Uber a récemment reçu des propositions de banques qui la valoriserait jusqu'à 120 milliards de dollars dans le cadre d’une introduction en Bourse (IPO) qui pourrait avoir lieu au début de 2019, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Ce montant représente près du double de la valorisation obtenue par la plateforme de VTC lors d’une levée de fonds réalisée en août auprès de Toyota. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont fourni ces propositions de valorisation le mois dernier à Uber, selon le journal. Ces documents constituent une étape courante avant que les banques soient officiellement mandatées pour mener à bien une introduction en Bourse.
L’indice de confiance des professionnels du secteur immobilier a progressé plus que prévu en octobre, montre l’enquête de la fédération professionnelle NAHB publiée aujourd’hui. Cet indice s'établit à 68 contre 67 en septembre, alors que le consensus des économistes tablait en moyenne sur une stabilité. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels sur les ventes de logements individuels a également progressé à 74 contre 73 (révisé) et celui qui mesure leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois s’élève à 75 après 74.
Le fabricant français de matériel électronique Archos a annoncé ce matin l’engagement irrévocable du fonds d’investissement Alpha Blue Ocean (ABO) à souscrire à son augmentation de capital, annoncée jeudi dernier, à hauteur de 1,5 million d’euros - soit 37% du montant total de l'émission. L’opération se fera «par exercice de droits préférentiels de souscription préalablement achetés sur le marché, et à titre réductible pour le solde», indique Archos. «Cet engagement de souscription est assorti d’un engagement de conservation portant sur 70% des actions souscrites dans le cadre de l’augmentation de capital, jusqu’au 31 mai 2019», précise la société. A l’issue de l’augmentation de capital, ABO détiendra 6,6% d’Archos, mais sans que cela lui donne accès à une représentation au conseil d’administration.
La start-up suisse Sequana Medical a levé quelque 8,5 millions d’euros auprès d’investisseurs pour amener son produit sur le marché, à savoir une pompe («Alpump») implantée dans l’abdomen pour lutter contre les maladies du foie, rapporte L’Echo. Les investisseurs existants, notamment LSP et Capricorn Venture Partners, ont participé à ce tour de table. Ils ont été rejoints par de nouveaux venus: le fonds d’investissement Newton Biocapital d’Alain Parthoens, PMV et SFPI-FPIM. Sequana a par ailleurs décidé de quitter Zurich pour venir s’installer à Gand.Selon le quotidien belge, l’entreprise s’installe à Gand sous l’impulsion de son président Rudy Dekeyser. Ce dernier a été directeur de l’Institut flamand de biotechnologie (VIB) et est maintenant à la tête de Life Sciences Partners (LSP), un fonds d’investissement néerlandais qui soutient les sociétés biopharmaceutiques.
Le groupe SIX, qui gère la bourse nationale suisse, a acquis une part minoritaire du capital de PassOn, une start-up spécialisée dans le transferts d’actifs numériques dans les cas d’héritages.Valerio Roncone, qui supervise le développement et la gestion produit de SIX, siègera au conseil de PassOn. Celui-ci a expliqué que la solution basée sur la technologie des registres distribués (DLT) développée par PassOn permet d’effectuer ces transferts d’actifs de façon transparente. Stephan Wippermann, directeur général de PassOn a ajouté que sa société se penchait sur les dernières technologies blockchain pour faire rentrer les héritages dans l'ère du digital. «Nous préparons notre ICO pour financer le développement de notre plateforme de planification de patrimoine et d’héritage. En parallèle, nous explorerons les moyens d’utiliser Six Digital Exchange (lancé en juillet par SIX) notamment pour la cotation ou la sécurisation du stockage des «coins» de PassOn», a déclaré Stephan Wippermann.
Après l’entrée des actions chinoises onshore (A-shares) dans l’indice MSCI Emerging Markets en juin dernier, ce sera au tour des obligations chinoises onshore d'être scrutées par les marchés en 2019 avec leur inclusion programmée dans l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate.Pour Aberdeen Standard Investments (ASI), les indices qui ont globalement boudé jusqu’alors les obligations chinoises onshore devraient se rattraper et progressivement constituer entre 5 et 7% des portefeuilles des indices les plus représentatifs de l’univers obligataire en moins de deux ans."Ne pas être investi en Chine ne représentait jusqu'à présent qu’un coût d’opportunité mais à partir de l’an prochain, il s’agira d’une décision active qui ne sera pas mineure,» a souligné Donald Amstad, responsable des spécialistes en investissements d’ASI en Asie-Pacifique, lors d’une rencontre avec des investisseurs de la place financière parisienne."L’ouverture du marché obligataire chinois onshore aux capitaux étrangers en 2019 va être un événement à ne pas rater pour les investisseurs. Le problème de la Chine est qu’elle ne dispose aujourd’hui d’aucune culture crédit ou actions. Par conséquent, elle tente de l’importer, c’est pourquoi elle s’ouvre aux investisseurs étrangers. En faisant cela, elle souhaite éduquer les investisseurs locaux, qu’ils sachent quelle est la juste valeur d’une obligation ou d’une action,» a exposé Donald Amstad, qui est aussi directeur des opérations pour la distribution des fonds ASI en Asie-Pacifique.Donald Amstad a également rappelé que la dette de la Chine continuait de s’accroître de manière forte mais que les autorités chinoises ont pris conscience de la nécessité de contenir la dette et d’inverser la tendance."Les compagnies détenues par l’Etat ou les entreprises privées autorisées sont désormais autorisées à faire faillite. C’est un pas important,» a noté Donald Amstad.Interrogé sur les supposées manipulations du cours du renminbi par les autorités chinoises, il a répondu que ces dernières cherchaient avant tout à éviter que la monnaie ne s’affaiblisse par crainte d’un mouvement de décollecte des capitaux étrangers du pays. Le fonds Aberdeen Global - China Onshore Bond prend un minimum de risque crédit et n’achète pas d’obligations d’entreprises chinoises privées actuellement, a précisé Donald Amstad.
Le plus important actionnaire d’Aryzta (avec une participation d’environ 15%), Cobas Asset Management, à travers les fonds de placement gérés, monte au créneau. Il propose une alternative à l’augmentation de capital de 800 millions d’euros proposée par les dirigeants du leader de la boulangerie surgelée, rapporte L’Agefi suisse. Si elle n’est pas acceptée par le conseil d’administration d’Aryzta, Cobas demandera alors une assemblée générale extraordinaire à laquelle il exposera son plan. Concrètement,Cobas préconise d’entreprendre immédiatement une augmentation de capital de 400 millions d’euros et d’envisager une augmentation supplémentaire de 400 millions, si nécessaire, à un horizon de 12 mois. Une seconde mesure consiste à vendre plusieurs actifs non stratégiques pour plus de 200 millions d’euros. Cobas a identifié l’intérêt porté par un acheteur disposé à payer un prix raisonnable pour cela et pouvant conduire à une transaction à très brève échéance.Par ailleurs, Aryzta doit poursuivre ses efforts pour vendre sa participation de 49% dans Picard (produits surgelés alimentaires) ainsi qu’obtenir une notation decrédit (credit rating) afin d’accroître les options de financement pour des besoins additionnels. Ces différents étapes pourraient plus de 600 millions d’euros à très court terme et avec des coûts mineurs, un montant qui est proche de celui proposé par les administrateurs d’Aryzta (750 millions d’euros, y compris les coûts), d’après Francisco Garcia Paramés, président et CEO de Cobas. Aryzta pourrait ainsi, avec une probabilité qui n’est pas moindre, engranger près de 1 milliard d’euros durant les 12 prochains mois, à l’inclusion de Picard et du cash-flow libre (free cashflow) généré par les affaires. Cobas se déclare prêt à soutenir pleinement une augmentation de capital supplémentaire dans 12 mois tout en affichant sa conviction que cela ne sera pas nécessaire.
En tant que principal actionnaire d’Aryzta, groupe industriel de boulangerie suisse, avec 14,5% des actions et des droits de vote, Cobas Asset Management a annoncé hier qu’il «approuvait naturellement des mesures visant à renforcer le bilan afin de permettre à Aryzta de développer son potentiel de création de valeur», mais qu’il ne pouvait pas «défendre des actions qui conduisent à une destruction de la valeur pour les actionnaires telle qu’elle se produirait avec l’augmentation de capital extrêmement dilutive proposée par le conseil d’administration d’Aryzta». Cobas se voit donc obligée de voter contre la proposition du conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale, annonce la société de gestion espagnole.Le fonds espagnol, dirigé par Francisco Garcia Paramés, propose notamment une levée d’argent frais limitée à 400 millions d’euros, et des cessions d’actifs jugés non essentiels pour au moins 250 millions d’euros.L’assemblée générale d’Aryzta aura lieu le 1er novembre prochain. Cobas note que malgré son «alternative avantageuse proposée», le conseil d’administration d’Aryzta a rejeté l’ajout de sa proposition à l’ordre du jour de l’AG du 1er novembre.Par conséquent, Cobas a demandé au conseil d’administration d’Aryzta de convoquer une assemblée générale pour présenter cette proposition directement à tous les actionnaires, sous réserve du rejet par la majorité des actionnaires de l’augmentation de capital de 800 millions d’euros proposée lors de la prochaine assemblée générale.Toutefois, si la majorité des actionnaires soutenait de manière inattendue l’augmentation de 800 millions d’euros proposée par le Conseil d’administration lors de l’Assemblée générale, Cobas a l’intention d’exercer pleinement sa quote-part de l’émission de droits afin de réaffirmer son soutien total à Aryzta.
Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, hier, l’acquisition de l’immeuble Monceau Jadin auprès du groupe Perial pour le compte de la fondation d’investissement Testina. « Il s’agit du premier investissement en France dans le cadre du mandat », souligne LaSalle dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.Situé dans le 17ème arrondissement de Paris, le Monceau Jadin est un ensemble immobilier d’environ 2 000 m², composé de deux bâtiments interconnectés organisés autour d’une cour intérieure de 200 m² : un immeuble d’angle en pierre agrafée de 5 étages situé au 7/9 rue Jadin et un immeuble de 3 étages de brique et pierre de taille situé au 34 rue Médéric. Entièrement occupé par le groupe Perial, l’immeuble fera l’objet d’une rénovation complète après le départ de Perial.Fondée en 2005 par deux grands fonds de pension suisses, Testina est une fondation d’investissement suisse dédiée aux placements immobiliers internationaux. Géré par LaSalle, le mandat cible l’immobilier d’Europe continentale. Sa stratégie consiste à investir dans des immeubles de bureaux et de commerce dans des villes dynamiques et en croissance au sein des principaux pays de la zone euro, dans une optique d’achat et de gestion de long terme.
Universign, le spécialiste français de la signature électronique doit annoncer ce matin une levée12 millions d’euros auprès d’Odyssée Venture, de la Caisse des dépôts et de CM-CIC Innovation, rapporte L’Agefi. Grâce à ces financements, qui succèdent à une levée de 1,7 million d’euros en 2013 emmenée par la filiale du groupe Crédit Mutuel-CM11, Universign entend passer à la vitesse supérieure pour étendre son développement au Benelux, à l’Espagne, à l’Italie et à l’Allemagne. «Nous comptons pour l’heure essentiellement des clients français bien que notre plate-forme soit techniquement utilisée dans plus de 150 pays, explique Julien Stern, fondateur et président d’Universign, qui dispose de ses propres serveurs. Nous souhaitons désormais accélérer notre développement à l'étranger et nous allons pour ce faire quasiment tripler nos effectifs, pour enrichir nos forces commerciales ainsi que notre pôle de recherche et développement et nos équipes techniques». Universign, qui ne communique pas son chiffre d’affaires, prévoit que sa croissance accélérera de 40% à 60% par an. Dans l’Hexagone, le marché de la signature électronique a représenté 35 millions d’euros en 2017.
Les mois se suivent et ne se ressemblent pas pour l’industrie français de la gestion d’actifs. Au cours du mois d’août, les organismes de placements collectifs (OPC) de droit français ont enregistré une collecte nette d’environ 300 millions d’euros seulement, après 11,3 milliards d’euros de souscriptions nettes en juillet, selon des chiffres publiés par l’Association française de la gestion financière. A l’issue des huit premiers mois de l’année 2018, la collecte nette s’élève désormais à 25 milliards d’euros.Dans le détail, au cours du mois d’août, les fonds actions ont eu les faveurs des investisseurs, avec 1,1 milliard d’euros de flux nets entrants. Suivent les fonds obligations (700 millions d’euros de collecte nette), les fonds diversifiés (600 millions d’euros) et, enfin, les fonds à formule (300 millions d’euros). A l’inverse, les fonds monétaires ont subi 2,4 milliards d’euros de sorties nettes au mois d’août.A fin août, les encours totaux des OPC de droit français ressortent à 1.933,2 milliards d’euros, en repli de 800 millions d’euros par rapport à juillet mais en progression de 4,1 milliards d’euros par rapport à fin décembre 2017. Hors monétaires, ces mêmes encours s’établissent à 1.576,4 milliards d’euros, en hausse de 1,8 milliard d’euros d’un mois sur l’autre mais en baisse de 8,5 milliards d’euros par rapport à fin 2017.
Depuis le début de l’année, déjà plus de 700 épargnants estiment avoir été floués par de faux sites de ventes de bitcoins, rapporte le quotidien Les Echos. A fin août, ils ont déclaré au gendarme des marchés financiers avoir perdu un total de 31 millions d’euros. L’Autorité des marchés financiers (AMF) est très inquiète. « Sur un an, le nombre de victimes n’a cessé de progresser. En septembre 2017, notre centre d’appels Epargne Info Service n’avait reçu que quelques coups de fil de particuliers qui souhaitaient se renseigner sur les placements en cryptoactifs. En janvier, les réclamations venant de personnes arnaquées s’élevaient à 40, puis à 80 en avril. En mai, elles ont atteint un pic à 144 », commente un porte-parole du gendarme de la Bourse. Le préjudice médian est en constate augmentation. Il est passé de 5.000 euros en janvier à 24.000 euros en août.
L’enthousiasme des investisseurs pour les infrastructures ne faiblit pas, écrit le quotidien Les Echos. Année après année, les capitaux attirés par les fonds spécialisés battent de nouveaux records. Tombés à 11 milliards de dollars en 2009, ils ont dépassé le seuil des 50 milliards en 2015, puis celui des 75 milliards l’année dernière. Et la moisson 2018 s’annonce encore meilleure : plus de 68 milliards de dollars ont déjà été récoltés au cours des trois premiers trimestres, montrent les derniers chiffres de Preqin repris par le quotidien économique. A tire d’exemple, les véhicules dédiés de KKR et ISquared Capital ont chacun levé 7 milliards de dollars. Quant à Blackstone, le fonds américain ambitionne de monter un fonds d’infrastructures de 40 milliards de dollars en collaboration avec le fonds souverain saoudien Public Investment Fund (PIF). Ce véhicule sera déjà doté de 5 milliards de dollars.En Europe, les véhicules d’investissement sont plus raisonnables mais les mêmes tendances sont à l’œuvre. Des deux côtés de l’Atlantique, ce sont les sociétés de gestion les plus grandes et les mieux établies qui captent l’essentiel des capitaux. Au 10 octobre, 28 milliards d’euros avaient ainsi été levés par 28 fonds, contre 26 milliards par 38 fonds en 2017. Toutefois, si l’argent coule à flots, l’investir est de moins en moins aisé, note Les Echos.
L’exploitant français de centres commerciaux Klépierre a annoncé mardi anticiper des cessions de l’ordre de 500 à 600 millions d’euros pour l’ensemble de l’exercice 2018, ce qui devrait lui permettre de réaliser des acquisitions ou rachats d’actions « opportunistes ». Dans une présentation destinée aux investisseurs réunis pour une journée qui leur est dédiée à Amsterdam et Utrecht, la foncière française indique également s'être fixé un objectif de projets, essentiellement d’extension de rénovation de centres commerciaux, d’une valeur de 2 milliards d’euros entre 2018 et 2023, contre 450 millions d’euros entre 2014 et 2017.
Le gouvernement socialiste portugais a promis aujourd’hui d’atteindre en 2019 le plus faible déficit budgétaire de son histoire tout en augmentant le salaire de ses fonctionnaires et en prévoyant des aides au transport pour les familles. Dans son projet de budget, le gouvernement s’est fixé pour objectif un déficit représentant 0,2% du produit intérieur brut, (PIB), contre 0,7% attendu cette année, et espère atteindre une croissance de 2,2%. Le ratio de dette du Portugal par rapport au PIB devrait tomber à 118,5% l’an prochain, contre 121,2% en 2018.
Les segments à beta élevé ont souffert d’un fort écartement de spreads la semaine dernière, alors que la dette corporate «investment grade» a bien résisté.
Le Premier ministre japonais, Shinzo Abe, a annoncé hier que le relèvement prévu de la taxe sur la consommation aura bien lieu en octobre 2019, une mesure reportée à deux reprises de peur qu’elle ne déstabilise la troisième économie du monde. Initialement destiné à réduire la dette colossale de l’archipel, le passage de la TVA de 8 à 10% sera accompagné de mesures pour tenter d’atténuer les répercussions sur la demande des ménages, très sensibles aux hausses de prix. Un taux réduit sera ainsi appliqué sur la nourriture et d’autres produits de première nécessité, et des aides devraient être versées aux magasins de petite et moyenne tailles. Des exemptions fiscales sont aussi à l'étude pour d’importants achats comme les voitures et maisons. Les recettes serviront notamment à mener une politique en faveur de la natalité.
Le gouvernement espagnol a réduit hier ses prévisions de croissance, de 2,7% à 2,6% pour cette année, et de 2,4% à 2,3% pour 2019, a déclaré la ministre de l’Economie Nadia Calviño. L’Espagne, qui a renoué avec la croissance en 2013, affichait des taux de plus de 3% ces trois dernières années. La décélération prévue s’explique par le ralentissement des exportations, la hausse des prix du pétrole et les incertitudes politiques liées au commerce mondial. Le budget prévisionnel de 2019 doit encore être voté par les partis régionaux au Parlement pour avoir force de loi. Le gouvernement a maintenu ses prévisions de déficit budgétaire établies en juillet, à 2,7% du produit intérieur brut cette année et 1,8% en 2019. Le projet de budget prévoit de relever de 4,4% le plafond des dépenses, à 125,1 milliards d’euros. Il vise à ramener le taux de chômage à 15,5% cette année, et 13,8% en 2019, étant le deuxième plus élevé en Europe après celui de la Grèce.
L’investisseur activiste Carl Icahn , qui fut un des chefs de file de l’opposition au retrait de la cote de Dell en 2013, s’oppose maintenant aux modalités de son retour en Bourse. Dans une lettre rendue publique hier, il annonce avoir porté à 8,3% sa participation en actions reflets Dell. Ces actions reflètent la valeur de la participation du fabricant d’ordinateurs dans sa filiale cotée VMware. Et il compte s’opposer au projet de Dell de racheter la totalité des titres DVMT et inviter d’autres actionnaires à faire de même. Cette initiative pourrait constituer un obstacle de taille pour Dell, qui compte se réintroduire en Bourse via le rachat de ces titres DVMT. Plusieurs autres détenteurs de titres DVMT ont déjà fait savoir qu’ils étaient mécontents de la proposition faite en juillet par Dell et la société d’investissement Silver Lake, selon l’agence Dow Jones.
Walt Disney a proposé vendredi dernier à la Commission européenne des concessions, afin de répondre à d'éventuelles inquiétudes en termes de concurrence suscitées par son projet de rachat d’actifs de Twenty-First Century Fox dans la télévision et le cinéma, pour 71,3 milliards de dollars (61,2 milliards d’euros), a annoncé hier l’exécutif européen, sans plus de détails sur ces concessions. La Commission européenne, qui devait rendre son avis sur ce projet au plus tard le 19 octobre, a repoussé cette date butoir au 11 novembre. Bruxelles veut désormais solliciter les avis des clients et des concurrents de Disney avant de se prononcer. Les autorités américaines ont déjà donné leur feu vert à l’acquisition, à condition que Disney vende les 22 réseaux régionaux de chaînes sportives de Fox.
Kazatomprom, premier producteur mondial d’uranium, a annoncé hier son intention de céder jusqu'à 25% de son capital dans le cadre d’une introduction en Bourse à Londres et à Astana, sans préciser si cette IPO aurait lieu cette année comme prévu. Le groupe public kazakh, qui fournit 20% de la production mondiale d’uranium, a indiqué que JPMorgan et Credit Suisse étaient conjointement coordinateurs mondiaux et teneurs du livre d’ordres de ce projet d’IPO. China International Capital Corporation, Halyk Finance et Mizuho International seront aussi teneurs de livre. L’IPO de Kazatomprom, détenu par le fonds souverain local Samruk-Kazyna, fait partie d’un ambitieux programme de privatisations lancé par le Kazakhstan, première économie d’Asie centrale, à la suite de la chute des cours mondiaux du pétrole à partir de 2014.
Mubadala, l'actionnaire de contrôle du pétrolier espagnol, préfère reporter le projet. Le nombre d'IPO annulées ou décalées a doublé par rapport à 2017.
Le président du parlement suédois a invité hier le Premier ministre sortant Stefan Lofven, issu du Parti social-démocrate, à former un nouveau gouvernement. Ulf Kristersson, chef de file des modérés, principale composante de l’Alliance de centre-droit, y avait renoncé dimanche. Aucune majorité ne s’est dessinée après les législatives du 9 septembre. Les sociaux démocrates ont obtenu 144 des 349 sièges, soit un de plus que l’Alliance. Avec 62 députés, les démocrates suédois, parti d’extrême-droite, se trouvent en position d’arbitres. Les deux grandes coalitions ont exclu de s’associer à eux. Les partis centristes et libéraux que Stefan Lofven va chercher à convaincre souhaitent qu’Ulf Kristersson forme un gouvernement avec l’appui des sociaux-démocrates, ce que Stefan Lofven refuse.
Le gouvernement italien a approuvé le projet de budget pour 2019, a annoncé le président du Conseil Giuseppe Conte à l’issue d’une réunion avec ses ministres, hier soir. Ce projet prévoit un «revenu de citoyenneté» pour les plus défavorisés, dès ce premier trimestre de 2019, un abaissement de l'âge de la retraite, et une amnistie partielle dans des contentieux fiscaux. Le gouvernement italien a envoyé ce cadre budgétaire à la Commission européenne pour évaluation et validation. La coalition formée par le M5S et la Ligue, au pouvoir depuis juin, a déjà dévoilé le cadre budgétaire de ces trois prochaines années, avec un déficit attendu pour l’année prochaine à 2,4% du produit intérieur brut (PIB), ce qui avait suscité l’inquiétude de la Commission européenne.
Le Massachusetts Institute of Technology (MIT) de Boston a annoncé un engagement de 1 milliard de dollars dédié au calcul informatique et à l’intelligence artificielle, basé sur un don de 350 millions de dollars de Stephen Schwarzman, directeur général et cofondateur du fonds de private equity Blackstone, selon le Financial Times. La fortune de Stephen Schwarzman est évaluée à 12,8 milliards de dollars. Il avait déjà donné 150 millions de dollars à l’université de Yale en 2015, et 100 millions de dollars à l’université Tsinghua en Chine en 2013.
L’exploitant de centres commerciaux Unibail-Rodamco-Westfield a signé hier une promesse de vente portant sur la Tour Ariane située à La Défense (92), avec le fonds souverain de Singapour, GIC, pour un prix net vendeur de 464,9 millions d’euros. Cette transaction devrait être finalisée avant la fin de l’année. Elle fait partie des 3 milliards d’euros de cessions annoncées par URW pour les prochaines années dans le cadre de sa stratégie de rotation d’actifs européens. Plus de 55% de ce programme a déjà ainsi été réalisé ou est en cours de réalisation depuis le 30 juin 2018.