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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2016

Investissement

Europa Capital veut lever 750 millions d'euros pour son prochain fonds immobilier

Le spécialiste de l’immobilier Europa Capital envisage de lever 750 millions d’euros pour son prochain fonds, Europa Capital V, qui sera plafonné à 1 milliard d’euros, rapporte le site IPE. La société vise un taux de rendement interne de 15% net pour ce fonds qui investira en priorité sur les marchés britannique, français et allemand, avec des engagements sélectifs en Espagne, en Italie et en Irlande.Le dernier fonds immobilier de la société, Europa Capital Fund IV, qui avait clôturé en 2014 avec une capacité d’investissement de plus de 1 milliard d’euros, a pratiquement terminé son programme d’investissement en janvier dernier.
Investissement
Marchés actions

Les fonds espagnols subissent une décollecte nettede 650 millions d’euros en février

Au cours du mois de février, les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une décollecte nette de 649,67 millions d’euros, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Dans le même temps, les fonds ont subi un effet de marché négatif de 1,2 milliard d’euros. Dans un tel contexte, les actifs sous gestion du secteur sont en recul en 0,84% d’un mois sur l’autre, ressortant à 218,13 milliards d’euros fin février contre 219,98 milliards d’euros fin janvier. Au cours du mois écoulé, Santander réalise la plus forte collecte nette avec 141,89 millions d’euros de souscriptions nettes. La banque espagnole devance Bankinter (109,8 millions d’euros de collecte nette), Bankia (87,8 millions d’euros), Kutxabank (73,1 millions d’euros) et, enfin, Renta 4 (55,7 millions d’euros).A l’inverse, la palme de la plus forte décollecte nette revient à CaixaBank, avec 346,2 millions d’euros de sorties nettes. Suivent BBVA (-275,1 million d’euros), Allianz (-113,4 millions d’euros), UBS (-96,6 millions d’euros) et, enfin, Deutsche Bank (-79,5 millions d’euros).
Marchés actions
Investissement

Un Brexit ne ferait pas venir en Suisse les gérants britanniques

Genève et la Suisse peinent à développer véritablement l’activité de gestion d’actifs, pourtant présentée comme un relais de croissance pour la place financière après l’abandon du secret bancaire. Un éventuel Brexit n’y changerait rien, les acteurs britanniques étant refroidis par l’impossibilité de distribuer leurs produits en Europe s’ils venaient gérer en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. «La question est réglée en dix minutes lorsqu’on en parle avec eux», résume l’avocat François Rayroux, qui participait cette semaine à une conférence Friends of funds sur l’asset management en Suisse. Quelle question? Celle d’une éventuelle arrivée en Suisse des grands groupes britanniques au cas où le Royaume-Uni quitterait l’Union européenne. «Il est possible de gérer depuis la Suisse, mais on a alors besoin d’un distributeur ailleurs en Europe, poursuit le spécialiste du droit bancaire de chez Lenz & Staehelin. Cette impossibilité de distribuer fait que ces grands acteurs n’ont aucun intérêt pour la Suisse. A part si les dirigeants adorent le Léman ou Verbier...»
Investissement
pétrole extraction
Matières premières

Les prix du pétrole ont peut-être atteint leur point bas, selon l’AIE

Les cours du pétrole ont peut-être touché leur point bas car la chute des derniers mois tend à se traduire par une diminution rapide de la production des Etats-Unis et d’autres producteurs extérieurs à l’Opep, tandis que la reprise de l’offre iranienne reste modeste, a déclaré vendredi l’Agence internationale de l'énergie (AIE). Cette dernière prévoit désormais une baisse de 750.000 barils par jour (bpj) de la production des pays non-Opep cette année, soit 150.000 bpj de plus que dans ses précédentes estimations. A elle seule, la production américaine diminuerait de 530.000 bpj en 2016. L’AIE ajoute que la production de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a baissé de 90.000 bpj en février en raison de perturbations au Nigeria, en Irak et aux Emirats arabes unis. «Dans le même temps, le retour de l’Iran sur le marché a été moins marqué que les Iraniens ne l’avaient annoncé; en février, nous estimons que la production a augmenté de 220.000 bpj et, pour l’instant, il semble que le retour de l’Iran sera progressif», indique-t-elle. Conséquence de ces différents facteurs: les stocks de pétrole des pays de l’OCDE ont baissé pour la première fois en un an, même si le volume de brut stocké en mer a augmenté.
Matières premières

Un fonds de Carlyle bénéficie d’une extension

La firme de capital-investissement Carlyle aurait convaincu les souscripteurs de son fonds Carlyle Partners IV d’étendre de deux ans la durée de vie de ce dernier, pour la porter à 12 ans. Collecté en 2005 et affichant un montant de 7,8 milliards de dollars, CP IV fait partie de la génération des fonds qui ont été levés au cours de la bulle financière, explique le Wall Street Journal, qui a révélé l’information. Ce véhicule devait être liquidé le 23 décembre prochain, mais Carlyle veut obtenir plus de temps pour vendre dans de bonnes conditions les deux dernières participations du fonds, NXP Semiconductors et Wesco Aircraft Hardware.

Goldman Sachs perd l’un de ses pionniers dans le private equity

Sanjev Mehra, l’un des quatre fondateurs de l’activité de capital-investissement chez Goldman Sachs en 1990, va prendre sa retraite, indique la banque dans une note interne à laquelle Reuters a eu accès. Vice-président mondial du pôle private equity, au sein de la division de merchant banking de Goldman Sachs, il ne coupera pas totalement les ponts puisqu’il deviendra conseiller.
Investissement

Les fonds d'épargne immobilière ont été recherchés en 2015

Au cours du dernier exercice, la capitalisation globale des OPCI est passée de 2,04 à 4,54 milliards d’euros, soit une progression de 122% selon les données recueillies et traitées par l’IEIF, reprises par l’Association française des Sociétés de Placement Immobilier (Aspim). Les fonds d'épargne immobilière destinés aux particuliers ont enregistré d’excellents résultats. Essentiellement distribués par le biais des contrats d’assurance-vie, les OPCI de cette nature ont collecté un total de 2,49 milliards d’euros, soit plus du triple de 2014. En 2015, le rendement courant des OPCI a atteint 3,1%. La valorisation des actions s’est quant à elle montée à 1,8%.
Investissement
Marchés actions

Le Nasdaq rachète à Deutsche Börse sa filiale ISE

La Bourse électronique américaine Nasdaq a annoncé le 9 mars un accord avec Deutsche Börse pour lui acheter, pour un montant de 1,1 milliard de dollars, sa filiale américaine ISE (International Securities Exchange), spécialisée dans les échanges d’options. «Le secteur des options sur actions est au coeur de notre stratégie de long terme, et nous le considérons essentiel à la solidité de la marque Nasdaq», souligne le directeur général du groupe Bob Greifeld, cité dans un communiqué. ISE gère trois plateformes électroniques d'échanges d’options sur des actions, ISE, ISE Gemini et ISE Mercury. L’accord exclut BATS Global Markets et Digital Asset Holdings, qui resteront propriété de Deutsche Börse, précise l’opérateur allemand. La transaction devrait être bouclée au second semestre 2016.
Marchés actions
Investissement

Baisse de 1,01% en février de l'indice des fonds alternatifs Ucits

L’indice de référence des fonds alternatifs au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip publié par Hedgeanalytics, affiche un recul de 1,01% au mois de février. Les deux premiers mois de l’année jusqu'à la date du 2 mars se soldent ainsi par une performance négative de 1,56%. Durant le mois sous revue, seulement trois des composantes de l’indice ont terminé en territoire positif. Les stratégies de volatilité notamment ont dégagé un rendement de 1,14%, ce qui porte leur performance depuis le début de l’année à 3,06%. Les deux autres stratégies dans le vert en février sont les multi-strategy et les macro, avec des gains de respectivement 0,49% et 0,28%. Mais depuis le début de l’année, seules les stratégies macro restent dans le vert (0,57%), les multi-strategy affichant un recul de 1,60%. La plus mauvaise performance du mois sous revue est à mettre sur le compte de l’event driven qui a reflué de 2,44% en février et qui marque une baisse de près de 4% depuis le début de l’année. Les stratégies CTA, qui ont perdu 0,75% le mois dernier, affichent encore un gain de 2,47% depuis le début de l’année.
Investissement
Investissement

Les sociétés de gestion se développent dans les leveraged loans

Les sociétés d’investissement institutionnelles concurrencent de plus en plus les banques dans le domaine des prêts à effet de levier (mid-market leveraged loans), selon le Financial Times. Il existe désormais plus de 50 prêteurs non bancaires – des sociétés de gestion agissant pour le compte de fonds de pension et de compagnies d’assurance – actifs sur ce marché, selon une étude d’AlixPartners basée sur une enquête des banques et institutions européennes. Il y a dix ans, ce chiffre était inférieur à 10. Le moteur principal de ce changement a été la crise financière de 2008. La quête de rendement est une autre raison.
Investissement
Investissement

Les gérants suisses peinent à performer en euros

Selon une étude de Zwei Wealth Experts, qui évalue de façon quantitative et qualitative la performance des gérants de fortune et des gérants d’actifs de 42 instituts et de 309 stratégies de portefeuilles en Suisse, les portefeuilles en francs suisses ont obtenu un rendement inférieur de seulement 0,88% au rendement neutre. Les auteurs comparent les stratégies «intelligentes» des gérants avec les stratégies neutres. «Ces dernières, qui pourraient être appelées stratégies par défaut, sont celles qui seraient adoptées si un institut ne voulait courir aucun risque d’échec par rapport à ses concurrents et à l’indice», explique le quotidien Le Temps. La performance est médiocre pour les portefeuilles en euros gérés en Suisse. La différence est négative de 1,44%, après l’avoir été de 2,58% en 2014. Zwei Wealth Experts observe que seules 33% des stratégies en euros «agressives» (plus forte part en actions) présentent un rendement «satisfaisant», contre 41% pour les portefeuilles en francs et 38% en dollars.
Investissement
Investissement

Partners Group rachète Axia NetMedia

Partners Group a annoncé le 9 mars l’acquisition de l’opérateur de réseau canadien Axia NetMedia, au prix de 4,25 dollars canadiens par titre, représentant une prime de 49% sur le cours de clôture du mardi 8 mars. L’opération, unanimement soutenue par le conseil d’administration, valorise le spécialiste nord-américain de la fibre optique à 272 millions de dollars canadiens, précise la société de placements privés dans un communiqué. Fondé en 1994, Axia développe et exploite des réseaux de données en Amérique du Nord ainsi qu’en France. L’entreprise est cotée à la Bourse de Toronto.
Investissement
BCE
Banque centrale

La BCE baisse ses taux et étend son QE à la dette corporate

On attendait une baisse des taux, il y en aura trois. La Banque centrale européenne (BCE) a abaissé de 10 points de base le taux de sa facilité de dépôt, selon un communiqué envoyé jeudi. Déjà ramené de -0,20% à -0,30% début décembre, le nouveau taux est donc désormais de -0,40%. Plus inattendu, le taux refi, qui reste le taux directeur de la BCE, a quant à lui été abaissé de 0,05% à 0,00%. Le taux de la facilité de prêt marginal passe de 0,30% à 0,25%.
Banque centrale

Capzanine investit dans Talan

Talan, spécialisée dans la transformation digitale, annonce l’entrée du fonds Capzanine dans son capital en tant qu’actionnaire minoritaire de référence. A cette occasion, le fonds apporte un financement sans levier bancaire, pour permettre à Talan de poursuivre sa croissance – la société a réalisé trois acquisitions en 2015. La direction reste l’actionnaire principal. Talan est particulièrement présente dans les secteurs bancaire et de l’énergie. Elle réalise 150 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour 1.500 salariés.
ice
Marchés actions

ICE monte son financement pour une offre sur le LSE

La Bourse américaine Intercontinental Exchange serait en train de discuter avec des banques en vue de financer une offre d’achat sur le London Stock Exchange, rapporte Bloomberg. Le 1er mars, ICE a annoncé qu’il envisageait de faire une offre sur la Bourse de Londres, qui avait dévoilé une semaine plus tôt un projet de rapprochement avec Deutsche Börse. Le groupe américain, conseillé par Morgan Stanley et Moelis, a jusqu’au 29 mars inclus pour présenter une offre formelle.
Marchés actions

Capzanine investit dans Talan

Talan, une PME spécialisé dans la transformation digitale, annonce l’entrée du fonds Capzanine dans son capital en tant qu’actionnaire minoritaire de référence. A cette occasion, le fonds d’investissement apporte un financement sans levier bancaire, afin de permettre à Talan de poursuivre ses projets de croissance – la société a réalisé trois acquisitions en 2015. La direction du groupe reste l’actionnaire principal. Talan est particulièrement active dans les secteurs bancaire et de l’énergie. Il réalise 150 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour 1.500 salariés.
Investissement

Omnes Capital et Cisco accompagnent Intersec

L'éditeur français Intersec (https://www.intersec.com), spécialisé dans les solutions logicielles Fast Data, a annoncé le 8 mars un financement de 9,2 millions d’euros auprès d’Omnes Capital, de Cisco Systems, d’Harbert European Growth Capital et de banques ; qui rejoignent ainsi Innovacom, Highland Capital Partners Europe et CMC-CIC Innovation.Avec une forte croissance de 50 % sur son coeur de métier en 2015 et de nombreuses plateformes logicielles vendues, Intersec compte désormais des solutions déployées sur chaque continent, étendant ainsi son empreinte au-delà de l’Europe et de l’Afrique, ses marchés historiques. Les fonds seront mis à profit pour renforcer les activités commerciales à l’international et pour développer des solutions Smart Data innovantes pour l’industrie des télécoms et pour d’autres verticaux souhaitant bénéficier de la technologie d’Intersec.
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