Toute l'actualité Economies & Marchés

Les exportations chinoises rebondissent fortement en mars

Les exportations chinoises ont augmenté de 16,4% en mars sur un an tandis que les importations grimpaient de 20,3%, ce qui s’est traduit par un excédent du commerce extérieur de 23,93 milliards de dollars (22,51 milliards d’euros), a annoncé ce jeudi l’administration générale des douanes. Les analystes attendaient un excédent de 10 milliards de dollars en mars après un déficit de 9,15 milliards en février et des exportations en hausse de 3,2% en mars sur un an, après leur baisse surprise de 1,3% en février.

L’économie mondiale va mieux

Malgré le risque protectionniste, l’amélioration se confirme dans les pays développés et en développement, a indiqué hier Christine Lagarde, la directrice générale du FMI.

La BRI s’inquiète des effets des politiques monétaires sur le repo

Les pensions livrées sont prises en étau entre les rachats d'actifs des banques centrales et des réglementations contraignantes.

BNP Paribas construit un nouveau dispositif en Allemagne

Commerzbank a décidé de mettre un terme à leur association, mais BNP Personal Finance apporte de nouvelles briques à l’édifice de sa maison mère.

Bourbon poursuit l’optimisation de ses charges d’exploitation

Le groupe de services maritimes a signé avec ICBC Financial Leasing un accord afin de réaménager les loyers de ses navires pour la période 2016-2018.

Le CME renonce à créer un pôle de dérivés en Europe

La Bourse de Chicago ferme ses plates-formes de trading et de compensation à Londres, qui n'ont jamais atteint le point mort.

Le dirigeant de Handelsbanken est soupçonné de corruption

Le président de la banque suédoise Svenska Handelsbanken a été entendu mardi par un procureur après des accusations de corruption. Par Boman est soupçonné d’avoir touché des pots-de-vin lors de chasses à l'élan, organisées par le papetier Holmen et qui impliquent aussi l’ancien ministre de Finances Anders Borg et Fredrik Lundberg, l’un des investisseurs les plus influents du pays. Par Boman reconnaît avoir participé à ces chasses mais assure avoir payé ses séjours auprès de la société organisatrice.

La montée en puissance de l’économie française laisse sceptique

Le Haut conseil des finances publiques craint que la croissance de la demande intérieure soutienne les importations plutôt que l’économie domestique.

L’Arabie saoudite réédite son tour de force sur les marchés de la dette

Le pays a placé 9 milliards de dollars d'obligations sukuks hier en deux tranches à 5 et 10 ans, grâce à une demande de plus de 33 milliards.

L’Argentine revient sur ses baisses de taux pour asseoir sa crédibilité monétaire

La banque centrale a pris mardi les marchés par surprise en relevant ses taux directeurs de 150 pb à 26,25%, après les avoir baissés de 200 pb en novembre.

La joint-venture Total-Hanwha investit dans son site de raffinage

Total a annoncé hier que sa coentreprise sud-coréenne avec le groupe Hanwha investirait 450 millions de dollars (420 millions d’euros) pour développer les capacités de sa plate-forme pétrochimique et de raffinage et répondre ainsi à la demande croissante de la Chine. Le pétrolier français a déclaré que cet investissement permettrait d’accroître de 30%, à 1,4 million de tonnes par an, la capacité de production d'éthylène de ce complexe qui a généré un résultat net de près d’un milliard de dollars en 2016.

JPMorgan retarde le transfert de clients vers un système auto-géré

JPMorgan a repoussé le transfert de certains de ses clients de gestion privée vers une plate-forme auto-gérée, dans l’attente de précisions de l’administration Trump sur les règles s’appliquant aux courtiers américains, révèle Bloomberg. La banque avait annoncé à ces clients qu’ils seraient transférés ce mois-ci vers un système leur permettant de gérer eux-mêmes leurs comptes d'épargne retraite, en vertu d’une nouvelle disposition du département du Travail appelée «fiduciary rule». La nouvelle règle devait entrer en vigueur cette semaine mais le département du Travail a donné un délai supplémentaire de deux mois, après que le président américain a signé un décret demandant au régulateur de revoir la mesure.

La Banque du Canada se montre prudente en matière de croissance

La Banque du Canada n’a pas touché à ses taux d’intérêt hier, estimant qu’on ne pouvait pas encore dire que la croissance, même si elle a été plus vive que prévu en janvier, était assurée d'être durable. La banque centrale, qui maintient ainsi son taux d’intervention à 0,50%, a relevé sa prévision de croissance réelle du PIB cette année, à 2,6% contre 2,1% prévus en janvier, mais elle a réduit celle de 2018, à 1,9% contre 2,1%. La Banque du Canada observe le statu quo depuis 2015, que l’on impute à la forte inflation du marché immobilier.

Le Japon défend l’intégrité de ses marchés financiers face à Toshiba

L’absence de clarté dans l’explication donnée par Toshiba sur la non-certification de ses comptes par ses commissaires aux comptes est un problème pour les actionnaires, a déclaré hier le ministre japonais des Finances Taro Aso. Ce dernier, qui est également à la tête de l’autorité financière du pays, estime que cette incertitude pourrait créer la confusion sur les marchés. Le ministre ajoute ne pas vouloir que les investisseurs perdent confiance dans les marchés japonais simplement en raison des problèmes de Toshiba.

40 économistes soutiennent Emmanuel Macron

Quarante économistes français ont apporté leur soutien au candidat à l'élection présidentielle Emmanuel Macron, dans une tribune publiée hier par Le Monde. Ils saluent dans le projet de l’ancien ministre de l’Economie de François Hollande «le pari du travail, de la jeunesse, de l’innovation, de l’inclusion, de l’investissement et de la transition environnementale». «Le jeu des partis politiques traditionnels a rendu impossible la formulation de choix favorables à la construction d’un Etat providence refondé et d’une croissance nouvelle», jugent les économistes. Parmi les signataires figurent des économistes qui ont contribué au programme du candidat, comme Philippe Aghion, Elie Cohen, Jacques Delpla, Marc Ferracci ou Philippe Martin, mais aussi d’autres personnalités telles que Jean-Paul Betbeze et Jean-Paul Fitoussi.

Fortuneo envisage de proposer des crédits à la consommation

Quelques mois après s'être lancé dans le crédit immobilier, Fortuneo semble réfléchir à une offre de prêts à la consommation. La banque en ligne du Crédit Mutuel Arkéa a envoyé un questionnaire internet à ses clients les invitant à participer une enquête de l’institut de sondage CSA pour «mieux comprendre leurs besoins en matière de crédit à la consommation». Fortuneo n’a pas répondu aux sollicitations de L’Agefi. Ses concurrents Boursorama, BforBank et Hello bank! proposent déjà des prêts personnels, tandis qu’ING Direct devrait bientôt commercialiser un produit de ce type.

L'Allemagne compte réduire sa dette à 66,3% du PIB fin 2017

La dette publique allemande devrait diminuer de quelque deux points de pourcentage cette année à 66,3% du PIB, a estimé le gouvernement hier, ce qui placerait la première économie d’Europe en bonne voie pour parvenir à l’objectif de Maastricht d’un endettement inférieur à 60% du produit intérieur brut (PIB) d’ici à 2020. En 2016, la dette représentait 68,3% du PIB, précise le programme de stabilité qui sera présenté à la Commission européenne. Berlin explique dans son rapport avoir profité du contexte des taux d’intérêt bas pour alléger le fardeau de la dette.

Le chômage demeure à son plancher au Royaume-Uni

Le taux de chômage outre-Manche est resté stable à son plus bas niveau depuis près de 12 ans au cours de la période décembre-février, à 4,7%. Mais la croissance des salaires réels (ajustés de l’inflation) a également pratiquement stagné, montrent les statistiques publiées hier par l’ONS. Le nombre de personnes au travail au Royaume-Uni a augmenté de 39.000 sur la période, ce qui porte le taux d’emploi à 74,6%, un record. Quant au nombre de personnes bénéficiant de prestations de chômage, considéré comme un signe avancé d’un éventuel ralentissement économique, il a augmenté de 25.500 en mars, pour atteindre 765.400 - il s’agit de la plus forte hausse depuis juillet 2011. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient au contraire à un repli de 3.000. La stabilité dessalaires indique par ailleurs que les ménages britanniques commencent à ressentir la hausse des prix alors que le pays a enclenché le Brexit. En données ajustées de l’inflation, la hausse n’est plus que de 0,2%, et hors bonus, elle tombe à 0,1%.

d' Af2i décline ses propositions aux candidats à d' élection présidentielle

L'association française des investisseurs institutionnels (Af2i) a adressé aux principaux candidats à l'élection présidentielle ses réflexions et ses propositions, autant de vues "partagées par la majorité de ses adhérents", assure-t-elle dans un communiqué. Elles sont issues soit de propositions déjà élaborées ces dernières années, telles que les "10 mesures en faveur de l'investisseur institutionnel", soit de contributions aux travaux de place (Paris Place financière 2020, FROG, ...), soit encore de travaux récents sur les normes européennes prudentielles, comptables ou réglementaires.

Le dirigeant d’Handelsbanken pourrait payer cher ses chasses à l’élan

Le président de la banque suédoise Svenska Handelsbanken a été entendu hier par un procureur après des accusations de corruption. Par Boman est soupçonné d’avoir touché de pots-de-vin lors de chasses à l'élan qui ont aussi impliqué l’ancien ministre de Finances Anders Borg et Fredrik Lundberg, l’un des investisseurs les plus influents du pays. « Les soupçons sont à mon avis sans fondement», a réagi le banquier qui rejette les accusations, comme les deux autres personnes mises en cause.

Le CME ferme sa plate-forme et son clearing à Londres

La Bourse de Chicago a officialisé aujourd’hui dans un communiqué la fermeture de sa plate-forme de dérivés et de sa chambre de compensation situées à Londres. CME Europe y traitait des dérivés sur le change, l'énergie, les engrais et le cacao, mais n’a jamais réussi à percer. Le groupe avait d’ailleurs suspendu en janvier son contrat en euro sur le cacao, et son patron avait ensuite évoqué un recentrage sur les activités américaines et rentables.

L'Allemagne compte réduire sa dette à 66,3% du PIB à fin 2017

La dette publique allemande devrait diminuer de quelque deux points de pourcentage cette année à 66,3% du PIB, a estimé le gouvernement mercredi, ce qui placerait la première économie d’Europe en bonne voie pour parvenir à l’objectif de Maastricht d’un endettement inférieur à 60% du produit intérieur brut (PIB) d’ici à 2020. En 2016, la dette représentait 68,3% du PIB, précise le programme de stabilité qui sera présenté à la Commission européenne. Berlin explique dans son rapport avoir profité du contexte des taux d’intérêt bas pour alléger le fardeau de la dette.

Le chômage stagne au Royaume-Uni

Le taux de chômage outre-Manche est resté stable à un plus bas de près de 12 ans sur la période décembre-février, à 4,7%, mais la croissance des salaires réels a également pratiquement stagné, montrent les statistiques publiées ce mercredi par l’ONS.

Fortuneo sonde ses clients sur le crédit à la consommation

Quelques mois après s'être lancé dans le crédit immobilier, Fortuneo semble réfléchir à une offre de prêts à la consommation. La banque en ligne du Crédit Mutuel Arkéa a envoyé un questionnaire internet à ses clients les invitant à participer une enquête de l’institut de sondage CSA pour «mieux comprendre leurs besoins en matière de crédit à la consommation». Fortuneo n’a pas répondu aux sollicitations de L’Agefi.

40 économistes apportent leur soutien à Emmanuel Macron

Quarante des économistes français de renom ont apporté leur soutien au candidat à l'élection présidentielle Emmanuel Macron, dans une tribune publiée aujourd’hui par Le Monde. Le jugeant le plus capable de relancer la croissance en France, ils saluent dans le projet de l’ancien ministre de l’Economie de François Hollande «le pari du travail, de la jeunesse, de l’innovation, de l’inclusion, de l’investissement et de la transition environnementale». Parmi les signataires figurent certes des économistes qui ont contribué au programme de l’ancien ministre de l’Economie, comme Philippe Aghion, Elie Cohen, Jacques Delpla, Marc Ferracci ou Philippe Martin, mais aussi d’autres personnalités telles que Jean-Paul Betbeze et Jean-Paul Fitoussi.

La Banque du Canada affiche sa prudence en matière de croissance

La Banque du Canada n’a pas touché à ses taux d’intérêt aujourd’hui comme cela était prévu, estimant qu’on ne pouvait pas encore dire que la croissance, même si elle a été plus vive que prévu en janvier, était assurée d'être durable. La banque centrale, qui maintient ainsi son taux d’intervention à 0,50%, a relevé sa prévision de croissance réelle du PIB cette année, à 2,6% contre 2,1% prévus en janvier, mais elle a réduit celle de 2018, à 1,9% contre 2,1%.

Le regain d'appétit pour les actions s'est confirmé au premier trimestre

Partout dans le monde, le regain d’appétit pour les actions observé au quatrième trimestre s’est confirmé au premier trimestre 2017. Les fonds d’actions des marchés développés ont ainsi enregistré une collecte nette de 96,3 milliards de dollars au premier trimestre, à comparer à une collecte de 35,78 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016 et à des sorties nettes de près de 190 milliards de dollars sur l’ensemble de 2016, selon les statistiques communiquées par le spécialiste de l'évolution des flux EPFR Global. Une étude de Bank of America Merrill Lynch relève pour sa part la suprématie de la gestion passive. Les ETF actions ont attiré au premier trimestre 141 milliards de dollars alors que les fonds communs traditionnels («mutual funds») ont subi des rachats de 39 milliards de dollars. Et sur les dix dernières années, les fonds gérés passivement (actions et obligations) ont engrangé 2.900 milliards de dollars alors que les fonds gérés activement ont été confrontés à 1.300 milliards de dollars de rachats.Cela dit, l’appétit pour les actions a notamment repris le dessus au Japon où les flux cumulés du premier trimestre totalisent 24,15 milliards de dollars alors qu’ils étaient encore inférieurs à 150 millions de dollars au quatrième trimestre. En Europe également, malgré les incertitudes politiques, le trimestre s’est conclu sur une collecte nette de 719 millions de dollars qui fait suite à des sorties nettes de près de 9,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016. Sans parler des flux nets négatifs de l’année 2016 qui avaient dépassé les 113 milliards de dollars. L’appétit pour les actions américaines a connu quelques pannes au premier trimestre en raison des incertitudes entourant la mise en œuvre effective des promesses électorales de Donald Trump mais les fonds dédiés ont encore engrangé près de 34 milliards de dollars au premier trimestre contre 41 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016.Du côté des pays émergents, les fonds d’actions ont également terminé en territoire positif, sur une collecte nette de 11,36 milliards de dollars après des sorties nettes de près de 8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016. Les flux dans les fonds dédiés aux actions du groupe des BRIC sont notamment beaucoup plus constants, avec des entrées nettes durant huit des quatorze premières semaines de l’année, relève EPFR Global qui rappelle les très faibles performances des années précédentes (seulement onze semaines de flux positifs sur l’ensemble de 2016 entre autres). Côté obligataire, les flux, négatifs de 3,43 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016, sont revenus en territoire positif au premier trimestre avec des entrées nettes de plus de 93 milliards de dollars, la plupart des grandes catégories ayant attiré des souscripteurs. Les fonds d’obligations high yield ont ainsi engrangé 3 milliards de dollars au premier trimestre , soit presque le montant total des entrées sur l’année 2016. Après une collecte de 9,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016, les fonds d’obligations indexées sur l’inflation sont restées très demandés au premier trimestre, avec des entrées nettes de près de 8 milliards de dollars. Autres fonds très recherchés, ceux dédiés aux prêts bancaires qui ont encore attiré 15,6 milliards de dollars au premier trimestre après 14,22 milliards au quatrième trimestre 2016. Les fonds «total return» et les fonds d’obligations en catégorie d’investissement, boudés au quatrième trimestre 2016 (respectivement -6 milliards et -1,2 milliard) ont bouclé le premier trimestre 2017 sur des entrées nettes de respectivement 17,17 milliards de dollars et 22,34 milliards de dollars.

Solactive et Equileap lancent des indices dédiés à la promotion de l’égalité entre les sexes

Le fournisseur d’indices Solactive et l’organisation Equileap, qui milite pour l’égalité des sexes sur le lieu de travail, ont fait alliance pour lancer une nouvelle famille d’indices suivant les sociétés pratiquant la promotion de l’égalité entre les sexes. L’offre comporte trois indice, le Solactive Equileap Europe Gender Equality Index, le Solactive Equileap US Gender Equality Index et le Solactive Equileap Global Gender Equality Index. Ces indices seront utilisés comme paniers sous-jacents pour l’élaboration d’ETF et de produits structurés.Tous les indices, qui proposent des expositions à différentes zones géographiques, utilisent la même méthodologie sur la thématique du genre. Equileap a recueilli des données sur plus de 3.000 sociétés cotées dans 23 pays et les a classées selon 19 critères d’égalité entre les sexes couvrant le leadership, le déroulé de carrière, l’équilibre vie privée-travail, la rémunération, les congés ainsi que les problématiques de santé et de sécurité. Solactive a construit les indices sur des critères classiques de liquidité et sur les filtres ESG et genre fournis par Equileap.

La Française REM acquiert un immeuble de bureaux à Bordeaux

La Française REM a acquis un actif à usage de bureaux en VEFA (vente en état futur d’achèvement) à Bordeaux, au cœur du pôle tertiaire Ravezies, pour le compte de son OPCI La Française Immo SR2. A sa livraison, l’immeuble accueillera les équipes de la délégation régionale et de la branche commerce d’EDF à Bordeaux, dans le cadre d’un bail de 9 ans fermes. L’immeuble, situé au 280 avenue Emile Counord, bénéficiera de la présence du tramway C, à proximité immédiate. Il développera une surface totale de 4.501 m² avec 182 emplacements de parking. Sa livraison est prévue pour le 2ème trimestre 2018.

Bain cède Consolidated Container pour 1,2 milliard de dollars

Loews (L) a annoncé la conclusion d’un accord avec Bain Capital Private Equity en vue de lui racheter Consolidated Container Co., un fabricant d’emballages pour les produits chimiques ménagers et l’industrie agroalimentaire. «Nous analysons depuis un moment déjà le secteur de l’emballage, qui correspond à nos critères d’investissement : il s’agit d’une industrie fragmentée générant de fortes capacités d’autofinancement et qui semble résistante à toute rupture technologique majeure», explique James Tisch, directeur général de Loews. La transaction, qui se monte à 1,2 milliard de dollars, devrait être finalisée au deuxième trimestre. Loews est une holding présente dans les secteurs de l’assurance, de l'énergie et de l’hôtellerie.