Le marché obligataire ferme temporairement ses portes à Ingenico

Ingenico a annoncé hier avoir reporté une émission de titres hybrides de 300 millions d’euros en raison des conditions de marché. Interrogé par l’agence Agefi-Dow Jones, le groupe évoque la concomitance de plusieurs émissions de ce type ces derniers jours - Vodafone, EDF notamment - avec lesquelles il ne souhaitait pas être en concurrence. Vodafone a levé l'équivalent de 4,2 milliards d’euros de dette hybride la semaine dernière, plus grosse émission de l’année sur ce marché en Europe. Les émissions de titres hybrides donnent droit au capital de l'émetteur, et sont à mi-chemin entre la dette classique et les fonds propres. Pour les analystes de Commerzbank, ce report «pourrait signaler que les conditions se durcissent [sur le marché obligataire] après un mois de septembre très productif», de nombreuses émissions obligataires étant encore dans les tuyaux.