Toute l'actualité Economies & Marchés

Les investisseurs plus confiants en zone euro

Le moral des investisseurs continue de s’améliorer dans la zone euro. L’indice Sentix est remonté à -24,8 en juin contre -41,8 en mai. Surtout, l’indice des attentes a augmenté à 21,8 contre -3 en mai, enregistrant sa troisième hausse consécutive et atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2017. Les investisseurs s’attendent à ce qu’en un an, un peu plus de la moitié du marasme soit rattrapé. «Une reprise a commencé, mais un véritable renversement de tendance n’est pas encore assuré», prévient l’institut Sentix.

FOMC de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powell

La Fed reste prête à l’action

La banque centrale pourrait préciser mercredi sa «forward guidance», voire un ciblage de la courbe des taux.

Le Conseil européen du risque systémique recommande aux banques de ne pas verser de bonus

Le Comité européen du risque systémique (ESRB) recommande, «au moins jusqu’au 1er janvier 2021», que les autorités compétentes demandent aux institutions financières sous leur autorité de d’éviter «de distribuer des dividendes ou de s’y engager de manière irrévocable ; de racheter des actions ordinaires ; de créer une obligation de payer une rémunération variable pour un preneur de risques». Il justifie cela, entre autres, par la crise liée au Covid-19 et le risque de crise financière, et la responsabilité de l’ESRB de «contribuer à un fonctionnement harmonieux du marché interne». Cette recommandation «vise à limiter les profits des banques et leur distribution des capitaux afin d’augmenter leur résilience durant la crise».

L'économie américaine en récession depuis février

L'économie américaine a achevé en février la plus longue phase d’expansion de son histoire pour entrer dans une récession provoquée par les retombées de l'épidémie de coronavirus, montre une étude publiée lundi par le Bureau national des études économiques (NBER). Son comité de datation des cycles économiques est connu pour prendre son temps avant d’arrêter la date du début ou de fin d’une récession. Il souligne «l’ampleur inédite du déclin de l’emploi et de la production et l’extension de ce déclin à l’ensemble de l'économie». Le produit intérieur brut américain a chuté de 4,8% en taux annualisé les trois premiers mois de l’année. Les chiffres de la période avril-juin devraient témoigner d’un effondrement proche des 20%, voire davantage.

L’épargne solidaire signe une année 2019 record

2019 a été une année record pour la finance solidaire, selon Finansol. Quelque trois milliards d’euros supplémentaires ont été déposés par les épargnants solidaires. C’est la meilleure année jamais réalisée en valeur absolue, selon le 18ème Baromètre de la finance solidaire de Finansol publié dans La Croix. L’encours global atteint 15,6 milliards d’euros, soit une hausse de 24 %. «Ces chiffres records s’expliquent en grande partie par la bonne santé des marchés financiers en 2019, qui a revalorisé les encours collectés sur les OPC», observe Finansol. L’épargne salariale solidaire constitue le principal vecteur d’épargne solidaire, avec 9,7 milliards d’euros d’encours (+21 %). Mais c’est l’épargne bancaire solidaire qui a connu la plus forte hausse annuelle (+29 %) à 5,1 milliards d’euros. L’encours de l’épargne collectée par les entreprises solidaires a augmenté de 25 % à 800 millions d’euros. Surtout, les financements solidaires ont quant à eux progressé de 23 % à 458 millions d’euros. Ils ont permis de créer ou consolider 42.000 emplois en 2019, d’accueillir 1.360 personnes dans des logements ou places d’hébergement, de soutenir plus de 66 acteurs du développement économique dans les pays en développement et de contribuer à l’approvisionnement de 25.155 foyers en électricité renouvelable.

Patrick Drahi et Alain Weill font une grosse plus-value immobilière

Patrick Drahi, premier actionnaire d’Altice, a réalisé une plus-value financière de 304 millions d’euros sur 85.800 m² de bureaux qu’il avait rachetés en 2016 à Axa afin d’y loger les actifs SFR, BFM, RMC ainsi que des journaux rachetés au fil de l’eau, selon une information de Capital diffusée sur son site, confirmée par Le Monde. A ce titre, ses intérêts de propriétaire ne sont plus forcément alignés avec ceux de son groupe, et de ses actionnaires minoritaires, devenus ses locataires.

L’Italie prépare un nouvel emprunt destiné aux particuliers

Le Trésor italien a présenté lundi un projet d'émission d’un nouveau type d’emprunts d’Etat, destinés exclusivement aux particuliers. Baptisés BTP Futura, ces titres serviront à financer les mesures de relance économique prises pour contrer les effets de la crise sanitaire.

L'épargne solidaire marque un record en 2019

Avec 15,6 milliards d’euros d’encours, soit une hausse de 24 % par rapport à 2018, et une collecte nette de 3 milliards d’euros, l’épargne solidaire a battu un record en 2019 selon le 18e baromètre de l’association Finansol publié ce lundi. Il s’agit selon l’association de « la meilleure année jamais réalisée en valeur absolue ».

L’Espagne va émettre une nouvelle obligation à 20 ans

L’Espagne devrait émettre dans les prochains jours un nouvel emprunt à 20 ans sur le marché via une syndication bancaire, selon Bloomberg. Le pays, l’un des plus gravement touché par l’épidémie de coronavirus, qui doit financer la forte augmentation de ses besoins budgétaires, est déjà venu à plusieurs reprises sur ce marché depuis le début de la crise. Cette opération pourrait être lancée dès demain, en fonction des conditions de marché. Les représentants du Trésor espagnol ont tenu en fin de semaine dernière une conférence à distance avec les investisseurs. L’Espagne a mandaté BBVA, Crédit Agricole CIB, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Natwest Markets pour diriger cette opération.

L'Allemagne accélère la mise en oeuvre de son plan de relance

L’Allemagne va accélérer la mise en oeuvre de son plan de relance de l'économie de 130 milliards d’euros via un conseil des ministres extraordinaire vendredi, a annoncé lundi un porte-parole du gouvernement d’Angela Merkel, sur fond d’indicateurs économiques désastreux.

La Belgique a perdu trois années de croissance avec le Covid-19

La Belgique devra attendre 2023 pour retrouver le niveau de PIB pré-crise du Covid-19. Selon la Banque de Belgique, le PIB va se contracter de 9% cette année, avant de rebondir de 6,4% en 2021 puis de 2,3% en 2022. A ce moment là, il sera alors 4% inférieur au niveau d’avant la pandémie.

BP va supprimer près de 10.000 emplois

BP a annoncé aujourd’hui qu’il prévoyait de supprimer près de 10.000 emplois et de geler les salaires de ses cadres supérieurs afin de renforcer sa situation financière, fragilisée par la pandémie de coronavirus et la chute des cours du pétrole. Le groupe d’hydrocarbures a déclaré que la plupart des suppressions d’emplois concerneraient des postes administratifs, et que la majorité des personnes touchées devraient partir d’ici à la fin de 2020. Les fonctions d’encadrement - soit les 400 postes les plus élevés au sein du groupe - seront réduites d’un tiers

L’Irlande prépare un gros emprunt à 10 ans

L’Irlande a annulé une adjudication de dette lundi, au profit d’une syndication d’un emprunt à 10 ans, méthode qui devrait lui permettre de lever un montant plus important. Le pays a mandaté BNP Paribas, Danske Bank, Davy, NatWest Markets et Nomura pour cette transaction.

Le gouvernement japonais a présenté un second budget additionnel

Le gouvernement japonais a présenté lundi devant le Parlement un second budget additionnel pour l’exercice fiscal actuel, débuté en avril, qui doit permettre de financer en partie le nouvel ensemble de 1.100 milliards de dollars destiné à atténuer l’impact économique de l'épidémie du coronavirus.

La production industrielle allemande a dégringolé en avril

La production industrielle en Allemagne a connu en avril sa chute la plus importante jamais enregistrée sous l’effet des mesures prises pour lutter contre la pandémie de coronavirus. Elle s’effondre de 17,9% d’un mois sur l’autre, selon Destatis, l’office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une baisse de 16%.

L’économie italienne devrait se contracter de 8,3% en 2020

L’économie italienne, durement touchée par les restrictions mises en place pour lutter contre l’épidémie de coronavirus, devrait se contracter de 8,3% cette année, selon les prévisions à mi-année de l’institut statistique Istat. Ce dernier anticipe une chute de 8,7% des dépenses des ménages et de 12,5% des investissements. Cette prévision est conditionnée au rebond de l’activité au second semestre (après un deuxième trimestre en net déclin, supérieur à la contraction de 5,3% accusée de janvier à mars) et l’absence de deuxième vague de contamination.

La patronne de Fidelity met en garde contre une crise mondiale de solvabilité

La patronne de Fidelity, Anne Richards, prévient que le secteur de la gestion d’actifs va avoir du mal à fournir suffisamment d’argent pour régler les problèmes de solvabilité auxquelles les entreprises cotées seront confrontées alors que les économies sortent du confinement, rapporte le Financial Times. La dirigeante, dont la société gère 305 milliards de livres, a indiqué que de nombreuses entreprises allaient avoir besoin d’une injection de capitaux pour compenser les niveaux élevés de dette accumulée pendant la crise. «Le secteur de la gestion d’actifs ne suffira pas à résoudre ce problème de solvabilité». Anne Richards a signé une lettre en avril demandant aux entreprises de respecter les droits des petits actionnaires dans les futures levées de capitaux. Anne Richards s'était déjà exprimé dans une tribune équivalente dans L’Agefi le mois dernier.

Le programme d’aide aux PME américaines a manqué sa cible

Les prêts du Paycheck Protection Program ont été attribués aux Etats qui en avaient le moins besoin.

«Les taux de défaut implicites des spreads high yield paraissent optimistes»

Zakaria Darouich, gérant taux et crédit chez CPR AM

«La Fed pourrait ne pas relever ses taux avant 2024»

Christophe Morel, chef économiste de Groupama AM

«Le retour d’une croissance plus marquée aux Etats-Unis soutiendra le dollar»

Mabrouk Chetoune, directeur de la recherche et de la stratégie de BFT IM

«Il faut se concentrer sur la saison de résultats qui ne s’annonce pas brillante»

Cédric Besson, conseiller du président de Gaspal Gestion

L’euro signale une reprise plus rapide sur le Vieux Continent

Plus qu’un emballement des marchés, se pose la question d’une dépréciation durable de la devise américaine.

Puits de pétrole en exploitation à Santa Barbara (Californie) Photo: Bloomberg

Pétrole: l'Opep+ avalise une prolongation de ses coupes de production

Les pays exportateurs de pétrole ont convenu samedi d'une prolongation de la baisse historique de leur production.

L’IPO de Warner donne le la pour Vivendi

La réussite de la mise en Bourse de la maison de disques souligne le potentiel de valeur d'Universal Music, premier actif du groupe français.

L’Allemagne comptera deux ans pour regagner la croissance perdue

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Allemagne devrait reculer cette année de 7,1% en données corrigées, prévoit la Bundesbank dans ses projections semestrielles. Il faudra sans doute deux ans à l’économie allemande pour regagner le terrain perdu. Les prévisions anticipent aussi une contraction de l’ordre de 6% à 7%. L’Allemagne a présenté mercredi un plan de relance supplémentaire de 130 milliards d’euros. La Bundesbank table sur une croissance de 3,2% en 2021 et 3,8% en 2022, alors que la Banque centrale européenne (BCE) a revu à la baisse, jeudi, sa prévision de croissance en zone euro à -8,7% dans son scénario de base cette année.

Le LME compte traiter de l’aluminium propre

La Bourse des métaux de Londres prépare le lancement d’une plateforme d'échange pour traiter de l’aluminium «bas carbone», produit à partir d'énergie renouvelable. Ce serait la première fois en 143 ans d’histoire que le London Metal Exchange (LME) traite un métal sur la base de son empreinte environnementale. La plateforme de trading au comptant se lancera en 2021, a précisé Matt Chamberlain, directeur général du LME, au Financial Times. Elle permettra aux acheteurs particulièrement sensibles aux critères ESG d’acheter un aluminium bas carbone dont la production aujourd’hui ne suffit pas à assurer tous les besoins.

Contraction des exportations en Chine, importations à un plus bas de 4 ans

Les exportations chinoises se sont contractées en mai alors que la crise sanitaire mondiale liée au coronavirus a continué de ravager la demande, tandis qu’un déclin plus important qu’attendu des importations souligne la pression croissante que la morosité économique mondiale fait peser sur le secteur manufacturier chinois. Les livraisons vers l'étranger ont reculé en mai de 3,3% en rythme annuel, contre une progression inattendue de 3,5% en avril, montrent les données des douanes chinoises. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient une contraction de 7%. Les importations ont chuté le mois dernier de 16,7% en rythme annuel, leur plus bas depuis janvier 2016, après un déclin de 14,2% en avril et alors que le consensus ressortait à -9,7%. En conséquence, l’excédent commercial de la Chine ressort à 62,93 milliards de dollars.

Jair Bolsonaro menace de quitter l'OMS

Le président brésilien Jair Bolsonaro a menacé vendredi de quitter l’Organisation mondiale de la santé (OMS). L’agence des Nations Unies avait averti les gouvernements latino-américains du risque que représente la levée des mesures de confinement avant d’avoir réussi à ralentir la propagation de l'épidémie de coronavirus dans la région. Jeudi, un nouveau record de décès a fait passer le Brésil devant l’Italie en terme de nombre de morts. Cependant, Jair Bolsonaro continue de demander une levée rapide des mesures d’isolement ordonnées, affirmant que le coût économique de l'épidémie est supérieur aux risque sanitaire.

Les Etats américains penchent pour un démantèlement d'une activité de Google

Les responsables des services judiciaires des Etats américains enquêtant sur de possibles violations des règles en matière de concurrence de la part de Google (Alphabet) se dirigent vers une recommandation de démantèlement de sa division de technologie publicitaire, rapporte vendredi CNBC, citant des sources. Le département de la Justice et quasiment tous les procureurs généraux d’Etat ont ouvert des enquêtes sur les pratiques potentiellement anticoncurrentielles de Google. Les investigations menées au niveau fédéral se concentrent sur de possibles biais de recherches, la publicité et la gestion du système d’exploitation (OS) mobile Android de Google.