Toute l'actualité Economies & Marchés

Cerberus rachète un portefeuille immobilier à Banco Santander

Le groupe bancaire espagnol Banco Santander a annoncé hier la vente d’un portefeuille d’immobilier résidentiel à une société affiliée à Cerberus Capital Management, pour environ 1,54 milliard d’euros. Le prix de l’opération équivaut à 55% de la valeur comptable brute du portefeuille, a précisé Santander. Ce portefeuille de biens saisis consiste en 35.700 logements, parkings associés et lieux d’entreposages. Ce portefeuille sera géré par Haya Real Estate, une société de gestion immobilière affiliée au groupe Cerberus.Cette transaction a été structurée par le transfert du portefeuille à une ou plusieurs sociétés nouvellement constituées («NewCo»), dont le capital sera apporté et / ou transféré de sorte que l’investisseur affilié Cerberus, directement ou indirectement, soit propriétaire d’une participation comprise entre 51% et 80% dans la NewCo, Banco Santander détenant le solde. Le pourcentage exact de participation dans la NewCo sera déterminé avant la clôture.Cette transaction, dont la banque assure qu’elle n’a pas d’impact significatif sur le capital et les résultats de Banco Santander, devrait être finalisée à la fin de cette année ou au premier trimestre de 2019.

Le private equity italien continue de croître

Le private equity en Italie a connu une croissance de sa collecte de 55 % au premier semestre à 1,9 milliard d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore, citant l’association italienne du private quity. Les investissements ont augmenté de 49 % à 2,9 milliards d’euros, pour un total de 160 opérations (+15 %). Les désinvestissements ont été inférieurs au milliard d’euros (-10 %) avec 59 opérations. Ce dynamisme est notamment le fait des fonds étrangers : les fonds internationaux ont réalisé 50 % des opérations italiennes.

La Commission européenne blanchit la fiscalité de McDonald’s au Luxembourg

La Commission européenne a estimé ce mercredi que l’absence d’imposition de certains bénéfices de McDonald’s au Luxembourg n’avait pas entraîné une aide d’Etat illégale. Au terme d’une enquête ouverte en décembre 2015, l’exécutif européen a conclu que cette absence d’imposition « était conforme à la législation fiscale nationale et à la convention sur les doubles impositions entre le Luxembourg et les États-Unis ». « La double non-imposition résultait en l’espèce d’une incompatibilité entre les législations fiscales luxembourgeoise et américaine, et non d’un traitement particulier accordé par le Luxembourg », a expliqué Margrethe Vestager, la commissaire européenne chargée de la politique de concurrence.

La Suisse relève sa prévision de croissance pour 2018

Le gouvernement suisse a relevé mercredi sa prévision de croissance pour 2018, mais a maintenu celle pour 2019 en avertissant sur les risques qui menacent la conjoncture internationale. Le secrétariat d’Etat à l'économie (Seco) a relevé sa prévision à 2,9% pour cette année, contre 2,4% anticipé en juin, et il attend toujours une croissance de 2,0% en 2019. «La conjoncture mondiale pourrait ralentir plus rapidement que les prévisions ne le suggèrent, surtout si le différend commercial opposant les États-Unis à d’autres espaces économiques majeurs devait connaître une nouvelle escalade», relève le communiqué.

L’excédent des comptes courants s’est réduit en zone euro

L’excédent des comptes courants dans la zone euro a diminué à 21 milliards d’euros en juillet, contre 24 milliards le mois précédent, dans le sillage de l’excédent commercial, montrent les données publiées ce matin par la Banque centrale européenne. Sur les 12 mois à fin juillet, l’excédent a représenté 3,5% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro contre 3,3% un an auparavant, du fait notamment d’un bond de l’excédent des services.

L’inflation britannique a accéléré en août

L’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 2,7% sur un an en août, au plus haut depuis février, après une hausse de 2,5% en juillet, montrent les données publiées ce mercredi par l’office national de la statistique (ONS). Ce chiffre est supérieur aux estimations les plus hautes des économistes interrogés par Reuters, qui prévoyaient en moyenne une légère décélération à 2,4%. Sur un mois, la hausse des prix a atteint 0,7% après une stabilité le mois précédent.

Neoen compte lever 450 millions d’euros lors de son IPO

Le producteur indépendant d'énergies renouvelables a annoncé ce matin avoir enregistré son document de base auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), première étape de son projet d’introduction en Bourse sur Euronext Paris. Neoen envisage de procéder à une augmentation de capital d’environ 450 millions d’euros qui lui permettra de réaliser son programme d’investissement et d’atteindre, à fin 2021, une capacité d’exploitation et de construction d’au moins 5 gigawatts (GW), contre 2GW aujourd’hui.

La Chine lance ses représailles face aux Etats-Unis

La Chine a annoncé hier qu’elle imposera à partir du 24 septembre de nouveaux droits de douane sur 60 milliards de dollars (51 milliards d’euros) d’importations américaines, en représailles à la décision de Donald Trump de taxer 200 milliards de dollars d’importations chinoises. Les taxes chinoises iront de 5% à 10%, au lieu des 5% à 25% initialement envisagés, et s’appliqueront comme prévu à 5.207 produits américains importés. Les produits qui devaient initialement être taxés à 25%, comme le gaz naturel liquéfié, le seront à 10%, en écho à l’initiative similaire des Etats-Unis. La Chine prévient qu’elle relèvera ses tarifs douaniers si Washington fait de même.

Le marché primaire de la dette financière reste sur une bonne dynamique

Les volumes sont portés notamment par les obligations seniors, avec un regain d'émissions sur le compartiment de la dette AT1 Coco.

La Commission européenne esquisse des pistes de réforme de l'OMC

La Commission européenne a publié hier des pistes de réforme de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) pour mieux combattre les distorsions de concurrence, telles que pratiquées en Chine, et pour décourager les Etats-Unis de quitter l’institution. Le document de réflexion propose notamment de mettre à jour les règles régissant le commerce international et de renforcer le rôle de surveillant de l’OMC. Emmanuel Macron a proposé en mai d’ouvrir une négociation entre l’Union européenne, les Etats-Unis, la Chine et le Japon, élargie d’ici fin 2018 aux autres partenaires en vue d’une réforme de l’institution. L’OMC fonctionnant sur la base du consensus entre ses 164 membres, peu de tentatives de réformes ont abouti.

L’Europe centrale se prépare à un resserrement monétaire

Si la République tchèque et la Roumanie ont déjà commencé à relever leurs taux, la banque centrale hongroise a maintenu le statu quo hier.

MM Puccini sort de Foncière Inea

Les dirigeants fondateurs de Foncière Inea (Philippe Rosio, PDG, et Arline Gaujal-Kempler, directeur général délégué) et trois family offices (les familles Picciotto, Fournier et Toulouse), déjà actionnaires, vont reprendre l’intégralité de la participation de MM Puccini. A l’issue de ces transactions, les dirigeants fondateurs détiendront 18,34 % du capital de Foncière Inea, la famille Picciotto 17,24%, la famille Fournier 12,63% et la famille Toulouse 1,45%. Ces transactions ont été conclues au prix de 38,00 euros par action et devraient être réalisées au plus tard le 20 septembre 2018. L’action Foncière Inea clôturait hier inchangée à 39,9 euros.

Euronext introduit un indice environnemental inédit

Euronext CDP Environment France EW fonde sa composition sur les performances des entreprises en matière de changement climatique, de gestion de l'eau et de la forêt.

Vinci réalise une émission obligataire de 1,75 milliard d'euros

Le groupe de BTP Vinci a annoncé hier avoir procédé à une émission obligataire de 1,75 milliard d’euros, répartie entre une souche de 750 millions à échéance septembre 2025, assortie d’un coupon de 1,00%, et une souche de 1 milliard à échéance septembre 2030, assortie d’un coupon de 1,75%. «L’opération a été sursouscrite plus de 3 fois malgré un environnement de marché volatil», a indiqué Vinci dans un communiqué. Les teneurs de livre de l’opération sont Cacib, HSBC, CM-CIC, RBC Capital Markets, Santander et UniCredit.

Apple a versé 13,1 milliards d'euros d'arriérés d'impôts dus à l'Irlande

Apple a versé à l’Irlande les 13,1 milliards d’euros d’arriérés d’impôts qu’elle lui devait, ainsi que des intérêts de 1,2 milliard d’euros, a annoncé hier le ministre irlandais des Finances. Le gouvernement irlandais va laisser cette somme sur un compte bloqué jusqu'à ce que son appel de la décision de la Commission européenne de le contraindre à recouvrer ces impôts ait été jugé. L’exécutif européen a ordonné en août 2016 à Apple de verser 13,1 milliards d’euros à l’Irlande après avoir conclu que les arrangements fiscaux entre Dublin et le groupe américain s’apparentaient à une aide publique illégale. Dublin et Apple ont tous deux fait appel de cette décision en arguant du fait que leur arrangement fiscal respectait la législation irlandaise et européenne.

Les promoteurs immobiliers américains restent optimistes

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier est resté stable à 67 en septembre, selon l’enquête de la fédération professionnelle NAHB publiée hier. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un léger repli à 66. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels a progressé à 74 contre 73 en août et celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois est passé à 74 après 72.

Horizon AM lance son véhicule Performance Pierre 4

Horizon AM a officialisé hier le lancement de son véhicule Performance Pierre 4. Ce fonds d’investissements alternatifs (FIA), qui a reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) en juin dernier, a pour l’heure collecté 1 million d’euros et vise à terme un encours de 20 millions. Une première opération concernant la réhabilitation et l’optimisation d’un foncier à Paris pour créer 20 logements vient d’être lancée. Eligible au PEA et exonéré d’IFI, le véhicule vise une rentabilité de 6% par an.

La météo n’est pas le seul casse-tête de Zalando

Invoquant un été trop chaud, le distributeur en ligne a émis son deuxième profit warning en deux mois. Mais la concurrence n'est pas étrangère à ce nouveau dérapage.

Leboncoin va faire son entrée en Bourse

Le groupe de médias norvégien Schibsted a annoncé hier sa volonté d’introduire en Bourse ses activités internationales dans une structure dédiée, pour le moment nommée MPI, au cours du premier semestre 2019. Schibsted, qui est coté à Oslo, conservera ses activités nordiques, ainsi qu’une participation majoritaire dans MPI au moment de la cotation. MPI opérera dans 17 pays, dont la France avec le site d’annonces Leboncoin, mais également celui d’offres d’emplois InfoJobs ou encore l’application shpock. «MPI deviendra l’un des leaders mondiaux en petites annonces sur internet, entièrement équipé pour concilier croissance de long terme et marges élevées», a déclaré Schibsted.

La Fed vend ses derniers actifs Bear Stearns

La Réserve fédérale (Fed) a achevé la vente de titres acquis il y a dix ans durant le sauvetage de la banque d’investissement Bear Stearns Cos., achevant un chapitre dans l’histoire de la crise financière de 2008. La Fed de New York déclarait hier que les titres restants dans le véhicule Maiden Lane LLCont été vendus les derniers mois, et que la vente finale a été conclue ces deux dernières semaines. Maiden Lane avait été créée précipitamment en mars 2008 sous la pression de la Fed pour sauver Bear Stearns,qui était proche de l’insolvabilité. La vente des titres a dégagé un bénéfice de 2,5 milliards de dollars pour les contribuables américains, en incluant les 765 millions de dollars d’intérêts payés à la Fed de New York, selon un communiqué.

Les Pays-Bas se préparent pour amortir les conséquences du Brexit

Le gouvernement néerlandais a annoncé hier mettre de côté 90 millions d’euros pour faire face aux conséquences financières liées au Brexit et a confirmé la suppression d’une taxe pour attirer les investissements étrangers. Cette enveloppe sera entre autres destinée à «développer les capacités des douanes et de l’organisme chargé de la sécurité alimentaire et sanitaire (NVWA), tout en couvrant les coûts supplémentaires liés aux soins et à la sécurité sociale», a indiqué le ministère des Finances dans un communiqué.

Tokyo demande de la clarté sur le Brexit

Le ministre des Affaires étrangères japonais Taro Kono a demandé hier à son homologue britannique en visite au Japon de faire la clarté sur le Brexit, sur fond de nervosité croissante des milieux d’affaires nippons sur ce dossier. Taro Kono a estimé «indispensable d’assurer la prévisibilité et la transparence, ainsi que la stabilité juridique en mettant en place une période de transition» et demandé à son homologue Jeremy Hunt de «continuer à écouter les sociétés japonaises» sur ce sujet. Les sociétés japonaises ont plus de 60 milliards de dollars investis au Royaume-Uni, selon des statistiques récentes.

Le fonds souverain libyen attaque JPMorgan pour corruption

La Libyan Investment Authority a porté plainte contre la banque américaine JPMorgan Chase & Co devant un tribunal londonien, selon Bloomberg. Le fonds souverain libyen affirme que le prêteur a déboursé plus de 6 milliards de dollars de pots-de-vin pour sécuriser une émission obligataire. Le dossier concernerait des opérations réalisées par Bear Stearns, courtier racheté en 2008 par JPMorgan. La banque a jusqu’au mois prochain pour produire des documents de défense à l’affaire, qui a été classée en avril. Le fonds souverain libyen a poursuivi plusieurs banques pour tenter d’annuler plusieurs accords infructueux, en évoquant des pots-de-vin. Il avait déjà poursuivi la Société Générale et signé un accord transactionnel de 1,7 milliard de dollars, ou encore Goldman Sachs, qui a gagné son procès à l’automne 2016.

Etats-Unis et Canada reprennent leurs négociations sur l’Aléna

La ministre canadienne des Affaires étrangères, Chrystia Freeland, devait se rendre hier soir à Washington pour reprendre les discussions avec le représentant américain au Commerce (USTR), Robert Lighthizer, sur un nouvel accord de libre-échange nord-américain (Aléna), selon son porte-parole. Chrystia Freeland était repartie de la capitale américaine mardi dernier en jugeant un compromis «éminemment possible». Les discussions entre le Canada et les Etats-Unis achoppent principalement sur la protection du secteur laitier canadien et sur le dispositif de règlement des litiges commerciaux (dit chapitre 19), tous deux remis en question par l’administration Trump.

Le RAIR soutient la candidature de Laetitia Tankwe au conseil d’administration des PRI

Pour la première fois, l’Ircantec, propose une candidate au conseil d’administration des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unis (PRI) à l’occasion de la conférence annuelle des PRI à San Francisco, PRI in person. Le Réseau des Administrateurs pour l’Investissement Responsable (RAIR) soutient sa candidature.

La Chine réplique aux Etats-Unis

La Chine a annoncé mardi qu’elle imposerait à partir du 24 septembre de nouveaux droits de douane sur 60 milliards de dollars (51 milliards d’euros) d’importations américaines, en représailles à la décision de Donald Trump de taxer 200 milliards de dollars d’importations chinoises. Les taxes chinoises iront de 5% à 10%, au lieu des 5% à 25% initialement envisagés, et s’appliqueront comme prévu à 5.207 produits américains importés, précise le ministère des Finances sur son site internet.

Horizon AM lance son fonds Performance Pierre 4

Horizon AM a officialisé ce mardi le lancement de son véhicule Performance Pierre 4 à l’occasion d’une conférence de presse dédiée aux perspectives du marché immobilier résidentiel français. Ce fonds d’investissement alternatifs (FIA), qui a reçu l’agrément de l’AMF en juin dernier, a pour l’heure collecté 1 million d’euros et vise à terme un encours de 20 millions. Une première opération concernant la réhabilitation et l’optimisation d’un foncier à Paris pour créer 20 logements vient d’être lancée. Eligible au PEA et exonéré d’IFI, le véhicule vise une rentabilité de 6% par an.

La Commission européenne ouvre des pistes de réforme de l'OMC

La Commission européenne a publié mardi des pistes de réforme de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) pour mieux combattre les distorsions de concurrence, telles que pratiquées en Chine, et pour décourager les Etats-Unis de quitter l’institution.

Les promoteurs immobiliers américains demeurent optimistes

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier est resté stable à 67 en septembre, selon l’enquête de la fédération professionnelle NAHB publiée ce mardi. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un léger repli à 66. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels a progressé à 74 contre 73 en août et celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois est passé à 74 après 72.

Apple a versé 13,1 milliards d'euros d'arriérés d'impôts à l'Irlande

Apple a versé à l’Irlande les 13,1 milliards d’euros d’arriérés d’impôts qu’elle lui devait, ainsi que des intérêts de 1,2 milliard d’euros, a annoncé aujourd’hui le ministre irlandais des Finances. Le gouvernement irlandais va laisser cette somme sur un compte bloqué jusqu'à ce que son appel de la décision de la Commission européenne de le contraindre à recouvrer ces impôts ait été jugé.