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La Chine avance dans la réforme de ses marchés de capitaux

Le président de la Commission de régulation des marchés chinois (CSRC), Liu Shiyu, a déclaré vendredi lors d’un forum organisé à Pékin que les marché de capitaux chinois doivent être réformés pour être plus sensibles et réactifs aux décisions de politique monétaire. Il souhaite ainsi éviter des «phénomènes de trous noirs» dans lesquels de grosses injections de liquidités ont des effets limités. Parallèlement, la presse chinoise indiquait qu’un fonds de 50 milliards de yuans (6,7 milliards d’euros) pour des fusions-acquisitions dans le secteur des entreprises d’Etat (SoE) a été créé afin réaliser des investissements dans des projets d’investissements d’avenir.

Deutsche Bank discute sur son futur siège londonien

Deutsche Bank est en pourparlers exclusifs pour déménager son siège londonien dans un bâtiment en construction à la City, selon un mémo interne consulté vendredi par Bloomberg. «Ce déménagement souligne l’engagement de la banque envers la City de Londres et l’importance qu’elle attache à être une employeur de choix dans le capitale», déclare dans ce document Garth Ritchie, directeur général de Deutsche Bank UK. La première banque allemande négocie un bail de 25 ans au 21 Moorfields, où ses salariés pourraient emménager en 2023. Le bailleur Land Securities Group a confirmé la tenue de discussions.

L'Iran sanctionne quinze entreprises américaines

Quarante-huit heures après de nouvelles sanctions américaines, l’Iran a imposé des mesures de rétorsion contre 15 entreprises américaines accusées de violations des droits de l’homme et de coopération avec Israël, a annoncé hier l’agence de presse officielle Irna. Sont notamment visées par ces sanctions Raytheon et United Technologies, présentes dans l’aéronautique et la défense. Il n'était pas encore possible de déterminer dans quelle mesure ces entreprises seront affectées (gel des avoirs, interdiction de visas et de contacts).

La réduction prolongée de la production de pétrole se fait attendre

Une commission conjointe réunissant des ministres aussi bien de pays membres de l’Opep que des pays producteurs du pétrole non-Opep a convenu hier de se pencher sur l’opportunité de prolonger de six mois un accord mondial de réduction de la production de pétrole. La commission a demandé à un groupe technique et au secrétariat de l’Opep de «passer en revue les conditions du marché pétrolier et de revenir (vers elle) en avril 2017 concernant l’extension des ajustements volontaires de production».

Le secteur privé européen gagne en dynamisme

L’indice PMI composite de la zone euro est supérieur aux attentes en mars, l’indicateur ayant progressé à 56,7 contre 56 en février, alors qu’un repli à 55,8 était attendu, selon les données préliminaires publiées vendredi par Markit Economics. Il s’agit de son niveau le plus haut depuis avril 2011, et la moyenne du premier trimestre est la plus élevée depuis les trois premiers mois de 2011. L’emploi a connu sa plus forte progression depuis près de dix ans. L’accélération de l’activité semble également alimenter les tensions inflationnistes, les prix facturés par les entreprises affichant leur plus forte augmentation depuis six ans.

Le déficit budgétaire portugais tombe à 2,1% du PIB en 2016

Le Portugal a nettement réduit son déficit public l’an dernier pour le ramener à 2,1% de son produit intérieur brut (PIB), dépassant ainsi l’objectif de 2,5% convenu avec la Commission européenne, montrent les données publiées vendredi. Il s’agit du plus faible déficit depuis l’instauration de la démocratie en 1974. Le Portugal respecte ainsi pour la première fois le plafond de 3% prévu par les textes européens et peut espérer sortir dans le courant de l’année de la procédure pour déficit excessif, d’autant que le gouvernement compte poursuivre dans cette voie. L’institut portugais de la statistique prévoit un déficit à 1,6% du PIB cette année, conforme à la prévision inscrite dans le budget. Le déficit s'élevait à 4,4% du PIB en 2015.

Charter promet 25 milliards de dollars d’investissements aux Etats-Unis

Alors que le vote sur l’Obamacare traînait en longueur, alimentant les interrogations sur la capacité de Donald Trump à mettre en oeuvre ses promesses électorales, le président américain a annoncé vendredi après-midi que l’opérateur Charter Communications s'était engagé à investir 25 milliards de dollars (23,1 milliards d’euros) et à recruter 20.000 personnes sur quatre ans. Lors d’une réunion à la Maison blanche à laquelle participait le PDG de Charter, Donald Trump a expliqué que le câblo-opérateur allait fermer ses centres d’appels à l'étranger et les réinstaller aux Etats-Unis. Depuis l'élection du président républicain, de nombreux industriels, notamment automobiles, ont multiplié les engagements à investir et recruter aux Etats-Unis.

La banque centrale russe abaisse son taux directeur à 9,75%

La banque centrale russe a réduit aujourd’hui son taux directeur à 9,75% et a dit envisager d’autres baisses ultérieurement en raison d’une inflation qui se rapproche de son objectif. Cette baisse, qui amène le taux directeur de la banque à son niveau de 2014, constitue une surprise pour certains intervenants sur le marché. La majorité des analystes interrogés par Reuters s’attendaient à un statu quo dans la politique monétaire de la banque.

Le secteur privé européen a le vent en poupe

L’indice PMI composite de la zone euro est supérieur aux attentes en mars, l’indicateur ayant progressé à 56,7 contre 56 en février, alors qu’un repli à 55,8 était attendu, selon les données préliminaires publiées ce matin par Markit Economics. Il s’agit de son niveau le plus haut depuis avril 2011, et la moyenne du premier trimestre est la plus élevée depuis les trois premiers mois de 2011. «Cette accélération de la croissance observée en fin de trimestre, conjuguée au renforcement de l’expansion du volume des nouvelles affaires et au rythme soutenu des créations d’emplois, suggère un probable maintien du dynamisme économique de la région au deuxième trimestre», indique Markit. L’emploi a connu sa plus forte progression depuis près de dix ans. L’accélération de l’activité semble également alimenter les tensions inflationnistes, les prix facturés par les entreprises affichant leur plus forte augmentation depuis six ans.

PPG rencontre le gouvernement néerlandais pour parler d’AkzoNobel

Michael McGarry, le directeur général de PPG, sera reçu dans la journée par un représentant du ministère néerlandais des Affaires économiques pour évoquer le dossier AkzoNobel. Ce dernier ne veut pas entendre parler de l’offre d’achat de son concurrent américain. La proposition relevée de PPG, d’un montant de 22,7 milliards d’euros, a été rejetée en début de semaine par le groupe de peintures néerlandais. La direction de PPG doit également rencontrer VEB, une association d’actionnaires.

La Chine amorce des pistes de réforme

Le président de la Commission de régulation des marchés chinois (CSRC), Liu Shiyu, a indiqué ce matin lors d’un forum organisé à Pékin que les marché de capitaux chinois doivent être réformés pour être plus sensibles et réactifs aux décisions de politique monétair. Il souhaite ainsi éviter des «phénomènes de trous noirs» dans lesquels de grosses injections de liquidités ont des effets limités. Parallèlement, la presse chinoise indiquait ce matin qu’un fonds de 50 milliards de yuans (6,7 milliards d’euros) pour des fusions-acquisitions dans le secteur des entreprises d’Etat (SoE) a été créé afin réaliser des investissements dans des projets d’investissements d’avenir.

Jean-Claude Juncker présente la facture du Brexit

Le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker, a indiqué vendredi que la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne coûterait au pays autour de 50 milliards de livres, soit 58 milliards d’euros. «Nous devons calculer scientifiquement à combien se montent les engagements de la Grande-Bretagne, et ensuite la facture doit être payée», a indiqué le dirigeant. Interrogé sur le montant de 50 milliards de livres, Jean-Claude Juncker a répondu : «c’est environ cela».

Deutsche Bank négocie son futur siège londonien

Deutsche Bank est en pourparlers exclusifs pour déménager son siège londonien dans un bâtiment en construction à la City, selon un mémo interne consulté par Bloomberg. « Ce déménagement souligne l’engagement de la banque envers la City de Londres et l’importance qu’elle attache à être une employeur de choix dans le capitale », déclare dans ce document Garth Ritchie, directeur général de Deutsche Bank UK. La première banque allemande négocie un bail de 25 ans au 21 Moorfields, où ses salariés pourraient emménager en 2023. Le bailleur Land Securities Group a confirmé la tenue de discussions.

BRI Partners lance des indices investissables hedge funds

BRI Partners a lancé le premier d’une toute nouvelle gamme d’indices investissables sur les hedge funds, rapporte Hedge Week. Ce nouvel indice est le BRI Long/Short Equity Index, calculé par Wilshire Associates. BRI Partners a conçu huit indices qui seront lancés dans les mois qui viennent. Adam Brass, le fondateur de BRI Partners, explique : « nous ne mesurons pas la performance des gérants de hedge funds. Nous avons identifié les facteurs de risque utilisés par les hedge funds qui mesurent leur performance beta avant que leurs stratégies ne cherchent à capturer l’alpha ».

Inocap Gestion conçoit un nouveau fonds ISF 2017

Inocap Gestion a annoncé ce 23 mars le lancement de son nouveau fonds ISF 2017, le FCPI Qi 2017, qui a pour objectif de financer des PME françaises, innovantes et majoritairement cotées. Dans la lignée des millésimes précédents, ce FCPI s’affranchit de toute contrainte sectorielle. La période de souscription du FCPI, au titre de la réduction d’ISF 2017, ira jusqu'à mi-juin.La souscription minimale est de 1.000 euros et les frais de gestion ont été fixés à 3,65%

Le CIES et le FIR mettent à jour leur guide ISR

À l’occasion de la première Semaine de l'épargne salariale qui se tient du 27 au 31 mars, le Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale (CIES) et le FIR mettent à jour leur guide ISR dédié. Ce guide pédagogique s’adresse à l’ensemble des épargnants en entreprise afin qu’ils choisissent l’ISR en connaissance de cause. Le guide répond à trois questions : Pourquoi épargner dans le cadre proposé par mon entreprise ?, Pourquoi choisir l’investissement Socialement Responsable (ISR) ? et Qui m’assure du bon fonctionnement des fonds ISR ?Fin 2016, les fonds ISR d'épargne salariale représentaient près de 24 milliards d’euros, en progression de 7% sur un an, selon les données de l’Association française de la gestion financière (AFG). Hors actionnariat salarié, 1 euros sur 3 est socialement responsable.

Ecofi Investissement complète sa gamme ISR Engagé

Ecofi Investissements a annoncé ce 23 mars le lancement du fonds Epargne Ethique Flexible, un fonds de classification diversifié géré selon la méthodologie propriétaire ISR Engagé. Cette dernière identifie les émetteurs les plus vertueux dans leur comportement Environnemental, Social et de Gouvernance (ESG) et exclut les plus controversés, en impactant de manière significative la structure du portefeuille. Après la création en 2000 d’Epargne Ethique Actions, un des premiers fonds ISR du marché, Acofi Investissement a créé en 2011 Epargne Ethique Obligations et Epargne Ethique Monétaire. Aujourd’hui, Epargne Ethique Flexible complète l’offre en proposant une solution d’allocation dynamique en fonction de l’évolution des anticipations de marché (le fonds peut varier de 0 à 100% en actions et de 0 à 100% en obligations). L’objectif de cette gamme Epargne Ethique est de proposer aux clients qui souhaitent investir pour un monde responsable quatre solutions de placement engagées et performantes qui correspondent à leurs convictions et à leur profil. La SICAV a pour objectif d’obtenir, sur un horizon de placement de 3 ans, une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence composite 50% EuroMTS 3/5 ans + 50% Euro Stoxx.

Les conseillers financiers italiens utilisent l’alternatif pour réduire le risque

Plus de 24 % des actifs des portefeuilles conservateurs des conseillers financiers italiens sont investis dans des instruments alternatifs, alors que cette part n’est que de 14 % pour les portefeuilles modérés et 7 % pour les portefeuilles agressifs, rapporte Bluerating, citant le dernier baromètre des portefeuilles italiens réalisé par Natixis Global Asset Management, qui offre un panorama des portefeuilles modèles et des choix d’allocation d’actifs des conseillers financiers italiens. Plus les portefeuilles sont prudents, plus ils sont investis dans des fonds alternatifs ou des fonds multi classes d’actifs. Les placements alternatifs sont de fait utilisés comme facteur de réduction du risque et non pour dégager des rendements.

Blanco propose un outil pour accélérer les souscriptions

La nouvelle fintech néerlandaise Blanco lance un outil numérique conçu pour accélérer l’enregistrement de nouveaux clients par les gestionnaires de fortune. Il s’agit d’un «système d’embarquement en 60 minutes» (60 minute client-onboarding) permettant aux gestionnaires d'établir très rapidement le dossier complet du nouveau client, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Selon Blanco, les besoins pour un tel outil sont très importants. Quinze gestionnaires d’actifs dont les encours portent sur plusieurs milliards d’euros ont déjà annoncé durant la phase de développement qu’ils utiliseront ce nouveau système.

La BCE donne un coup de pouce aux banques grecques

La BCE a relevé de 400 millions d’euros le montant maximal que la Banque de Grèce peut prêter au secteur bancaire dans le cadre du programme de liquidité d’urgence (ELA), à 46,6 milliards d’euros au total, a annoncé hier la banque centrale nationale. Il s’agit de la première augmentation de ce plafond depuis août 2015, lorsque la crise grecque avait atteint un pic. Cette hausse, bien que modérée, reflète une augmentation des retraits de dépôts bancaires. Les entreprises et ménages grecs ont retiré environ 3 milliards d’euros des banques grecques depuis début 2017, selon un responsable du secteur bancaire grec.

La plate-forme logistique européenne de Blackstone suscite l’intérêt

Fondée en 2012, Logicor pourrait être cédée ou introduite en Bourse pour une valorisation d'environ 13 milliards d’euros.

Les fonds souverains du Golfe se serrent la ceinture

A l’instar de QIA qui transfère ses participations domestiques au ministère des Finances, la baisse des prix du pétrole pousse les Etats du Golfe à rationaliser leurs investissements.

Bpifrance pilote sa rentabilité

Avec un bénéfice en hausse de 10% l'an dernier, la banque publique des entreprises défend l'efficacité de ses métiers de crédit et d'investissement.

Le MSCI resserre ses exigences pour les actions chinoises

Le fournisseur d'indices envisage désormais d’inclure un panier réduit à 169 actions A (1,7% de l’indice) et composé uniquement des grandes capitalisations.

Les banques européennes anticipent la remontée des taux

Un montant de 233,5 milliards d’euros a été alloué hier lors de la TLTRO de la BCE, dernière occasion de profiter de conditions de financement très avantageuses.

Bolloré souhaite racheter les minoritaires de sa filiale Blue Solutions

Le groupe déposera un projet d’offre publique sur les 11% du capital qui lui échappent, sans proposer de retrait obligatoire.

Gestamp est valorisé 3,5 milliards d’euros pour son IPO

L'équipementier automobile espagnol a annoncé hier soir une fourchette indicative de prix comprise entre 5,6 et 6,7 euros pour son introduction en Bourse à Madrid, ce qui le valorise à environ 3,5 milliards d’euros. Ce sera la troisième IPO de l’année en Espagne après Prosegur Cash, la filiale de transport de fonds Prosegur introduite vendredi dernier et le promoteur immobilier Neidor, dont la première cotation est attendue mercredi. Gestamp, qui possède 98 usines du Mexique à la Russie, compte faire ses débuts en Bourse le 7 avril et l’offre est ouverte du 23 mars au 5 avril. La famille Riberas, qui restera majoritaire dans le capital, récupérera quelque 1,1 milliard d’euros si l’option de surallocation est exercée. Le groupe entend redistribuer environ 30% de son bénéfice net sous forme de dividende, avec un premier versement effectué l’an prochain au titre de l’exercice 2017.

Neel Kashkari marque sa différence au sein de la Fed

Le président de la Fed de Minneapolis a souhaité hier que la Réserve fédérale établisse «le plus vite possible» un plan détaillé pour dire comment et quand elle réduira son bilan, actuellement de 4.500 milliards de dollars (4.170 milliards d’euros). Neel Kashkari a été la semaine dernière la seule voix dissidente lors de la réunion du comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed qui a voté une hausse de taux. Il est d’avis que la banque centrale ne doit plus relever ses taux tant qu’elle n’aura pas dévoilé son plan pour réduire le bilan, une position qui là encore le distingue de ses collègues du FOMC.

SNCF Réseau émet une nouvelle obligation verte

Le gestionnaire du réseau ferré a émis hier une nouvelle obligation verte (green bond) d’un milliard d’euros et d’une maturité de 17 ans. «Il s’agit de la plus longue émission ‘green’ jamais réalisée par une entreprise ou une agence française et le montant le plus important émis par une entreprise ou une agence européenne sur une maturité supérieure à 12 ans», indique le groupe. Les obligations, qui paient un coupon de 1,875%, ont été placées à 99,597% du pair, faisant ressortir un taux global de 1,903%. SNCF Réseau avait émis son premier green bond en octobre 2016, pour un montant de 900 millions d’euros à 15 ans.

La foncière Hammerson lance son programme RSE

La foncière britannique a présenté hier sa stratégie «Net Positive», qui doit lui permettre d’enregistrer un impact positif de ses activités, tant en matière environnementale qu’au plan socio-économique, en 2030. Cette politique porte sur les émissions de dioxyde de carbone, l’optimisation des ressources, la consommation d’eau et l’axe socio-économique. Entre 2016 et 2020, Hammerson se concentrera sur les impacts relevant de la responsabilité du bailleur. De 2021 à 2025, elle prendra aussi en considération des impacts relevant des nouveaux développements et ajoutera ensuite ceux qui découlent de la responsabilité des locataires.