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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2018

Marchés actions

La richesse mondiale continue d'augmenter, selon Credit Suisse

La richesse mondiale totale a augmenté de 14.000 milliards de dollars (4,6%) pour atteindre 317.000 milliards de dollars en glissement annuel à mi-2018, dépassant ainsi le rythme de la croissance démographique, selon la dernière édition du Global Wealth Report du Credit Suisse Research Institue. La richesse par adulte a progressé de 3,2%, ce qui porte la richesse mondiale moyenne à un niveau record de 63 100 dollars par adulte. Les actifs non financiers ont poursuivi leur croissance accélérée au cours des douze derniers mois: ils ont donné la principale impulsion pour la croissance globale dans toutes les régions, sauf en Amérique du Nord, contribuant à 75% de l’augmentation de la richesse en Chine et en Europe et à 100% en Inde.Les États-Unis ont le plus contribué à la richesse mondiale, ajoutant 6.300 milliards de dollars, ce qui a porté leur part totale à 98.000 milliards de dollars. Comme chaque année depuis 2008, le pays a en outre poursuivi sa progression ininterrompue de la fortune totale et de la fortune par adulte. La Chine est désormais fermement établie à la deuxième place de la hiérarchie mondiale de la richesse, ajoutant 2.300 milliards de dollars pour atteindre un total de 52.000 milliards de dollars. L’ajout prévu de 23.000 milliards de dollars supplémentaires au cours des cinq prochaines années ferait progresser sa part de 16% en 2018 à un peu plus de 19% en 2023.Parmi les autres gagnants, on peut citer l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni, qui ont enregistré des hausses de près de 1.000 milliards de dollars, ainsi que l’Italie et le Japon, avec 500 milliards de dollars chacun. La Suisse (530 240 dollars) et l’Australie (411 060 dollars) arrivent une nouvelle fois en tête du classement de la richesse moyenne par adulte. La France, l’Allemagne, le Royaume-Uni et l’Italie ont affiché une croissance à deux chiffres du nombre de millionnaires, derrière les États-Unis qui en ont totalisé 17 350 000 (en hausse de 5,3% par rapport à l’année dernière).Les femmes détiennent désormais une part de la richesse mondiale globale estimée à 40%. Cette part a considérablement augmenté au cours du XXe siècle, mais semble avoir stagné depuis 2000. Les deux tranches supérieures de la pyramide mondiale des richesses (> 100 000 dollars) couvrent 9,5% de la population mondiale et possèdent collectivement 84,1% de la fortune mondiale (contre 86% l’année dernière). Les deux tranches inférieures couvrent 90,5% de la population mondiale et possèdent collectivement 15,8% de la richesse mondiale, soit 50.400 milliards de dollars – une nette progression par rapport aux 40.000 milliards de dollars de l’année dernière, ce qui témoigne de la tendance à une réduction de l'écart des richesses dans le monde.La fortune mondiale devrait progresser de près de 26% au cours des cinq prochaines années pour atteindre 399.000 milliards de dollars d’ici à 2023. Les marchés émergents généreront 32% de cette croissance, bien qu’ils ne représentent que 21% de la richesse actuelle. Le nombre de millionnaires augmentera fortement au cours des cinq prochaines années pour s'établir à 55 millions, un nouveau record.
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La blockchain va devenir une technologie incontournable

Les professionnels de la gestion d’actifs s’intéressent de très près à la technologie blockchain. Comme l’a encore montré la conférence AM Tech Day organisée par L’Agefi le 17 octobre. Selon un rapport publié ce 18 octobre par Capgemini, d’ici 2025, la majorité des entreprises à travers le monde auront recours à la blockchain pour leurs chaînes logistiques mondiales. Mais le chemin sera long, ce que les sociétés de gestion soulignent également. Le rapport intitulé « Does blockchain hold the key to a new age of supply chain transparency and trust? » permet de comprendre comment les entreprises et les pays se préparent à l’arrivée de la blockchain. Ses enseignements indiquent que le recours à cette technologie dans les chaînes logistiques devrait se démocratiser d’ici 2025. Aujourd’hui, seulement 3% des organisations qui exploitent déjà la blockchain l’utilisent à grande échelle, 10% disposent d’un programme pilote et 87% en sont encore aux phases expérimentales de cette technologie. En Europe, le Royaume-Uni (22%) et la France (17%) font actuellement figure de proue pour les déploiements pilotes ou à grande échelle de la blockchain, tandis qu’en termes d’investissements, les Etats-Unis (18%) arrivent en tête. Ces « pionniers » sont convaincus que la blockchain tiendra ses promesses : plus de 60% des répondants de l’étude estiment que la technologie est déjà en train de transformer leur mode de collaboration avec leurs partenaires. L’étude montre également que les investissements dans la blockchain sont principalement motivés par la réduction des coûts (89%), l’optimisation de la traçabilité (81%) et l’amélioration de la transparence (79%). De plus, la blockchain permet d’acheminer les informations de manière plus sécurisée, rapide et transparente. La technologie peut s’appliquer aux fonctions les plus critiques de la chaîne logistique, du suivi de la production à la surveillance de la chaîne agroalimentaire tout en assurant la conformité aux règlements en vigueur. Encouragés par les résultats observés, les pionniers identifiés dans l’étude sont prêts à augmenter leurs investissements dans la blockchain de 30% au cours des trois prochaines années. Malgré l’enthousiasme autour des déploiements blockchain, des difficultés persistent pour établir un retour sur investissement tangible et rendre interopérables les partenaires de la chaîne logistique. Pour la majorité (92%) des pionniers, la difficulté à déterminer le ROI représente le principal frein à l’adoption, tandis que 80% d’entre eux considèrent l’interopérabilité avec les systèmes informatiques existants comme un défi opérationnel de taille. De plus, 82% citent la sécurité des transactions comme un obstacle à l’adoption des applications blockchain par les partenaires, remettant ainsi en question l’image de technologie sécurisée qui lui est généralement associée. « Sur le marché, de nombreux cas d’usage sont prometteurs et démontrent les bénéfices de la blockchain pour l’optimisation de la chaîne logistique. En revanche, cette technologie n’est pas une solution miracle pouvant être appliquée à tous les niveaux de la chaîne d’approvisionnement d’une entreprise. De plus, le ROI de la blockchain n’a pas encore été mesuré et les organisations souhaitant implémenter la technologie doivent d’abord repenser leurs business models et leurs processus. Pour pouvoir tirer pleinement parti du potentiel de la blockchain, des partenariats stratégiques doivent être noués tout au long de la chaîne logistique afin de constituer un écosystème blockchain efficace et intégré, permettant des déploiements technologiques de plus grande envergure », commente Sudhir Pai, directeur des Technologies de l’entité Services financiers de Capgemini.
Marchés actions
Immobilier

Icade confirme ses objectifs 2018

Sur les neuf premiers mois de son exercice, Icade affiche un chiffre d’affaires de 1,2 milliard d’euros, en hausse de 5,5% (+2,4% à périmètre constant), portée par l’ensemble des métiers : + 8,6% pour la Foncière Tertiaire (+1,1% à périmètre constant), + 10,9% pour la Foncière Santé (+1,6%) et +4% pour la Promotion (+4%).
Immobilier
Economie

La baisse du déficit budgétaire s’accélère outre-Manche

Le déficit budgétaire britannique s’est élevé à 4,123 milliards de livres (4,694 milliards d’euros) en septembre dernier contre 4,958 milliards un an auparavant, a annoncé aujourd’hui l’Office national de la statistique. Le consensus des économistes projetait en moyenne un déficit de 4,5 milliards de livres. Depuis le début de l’exercice fiscal en avril 2018, le déficit représente au total 19,9 milliards de livres, au plus bas depuis 2002. La dette publique ressortait à 1.790 milliards de livres en septembre, soit 84,3% du PIB, contre 86,7% un an auparavant.
Economie
Concurrence

L’antitrust français enquête sur un cartel du jambon

L’Autorité française de la concurrence a engagé une enquête portant sur une possible entente sur les prix du jambon impliquant 14 entreprises sur une période allant de janvier 2011 à avril 2013, a confirmé aujourd’hui un porte-parole de l’Autorité suite à des informations du quotidien Le Monde. Selon le journal, le régulateur s’intéresse en particulier aux produits de supermarché distribués en grande surface, notamment sous marque distributeur ou en premiers prix.
Concurrence
Immobilier

Tikehau Capital offre 89 euros par action Selectirente

Après l’acquisition de Sofidy, attendue d’ici la fin de l’année 2018, Tikehau Capital lancera une offre publique d’achat sur Selectirente, détenue à 28,6% par Sofidy, au premier trimestre 2019. Cette offre se fera au prix de 89 euros (coupon attaché) par action Selectirente et de 89 euros (coupon attaché) par Oceane, multiplié par le ratio d’attribution d’actions applicable pendant la période d’ajustement en cas d’offre publique. Le prix offert correspond à l’actif net réévalué hors droit de Selectirente fin 2017 (88,55 euros). Lafayette Pierre, deuxième actionnaire de Selectirente avec 18,9% du capital, espérait 100 euros par action.
Immobilier
Economie

L’excédent courant de la zone euro progresse fortement

L’excédent des comptes courants de la zone euro a augmenté à 24 milliards d’euros en août, contre 19 milliards le mois précédent, dans le sillage de l’excédent commercial, montrent les données publiées ce matin par la Banque centrale européenne (BCE). Sur les 12 mois à fin août, l’excédent a représenté 3,3% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro, contre 3,0% un an auparavant, du fait notamment d’un bond de l’excédent des services.
Economie
Budget

Le budget italien enfreint gravement les règles européennes selon Bruxelles

Le projet de budget 2019 de l’Italie enfreint gravement les règles européennes en matière budgétaire, écrit la Commission européenne dans une lettre remise hier au ministre italien de l’Economie Giovanni Tria - ce qui pourrait préluder à un rejet sans précédent du projet de budget par l’exécutif européen. Bruxelles attend une réponse de l’Italie d’ici lundi. Elle y dit que les dépenses prévues par le gouvernement italien pour l’an prochain sont trop élevées, que le déficit structurel augmenterait, et que la dette publique du pays ne baisserait pas selon les règles fixées par l’UE. Le président du Conseil italien, Giuseppe Conte, avait souligné sur Facebook que l’Italie ne serait pas la seule à recevoir une lettre, évoquant «probablement l’Espagne, la France, le Portugal». Le projet de budget italien pour 2019 adressé à l’exécutif européen comporte un déficit public à 2,4% du produit intérieur brut (PIB).
Budget
Fiscalité

Bruno Le Maire s’agace des tergiversations européennes sur la fiscalité des Gafa

Bruno Le Maire, le ministre de l’Economie et des Finances, a dénoncé hier sur Public Sénat les tergiversations de certains pays européens sur l’instauration d’une taxe sur les géants du numérique. «Des millions de citoyens» demanderont des comptes à leurs dirigeants sur les décisions prises, et notamment en matière d'équité fiscale, lors de la campagne en vue des élections européennes du 26 mai 2019, a-t-il prévenu. La Commission européenne a proposé en mars d’instaurer une taxe de 3% sur le chiffre d’affaires des groupes emblématiques du numérique, parmi lesquels figurent notamment les Gafa (Google, Apple, Facebook et Amazon et Microsoft), accusés de payer trop peu d’impôts sur leurs activités réalisés en Europe. Soutenu par la France, le projet est en revanche combattu par d’autres Etats membres, dont l’Irlande, la Finlande, la Suède et la République tchèque.
Fiscalité
Marchés actions

HSBC souhaite obtenir une cotation à Shanghai

La banque HSBC pourrait être le premier groupe britannique à bénéficier d’un listing à Shanghai dans le cadre de la jonction à l'étude entre la Bourse chinoise et le London Stock Exchange. Elle a confirmé avant-hier son intérêt pour ce «Stock Connect». Des représentants chinois étaient mardi à Londres pour avancer sur ce projet de connexion entre les deux marchés, confirme une source bancaire à L’Agefi. Le lien doit permettre à des entreprises chinoises cotées à Shanghai et Shenzen de lever des capitaux à Londres; les entreprises cotées à Londres pourront, elles, lister des titres en Chine, mais pas y lever d’argent frais.
Marchés actions
Commerce

Paris vise une feuille de route d’investissements avec Pékin fin 2018

Emmanuel Macron veut que la France et la Chine fixent en décembre un cadre pour développer le commerce et les investissements dans des secteurs prioritaires dans les deux pays, selon Reuters. La France souhaite en particulier davantage d’accès au marché chinois pour la volaille, le lait, la pharmacie, les services et les services financiers. Le président français et le Premier ministre chinois, Li Keqiang, ont travaillé sur cette perspective lors d’un entretien hier à Bruxelles. Les investisseurs chinois souhaitent pour leur part avoir une meilleure visibilité sur les secteurs où ils sont attendus, et être mieux accompagnés par l’agence publique Business France. Un dialogue économique et financier franco-chinois, mené par les ministres de l’Economie, aura lieu en France en décembre.
Commerce
Fed

La Fed pourrait devoir modérer les hausses de taux

La Réserve fédérale a raison de poursuivre ses hausses de taux graduelles mais elle doit se tenir prête à ralentir le rythme de resserrement si la productivité finit par accélérer, a déclaré hier Randal Quarles, l’un des gouverneurs du Board de la banque centrale américaine. Quarles, qui s’exprime rarement sur la politique monétaire, a brossé un tableau plus optimiste que la plupart de ses collègues sur les capacités à long terme de l'économie.Ces propos renforcent les anticipations de nouvelles hausses, mais rassurent aussi sur la volonté de la banque centrale de ne pas aller trop loin pour ne pas risquer de faire dérailler la croissance. Quarles a ajouté que la croissance de la productivité, bloquée ces dernières années autour de 1%, pourrait bien finir par accélérer, ce qui permettrait de soutenir l’activité économique sans risquer de surchauffe.
Fed
Commerce

L'accord commercial annoncé en juillet avec Trump sera bien concrétisé

Le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker, a affirmé hier que l’accord sur le commerce annoncé en juillet avec le président américain, Donald Trump, serait bien concrétisé. Interrogé par la presse, Jean-Claude Junker a répondu «Ce qui a été décidé et ce à quoi nous nous sommes engagés sera[it] fait». Le secrétaire américain au Commerce, Wilbur Ross, avait averti mercredi que l’administration Trump voulait des résultats rapides dans le cadre de ses négociations avec l’Union européenne et que les progrès n'étaient pas satisfaisants à ses yeux. Ce qui montrait la difficulté des deux parties à trouver un accord, moins de trois mois après que Donald Trump et Jean-Claude Juncker se sont accordés pour alléger les droits de douane et lever les barrières non tarifaires sur le commerce entre les deux continents.
Commerce
Introduction en Bourse

Palantir envisagerait d’entrer en Bourse en 2019

Palantir Technologies envisage de procéder à une introduction en Bourse au second semestre 2019, selon le Wall Street Journal qui s’appuie sur des personnes proches du dossier. La société américaine spécialisée dans le big data, connue pour ses contrats avec plusieurs agences de renseignements, américaines et européennes, discute pour cela avec Credit Suisse et Morgan Stanley, ajoute le quotidien. Certains banquiers ont indiqué au groupe qu’il pourrait se coter avec une valorisation allant jusqu'à 41 milliards de dollars - en fonction notamment du calendrier de l’opération - soit le double de la valorisation obtenue lors des derniers tours de table.
Introduction en Bourse
Budget

Bruxelles entame un bras de fer avec Rome sur son budget

Bruxelles entame ce jeudi un bras de fer avec la coalition populiste au pouvoir en Italie, en réclamant officiellement des «clarifications» sur son budget 2019, qui sort largement des clous européens. Le commissaire aux Affaires économiques, Pierre Moscovici, a remis ce jeudi en mains propres au ministre italien des Finances, Giovanni Tria, une lettre de clarifications, selon l’exécutif européen. Cette lettre recense les inquiétudes de l’exécutif bruxellois sur le projet de budget italien pour 2019. Les deux responsables donneront ensuite une conférence de presse commune à Rome en fin d’après-midi.
Budget
Marchés actions

HSBC vise une cotation à Shanghai

La banque HSBC pourrait être le premier groupe britannique à bénéficier d’un listing à Shanghai dans le cadre de la jonction à l'étude entre la Bourse chinoise et le London Stock Exchange. Elle a confirmé hier son intérêt pour ce «Stock Connect». «Nous étudions le schéma proposé pour coter des certificats (depositary receipts) chinois dans le cadre du Shanghai-London Stock Connect», a indiqué un porte-parole.
Marchés actions
Investissement

Gimv élargit son portefeuille Health & Care dans les pays germanophones

La société d’investissement européenne Gimv a annoncé ce matin avoir conclu avec les actionnaires respectifs de Medi-Markt Homecare-Service GmbH, basée à Mannheim, et de Medi Markt Service Nord Ost GmbH, basée à Isenbüttel, un accord pour l’acquisition de la majorité du capital. Cette opération n’a pas seulement pour but d’organiser leur succession, mais aussi de permettre le développement du groupe ainsi formé, selon un communiqué. L’entrée au capital de ce prestataire de services leader sur le marché allemand des produits d’incontinence distribuées à domicile permet à Gimv d’élargir son portefeuille Health & Care dans les pays germanophones. La finalisation de la transaction, dont les détails n’ont pas été divulgués, est soumise aux conditions usuelles, et devrait être effective dans les prochaines semaines.Les deux entreprises et leurs sociétés affiliées, qui emploient ensemble environ 225 salariés, exerceront dorénavant leurs activités sous la seule marque Medi-Markt, dont Mannheim sera le siège social. Markus Reichel, jusqu’alors dirigeant de Medi-Markt Homecare-Service GmbH, devient le PDG du Groupe et prend une participation minoritaire. Les sociétés sont spécialisées dans la distribution « mail-order » de dispositifs médicaux pour usage à domicile, avec un focus important sur le conseil et la fourniture régulière de produits à destination des patients souffrant d’incontinence. Le chiffre d’affaires annuel total du Groupe s’élève à plus de 50 millions d’euros.Ce nouvel investissement marque la septième participation de Gimv sur le marché germanophone de la santé. Gimv compte à présent 20 participations dans des entreprises du secteur Healthcare et Life Sciences, ce qui fait de l’équipe européenne de 16 personnes de la plateforme Health & Care de Gimv une des équipes les plus actives dans l’industrie de la santé en Europe, souligne le communiqué. Le portefeuille comprend notamment plusieurs groupes de cliniques et de cabinets médicaux, ainsi que des sociétés de technologie médicale et de biotechnologie.
Investissement
Marchés actions

L’épargne salariale dépasse le seuil des 135 Md€ d’encours

L’épargne salariale, détenue par 11,3 millions de salariés en France, a atteint 135,4 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2018, en progression de 3% sur 6 mois et de 3,8% sur un an, en raison principalement d’une augmentation de la collecte nette, selon des données publiées par l’Association française de la gestion financière (AFG). De fait, la collecte nette est passée de 2,1 à 3,4 milliards d’euros sur 6 mois, en progression de 62%.Dans le détail, sur le premier semestre 2018, les versements bruts (intéressement, participation, abondement et versements volontaires) atteignent près de 11 milliards d’euros, en hausse de 3,8% par rapport au premier semestre 2017. En parallèle, les retraits sont en baisse de 11% et passent de 8,3 à 7,4 milliards d’euros « dans un contexte de marché moins favorables à la concrétisation de plus-values », note l’AFG.L’épargne salariale est investie à près de 60% en actions, dont 38% via les fonds d’actionnariat salarié, 12% via les fonds actions et le solde via des fonds mixtes. « Elle contribue ainsi très fortement au financement de l’économie productive en fonds propres, souligne l’AFG. L’épargne salariale est un des principaux véhicules qui permet aux épargnants d’accéder aux marchés actions. »Par ailleurs, au 30 juin 2019, les fonds diversifiés atteignent 84 milliards d’euros et représentent 62% des encours, un chiffre en progression de 3,7% sur un an. Au sein de ces fonds diversifiés, les fonds ISR dépassent 20 milliards d’euros, soit une progression de 6%, « supérieure à celle des autres placements », indique l’AFG. Ils représentent ainsi plus du quart de l’épargne salariale (hors actionnariat salarié). Les FCPE solidaires s’élèvent, pour leur part, à 8,3 milliards d’euros, soit une hausse de 15% sur un an.Enfin, les fonds d’actionnariat salarié atteignent 51 milliards d’euros, en progression de 4% sur un an. « Ils représentent 38% des encours d’épargne salariale », note l’AFG. Les fonds d’actionnariat salarié ont collecté près de 2 milliards sur 6 mois contre 1,3 milliard sur la même période en 2017.Par ailleurs, au 30 juin 2018, les encours gérés dans les PERCO ont atteint 16,9 milliards d’euros, un chiffre en hausse de 11% sur un an. « Les entreprises continuent à s’équiper (+14.000 entreprises en 6 mois), ce qui reflète leur souhait de se préoccuper de la retraite de leurs salariés », avance l’AFG. Désormais 2.763.000 salariés sont porteurs d’un PERCO, soit une progression de 11,3% en un an. Le nombre d’entreprise équipées d’un PERCO s’élève à 244.000, en croissance de 6,3% sur un an. Sur 6 mois, les versements bruts sur le PERCO se sont élevés à 1,6 milliard d’euros, soit une hausse de 7% par rapport au premier semestre 2017. Dans le même temps, les retraits se sont élevés à 500 millions d’euros. La collecte nette atteint donc 1,1 milliard d’euros, en hausse de 10%.
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Investissement

Plusieurs fonds apportent 20 M€ Cooptalis

La société Cooptalis, basée à Marcq-en-Baroeul dans les Hauts-de-France, doit annoncer, ce 18 octobre, avoir conclu un tour de table de 20 millions d’euros auprès de plusieurs investisseurs dont Idinvest Partners, Entrepreneur Venture, CM-CIC Investissement, Finorpa et Groupe IRD. Ce tour de table a été complété par un pool bancaire.Créée en 2012 par Gilles Lechantre et Olivier Desurmont, rejoints deux ans plus tard par Nicolas Bougon, Cooptalis est un opérateur de mobilité internationale dont l’ambition est de devenir la référence mondiale de l’expatriation. La société compte aujourd’hui 450 salariés présents dans six pays et affiche plus de 25 millions de chiffre d’affaires en 2018. Lauréate du Pass French Tech depuis 2017, Cooptalis compte parmi ses clients de grands groupes avec qui elle a travaillé sur leurs projets de recrutements internationaux.
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Astorg acquiert la société Nemera

La société de capital-investissement Astorg a annoncé, hier, la conclusion d’un accord en vue de l’acquisition de Nemera, un fabricant de dispositifs d’administration de traitement médicaux, auprès de Montagu Private Equity. Ce dernier restera toutefois investi au capital de la société. Les détails de cette transaction n’ont pas été divulgués.Basée à La Verpillière dans l’Isère, Nemera conçoit, développe et fabrique une gamme complète de dispositifs d’administration de médicaments, notamment des auto-injecteurs, des inhalateurs, des stylos à insuline ou encore des compte-gouttes sur quatre sites de fabrication en France, en Allemagne et les Etats-Unis. La société emploie 1.950 employés équivalents temps plein.
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Ardian acquiert une participation majoritaire dans la société Opteven

La société d’investissement Ardian a annoncé, hier, l’acquisition auprès d’Aviva et de Capzanine d’une participation majoritaire dans la société Opteven, compagnie d’assurance spécialisée en garantie panne mécanique, contrat d’entretien et assistance. A l’occasion de cette opération, Capzanine réinvestit toutefois dans la société aux côtés du management. Plus de 150 collaborateurs vont également réinvestir ou entrer au capital. « Cette opération va permettre à la société de poursuivre sa croissance organique et de renforcer sa politique de croissance externe », avance Ardian dans un communiqué.Créée en 1985 et basée à Lyon, Opteven réalise aujourd’hui près de 150 millions d’euros de chiffres d’affaires et compte plus de 450 employés. Elle opère dans sept pays en Europe et a ouvert des filiales en Italie, au Royaume-Uni et en Espagne.
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Les hedge funds spécialisés dans les cryptodevises ont perdu 54% sur neuf mois

Les hedge funds spécialisés sur les devises cryptographiques ont perdu 54,5 % sur les neuf premiers mois de l’année, après un gain de 1.708,50% en 2017, selon des chiffres d’Eureka-hedge, repris par le quotidien Les Echos. Ils ont enregistré des pertes un peu moins importantes que l’ensemble du marché et des deux principales cryptos (bitcoin et ether) cette année. En 2017 et 2016, c’était l’inverse, ils avaient fait moins bien que le marché, en courant derrière la bulle et l’envolée des cours. Depuis décembre 2015, ils ont gagné en moyenne 187% par an, mais au prix d’une très forte volatilité de 93%, qui reste toutefois inférieure à celle de l’ensemble du marché.A titre d’exemple, le « digital asset fund » de Pantera Capital a connu une contre-performance de -72% sur les huit premiers mois de l’année et de -40% depuis décembre. Au premier trimestre, Galaxy Digital, la banque d’investissement fondée par l’ancien gérant du hedge fund Fortress, Mike Novogratz, avait enregistré une perte de 134 millions de dollars, pour des capitaux de 282 millions d’actifs.
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Le capital-investissement européen lève 40% de plus au premier semestre

Le marché du capital-investissement européen se porte très bien. Les sociétés de capital-investissement et de capital-risque ont levé 45,6 milliards d’euros au premier semestre 2018, soit une augmentation de 40 % par rapport au second semestre 2017, selon les dernières données publiées par Invest Europe, association représentant l’industrie européenne du capital-investissement et du capital-risque. Le premier semestre 2018 est ainsi le troisième meilleur depuis 2007. «La demande en capital-investissement et capital-risque est très forte en Europe. C’est un marché qui continue d'être prometteur, comme le prouvent les niveaux de levées de fonds et d’investissement du premier semestre», a commenté Michael Collins, PDG d’Invest Europe, qui ajoute que le seul marché du capital-risque européen ne s’est jamais aussi bien porté. Avec les 3 milliards d’euros du premier semestre 2018, les sociétés de capital-risque ont levé près de 11 milliards d’euros depuis 2017. Au total, les sociétés de capital-investissement européennes ont investi 30,5 milliards d’euros dans les entreprises de la région au premier semestre 2018, un chiffre supérieur à la moyenne sur cinq ans.En collaboration avec les associations de sociétés de capital-investissement d’Europe, Invest Europe précise avoir développé l’EDC (European Data Cooperative), la base de données la plus complète du secteur. Ce rapport semestriel préliminaire, qui sera bientôt distribué aux membres d’Invest Europe, a été généré à partir des données directement transmises par plus de 680 gestionnaires de fonds européens. Invest Europe publiera l’an prochain les données annuelles officielles avec une répartition par pays, par type d’investissement et par secteur. L’EDC détient des données sur plus de 3 000 sociétés de capital-investissement, représentant 8 000 fonds, 64 000 sociétés en portefeuille et 250 000 transactions depuis 2007.
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Investissement

La fondation RFI va utiliser la blockchain pour mesurer l'engagement des entreprises

La fondation Responsible Finance & Investment (RFI), basée à Londres, a annoncé ce 17 octobre son intention de développer un outil basé sur la technologie blockchain pour suivre les engagements des entreprises dans la finance durable et identifier celles qui ne seraient pas à la hauteur de leur credo éthique. La fondation va travailler avec un groupe de 23 autres signataires pour développer cet outil au cours des douze prochains mois.A l’origine de cette initiative, le fait que malgré une croissance spectaculaire des actifs financiers investis avec une approche durable (près de 23.000 milliards de dollars d’actifs à fin 2016), la confiance dans le système financier n’a pas beaucoup progressé depuis 2009. Selon un sondage réalisé par Edelman dans 28 pays développés et émergents, seulement 54% de la population fait confiance au secteur des services financiers contre 48% juste après la grande crise financière de 2008.Le nouvel outil devrait permettre de débusquer les adeptes du «greenwashing» et il devrait ainsi faciliter la mise en valeur des actions concrètes mettant en oeuvre les principes de finance responsable de plus en plus revendiqués par les acteurs des services financiers.Les 24 signatairesAcross Red LinesBioversity InternationalBlossom FinanceDVA Consulting Sdn BhdEco-unionEthis CrowdEuropean Partners for the EnvironmentFinocracyFondation des transitions / Transitions FoundationHutton Financial Management LtdImmersion 4Islamic MarketsItalian Alliance for Sustainable Development (ASviS)ixo FoundationKottackalMagni Global Asset Management LLCMENA FinTech AssociationRFI FoundationSimply EthicalSolidSwiss Arab NetworkthirdACTUnitedCoinV4SDG - Visegrad for Sustainability
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