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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2017

Pétrole

L’Irak poursuit ses discussions avec Total et Chevron

L’Irak pourrait proposer à Total et Chevron des conditions différentes de celles accordées auparavant à Royal Dutch Shell pour le développement du gisement de Majnoun, dans le sud du pays, a déclaré hier le ministre irakien du Pétrole. Djabar al Louaïbi a souligné qu’aucune compagnie n’avait encore été sélectionnée pour ce gisement, que l’Irak va développer par ses propres moyens en attendant de désigner un partenaire étranger. Total et Chevron font partie des compagnies ayant exprimé leur intérêt pour ce gisement, auquel Shell a renoncé en raison de changements apportés aux dispositions fiscales liées à ce contrat.
Pétrole
Budget

Le déficit budgétaire américain s’est creusé en 2017

Le déficit budgétaire des Etats-Unis s’est creusé à 666 milliards de dollars (565 milliards d’euros) durant l’exercice 2017, des dépenses record ayant largement dépassé des recettes également record, a annoncé le Trésor vendredi soir. Le déficit de l’exercice 2017, clos le 30 septembre, a représenté 3,5% du produit intérieur brut (PIB). Le déficit de 2016 était de 586 milliards de dollars, soit 3,2% du PIB. En tenant compte des ajustements calendaires, le déficit budgétaire ressort à 644 milliards de dollars contre 546 milliards en 2016.
Budget
Introduction en Bourse

Cabot Credit Management lance son IPO à Londres

Le premier intervenant sur le marché britannique du recouvrement de créances a annoncé aujourd’hui son intention de s’introduire à la Bourse de Londres et vise une capitalisation boursière d’un milliard de livres (1,1 milliard d’euros). Détenu par le spécialiste américain du recouvrement Encore Capital Group et le fonds d’investissement JC Flowers, Cabot prévoit de lever à cette occasion 195 millions de livres d’argent frais et son flottant devrait être d’au moins 25%. L’opération, qui devrait intervenir en novembre, sera coordonnée par Goldman Sachs et Morgan Stanley, aidés par Jefferies, Numis, tandis que Lazard interviendra comme conseil financier.
Introduction en Bourse
Immobilier

Les reventes américaines de logements enregistrent un rebond inattendu

La fédération américaine des agents immobiliers NAR a annoncé aujourd’hui que les reventes de logements avaient augmenté de 0,7% en septembre pour atteindre 5,39 millions d’unités en rythme annualisé corrigé des variations saisonnières, après 5,35 millions en août (confirmé). Les économistes interrogés par Reuters projetaient en moyenne une nouvelle baisse après celle d’août, à 5,30 millions d’unités. Sur un an, les reventes sont recul de 1,5%, leur première baisse en rythme annuel depuis juillet 2016.
Immobilier
Economie

L'UE coupe une partie des fonds alloués à Ankara

L’Union européenne (UE) va réduire les fonds alloués à la Turquie dans le cadre de sa procédure d’adhésion à l’UE, a annoncé ce vendredi Donald Tusk au terme du conseil européen de Bruxelles. Donald Tusk a déclaré que le bloc s'était mis d’accord pour supprimer ou réorienter une partie des quelque 4,4 milliards d’euros d’aide qu’Ankara devait percevoir dans le cadre de ses négociations d’adhésion sur la période 2014-2020.
Economie
Fiscalité

L’Assemblée nationale vote la suppression de l’ISF

Après une journée de débat, les députés ont voté ce vendredi la suppression de l’impôt de solidarité sur la fortune et la création d’un impôt sur la fortune immobilière (IFI). Les députés de la majorité ont fait part de leur souhait de compenser la suppression du dispostif ISF-PME (avantage fiscal pour l’investissement dans une PME) par une révision de l’avantage Madelin (réduction d’impôt sur le revenu pour investissement dans une PME).
Fiscalité
Introduction en Bourse

SMCP débute en baisse à la Bourse de Paris

Pour son premier jour de cotation, sous forme de promesses d’actions, SMCP a fini en baisse de 4,55% à 21 euros. Le prix d’introduction du groupe de prêt-à-porter (Sandro, Maje et Claudie Pierlot) avait été fixé à 22 euros. SMCP a procédé à une augmentation de capital de 127 millions d’euros dans le cadre de sa mise sur le marché. Le conglomérat chinois Shandong Ruyi, son actionnaire majoritaire, détient encore 60,3% du capital de SMCP. Il descendra à 55,4% si l’option de surallocation est totalement exercée dans les prochains jours.
Introduction en Bourse
OPA-OPE

La moitié des actionnaires soutient le rapprochement entre Linde et Praxair

Linde a franchi un pas critique dans sa tentative d’achat de l’américain Praxair, opération vivement contestée notamment par ses administrateurs-salariés. Le groupe allemand a indiqué que 50,85% de ses actionnaires ont apporté leur titre à l’offre. Celle-ci s'éteint le 24 octobre. Elle sera caduque si le groupe ne parvient pas à convaincre 75% de ses actionnaires. Le passage de la barre des 50% devrait déclencher l’acceptation des fonds passifs dont les ETF répliquent l’indice DAX.
OPA-OPE
Marchés actions

Jella Benner-Heinacher prend la présidence de Better Finance

Better Finance, la fédération européenne des épargnants et usagers des services financiers, a annoncé, ce 19 octobre, l’élection de Jella Benner-Heinacher en qualité de nouvelle présidente. L’intéressé est directrice générale adjointe de DSW, l’une des plus grandes et plus anciennes associations allemandes de défense des actionnaires et des investisseurs privés.
Marchés actions
Marchés actions

L’encours des hedge funds atteint 3.150 milliards de dollars à fin septembre

L’encours total des hedge funds à travers le monde a atteint le niveau record de 3.150 milliards de dollars à l’issue du troisième trimestre 2017, un chiffre en progression de 50 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, selon des données publiées par le cabinet Hedge Fund Research (HFR). L’indice HFRI Fund Weigthed Composite a gagné 2,3% au troisième trimestre 2017, portant à 5,9% ses gains depuis le début de l’année.Au cours du trimestre écoulé, les flux nets entrants se sont élevés à 1,7 milliard de dollars, « en retrait par rapport au trimestre précédent mais toujours en territoire positif », souligne HFR. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’établit à 2,5 milliards de dollars, « ce qui représente un changement radical par rapport aux 70 milliards de dollars de sorties enregistrées en 2016 », précise le cabinet.Cette collecte nette trimestrielle a été principalement tirée par les stratégies « Macro » qui ont engrangé 4,2 milliards de dollars au troisième trimestre, portant à 10,2 milliards de dollars leurs souscriptions nettes depuis le début de l’année. Les hedge funds « Macro » affichent désormais 587 milliards de dollars d’encours, selon HFR. En parallèle, les stratégies « Event Driven » ont attiré 3,5 milliards de dollars de flux nets entrants au troisième trimestre, compensant une décollecte nette similaire au cours du trimestre précédent. Depuis le début de l’année 2017, ces fonds totalisent 3,1 milliards de dollars de collecte, portant ainsi leurs encours à 815 milliards de dollars. A l’inverse, les stratégies actions « Equity Hedge » ont subi une décollecte nette d’environ 2,9 milliards de dollars au troisième trimestre, portant à 3,4 milliards de dollars le total des sorties nettes depuis le 1er janvier 2017. Leurs encours s’élèvent toutefois à 919 milliards de dollars à fin septembre 2017.Enfin, les stratégies obligataires « Relative Value Arbitrage » ont terminé le troisième trimestre sur une décollecte nette de 3,1 milliards de dollars. Leur encours atteint désormais 830 milliards de dollars.
Marchés actions
Marchés actions

Les fonds espagnols collectent 607 millions d’euros en septembre

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 607 millions d’euros au cours du mois de septembre, selon des données publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2017, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 15,5 milliards d’euros, soit 7,2 milliards d’euros de plus que sur la même période de 2016. A fin septembre 2017, les encours ressortent à 255,9 milliards d’euros, en hausse de 0,9% par rapport à fin août 2017 et en progression de 8,7% depuis fin 2016.
Marchés actions
Investissement

CM-CIC Innovation entre au capital de MedinCell

Détenue exclusivement par ses fondateurs et ses employés depuis sa création, MedinCell accueille désormais un premier investisseur institutionnel en ouvrant son capital à CM-CIC Innovation. L’entreprise montpelliéraine, qui développe une nouvelle génération de médicaments injectables à longue durée d’action grâce à sa technologie BEPO®, ouvre ainsi la voie à de futures opérations de financement visant notamment à accélérer le développement de son portefeuille de produits, annonce un communiqué.MedinCell est une entreprise pharmaceutique technologique qui a développé et breveté la technologie BEPO® qui permet de contrôler et de garantir la délivrance régulière à dose thérapeutique optimale d’un médicament pendant plusieurs jours, semaines ou mois, à partir d’un simple dépôt de quelques millimètres. Entièrement bio résorbable, le dépôt se forme immédiatement après une injection sous-cutanée ou localisée. Dans le cadre de cette opération, CM-CIC Innovation rejoint le conseil de surveillance de la société.
Investissement
Marchés actions

Immobilier en fête

L’immobilier était à la fête cette semaine. Les prix ont beau monter toujours plus haut, les investisseurs ne semblent pas effrayés par des perspectives de retournement du marché. Il faut dire que les institutionnels ont toujours plus d’argent à placer et de rendements à dégager, à l’heure où les autres classes d’actifs apparaissent parfois à leurs yeux plus menaçantes (les actions par exemple) ou moins rémunératrices (monétaire et obligataire). Ainsi, Edmond de Rothschild s’est renforcé dans l’immobilier avec le rachat d’une participation majoritaire dans un gérant immobilier au Royaume-Uni. L’opération va lui ouvrir trois nouveaux marchés en Europe du Nord. Raise, la société d’investissement fondée par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, a levé son premier OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier). Ce dernier doit lui permettre d’accompagner les entreprises de taille intermédiaire (ETI) dans leur développement immobilier. Enfin, AEW, filiale de Natixis Global AM, a quant à elle annoncé qu’elle avait levé plus de 500 millions d’euros pour son deuxième fonds de dette immobilière. D’autres closings sont à prévoir. Côté gestion d’actifs traditionnels, la semaine a commencé avec l’annonce par Yomoni d’une multiplication par 5 de ses encours gérés en un an. Si la société de gestion en ligne reste encore « modeste » avec 35 millions d’euros d’encours, ses concurrents devraient commencer à prendre au sérieux son ambition de gérer 1 milliard en 2020. Après Pictet qui a renommé il y a quelques jours son fonds « Agriculture » en Pictet Nutrition, la thématique alimentaire a inspiré CPR AM. Dix mois de travail auront été nécessaires pour le lancement de CPR Invest - Food For Generations, un fonds dont l’objectif est d’exploiter l’alpha dégagé par les entreprises liées à l’alimentation mais aussi d’avoir un impact sociétal. On notera également la transparence en termes de communication de Man Group, qui a livré une estimation de l’impact sur ses résultats de sa prise en charge des frais de recherche externe après MIF 2. Et enfin, le régulateur européen, l’Esma, n’exclut pas un risque sur la stabilité financière engendré par une mauvaise sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.
Marchés actions
Marchés actions

Les entreprises jugent important de faire partie des fonds et indices durables

Près de 80 % des entreprises considèrent qu’il est important d’être référencé dans des fonds ou des indices développement durable, montre la dernière étude d’Oekom Research réalisée auprès de 475 entreprises dans le monde. Pratiquement toutes les entreprises interrogées par l’agence de notation allemande (93,1 %) partent du principe que la communication avec les acteurs des marchés financiers engagés en faveur du développement durable gagnera en importance dans le futur. D’ailleurs, presque deux tiers (62,2 %) des entreprises intègrent déjà des informations sur la gestion de la durabilité dans leur communication financière générale. Par ailleurs, les informations recherchées par les agences de notation extra-financière et leurs évaluations ESG ne servent pas seulement de base décisionnelle pour les investisseurs, mais sont utilisées également par les entreprises elles-mêmes, montre encore l’étude. Pour 91 % des entreprises interrogées, les exigences des agences de notation extra-financière représentent ainsi des outils qui les aident à identifier les tendances environnementales et sociales pertinentes en matière de développement durable. En outre, plus de 70% ont indiqué utiliser régulièrement les notations extra-financières pour leurs benchmarks concurrentiels.Les agences de notation extra-financière avec leurs processus de notation (questionnaires et analyses) représentent les plus grandes forces motrices en faveur d’un engagement accru des entreprises : 61,3 % des entreprises indiquent avoir été motivées par les agences de notation afin de prendre en compte les critères de développement durable – exactement le même pourcentage qu’il y a quatre ans. Les exigences et les attentes des clients sont descendus à la deuxième place avec 60,3 %, après en avoir été le moteur principal.
Marchés actions
Fiscalité

La réforme fiscale de Trump pourrait être adoptée cette année

Le Sénat américain a adopté jeudi soir à une voix près une résolution budgétaire qui va accélérer l’examen parlementaire de la réforme de la fiscalité voulue par Donald Trump et pourrait permettre sa promulgation d’ici la fin de l’année. Les sénateurs ont voté par 51 voix contre 49 en faveur de la résolution qui permet de lever de 1.500 milliards de dollars le plafond du déficit public sur les dix prochaines années, à hauteur des baisses d’impôts - et donc du manque à gagner en recettes fiscales - prévues.
Fiscalité
Economie

Le déficit budgétaire britannique recule de 11% sur un an

La Grande-Bretagne a enregistré le mois dernier son plus faible déficit budgétaire pour un mois de septembre depuis 10 ans, à 5,902 milliards de livres (6,57 milliards d’euros), soit un recul de près de 11% sur un an, a annoncé ce vendredi l’Office national de la statistique. Ce déficit est nettement moins élevé que prévu par le consensus des économistes interrogés par Reuters, qui l’attendaient à 6,5 milliards.
Economie
Fiscalité

Les 100 plus gros patrimoines français économiseront 73 millions d’euros d’ISF

Sous la pression des parlementaires, de droite comme de gauche, le ministre de l’Economie a rendu publiques des données concernant l’impact de la suppression de l’ISF. Bruno Le Maire a indiqué à l’Assemblée nationale que les 100 premiers contributeurs à l’ISF paient aujourd’hui 126 millions d’euros, tandis que les 100 plus gros patrimoines s’acquittent de 73 millions. La différence entre les deux s’explique par le fait que « l’ISF est injuste, les plus gros patrimoines parvenant à l’optimiser» selon les termes de Bruno Le Maire.
Fiscalité
Economie

L’excédent courant s’accroît dans la zone euro

Porté par le dynamisme des exportations malgré la vigueur de la monnaie unique, l’excédent courant de la zone euro est ressorti à 33,3 milliards d’euros en données ajustées des variations saisonnières et du nombre de jours ouvrés, contre un chiffre révisé en hausse à 31,5 milliards en juillet, montrent les données publiées ce matin par la Banque centrale européenne. Sur 12 mois, l’excédent représente 3,1% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro contre 3,3% un an auparavant.
Economie
Introduction en Bourse

Befesa pourrait être valorisé 1,3 milliard d’euros via son IPO

Le principal actionnaire de Befesa, le fonds Triton, prévoit de lever jusqu'à 707 millions d’euros lors de l’introduction en Bourse de Francfort le mois prochain de l’entreprise allemande de recyclage de métaux, a-t-il déclaré ce matin. Cette entreprise, qui contrôle près de la moitié du marché européen du recyclage de la poussière métallique, pourrait être valorisée environ 1,3 milliard d’euros, hors dette, lors de cette opération qui n’entraînera aucune émission d’actions nouvelles.
Introduction en Bourse
Le parlement catalan Catalogne Espagne Barcelone Catalunya
Politique

Madrid prévoit des élections en Catalogne en janvier

Le gouvernement espagnol s’est entendu avec le Parti socialiste (PSOE) pour convoquer en janvier des élections en Catalogne, en vertu de l’article 155 de la Constitution qui lui permet de suspendre l’autonomie de la région, a annoncé vendredi la socialiste Carmen Salvo dans un entretien accordé à la télévision.
Politique
Economie

Les ventes au détail s’affaissent outre-Manche

Les ventes au détail en Grande-Bretagne ont subi en septembre un coup d’arrêt brutal. Alors qu’elles avaient nettement progressé en août, elles se sont contractées de 0,8% le mois dernier, a annoncé hier l’Office national de la statistique, un résultat inférieur à toutes les prévisions des économistes interrogés par Reuters. Leur croissance trimestrielle sur un an est retombée à 1,5%, un plus bas depuis le deuxième trimestre 2013, pénalisée par la hausse rapide de l’inflation.
Economie
Crédit

Le MES devrait bientôt lancer sa première émission en dollars

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) pourrait emprunter pour la première fois en dollar la semaine prochaine, ont déclaré hier des sources de marchés à Reuters. Des banquiers anticipent une échéance de trois ou de cinq ans, une échéance plus longue offrant moins de bénéfices financiers. Le MES a publié le 28 septembre une documentation légale mise à jour, ce qui le rapproche d’une émission effective. Il a mandaté Barclays, Citigroup, Deutsche Bank et JPMorgan en octobre pour le conseiller.
Crédit
Chine

La croissance du PIB chinois se maintient

Le PIB chinois a progressé à un rythme annuel de 6,8% au cours du troisième trimestre, en ligne avec les attentes du consensus. Malgré un très léger tassement par rapport à celle de 6,9% enregistrée au deuxième trimestre, elle reste cohérente avec les attentes d’une croissance de 7% formulées lundi par le gouverneur de la Banque Populaire de Chine (PBoC), Zhou Xiaochuan, ainsi qu’avec l’objectif du gouvernement de 6,5% pour l’ensemble de l’année 2017.
Chine

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