Axa s'implante sur le marché de l'assurance en Egypte
Le groupe rachète la filiale vie de Legal & General et s'allie à la première banque privée du pays. Il doit aussi lancer en septembre une activité dommages.
Toute l'actualité Banque et Assurance
juillet 2015
Croissance flatteuse pour JPMorgan
La banque américaine, qui a surpris le marché en affichant un bénéfice net en croissance de 5,2%, a pu compenser la chute de ses revenus de trading obligataire par des éléments non opérationnels, comme la baisse de sa fiscalité et de ses frais juridiques
JPMorgan affiche une croissance flatteuse de son bénéfice
La banque a pu compenser la chute du trading obligataire par des éléments non opérationnels, comme la fiscalité et les frais juridiques
Un ratio de levier renforcé attend les banques britanniques
L’autorité de supervision prudentielle veut empêcher les grands établissements de procéder à des arbitrages favorables de fin de trimestre.
La fiscalité menace les programmes de pension à prestations définies
Les nouvelles propositions du gouvernement sur la fiscalité des fonds de pension pourrait entraîner la fermeture de centaines de programmes de pension, selon le cabinet de conseil Hymans Robertson. La nouvelle approche pourrait se traduire par une augmentation immédiate de 20% à 40% des coûts salariaux, ce qui inciterait le secteur privé à arrêter ces programmes. Selon Hymans Robertson, au moins 250 programmes de pension à prestations définies sur un total de 4.000 pourraient ainsi être fermés au cours des neuf prochains mois.
Le secret bancaire pourrait faire l'objet d'une consultation populaire
Les contribuables helvétiques ne pourront bientôt plus profiter de la discrétion du banquier face au fisc. Dans ce contexte, la levée du secret bancaire en Suisse devrait être décidée dans les urnes d’ici trois à quatre ans, estime Martin Scholl, patron de la banque cantonale de Zurich (ZKB), dans les colonnes de la Neue Zürcher Zeitung."En tant que banquiers, nous nous devons d’avertir tous nos clients que tout argent non déclaré sera mis au jour d’ici trois à quatre ans», indique Martin Scholl. Les établissements financiers plaident aujourd’hui pour un échange automatique d’informations fiscales directement avec les autorités helvétiques. Une position liée notamment à la volonté de l’administration de «rendre les banques et leurs employés responsables de ce que les clients établis en Suisse aient déclaré leur argent au fisc».Un fait «qui peut paraître anodin, mais qui peut avoir des conséquences importantes pour les banques et leurs collaborateurs», avertit Martin Scholl. Mais une levée du secret bancaire en Suisse est un sujet qui a trait à la relation entre citoyen et Etat, souligne le directeur général de la ZKB. «Or dans ce genre de cas, ce sont les urnes qui décident».
La Consob modernise son site Internet
L’autorité italienne des marchés financiers, Consob, a présenté la semaine dernière son nouveau site Internet, accessible à l’adresse www.consob.it. Ce dernier propose trois portails distincts, dédiés chacun à une thématique : la Consob et ses activités, les services pour les opérateurs et l’éducation financière.
Le Crédit Mutuel-CIC pourrait renforcer son édifice espagnol
Selon la presse ibérique, la banque mutualiste souhaiterait acquérir la participation de Banco Popular dans leur filiale commune Targobank.
Barclays veut acquérir une licence de banque de détail
Devant l’obligation de cloisonner ses activités de réseau, Barclays, qui ne dispose que d’une seule licence, veut gagner du temps
Les banques américaines risquent de décevoir dans les activités de trading
Les questions réglementaires seront aussi au cœur de la publication des résultats du deuxième trimestre, qui débute demain avec JPMorgan.
Le trading souffre à Wall Street
Les banques américaines vont publier cette semaine des résultats trimestriels marqués par les effets de la crise grecque sur les activités de marché. Le poids des groupes «too big to fail» est aussi au cœur des débats, à quelques jours des cinq ans de la loi Dodd-Frank.
Barclays pourrait repousser le choix de son prochain patron au printemps 2016
Barclays pourrait ne pas choisir son prochain directeur général avant le début de l’année prochaine, laissant son président John McFarlane assurer l’intérim pendant au moins huit mois, a indiqué ce dernier mercredi après-midi lors d’une réunion du personnel. Après avoir limogé Antony Jenkins mercredi, John McFarlane a précisé qu’il n’était pas pressé de nommer un successeur et qu’il conduirait une recherche approfondie en interne et en externe. A l’occasion de cette rencontre, le dirigeant aurait aussi indiqué qu’il souhaite doubler le cours de l’action Barclays dans les trois à quatre ans.
L'OICV publie des recommandations sur le financement des PME
L’organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) a publié le 9 juillet un rapport dédié au financement des PME («SME Financing through Capital Markets») qui décline une série de recommandations à destination des régulateurs pour faciliter la levée de capitaux par les PME sur les marchés émergents.Dans de nombreux pays, les PME sont toujours confrontées à des obstacles, comme la perte de contrôle de la société ou encore les coûts réglementaires, qui les découragent de lever des capitaux sur les marchés. Pour lever ces obstacles, de nombreuses juridictions ont revu leur régime réglementaire et pris des mesures pour faciliter l’accès des PME au marché de capitaux. Parmi les mesures qui ont bien fonctionné figurent notamment la mise en place de marchés actions et obligataires bien distincts avec des exigences réglementaires spécialement conçues pour les PME, des systèmes de conseil et de tenue de marché, l’introduction de méthodes alternatives de financement telles que le privater equity, le capital risque ou encorde la titrisation. L’accès des PME au financement de marché fera l’objet d’une table ronde organisée par l’OICV qui se tiendra en octobre 2014 à Toronto.
Solvabilité 2: le gouvernement français favorable à un meilleur traitement pour les actions
L’Agefi rapporte que le gouvernement français appelle la Commission à revoir le cadre prudentiel qui s’appliquera au début de l’année prochaine aux assureurs européens, notamment pour leur permettre d’investir plus facilement dans des actions. Dans un courrier adressé au commissaire européen aux services financiers, Jonathan Hill, daté du 12 juin, le ministre des Finances et des Comptes publics, Michel Sapin, plaide pour que les actions non cotées, encore plus coûteuses en capital, puissent également bénéficier du dispositif dans Solvabilité 2 prévoyant une période transitoire de sept ans pendant laquelle la charge en capital imposée pour les actions cotées est progressivement augmenté. Par ailleurs, les assureurs plaident aussi pour que la période transitoire puissent s’appliquer aux investissements en actions via des véhicules d’investissement de gestion collective. Michel Sapin demande également à la Commission d’assouplir la définition d’investissement stratégique permettant aux assureurs de bénéficier d’une moindre charge en capital. Ces derniers regrettent que ce statut ne s’applique ni aux participations dans le non-coté, ni aux participations indirectes ou réalisées de concert. Enfin le ministre suggère également d’appliquer le même traitement prudentiel favorable aux fonds qui présentent le même niveau de risque que les fonds d’investissement de long terme européens (ELTIF), précise le quotidien.
Affaire Madoff : une caisse de retraite française échoue une nouvelle fois au Luxembourg
Nouvel échec d’une des victimes de la fraude Madoff au Luxembourg: une caisse de retraite complémentaire s’est vu refuser une nouvelle fois la saisine de la Cour de justice de l’UE sur la conformité de la loi de 2002 sur le droit d’attaquer en responsabilité une banque dépositaire.En l’occurrence, cet examen de conformité avait été réclamé par la caisse de retraite complémentaire française, Klesia (anciennement CGIS), qui avait investi de l’argent des pensionnés français dans LuxAlpha. Mais les juges de première instance et d’appel avaient considéré que la saisine de la juridiction européenne n’était «pas nécessaire». Leurs collègues de la Cour de cassation ne les ont pas contredits.Pour Me François Brouxel, avocat de Klesia, la vision restrictive que les juges luxembourgeois se font des droits des investisseurs de fonds d’investissement a quelque chose de «très frustrant». «Une sicav», dit-il, «n’est pas une société anonyme et il serait normal que ses investisseurs aient droit à une action directe contre la banque dépositaire». En attendant, UBS Luxembourg peut respirer. L’ancienne banque dépositaire du fonds LuxAlpha, investi dans des sociétés de l’escroc américain Bernard Madoff, se bat depuis plus de six ans avec des moyens impressionnants pour éviter que les victimes de la fraude l’attaquent en responsabilité devant les tribunaux luxembourgeois. Et lui réclament un remboursement de leurs mises, voire des dommages et intérêts.
La FCA renonce à poursuivre la baleine de Londres
Le régulateur britannique a abandonné son enquête sur Bruno Iksil, l’ancien trader de JPMorgan connu sous le nom de « baleine de Londres » et dont les opérations ont conduit à des pertes de 6,2 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Un panel d’experts indépendants a estimé que la Financial Conduct Authority n’avait pas suffisamment d’éléments pour poursuivre l’homme au civil.
L'AMF reste préoccupée par le niveau des taux
Dans un environnement économique en amélioration dans les pays développés sous l’influence notamment de politiques monétaires très accommodantes, l’Autorité des marchés financiers (AMF) fait le constat, dans sa cartographie des risques et tendances 2015 présentée le 9 juillet à la presse, que le faible niveau des taux d’intérêt a contribué à relâcher la pression sur la solvabilité des entreprises et des Etats. La bonne orientation des marchés boursiers, sur fond de fusions acquisitions à leur plus haut niveau depuis 2007, a constitué un facteur de soutien aux émissions d’actions. Toutefois, la période actuelle, exceptionnelle en raison du niveau des taux, présente des risques pour la stabilité financière. S’il devait perdurer, cet environnement pourrait éroder le modèle économique des banques et des assureurs. Les gestionnaires de fonds et plus généralement les investisseurs, à la recherche de rendements, pourraient être tentés de procéder à des réallocations de portefeuille ou à des prises de risque excessives. A l’inverse, une normalisation trop rapide ou non anticipée de cet environnement de taux en zone euro pourrait entraîner une «re-tarification» brutale des actifs. La volatilité, quant à elle, pourrait s’amplifier si la liquidité sur les marchés était insuffisante, en particulier sur le marché obligataire. «Il peut y avoir une insuffisance de liquidité sur certaines poches», a commenté Christian de Boissieu, membre du Collège de l’Autorité des marchés financiers. Il existe bien, de son point de vue, «une bulle sur une partie du marché obligataire et donc un choc de taux» que les gestionnaires vont bien devoir gérer dans les deux ou trois ans. La crise grecque, en constante évolution, présente des risques directs dont les effets sur les marchés semblent limités pour le moment, notamment grâce aux dispositifs de confinement mis en place au niveau européen. D’ailleurs, l’exposition directe à la Grèce des fonds d’investissement français est inférieure à 1 milliard d’euros, contre 8 milliards d’euros en 2009, relève l’AMF. «Ce sont plutôt les effets indirects sur les autres pays fragiles de la zone euro qui appellent à la vigilance, si jamais les marchés y tarifaient un risque de sortie de la zone euro accompagnée de dévaluation, d’où des hausses de taux d’intérêt», indique l’AMF dans un communiqué.
Le reporting AIFM permet une connaissance accrue du secteur
Les premiers reportings imposés par la directive sur les gestionnaires de fonds alternatifs (directive AIFM) ont été collectés courant 2014. «Même si un travail important sur la qualité des données doit être finalisé afin de fiabiliser leur exploitation, ces reportings sont très riches car ils apportent plus de 450 lignes d’information sur chacun des 7.900 FIA français ayant effectué un reporting», écrit l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans la cartographie des risques et tendances 2015 publiée le 9 juillet. Les premières analyses à fin décembre 2014 montrent notamment que peu de FIA se qualifient de fonds spéculatifs ou hedge funds, seulement 120 sur 7.900 fonds. Plus de 50% des FIA se déclarent une cible de clientèle grand public et l’essentiel des portefeuilles est investi sur la zone euro ou en Europe, moins de 20% étant investi en dehors. Les principales expositions sur les devises sont sur les devises de la zone euro ou en Europe. Et les principales classes d’actifs sont classiques (actions, obligations, instruments monétaires) et la part d’actifs moins liquides ou exotiques est faible (RMBS, pays émergents, CDS individuels).A fin mars 2015, les reportings des principaux FIA, c’est-à-dire environ 3.800 FIA pour plus de 640 milliards d’euros qui représentent 90% des encours des FIA français, présentent des structures avec des constats très similaires à ceux de fin décembre 2014 pour l’ensemble des FIA français, relève l’AMF. Les analyses actif/passif des fonds, sur la base des données rapportées par les gérants, sont «globalement rassurantes» en termes d’adéquation entre la liquidité des actifs et la liquidité du passif, permettant de faire face à des risques de rachat. «Ces reportings seront très utiles pour identifier très tôt des déformations éventuelles de la structure des portefeuilles ou la formation de leviers», a souligné le 9 juillet Benoît de Juvigny, secrétaire général de l’AMF, à l’occasion de la présentation à la presse de la cartographie 2015.Des travaux complémentaires seront également entrepris avec les gérants sur le sujet plus particulier des stress tests, pour s’assurer de méthodologies et de scénarii permettant une exploitation des résultats sur l’ensemble des gestionnaires français de manière consistante.
L'ACPR met en garde contre des mails frauduleux reprenant son nom
L’Autorité de contrôle prudentiel et de régulation (ACPR) alerte le public sur la circulation de faux courriers électroniques émanant de l’ACPR et de fausses attestations ou décisions de la Commission des sanctions.Des personnes utilisent abusivement le nom de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) ou de la Commission des sanctions de l’ACPR, son logo, ainsi que certains de ses numéros de téléphone et adresses (postale et/ou électroniques) dans des appels, courriers électroniques ou documents divers, indique-t-elle dans un communiqué. Ces manoeuvres peuvent prendre la forme de fausses « attestation de récupération de fonds » ou avoir pour objet « une interdiction bancaire » ou « un déblocage de crédit ».Les courriels frauduleux sont envoyés depuis une adresse de messagerie terminant par « @acpr-prejudices.org » qui ne sont pas des courriers électroniques émanant de l’ACPR. Il importe de ne surtout pas répondre à ces sollicitations, ni de communiquer ses coordonnées bancaires ou d’autres informations personnelles, rappelle l’Autorité.
Deux banques privées règlent leur différend fiscal avec les Etats-Unis
Les banques privées suisses Pasche et Arvest Privatbank ont conclu un accord avec les autorités américaines dans le cadre du conflit fiscal avec les Etats-Unis. La première payera un montant de 7,229 millions de dollars, la seconde 1,044 million, rapporte L’Agefi suisse. En échange de leur pleine coopération dans l’ensemble de la procédure pénale, la genevoise Pasche et la schwyzoise Arvest bénéficient d’un accord de non-poursuite.
La Finma met fin à certains assouplissements pour les assureurs
L’Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (Finma) ne reconduira pas certains assouplissements temporaires accordés aux assurances concernant le test suisse de solvabilité (SST), qui arrivent à échéance au 31 décembre. Le secteur pourra néanmoins jouir d’autres exceptions prévues par la circulaire 2013/02 de manière permanente, a annoncé le 9 juillet le régulateur dans un communiqué. Les assureurs disposeront ainsi de délais plus long pour se remettre en conformité avec les seuils d’intervention prescrits.En revanche, ils ne pourront plus utiliser de courbe de taux risqués pour évaluer leurs engagements d’assurance. La Finma estime que les mesures entreprises par les assureurs pour réduire les risques et renforcer leur capital ont d’ores et déjà amélioré sensiblement la situation en matière de solvabilité depuis 2013. L’impact des assouplissements s’est amenuisé depuis leurs mise en oeuvre, pour ne plus représenter que quelques points du pourcentage du ratio SST au 1er janvier 2015.
Bruxelles soupçonne MasterCard de gonfler ses prix
A l’issue d’une enquête initiée voici deux ans, la Commission européenne a informé hier le groupe américain qu’elle le soupçonnait d’infraction aux règles de la concurrence. Elle reproche à MasterCard d’augmenter artificiellement le coût des paiements par carte par le biais de ses propres règles sur les transactions transfrontalières au sein de l’Union européenne et via les commissions appliquées aux commerçants sur les paiements réalisés avec des cartes non européennes. «Nous soupçonnons actuellement MasterCard de gonfler artificiellement les coûts des paiements par carte, au préjudice des consommateurs et des commerçants de l’UE», a souligné la commissaire européenne à la Concurrence, Margrethe Vestager. Le géant des cartes de crédit a indiqué qu’il «allait officiellement répondre à cette communication de griefs et travaillait avec la Commission européenne sur le sujet dans le cadre du dialogue constructif en cours».
Axa Strategic Ventures investit dans Easypropriétaire
Axa Strategic Ventures a annoncé hier avoir investi dans Easypropriétaire, son troisième investissement depuis son lancement en février 2015. Le tour de table global est de 600.000 euros. Easypropriétaire est un site web et mobile communautaire gratuit, qui permet aux futurs acheteurs d’acquérir un bien en toute simplicité. Le service s’adresse en particulier aux primo-accédants cherchant à acheter leur résidence principale, soit près de 500.000 personnes chaque année en France.
La France connaît une baisse des fraudes par carte bancaire
Pour la première fois en douze ans, le taux de fraude sur les opérations par carte bancaire a diminué en France, à 0,043%.
Les banques domestiques britanniques sont les grandes perdantes de la réforme fiscale
La baisse de la taxe sur les bilans, couplée à une surtaxe d'impôt, pénalise les outsiders comme Virgin Money et Aldermore.
Citibank Japan veut faire partie du Tocom
La filiale japonaise de la banque américaine souhaite être membre du Tokyo Commodities Exchange (Tocom), sur lequel se négocient les contrats à terme sur les matières premières dans l’Archipel. Le Tocom est de son côté désireux d’accueillir de nouveaux membres lui permettant de renforcer sa crédibilité sur les marchés de l’électricité, avec le lancement de contrats à terme prévu au second semestre 2016.
La caution bancaire échappe au grand soir
Saisie par l’UFC Que Choisir, l’Autorité de la concurrence juge nécessaire une meilleure information des emprunteurs immobiliers sur le coût de leur caution, mais se refuse à leur laisser le libre choix du garant et à suivre la voie choisie pour l’assurance emprunteur.
La réassurance française veut s’atteler aux risques majeurs
Ses représentants comptent en faire un centre d’excellence pour la Place de Paris. Ils appellent également à un encadrement des risques corporels.
Le marché de la caution bancaire échappe au grand soir
L'Autorité de la concurrence veut une meilleure information des emprunteurs immobiliers. Leur liberté de choix restera néanmoins limitée.
Solvabilité 2 : le gouvernement français favorable à un meilleur traitement pour les actions
L’Agefi rapporte que le gouvernement français appelle la Commission à revoir le cadre prudentiel qui s’appliquera au début de l’année prochaine aux assureurs européens, notamment pour leur permettre d’investir plus facilement dans des actions. Dans un courrier adressé au commissaire européen aux services financiers, Jonathan Hill, daté du 12 juin, le ministre des Finances et des Comptes publics, Michel Sapin, plaide pour que les actions non cotées, encore plus coûteuses en capital, puissent également bénéficier du dispositif dans Solvabilité 2 prévoyant une période transitoire de sept ans pendant laquelle la charge en capital imposée pour les actions cotées est progressivement augmenté. Par ailleurs, les assureurs plaident aussi pour que la période transitoire puissent s’appliquer aux investissements en actions via des véhicules d’investissement de gestion collective. Michel Sapin demande également à la Commission d’assouplir la définition d’investissement stratégique permettant aux assureurs de bénéficier d’une moindre charge en capital. Ces derniers regrettent que ce statut ne s’applique ni aux participations dans le non-coté, ni aux participations indirectes ou réalisées de concert. Enfin le ministre suggère également d’appliquer le même traitement prudentiel favorable aux fonds qui présentent le même niveau de risque que les fonds d’investissement de long terme européens (ELTIF), précise le quotidien.