Toute l'actualité Economies & Marchés

Le Japon défend l’intégrité de ses marchés financiers face à Toshiba

L’absence de clarté sur la raison pour laquelle les comptes de Toshiba n’ont pas été certifiés par ses commissaires aux comptes constitue un problème pour les actionnaires, a déclaré aujourd’hui le ministre japonais des Finances. Taro Aso, qui est également à la tête de l’autorité financière du pays. Il estime que cette incertitude pourrait créer de la confusion sur les marchés boursiers et obligataires. Le ministre ajoute ne pas vouloir que les investisseurs perdent confiance dans les marchés financiers japonais simplement en raison des problèmes de Toshiba.

JPMorgan retarde le transfert de clients aisés vers un système auto-géré

JPMorgan a repoussé le transfert de certains de ses clients de gestion privée vers une plate-forme auto-gérée, dans l’attente de précisions de l’administration Trump sur les règles s’appliquant aux courtiers américains, révèle Bloomberg. La banque avait annoncé à ces clients qu’ils seraient transférés ce mois-ci vers un système leur permettant de gérer eux-mêmes leurs comptes d'épargne retraite, en vertu d’une nouvelle disposition du département du Travail appelée «fiduciary rule».

La coentreprise Total-Hanwha investit dans son site de raffinage

Total a annoncé aujourd’hui que sa coentreprise sud-coréenne avec le groupe Hanwha investirait 450 millions de dollars (420 millions d’euros) pour développer les capacités de sa plate-forme pétrochimique et de raffinage et répondre ainsi à la demande croissante de la Chine. Le pétrolier français a déclaré que cet investissement permettrait d’accroître de 30% à 1,4 million de tonnes par an la capacité de production d'éthylène de ce complexe qui a généré un résultat net de près d’un milliard de dollars en 2016. Les travaux doivent s’achever d’ici à la mi-2019.

Le gouvernement relève sa prévision de déficit à 2,8% en 2017

Pour la première fois depuis 2007, la France devrait bien afficher un déficit public inférieur à 3% de son produit intérieur brut (PIB) cette année, conformément à ses engagements européens, selon le programme de stabilité des finances publiques présenté mercredi en conseil des ministres. Le ministère de l’Economie et des Finances revoit toutefois en légère hausse, à 2,8% du PIB contre 2,7% prévu auparavant, le niveau attendu pour tenir compte notamment du résultat de l’exercice 2016, soldé par un déficit de 3,4% là où le gouvernement attendait 3,3% à l’origine.

Le marché du repo n’est pas encore stabilisé, juge la BRI

« Les marchés du repo ne sont pas encore stabilisés », relève William Dudley, président de la Fed de New York, dans un rapport publié ce midi par la Banque des règlements internationaux (BRI) sur les sales and repurchase agreements (emprunts de cash à court terme contre un actif apporté en garantie). Le comité sur le système financier global (CGFS) de la BRI a analysé les «changements dans la disponibilité et le coût du repo» et la manière dont ils «affectent la capacité de cet instrument de financement de court terme à soutenir» les marchés financiers.

Les salaires britanniques stagnent

Le taux de chômage britannique est resté stable à un plus bas de près de 12 ans sur la période décembre-février, à 4,7%, mais la croissance des salaires en prenant en compte l’inflation a pratiquement stagné, la preuve la plus nette que les ménages commencent à ressentir la hausse des prix alors que le pays a enclenché la procédure de divorce avec l’Union européenne.

L'OMC prévoit un rebond du commerce mondial cette année

Le commerce mondial devrait croître de 2,4% cette année mais cette prévision est exposée à «une profonde incertitude», liée notamment aux incertitudes politiques, principalement aux Etats-Unis, a déclaré aujourd’hui l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Expliquant que les échanges commerciaux risquent d'être «entravés» par ce manque de clarté, l’organisation basée à Genève a élargi sa fourchette de prévision, qui va désormais de 1,8% à 3,6%, contre 1,8% à 3,1% en septembre.

Le marché européen de la dette bancaire séduit

Le marché primaire a accueilli avec appétit les émissions du Crédit Agricole, Intesa et ING, ainsi que la deuxième émission d'AT1 réalisée par Erste Bank.

Le réseau Swift crée son propre garde-fou contre la fraude

Les banques victimes de cyberattaques pourront assurer leurs arrières grâce à un service de blocage des transactions atypiques fourni par Swift.

Le récent accès de faiblesse de l’euro profite avant tout au yen

La monnaie unique s'est dépréciée de 4,5% face à la devise japonaise depuis un mois. Elle recule aussi face aux devises du G7 et des pays émergents.

commission européenne Berlaymont building Bruxelles

Bruxelles peaufine son plan d’épargne retraite européen

La Commission doit publier cet été une proposition créant le Pan European Personal Pension Product, dont le succès est loin d'être assuré.

Le consommateur britannique plie sous le poids de l’inflation

Après avoir largement soutenu l’économie britannique en 2016, les ventes au détail ont reculé de 0,7% au premier trimestre alors que l’inflation a bondi.

Moody’s souligne les fragilités des emballements immobiliers

L’agence de notation met en garde face à la surchauffe de l’immobilier canadien, suédois, australien et néo-zélandais et au risque de correction.

La France reste en tête pour la taxation des salaires

La France figure toujours parmi les pays de l’OCDE dans lesquels la pression fiscale sur les salaires est la plus élevée, selon un rapport publié hier par l’Organisation de coopération et de développement économiques. En 2016, pour un couple marié avec deux enfants et ne disposant que d’un seul salaire moyen, le poids total des prélèvements a représenté 40% du coût de la main d’oeuvre. Ce taux effectif d’imposition, en recul de 0,47 point par rapport à 2015, est supérieur de 13,4 points à la moyenne de l’OCDE (26,6%) et place la France en tête du classement des pays de l’OCDE, devant la Finlande (39,2%), l’Italie et la Belgique (38,6% tous deux). On trouve le taux le plus faible en Nouvelle-Zélande (6,2%), au Chili (7%), en Irlande (8,3%) et en Suisse (9,1%).

La production industrielle a reculé dans la zone euro

La production industrielle a accusé un repli inattendu de 0,3% en février dans la zone euro, principalement à cause d’une nette contraction de la production d'énergie, selon l’estimation publiée ce matin par Eurostat. Elle affiche cependant une progression de 1,2% sur un an. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne des hausses de 0,1% sur le mois et de 0,2% sur un an. Les chiffres de janvier ont en outre été révisés à la baisse, à +0,3% sur un mois et +0,2% sur un an au lieu de +0,9% et +0,6% initialement annoncés.

Le projet de plan d’épargne retraite européen devrait bientôt voir le jour

La Commission doit publier cet été une proposition créant le Pan European Personal Pension Product, dont le succès est loin d'être assuré.

Michel MANTEAU, Responsable de la gestion de Taux - CARMF

Le Crédit Agricole place des dettes seniors non préférées

La banque verte a placé mardi un milliard d’euros d’obligations seniors non préférées, cette nouvelle catégorie de dette qui permet de mettre ses détenteurs à contribution dans le cadre d’une résolution. Le livre d’ordres a atteint 1,95 milliard d’euros et les titres à taux variable ont été placés à un spread de 80 points de base (pb) au-dessus de l’Euribor 3 mois, au lieu d’une indication initiale de 95 pb ramenée à 85 pb. L'émission, de maturité 5 ans, est notée Baa2/BBB+/A. BayernLB, Banca IMI, BBVA, CaixaBank, et Deutsche Bank ont épaulé le Crédit Agricole.

Altice dépose un dossier d’IPO pour sa filiale américaine

Altice a annoncé mardi avoir déposé un dossier auprès des autorités boursières américaines en vue d’introduire en Bourse une partie du capital de sa filiale américaine. L’introduction en Bourse d’Altice USA, qui regroupe les câblo-opérateurs Cablevision et Suddenlink, doit permettre à la holding de Patrick Drahi de trouver les moyens de financer de nouvelles acquisitions aux Etats-Unis. «Le nombre d’actions qui seront proposées et la fourchette de prix de l’offre n’ont pas encore été déterminées», précise Altice dans un communiqué.

Moody's avertit de l’emballement de l'immobilier dans quatre pays

Moody’s Investors Service a publié aujourd’hui une étude mettant en garde contre les risques de correction du marché immobilier dans quatre pays notés triple-A, l’Australie, le Canada, la Nouvelle-Zélande et la Suède.

La France parmi les pays aux plus fortes taxes sur les salaires

La France figure toujours parmi les pays de l’OCDE dans lesquels la pression fiscale sur les salaires est la plus élevée, selon un rapport publié mardi par l’Organisation de coopération et de développement économiques.

Bain Capital et Cinven ont remporté l'offre de rachat sur Stada

Le fabricant allemand de médicaments génériques Stada a accepté l’offre des groupes de capital-investissement Bain Capital et Cinven de 66 euros par action, soit une valorisation de la société de 5,32 milliards d’euros. Le consortium propose 65,28 euros par action et un dividende de 0,72 euro par action Stada, précise la société dans un communiqué. Stada indique qu’un accord en vue de protéger les salariés de tout licenciement forcé pendant quatre ans a été signé. «Avec ce rapprochement, nous posons les fondations pour exploiter l'énorme potentiel de Stada avec Bain Capital et Cinven et continuer à grandir de manière rentable», a déclaré le président du directoire de Stada, Matthias Wiedenfels.Stada avait également reçu des offres d’un consortium composé des fonds Advent et Permira qui ont proposé 58 euros par action, valorisant la société allemande à 4,7 milliards d’euros, dette comprise.

3i investit 200 millions dans la chaîne d'optique Hans Anders

Le groupe 3i, spécialisé dans les entreprises et infrastructures moyennes va investir 200 millions d’euros dans la chaîne d’optique Hans Anders actif en France avec 62 magasins, selon un communiqué publié le 10 avril. Fondée en 1982 aux Pays-Bas, Hans Anders est l’un des principaux acteurs de la distribution optique « à petit prix » au Benelux, présent également en Suède et en France. L’entreprise propose des lunettes, à sa marque ou sous d’autres marques, ainsi que des appareils auditifs, des lentilles de contact et des lunettes de soleil.Le communiqué assure que Hans Anders pourra désormais s’appuyer sur l’expérience de 3i en matière de développement international de sociétés «consumer» opérant sur le segment «discount».

Londres, grand gagnant du regain d'activité sur les introductions en Bourse au premier trimestre

Au premier trimestre 2017, les conditions de marché favorables, avec notamment un niveau de volatilité faible, ont donné un coup de pouce aux introductions en Bourse en Europe. La dernière édition de l'étude «IPO Watch Europe» de PwC a ainsi dénombré 53 introductions en Bourse réalisées en Europe, contre 50 au premier trimestre 2016, qui ont permis de lever 4,5 milliards d’euros, une valeur en hausse de 28% d’une année sur l’autre. Londres est toutefois la grande gagnante puisqu’elle est redevenue la place européenne la plus active en la matière avec 20 opérations ayant permis de lever 2,1 milliards d’euros, un niveau identique à celui levé au premier trimestre 2016. Après la place boursière londonienne, c’est le groupement des bourses espagnoles, Bolsas y Mercados Espanoles (BME), qui a accueilli les introductions les plus importantes en valeur (1,5 milliard d’euros pour seulement 6 opérations). Deux des plus grandes introductions en Bourse européennes du trimestre ont d’ailleurs été réalisées en Espagne : le groupe de services de sécurité Prosegur Cash et le promoteur espagnol Neinor Homes y ont respectivement levé 750 et 709 millions d’euros. La Bourse de Paris a accueilli 4 introductions au cours de premier trimestre 2017, d’un montant total de 80 millions d’euros, soit un niveau équivalent aux deux derniers trimestres 2016, mais bien supérieur au premier trimestre de l’an dernier qui n’avait enregistré qu’une seule introduction de 3 millions d’euros. Au-delà de la cotation sans levée de fonds du gérant d’actifs Tikehau Capital valorisé à 1,5 milliard d’euros, ce sont les sociétés biotechnologiques qui ont été à l’honneur avec Lysogène et Inventiva qui ont levé plus de 70 millions d’euros.A noter que le secteur financier arrive en tête des introductions du premier trimestre 2017 : il représente 45% du total des fonds levés sur la période, avec notamment une levée de fonds au London Stock Exchange de 705 millions d’euros (610 millions de livres sterling) pour BioPharma Credit. L’industrie arrive en seconde position (38%), notamment marquée par l’entrée sur la place boursière espagnole de Prosegur Cash pour 750 millions d’euros.

Industries & Finances Partenaires investit dans 3Li Business Solutions

Industries & Finances Partenaires a annoncé le 10 avril l’acquisition de l’intégrateur et éditeur de logiciels métier (ERP et CRM) 3Li Business Solutions aux côtés de son président et fondateur, Patrick Thiéfine, et du directeur Ggnéral, Thierry Cavaillé, qui réinvestissent. Cette opération est le huitième investissement du fonds Industrie & Finance Investissements 3 levé en 2014 à hauteur de 135 millions d’euros et dédié aux opérations de consolidation sectorielle et le quatrième investissement dans le secteur du numérique.L’opération vise à faire de 3Li une plateforme de regroupement sectoriel dans un domaine d’activité en forte croissance et au potentiel de consolidation important. Créée en 1995, la société 3Li Business Solutions est spécialisée dans le conseil, l’édition et l’intégration de solutions ERP et CRM exclusivement sur la plateforme Microsoft Dynamics, à destination des PME et ETI, en France et à l’international. Fort de 130 personnes réparties dans 9 agences en France, 3Li Business Solutions réalise un chiffre d’affaires de 17,2 millions d’euros et investit chaque année 11% de son chiffre d’affaires en R&D pour offrir les dernières applications à ses 300 clients. 3Li Business Solutions a réalisé trois acquisitions depuis 2014. L’entrée d’Industries & Finances au capital de 3Li Business Solutions vise à accélérer la croissance du groupe en lui donnant les moyens financiers, opérationnels et humains pour regrouper les acteurs Microsoft du marché de l’ERP et du CRM en France et à l’international, faire jouer les complémentarités métiers et clients et offrir ainsi la meilleure solution à ses clients face au défi de la transformation numérique. Industries & Finances envisage «4 à 5 acquisitions permettant d’atteindre la taille critique recherchée dans l’univers de Microsoft Dynamics, soit environ 100 millions d’euros», précise dans un communiqué Sophie Pourquery, associée chez Industries & Finances.

Jana Partners se renforce dans Whole Foods

Le hedge fund activiste Jana Partners a porté sa participation au capital de la société texane Whole Foods de 7,15% à 8,3%, rapporte l’agence Reuters. Jana Partners souhaite favoriser une restructuration du conseil d’administration et de la direction de cette société en perte de vitesse.

BHP Billiton refuse les propositions de réorganisation d'Elliott Management

Une fin de non-recevoir face au fonds activiste. Hier, le groupe minier BHP Billiton a fait savoir qu’il refusait les propositions d’Elliott Management concernant la réorganisation de son périmètre d’activités. «Après avoir étudié les éléments de la proposition d’Elliott, nous avons conclu que les coûts et risques associés à celle-ci seraient significativement plus importants que tout bénéfice potentiel», écrit BHP dans un communiqué. Le fonds activiste, qui détient 4,1% du capital de BHP Billiton, avait adressé à ses dirigeants une lettre ouverte demandant la suppression de la structure juridique duale du groupe, la séparation de sa branche pétrolière américaine et un réexamen de sa politique de distribution aux actionnaires.

NAMI - AEW Europe acquiert des bureaux à Bruxelles

La société de gestion de portefeuille immobilier NAMI - AEW Europe, filiale d’AEW, a annoncé ce 10 avril l’acquisition, auprès d’Axa Investment Managers - Real Assets et pour le compte de l’OPCI Franceurope Immo, de l’immeuble de bureaux Louise Centre à Bruxelles, pour une valeur globale d’environ 54 millions d’euros. Cet actif de 16.146 m² est situé au cœur de Bruxelles sur l’avenue Louise et offre des services à proximité : commerces, espaces culturels, hôtels, restaurants, services administratifs, activités scolaires ou sportives et accès aux transports en commun. Le « Louise Centre » a bénéficié d’une rénovation contemporaine de haut standing en 2014, avant de recevoir un label de qualité durable BREEAM de niveau « excellent », assure un communiqué. L’immeuble affiche un taux d’occupation moyen de 90% avec une trentaine de locataires parmi lesquels les Nations-Unies, le centre d’affaires Tribes ou encore Altavia.

La production industrielle a reculé en février dans la zone euro

La production industrielle a accusé un repli inattendu de 0,3% en février dans la zone euro, principalement à cause d’une nette contraction de la production d'énergie, selon l’estimation publiée ce matin par Eurostat. Elle affiche cependant une progression de 1,2% sur un an. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne des hausses de 0,1% sur le mois et de 0,2% sur un an. Les chiffres de janvier ont en outre été révisés à la baisse, à +0,3% sur un mois et +0,2% sur un an au lieu de +0,9% et +0,6% initialement annoncés.

La France demeure en tête pour la taxation des salaires

La France figure toujours parmi les pays de l’OCDE dans lesquels la pression fiscale sur les salaires est la plus élevée, selon un rapport publié ce mardi par l’Organisation de coopération et de développement économiques. En France, en 2016, pour un couple marié avec deux enfants et ne disposant que d’un seul salaire moyen, le poids total des prélèvements sur les revenus du travail a représenté 40% du coût de la main d’oeuvre.

L’inflation britannique est restée stable en mars

Le taux d’inflation s’est maintenu au Royaume-Uni en mars, notamment en raison des fêtes de Pâques tardives cette année qui ont ralenti la demande en billets d’avions, et de la baisse des prix du pétrole, a annoncé ce matin l’Office de la statistique nationale (ONS). Les prix à la consommation ont augmenté de 2,3% en mars comparé à un an plus tôt, conformément aux attentes des analystes. Sur un mois, les prix ont augmenté de 0,4%, après une hausse de 0,7% en janvier. Le marché prévoyait une hausse de 0,3%.