreprises européennes depuis un an ont plus que soutenu le marché.
Toute l'actualité Economies & Marchés
novembre 2019
Les entreprises d’Etat chinoises n’ont plus de tabous sur leur dette en dollars
Le courtier en matières premières Tewoo a annoncé un plan de restructuration de sa dette en devises. Une première.
Equiduct lance le premier service de trading européen gratuit
Equiduct, la plate-forme de négociation alternative exploitée par Börse Berlin, a lancé mercredi le premier service de négociation en Bourse sans commission en Europe. Le service Apex destiné aux courtiers retail a été développé pour garantir que les investisseurs particuliers bénéficient de la meilleure exécution, donc du meilleur prix possible pour chaque ordre au moment de la transaction sur les actions et les ETF (exchange trade funds) les plus liquides sur les marchés européens régulés. Dans un environnement multilatéral conforme à la MIF 2, Apex s’appuie sur les fournisseurs de liquidité actifs sur Equiduct, qui utilise depuis l’origine les flux d’ordres retail pour apporter de la liquidité en sens inverse, ce qui peut en expliquer la gratuité.
Les émissions de dettes financières dépassent toutes les attentes
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.
L'économie américaine en légère croissance à la mi-novembre, selon la Fed
Les entreprises américaines constatent toujours une croissance de l’activité économique, des prix et des salaires, a indiqué mercredi la Réserve fédérale (Fed) dans son Livre beige, en évoquant également des perspectives qui restent globalement bien orientées. Elle évoque une «croissance modeste» entre octobre et la mi-novembre, alors que le dernier Livre beige, en octobre, évoquait une croissance «légère à modeste». Plus tôt dans la journée, le gouvernement fédéral a révisé en hausse la croissance du troisième trimestre à 2,1% en données annualisées et a indiqué que la consommation des ménages était restée dynamique en octobre.
La banque suédoise SEB visée pour blanchiment d'argent russe
La banque suédoise SEB, contrôlée par la famille Wallenberg, aurait été impliquée dans des affaires de blanchiment d’argent russe, rapportent mercredi des médias locaux, l’agence TT et la chaîne SVT, qui lient ces accusations à l’affaire Magnitski, du nom d’un juriste russe, mort en prison à Moscou après avoir dénoncé une vaste escroquerie financière. 25 clients de la SEB auraient blanchi 45 millions d’euros en provenance de 18 sociétés russes liées à l’affaire Magnitski. La SEB s’est retrouvée impliquée à la suite d’une longue enquête portant au départ sur le rôle de la banque danoise Danske Bank et de sa filiale en Estonie, dans une affaire de blanchiment.
Edouard Philippe joue l’entre-deux sur la réforme des retraites
Le Premier ministre Edouard Philippe a réaffirmé mercredi, en sortie du Conseil des ministres, sa volonté de réformer les retraites, en supprimant notamment les régimes spéciaux, mais s’est dit prêt à négocier «sans brutalité» sur les mécanismes de transition des 42 régimes existants. Il s’est déclaré ouvert à un compromis, entre «une transition immédiate» et la «clause du grand-père» qui renverrait l’application de la réforme aux nouveaux entrants sur le marché du travail à compter de l'échéance de 2025. Le rapport de Jean-Paul Delevoye a proposé de fixer la transition à partir de la génération née en 1963, âgée de 62 ans en 2025. Les discussions avec les syndicats et le patronat «devraient s’achever aux alentours des 9 ou 10 décembre». Le projet du gouvernement sera présenté «dans les jours qui suivront».
La commission Von der Leyen avalisée par le Parlement européen
La nouvelle Commission européenne présidée par l’Allemande Ursula von der Leyen a remporté mercredi le vote de confirmation du Parlement européen, et sera finalement investie dimanche prochain, avec un mois de retard sur le calendrier initial. Dans son discours préalable au vote de confirmation, Ursula von der Leyen a déclaré mercredi devant les députés européens que le combat contre le changement climatique était un défi «existentiel» pour l’humanité, et qu’elle garantirait suffisamment de ressources budgétaires pour aider les Etats membres à s’adapter aux mutations nécessaires, notamment la réduction des émissions de gaz à effet de serre et de la consommation d'énergies fossiles.
Rio Tinto investit dans le minerai de fer en Australie
Le groupe minier anglo-australien a annoncé ce matin qu’il investirait 749 millions de dollars (680,5 millions d’euros) dans ses activités de Greater Tom Price, situées dans la région du Pilbara en Australie, afin d’en pérenniser les capacités de production de minerai de fer. L’investissement en phase 2 de la mine Western Turner Syncline comprendra un nouveau concasseur et un nouveau système de transport. Le parc de camions de la mine sera équipé d’une technologie permettant un transport autonome à partir de 2021, ce qui, selon Rio Tinto, a déjà permis d’améliorer la sécurité et la productivité tout en réduisant les coûts.
Edouard Philippe joue à l’équilibriste sur la réforme des retraites
Le Premier ministre Edouard Philippe a réaffirmé sa volonté de réformer les retraites, en supprimant notamment les régimes spéciaux, mais s’est dit prêt à négocier « sans brutalité » sur les mécanismes de transition des 42 régimes existants.
Washington dévoilera sa réplique à la taxe Gafa française le 2 décembre
L’administration Trump a annoncé mercredi que ses mesures de rétorsion américaines en réponse à l’instauration en France d’une «taxe Gafa», sur les groupes de numérique, seront publiées lundi 2 décembre, selon un communiqué du représentant américain au Commerce (USTR).
La commission Von der Leyen confirmée par le Parlement européen
La nouvelle Commission européenne présidée par l’Allemande Ursula von der Leyen a remporté mercredi le vote de confirmation du Parlement européen, et sera finalement investie dimanche prochain, avec un mois de retard sur le calendrier initial. Les députés européens ont approuvé le nouvel exécutif européen par 461 voix contre 157. Il y a eu 89 abstentions.
Le Parlement adopte le budget rectificatif 2019
Le Parlement a adopté définitivement dans la nuit de mardi à mercredi, par un ultime vote du Sénat, le projet de loi de finance rectificative (PLFR) pour 2019, toujours critiqué par les partis d’opposition. Le texte a été voté par les sénateurs par 251 voix contre 87. Il avait fait l’objet d’un accord en commission mixte paritaire entre l’Assemblée et le Sénat, conduisant notamment à dégeler 21 millions d’euros de crédits de paiement en faveur du patrimoine, comme le réclamait l’animateur Stéphane Bern. Dans ce PLFR, le déficit public s'établit à 3,1% du PIB, contre 3,2% initialement prévus, dont 0,9% lié à la conversion du CICE en baisse de charges pour les entreprises.
Silver Lake valorise Manchester City 4,8 milliards de dollars
Le fonds américain Siler Lake Partners va prendre une participation d’un peu plus de 10% au capital de City Football Group (CFG), la holding de contrôle du club de football Manchester City, ont indiqué les partie-prenantes ce matin, confirmant une information du Financial Times. Le fonds va débourser pour cela 500 millions de dollars (455 millions d’euros), valorisant «Man City» à 4,8 milliards de dollars. Il s’agit d’une augmentation de capital. Silver Lake disposera d’un siège au conseil d’administration de CFG, qui sera occupé par Egon Durban, associé-gérant du fonds américain. CFG sera contrôlé à 77% par Abu Dhabi United Group, une structure d’investissement de l'émirat homonyme.
Le moral des consommateurs rebondit en France
La confiance des ménages dans la situation économique a progressé de deux points en novembre en France, après deux mois de stabilité, selon les données publiées ce matin par l’Insee. L’indicateur synthétisant cette confiance s’est établi à 106, dépassant les attentes des économistes interrogés par Reuters qui anticipaient une baisse à 103. Cet indicateur se maintient au-dessus de sa moyenne de long terme de 100. Les ménages français estiment que leur situation financière passée et future s’est améliorée et qu’il est opportun de faire des achats importants. Par ailleurs, leurs craintes concernant l’évolution du chômage diminuent.
La Chine s'oppose au projet européen de taxe carbone aux frontières
La proposition de l’Union européenne (UE) visant à établir une taxe carbone à ses frontières va nuire aux tentatives de constitution d’un front mondial contre le changement climatique, a estimé mercredi la Chine. Le futur commissaire européen au Climat, Frans Timmermans, a présenté début octobre un «Green Deal» européen sur lequel la nouvelle Commission travaillera dès le 1er décembre, avec notamment la possible mise en place d’une taxe carbone aux frontières afin de protéger les entreprises européennes de la concurrence jugée déloyale en provenance de pays ne respectant pas les mêmes exigences en matière de lutte contre le changement climatique.
L'Opep+ pourrait discuter d’un nouvel ajustement des quotas de pétrole
Le ministre russe de l’Energie, Alexander Novak, a déclaré ce matin que l’Opep et d’autres grands producteurs de pétrole (Opep+) pourraient discuter de l’ajustement des quotas de production de pétrole lors de la réunion prévue les 5 et 6 décembre à Vienne.
Les fonds dette émergentes ESG surpondèrent l’Arabie saoudite
La dette émergente est la nouvelle marotte des investisseurs concernés par les problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance. BlackRock et Legal & General Investment Management ont levé plus de 1 milliard de dollars en seulement 1 an avec des fonds indiciels ESG qui achètent de la dette émergente. Mais il y a un hic. Le cinquième plus gros pays détenu par les fonds est l’Arabie saoudite, qui détient les plus grosses compagnies pétrolières au monde, qui restreint les libertés religieuses, sexuelles et bien d’autres, et qui est une monarchie absolue dont les agents découpent les opposants avec une scie, écrit le Wall Street Journal. Les investisseurs de ces fonds finiront avec plus d’Arabie saoudite que les investisseurs passifs ne faisant pas attention à l’ESG. L’une des explications est très simple: les autres pays ont des notes encore pire. Cela tient aussi à la construction de l’indice ESG de JPMorgan lancé l’an dernier en collaboration avec BlackRock.
Les actionnaires du LSE quasi unanimes sur l’achat de Refinitiv
Réunis en assemblée générale, les actionnaires du London Stock Exchange ont approuvé à la quasi-unanimité le projet d’acquisition de Refinitiv. Le taux de votes favorables a atteint 99,27%. La résolution relative au financement en actions de l’acquisition a atteint le score de 99,26%. L’acquisition de Refinitiv doit être bouclée au second semestre 2020, le temps que le LSE obtienne les feux verts nécessaires des différentes autorités de la concurrence. Des observateurs n’excluent pas que le LSE soit contraint de se séparer de la Bourse de Milan pour obtenir les autorisations.
Les ménages allemands un peu plus confiants
L’indice du sentiment des consommateurs allemands a progressé de 9,6 à 9,7 à l’approche du mois de décembre, selon l’enquête mensuelle de l’institut GfK. Les dépenses des consommateurs devraient donc continuer de soutenir la croissance allemande à la fin de l’année. Les Allemands sont devenus plus confiants dans les perspectives de croissance grâce aux «timides signes de détente» entre les Etats-Unis et la Chine, selon l’institut GfK. Lundi, l’indice Ifo du moral des entreprises allemandes s’est légèrement amélioré en novembre, nouveau signe de la résistance de la première économie européenne.
Paris préconise un taux minimal d'IS à 12,5% dans l'OCDE
La France soutient la mise en place d’un taux effectif minimum global d’impôt sur les bénéfices des sociétés (IS) à 12,5%, dans le cadre des négociations internationales en cours sur la taxation des multinationales, a affirmé mardi le ministre de l’Economie, Bruno Le Maire. Il estime que les Etats en train de négocier sous l'égide de l’OCDE sont «tout près d’un compromis». En France, le taux effectif moyen des grandes entreprises était en 2015 de 17,8%, selon des données de l’Institut des politiques publiques (IPP), pour un taux normal de l’impôt sur les bénéfices de 33,3% à cette date. Par ailleurs, selon Bruno Le Maire, la dernière proposition de l’OCDE sur la taxation des multinationales, en particulier du numérique, «est la meilleure base possible» pour aboutir à un accord mondial.
Xerox va dévoiler son offre d'achat directement aux actionnaires de HP
Xerox a annoncé mardi qu’il comptait présenter directement aux actionnaires de HP son offre d’achat de 33 milliards de dollars, après le rejet de sa proposition de rapprochement par le constructeur d’imprimantes et d’ordinateurs. Dévoilée au début novembre, cette offre d’achat comprend un versement de 17 dollars en numéraire et une distribution de 0,137 action Xerox pour chaque action HP. La semaine dernière, Xerox avait donné à HP jusqu’au 25 novembre pour réexaminer sa proposition, après le rejet de son offre par le conseil d’administration de l’entreprise de Palo Alto en Californie.
Les discordances politiques ne devraient pas ramener le risque sur l’Italie
Le budget italien semble tenir le cap - tant que le pays ne sera pas en récession - ce qui rassure les investisseurs.
La Chine se joue des tensions sur les marchés
Le pays a émis 6 milliards de dollars sur quatre tranches, la plus grosse émission de son histoire, avec des rendements historiquement bas.
Le sterling parie sur une victoire des conservateurs
La devise britannique a rebondi depuis ses plus bas de septembre. Mais sa hausse pourrait être limitée.
L’Unédic prévoit un retour à l’équilibre en 2021
L’Unédic, qui gère le régime d’assurance chômage, a présenté et adopté mardi de nouvelles prévisions financières portant sur 2019-2022. En raison de projections macroéconomiques dégradées par rapport au précédent exercice, l’amélioration du solde financier interviendrait plus tard. L’Unédic anticipe par conséquent «un retour à l’équilibre de l’assurance chômage en 2021». Après des déficits de 2,0 milliards d’euros en 2019 et de 0,7 milliards en 2020, son solde financier serait excédentaire de 2,3 milliards d’euros en 2021 et de 4,6 milliards en 2022. Fin 2020, la dette de l’assurance chômage atteindrait 38,2 milliards d’euros, puis elle diminuerait les deux années suivantes et atteindrait 31,4 milliards fin 2022. L’Unédic anticipe une poursuite de la baisse du taux de chômage qui était de 8,6% au troisième trimestre.
Les titrisations STS décollent en Europe
La réglementation n’est pourtant pas complètement arrêtée au travers des standards techniques.
Impeachment : Donald Trump invité à une audition le 4 décembre
La commission des Affaires judiciaires de la Chambre américaine des représentants a invité mardi le président Donald Trump et ses avocats à assister à sa première audition le 4 décembre dans le cadre de la procédure d'«impeachment». Donald Trump est soupçonné par les démocrates d’avoir cherché à conditionner l’octroi d’une aide militaire à l’Ukraine et d’une visite à la Maison blanche du président ukrainien, Volodimir Zelenski, à l’ouverture d’une enquête sur les activités en Ukraine du fils de Joe Biden, l’un des rivaux potentiels de Trump à l'élection présidentielle de 2020.
Paris et Berlin prônent une réforme profonde de l'UE post-Brexit
France et Allemagne appellent de leurs voeux une réforme en profondeur de l’Union européenne, dans un document rendu public mardi. Ils prônent une «conférence sur l’avenir de l’Europe» s'étalant sur plus de deux ans, de 2020 au premier semestre 2022, afin de renforcer l’unité et la souveraineté de l’UE face aux nombreux défis. Elle réfléchirait aux réformes susceptibles, entre autres buts, de promouvoir la démocratie et d’améliorer le fonctionnement d’un bloc réduit à 27 Etats membres après le retrait programmé des Britanniques le 31 janvier 2020. Cette conférence sur l’avenir de l’Europe devrait se nourrir de consultations citoyennes et déboucher sur une série de recommandations - à soumettre aux dirigeants des Vingt-Sept - lors de sa clôture au premier semestre 2022.
La Chine émet 6 milliards de dollars d’obligations
La Chine a placé 6 milliards de dollars d’obligations à 3, 5, 10 et 20 ans ce mardi auprès d’investisseurs asiatiques et européens. Le carnet d’ordres a atteint 24 milliards de dollars, cette forte demande témoignant du regain d’appétit des investisseurs pour le risque.