Angela Merkel entrouvre la porte des eurobonds
La création d’un fonds de relance alimenté par la dette commune pourrait faire consensus lors du Sommet européen prévu jeudi.
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avril 2020
S&P DJI lance deux indices climat respectant les exigences européennes
S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) lance ce jour les indices S&P Eurozone LargeMidCap Paris- Aligned Climate Index et S&P Eurozone LargeMidCap Climate Transition Index. Ces indices prennent en compte les objectifs climatiques et les standards minimums des Paris-Aligned Benchmark et EU Climate Transition Benchmark de l’Union européenne prévus par le groupe technique d’experts de l’UE sur la finance durable dans son rapport final de septembre 2019 sur les indices climat et la transparence ESG des indices. Pour mémoire, le règlement Benchmark de l’UE a créé deux nouveaux indices bas carbone européens, l’EU Climate Transition Benchmark et l’EU Paris-aligned Benchmark. Il introduit par ailleurs des exigences de transparence relatives à la prise en compte des critères ESG par les fournisseurs d’indices dans la construction de leurs méthodologies. Les nouveaux indices de S&P DJI s’appuient sur les bases de données et analyses de Trucost, racheté par S&P en 2016. Les indices mesurent la performance des actions d’entreprises éligibles de l’indice S&P Eurozone LargeMidCap, sélectionnées et pondérées pour qu’elles soient collectivement compatibles avec un scénario de réchauffement mondial de 1,5 degré. S&P DJI prévoit de lancer d’autres indices Paris-Aligned et Climate Tradition sur d’autres univers.
Les créanciers de l’Argentine refusent la restructuration de dette
Des gestionnaires d’actifs détenteurs d’une partie de la dette de l’Argentine ont rejeté lundi la proposition de restructuration présentée la semaine dernière par Buenos Aires. Le gouvernement argentin a proposé d’alléger de 41,5 milliards de dollars sa dette, avec une réduction drastique (62%) de ses intérêts, soit une économie de 38 milliards de dollars, et une baisse de 5,4% de la valeur faciale de la dette.
La France mobilise 15 millions d’euros en faveur de l'éducation numérique
Le gouvernement français a annoncé lundi le lancement d’un plan pour renforcer l’accès numérique à l'éducation dans les quartiers prioritaires, où le confinement accroît les inégalités.
Le Luxembourg a débuté son déconfinement
Les mesures de confinement en vigueur pour enrayer la propagation du coronavirus ont été assouplies lundi au Luxembourg. Ses 626.000 habitants doivent désormais porter un masque dans les lieux où une distance de sécurité de deux mètres ne peut être respectée, tels que les transports en commun.
Le Danemark privera d’aide publique les entreprises enregistrées dans des paradis fiscaux
Le gouvernement danois a décidé d’exclure les entreprises enregistrées dans des paradis fiscaux des dispositifs d’aide mis en oeuvre face à la crise provoquée par la pandémie de coronavirus. Cette décision est une première dans le monde.
Les cours du pétrole poursuivent leur chute régulière
Les cours du pétrole ont poursuivi, lundi matin, la chute initiée une semaine plus tôt malgré l’accord trouvé par les pays de l’Opep+pour diminuer la production de 9,7 millions de barils/jour (mbj). Le contrat Juin 2020 sur le Brent a perdu encore près de 4%, autour de 27 dollars/baril, ce qui porte sa baisse à près de 15% en une semaine, et le contrat Juin 2020 sur le brut WTI a chuté de plus de 8% 22,87 dollars/baril, soit une chute de 24% en une semaine. Enfin, le contrat Mai 2020 sur le brut WTI atteignait lundi midi les 12,99 dollars/baril, soit un effondrement de plus de 42% en une semaine, à relativiser cependant puisque ce contrat doit expirer mardi, et donc que «la majeure partie des intérêts ouverts et du volume sont déjà dans le contrat de juin», a rappelé Warren Patterson, responsable de la stratégie matières premières d’ING.
Le Japon augmente son plan de soutien à l’économie
La Japon a augmenté son plan de soutien budgétaire à 117.000 milliards de yens (1.100 milliards de dollars, contre 1.000 milliards précédemment) pour tenir compte de la distribution d’argent à tous les citoyens japonais et non plus uniquement aux ménages en difficulté.
L'Espagne va proposer la création d'un fonds européen de 1.500 milliards
Le président du gouvernement espagnol, Pedro Sanchez, devrait officiellement proposer, jeudi lors du sommet des chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne (UE), la création d’un fonds de 1.500 milliards d’euros pour aider les pays les plus affectés économiquement par l'épidémie de coronavirus, rapporte lundi le journal El Pais, citant un document gouvernemental.
La Chine continue de baisser ses taux directeurs
La banque centrale chinoise (PBoC) a annoncé dimanche, comme attendu, la baisse de son taux préférentiel de prêt (loan prime rate – LPR) afin d’alléger les coûts de financement des entreprises sur fond de crise sanitaire et soutenir une économie qui s’est contractée de 6,8% au premier trimestre pour la première fois depuis près de trente ans.
Les encours de la gestion d'actifs au Liechtenstein en hausse de 11,4% en 2019
Le superviseur des marchés financiers au Liechtenstein FMA a indiqué dans son rapport annuel 2019 que les encours des gestionnaires d’actifs dans la principauté avaient augmenté de 11,4% sur un an. Ils s'établissaient fin 2019 à 43,1 milliards de francs suisses (41Md€), dont 28,9 milliards (27,5Md€) étaient gérés pour le compte de clients basés au Liechtenstein. L’industrie de la gestion d’actifs locale employait 671 professionnels fin 2019, travaillant pour 106 entreprises et s’occupant de 9.738 clients. Quant au secteur des fonds au Liechtenstein, ses encours atteignaient 58,8 milliards de francs suisses (56Md€) fin 2019, en hausse de 17% sur un an. La FMA dénombrait la commercialisation de516 fondsdomiciliés dans le pays au 31 décembre 2019. De plus, 453 fonds étrangers étaient autorisés pour commercialisation au Liechtenstein ainsi que 1.673 compartiments de fonds à structure multiple (Sicav, Icav, etc).
Frey initie un fonds de soutien de 15 millions d'euros pour ses locataires
La foncière Frey annonce la création d’un fonds de 15 millions d’euros pour soutenir ses commerçants locataires. Ce fonds doit neutraliser le poids du loyer de ces enseignes proportionnellement à l’impact de cette crise. Ce fonds assumera la moitié de cette charge directement par abondements financiers versés aux locataires de Frey, et l’autre moitié par la mise en place de prêts, sans intérêt, d’une durée de 24 mois à compter du 1er janvier 2021.
Le PIB chinois chute au premier trimestre
L'économie chinoise a chuté de 6,8% au premier trimestre par rapport à la même période l’an dernier. Il s’agit de la première fois que le pays enregistre une telle baisse depuis que Pékin a commencé à publier son produit intérieur brut (PIB) trimestriel en 1992. Ce recul du PIB de 6,8% en glissement annuel fait suite à une croissance de 6% au cours des trois derniers mois de 2019. Par rapport au quatrième trimestre 2019, le PIB de la Chine a fléchi de 9,8%. Mais la production industrielle a baissé moins que prévu en mars (-1,1% sur un an contre -13,5% en janvier-février).
Verisure relance timidement le marché high yield euro
Le groupe suédois de télésurveillance Verisure est la première entreprise high yield (HY) à émettre sur le marché euro depuis près de deux mois. L’annonce par la Réserve fédérale américaine d’inclure dans son programme de rachat de dette corporate certaines obligations HY (fallen angels) et des ETF HY a déverrouillé ce marché. Verisure a émis 200 millions d’euros (150 millions initialement prévus) d’obligations à 5 ans (avec un premier call à un an) à taux variable. Le coupon ressort à Euribor 3 mois plus 500 points de base. L’obligation a été placée à 99,5% du pair (dans le haut de la fourchette initiale 99%-99,5%).
La FCA renforce la protection des emprunteurs britanniques
Le régulateur financier britannique a dévoilé vendredi de nouvelles mesures de protection des consommateurs qui éprouvent des difficultés à renforcer leur prêt automobile ou des crédits à la consommation à coût élevé. La Financial conduct authority (FCA) avait déjà annoncé un dispositif similaire pour les cartes de crédit et pour les crédits immobiliers. L’autorité demande aux organismes de financement de geler les remboursements des créances auto pendant trois mois. Pour les prêts à la consommation assortis d’intérêts élevés, elle recommande d’appliquer un taux zéro à la prochaine mensualité, puis un différé ou un fractionnement à la fin du contrat. Enfin, la FCA demande un gel de trois mois pour les consommateurs fragilisés qui ont eu recours à des crédits en magasin.
Euroclear met sur suspens les réflexions sur son capital
Le dépositaire central européen Euroclear a annoncé vendredi qu’il remettait à plus tard les réflexions en cours sur la réorganisation de son tour de table. Détenu par un grand nombre de banques et d’institutions financière, le groupe examine depuis un an une solution qui permettrait à certains actionnaires de céder leurs parts, notamment via une cotation.
Donald Trump annonce 19 milliards de dollars d'aide aux agriculteurs
Le président américain Donald Trump a annoncé vendredi un ensemble budgétaire de 19 milliards de dollars pour aider les agriculteurs à faire face aux effets de l'épidémie de coronavirus, par le biais notamment de paiements directs et d’achats massifs de produits. S’exprimant lors d’un point de presse quotidien à la Maison blanche sur le coronavirus, il a précisé qu’une grande partie de cette enveloppe budgétaire, autour de 16 milliards de dollars, servirait à effectuer des paiements directs aux agriculteurs.
Donald Trump annonce 19 milliards de dollars d'aide aux agriculteurs
Le président américain Donald Trump a annoncé vendredi un ensemble budgétaire de 19 milliards de dollars pour aider les agriculteurs à faire face aux effets de l'épidémie de coronavirus, par le biais notamment de paiements directs et d’achats massifs de produits. S’exprimant lors d’un point de presse quotidien à la Maison blanche sur le coronavirus, il a précisé qu’une grande partie de cette enveloppe budgétaire, autour de 16 milliards de dollars, servirait à effectuer des paiements directs aux agriculteurs.
Les Etats-Unis condamnent l'arrestation de militants à Hong Kong
L’administration de Donald Trump a condamné samedi l’arrestation plus tôt dans la journée d’une quinzaine d’activistes pro-démocratie à Hong Kong, dont des politiciens, relevant une «incohérence» par rapport aux engagements internationaux de la Chine. Il s’agit de la plus importante répression contre le mouvement pro-démocratie depuis le début, en juin dernier, des manifestations anti-gouvernementales à Hong Kong. En novembre dernier, Donald Trump a promulgué une loi soutenant les manifestants hongkongais, provoquant la colère de Pékin, qui a alors prévenu qu’il pourrait prendre des «contre-mesures» si les Etats-Unis continuaient de s’immiscer dans ses affaires domestiques.
Les manifestations anti-confinement se multiplient aux Etats-Unis
Des manifestations demandant la levée des mesures de confinement face au coronavirus ont agité samedi plusieurs villes américaines. Samedi, lors de son point presse quotidien, le président Donald Trump a semblé justifier les manifestations. Lui qui ne cache pas sa hâte de «rouvrir» l'économie du pays même s’il a indiqué qu’il laisserait les gouverneurs de chaque État décider quand lever les restrictions, avait appelé vendredi à «libérer» du confinement trois Etats gérés par des gouverneurs démocrates - Michigan, Minnesota et Virginie. Le confinement a fait exploser le nombre de chômeurs à travers le pays, et privé beaucoup de gens de tout revenu. Les États-Unis est le pays le plus frappé par le coronavirus avec plus de 715.000 cas et 37.000 morts.
Les risques augmentent pour l’immobilier commercial aux Etats-Unis
Certains craignent des appels de marge en chaîne sur les opérations de financement liées aux titrisations CMBS.
«Les mesures de la Fed devraient limiter la hausse à court terme sur le dollar»
Julien-Pierre Nouen, directeur des études économiques chez Lazard Frères Gestion
Les actifs émergents restent sous pression
Les vents contraires auxquels sont soumis ces pays ont provoqué une chute des actifs amplifiée par une fuite des capitaux.
«Le marché a trop rapidement intégré un scénario rose»
Eric Bertrand, directeur adjoint des gestions chez OFI AM
«La reprise favorisera les entreprises à faible levier»
Didier Saint-Georges, membre du comité d'investissement stratégique de Carmignac
L’euphorie gagne de nouveau les marchés actions
Les places boursières ont effacé une partie de leurs pertes du début de l’année, jusqu’à la moitié pour Wall Street. Un mouvement jugé trop brutal et rapide au vu du contexte économique.
«La Fed et la BCE pourraient cibler les points de courbe des taux»
Nicolas Forest, directeur de la gestion obligataire chez Candriam
Euroclear met sur pause les réflexions autour de son capital
Le dépositaire central européen Euroclear a annoncé vendredi qu’il remettait à plus tard les réflexions en cours sur la réorganisation de son tour de table. Détenu par un grand nombre de banques et d’institutions financière, le groupe examine depuis un an une solution qui permettrait à certains actionnaires de céder leurs parts, notamment via une cotation.
Frey lance un fonds de soutien de 15 millions d'euros pour ses locataires
La foncière Frey annonce la création d’un fonds de 15 millions d’euros pour soutenir ses commerçants locataires. Ce fonds a pour vocation de neutraliser le poids du loyer de ces enseignes proportionnellement à l’impact de cette crise, soit un manque à gagner estimé à 100% durant la période de fermeture, 50% durant le premier mois de réouverture, 25% durant le deuxième mois et 10% durant le troisième mois.
Les grands rendez-vous de la semaine du 20 avril
La semaine prochaine verra la montée en puissance de la saison des résultats trimestriels de part et d’autre de l’Atlantique, de nombreuses publications d’entreprises figurant au programme. Les investisseurs continueront également à mesurer l’impact de la pandémie de Covid-19 sur l'économie grâce à plusieurs indicateurs économiques clés.