Raiffeisen poursuit sa mue dans un environnement difficile
La banque autrichienne continue ses ajustements malgré les contretemps enregistrés dans le processus de vente de sa filiale polonaise.
Toute l'actualité Banque et Assurance
août 2015
Les banques régionales américaines sont engagées dans un vaste mouvement de concentration
BB&T va mettre la main sur National Penn, sa troisième acquisition en moins d'un an. La recherche d'économies et la régulation poussent à fusionner.
Caixabank réfléchit à l'avenir de sa participation dans Banco BPI
La quatrième banque espagnole souhaiterait se défaire de la participation de 44% qu’elle possède dans le capital de la banque portugaise.
Changement de structure juridique : la justice déclare la nullité des actions UBS SA
UBS annonce ce mercredi que le Tribunal de commerce de Zurich a déclaré la nullité des actions UBS SA encore détenues par certains actionnaires. Les titres seront supprimés et remplacés par les nouvelles nominatives UBS Group. Le numéro un bancaire helvétique, qui a récemment modifié sa structure avec la mise en place d’une holding, espère que les anciennes actions seront décotées d’ici le 27 août, selon un communiqué. Cette décision de la justice zurichoise met un terme à la procédure «Sesta» engagée en mars dernier, dans le sillage du changement de structure juridique entamée en 2014, selon la grande banque. Celle-ci est passée d’UBS SA à UBS Group.La banque prévoit toujours de distribuer un dividende extraordinaire de 0,25 franc suisse par action payable au 22 septembre, comme annoncé précédemment.
BNY Mellon règle un différend avec la SEC
Bank of New York Mellon a accepté de payer environ 15 millions de dollars pour mettre un terme à des allégations selon lesquelles la banque à tenté d’influencer des personnalités de gouvernements étrangers en proposant des stages à des membres de familles ayant des liens avec un fonds souverain du Moyen-Orient, rapporte le Financial Times. La SEC a estimé que la banque méritait d’être sévèrement sanctionnée pour avoir enfreint ses propres procédures de recrutement pour embaucher trois stagiaires parce qu’ils étaient considérés comme importants pour maintenir l’activité liée à un fonds souverain. Le fonds souverain, que le régulateur n’a pas nommé, est un client de la banque depuis 2000 et confie environ 55 milliards de dollars à BNY Mellon.
J.P. Morgan proche d’un accord avec la SEC
J.P. Morgan Chase & Co. est en négociations avancées avec la Securities and Exchange Commission pour payer plus de 150 millions de dollars pour mettre un terme à des allégations selon lesquelles la banque a dirigé des clients de banque privée vers ses propres produits d’investissement, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Le règlement pourrait être annoncé dans les prochaines semaines.
Nationwide accroît la grogne contre la surcharge fiscale bancaire
La société de crédit immobilier estime que les changements de fiscalité annoncés dans le dernier budget l’empêcheront de prêter 10 milliards de livres.
Deutsche Bank s’attaque à la refonte de sa division fixed income
Après la banque d’investissement, c’est au tour de la division «fixed income» de faire les frais du plan Strategy 2020 de John Cryan.
Baisse des encours des OPC monétaires et non monétaires
OPC monétaires (273,2 milliards d’euros d’encours consolidé : en juin, les OPC monétaires enregistrent des désinvestissements nets (-3,9 milliards en données cvs après -6,2 milliards en mai). Sur 12 mois glissants, les flux cumulés sont négatifs de -4,5 milliards. OPC non monétaires (1089,8 milliards d’euros d’encours non consolidé) : après 6 mois consécutifs de collecte positive, des retraits interviennent en juin (-0,4 milliard en cvs). Ce désinvestissement touche les fonds mixtes (-1 milliard) alors que les autres types de fonds enregistrent des souscriptions nettes légèrement positives. La baisse des valeurs liquidatives des titres d’OPC non monétaires (-2,5 % au total) concerne tous les types de fonds, notamment les fonds actions (-3,8 %). Cependant, sur un an, les effets de valorisation demeurent largement positifs avec +74,3 milliards dont +42,1 milliards sur les fonds actions.
Citigroup débourse 180 millions de dollars pour régler une plainte d'investisseurs
Deux filiales de la banque américaine Citigroup, Citigroup Global Markets Inc. (CGMI) et Citigroup Alternative Investments LLC (CAI), ont accepté de payer 180 millions de dollars pour régler une plainte d’investisseurs concernant des placements au sein de hedge funds, a indiqué le 17 août la Securities and Exchange Commission (SEC).Citigroup avait levé près de 3 milliards de dollars auprès de 4000 investisseurs en affirmant que les fonds ASTA/MAT et Falcon présentaient peu de risques et n'étaient pas plus spéculatifs que des bons du Trésor. Mais ils avaient tous deux été contraints de fermer boutique pendant la crise financière de 2008. «Les fonds ne pouvaient se substituer à un investissement en titres d’Etat et y investir présentait un risque plus élevé qu’un placement obligataire», a souligné la SEC en ajoutant que Citigroup avait elle-même reconnu ce risque dans des documents internes dont le contenu n’avait pas été partagé avec les investisseurs. La SEC a aussi reproché à Citigroup d’avoir dissimulé l'état réel des finances de ces fonds lorsqu’ils ont été touchés par la crise. «Les conseillers auprès de ces filiales de Citigroup étaient supposés se préoccuper des intérêts des investisseurs mais ils leur ont faussement assuré qu’ils plaçaient leur argent de manière sûre alors que ces fonds étaient au bord du gouffre», ajoute-t-on de même source.
L'AMF s'intéresse aux frais de gestion de Natixis AM
L’Autorité des marchés financiers mène une mission de contrôle sur les frais de gestion de certains fonds à formule de Natixis Asset Management, a révélé le 17 août le quotidien Les Echos. Le journal, qui s’est procuré une note d'étape interne datée du 10 juin, évoque plusieurs «manquements». Les principaux de ces manquements portent sur «les dépassements de frais et la mauvaise information des porteurs». Des «coussins» constitués pour ces fonds auraient provoqués des dépassements de frais de gestion par rapport au maximum autorisé figurant dans les prospectus de la société de gestion d’actifs, filiale de Natixis, écrit le quotidien. Constitués pour l’essentiel de la marge de structuration, à savoir la différence entre, d ‘une part, les frais reçus du swap de performance qui permet de délivrer la performance aux clients, et, d’autre part, les frais de gestion, ces coussins doivent permettre de faire face à des risques réglementaires ou fiscaux notamment. Ces coussins n’ont rien d’illégal mais ils auraient provoqué pour certains fonds à formule des dépassements de frais de gestion par rapport au maximum autorisé dans les prospectus, sans que les clients en soient informés. C’est ainsi que, dans le cas de 9 fonds distribués par Banque Populaire (réseau du groupe BPCE, maison mère de Natixis), la mission de contrôle estime le préjudice à 6 millions d’euros pour les porteurs. Chez Natixis, on a confirmé la mission de contrôle en rappelant que la banque elle-même avait «transmis un rapport d’audit à l’AMF» et que «toutes les promesses des fonds à formule de Natixis AM ont été tenues». En outre, le quotidien relève que la commission des contrôles répertorie tous les griefs potentiels qu’elle peut trouver durant son enquête, mais que «ces derniers ne sont pas systématiquement retenus en cas de passage devant la commission des sanctions».
La BCE allonge le calendrier de la revue des modèles internes des banques
Le superviseur européen estime désormais à quatre ans la durée nécessaire du processus visant à corriger d'éventuelles insuffisances de capital.
La SEC inflige une amende à Citigroup
Le gendarme boursier américain a annoncé hier que deux sociétés affiliées à Citigroup ont accepté de payer une amende de 180 millions de dollars (162 millions d’euros) pour régler un contentieux concernant des déclarations trompeuses de la banque ayant lésé les clients de deux fonds d’arbitrage qui ont fait faillite lors de la crise financière de 2008.
Deutsche Bank va réorganiser sa division «fixed income»
La banque allemande va rémanier ses activités de «fixed income» (taux, crédit et changes) qui sont à l’origine de près d’un quart de ses revenus, rapportait hier Bloomberg en citant une note interne à l’établissement de crédit. L’agence précise que ces activités seront divisées en six grands segments afin d’accroître la qualité et l’efficacité du service proposé à la clientèle.
BNP verse 115 millions de dollars dans une action de justice
La note du scandale du Forex s’alourdit. BNP Paribas a accepté le versement d’une somme de 115 millions de dollars (103,5 millions d’euros) dans le cadre d’un arrangement avec des investisseurs ayant lancé une action en nom collectif aux Etats-Unis contre des banques accusées de manipulations sur le marché des changes, indique Reuters, qui cite une source proche du dossier. La banque française est l’une des neuf à avoir conclu un tel arrangement, qui a permis aux investisseurs de récupérer plus de deux milliards de dollars, selon l’un de leurs avocats.
Les conseillers financiers devraient être plus combatifs
Les conseillers financiers devraient arrêter de se comporter comme des otages et ne plus hésiter à contester le régulateur, notamment sur le dossier des commissions réglementaires, estime Garry Heath directeur général d’une nouvelle organisation professionnelle, Libertatem, qui se propose de défendre les intérêts des conseillers financiers et des gestionnaires de fortune. Début août, le gouvernement britannique a lancé un examen de la réglementation des activités de conseil. «En réunissant nos forces, nous aurons la meilleure chance depuis 20 ans de pouvoir réformer le marché du conseil. Toutefois, le responsable de la consultation est le régulateur lui-même et, on le sait, on ne peut pas être juge et partie», affirme Garry Heath dans un entretien au FT Adviser.
Swiss Life parvient à stabiliser son bénéfice semestriel
L’assureur suisse a publié vendredi au titre du premier semestre 2015 un bénéfice net avant intérêts minoritaires en hausse de 1% à 493 millions de francs (453 millions d’euros), malgré la vigueur de la devise helvétique. Le bénéfice après minoritaires ressort à 490 millions de francs, dépassant le consensus qui le donnait à 474 millions, soit en baisse de 2,1%. Les recettes des primes ont augmenté de 7% à 11 milliards en monnaie locale. En Suisse et en France, ces recettes ont progressé de 7% et de 3% respectivement mais elles ont diminué de 6% en Allemagne en raison d’un recentrage sur la profitabilité passant par une refonte tarifaire. Les revenus issus de frais et commissions ont augmenté de 15% en monnaie locale, à 617 millions. «Cette belle progression est due à la croissance de Swiss Life Asset Managers, des propres canaux de conseillers ainsi que des affaires en unités de compte en France», explique l’assureur.
La note du scandale du Forex grimpe encore
Dans le cadre de l’action en nom collectif menée aux Etats-Unis, cinq banques, dont BNP Paribas, ont à leur tour transigé pour éviter un procès, portant le montant de ces transactions à plus de 2 milliards de dollars depuis le printemps. Au total, le scandale de manipulation a coûté plus de 12 milliards de dollars aux grands acteurs du marché des changes.
La note du scandale du Forex dépasse désormais 12 milliards de dollars
Cinq banques, dont BNP Paribas, ont à leur tour accepté de transiger dans le cadre de l’action en nom collectif menée aux Etats-Unis.
Les assureurs évaluent le coût de l'explosion de Tianjin
Selon les analystes de Daiwa Securities, les dégâts pourraient se monter à plus de 280 millions d'euros, sans compter les conséquences indirectes.
La situation des banques russes demeure particulièrement précaire
La baisse du rouble complique l'assouplissement monétaire de la CBR, alors que la récession fait fondre les profits et gonfler les créances douteuses.
Le Conseil Fédéral approuve un texte modifiant la convention contre les doubles impositions avec l'Italie
Le Conseil fédéral vient d’annoncer qu’il a approuvé et transmis aux Chambres fédérales le texte sur le protocole modifiant la convention contre les doubles impositions avec l’Italie. Ce protocole complète la convention de 1976 et prévoit des dispositions sur l’échange de renseignements sur demande respectant la norme internationale en la matière. Le 23 février 2015, la Suisse et l’Italie ont signé un protocole modifiant la convention conclue entre les deux Etats en vue d'éviter les doubles impositions, ainsi qu’une feuille de route dans le domaine fiscal et financier. Le protocole met officiellement fin à un différend qui empoisonne depuis des années les relations entre Rome et Berne. Le problème des fonds placés au noir devrait être définitivement enterré grâce à la régularisation des clients italiens des banques suisses. Le spectre de l’exode massif de capitaux hors de la Confédération s'éloigne. Ce protocole contient une disposition sur l'échange de renseignements basée sur l’article 26 du modèle de convention de l’OCDE. Lors de la consultation, les cantons et les milieux économiques intéressés ont approuvé dans l’ensemble la conclusion de ce protocole. L’arrêté fédéral portant approbation du protocole est sujet au référendum. Le protocole de modification concrétise la nouvelle politique en matière d'échange de renseignements fiscaux décidée par le Conseil fédéral en mars 2009. Il renforce les relations économiques bilatérales et encourage leur développement. En outre, il facilite la régularisation des avoirs des clients italiens de banques suisses, dans le cadre du programme de dénonciation spontanée mis en place par le Parlement italien. Le protocole de modification respecte la norme internationale en vigueur en matière d'échange de renseignements sur demande. Jusqu'à présent, la Suisse a signé 52 conventions contre les doubles impositions qui contiennent cette norme, dont 41 sont en vigueur. La feuille de route signée avec l’Italie le 23 février 2015 également est en cours de mise en œuvre, notamment en ce qui concerne l’imposition des frontaliers et l’accès au marché.
Bruxelles lance un appel d’offres pour une étude sur le décumul des pensions
La Commission européenne vient de lancer un appel d’offres pour une étude portant sur l’adéquation des produits financiers à la période de décumul des pensions.«L’objectif final de l'étude est d’examiner le décumul des pensions du point de vue du client par le biais d’une évaluation qualitative visant à déterminer quelles options de décumulation garantissent le revenu le plus adapté et le plus sûr pour les personnes âgées, de repérer les déficits existants et d’en analyser les causes», indique le texte de l’appel d’offres. Cette étude sur le fonctionnement et la pertinence des pratiques en matière de décumul des pensions sera réalisé dans sept pays de l’Union européenne, à savoir l’Allemagne, la France, les Pays-Bas, la Pologne, la Slovaquie, l’Espagne et le Royaume-Uni, retenus en raison de la diversité des approches et des méthodes proposées par ces marchés. Les parties intéressées ont jusqu’au 30 septembre pour soumettre leurs propositions.
L'ESMA recommande quelques retouches à la réglementation EMIR
L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF/Esma) a publié le 13 août une série de rapports (1) sur le fonctionnement de la réglementation EMIR (European Markets Infrastructure Regulation) qui l’ont amenée à formuler une série de recommandations à destination de la Commission européenne. Trois de ces rapports répondent à l’Article 85 de la réglementation EMIR et couvrent les contreparties non financières, la procyclicité, la ségrégation et la portabilité pour les contreparties centrales. Le quatrième répond à la consultation lancée par la Commission européenne sur les améliorations possibles de la réglementation sur l’obligation de compensation, la reconnaissance des contreparties centrales (CCP) des pays tiers ainsi que la supervision des bases de données. Sur le chapitre de la compensation, l’Esma propose d’amender la réglementation EMIR afin de standardiser le processus de détermination des obligations de compensation et d’introduire des outils permettant de suspendre l’obligation de compensation dans certaines conditions de marché. Concernant les CCP des pays tiers, l’Esma propose de revoir l’ensemble du processus d'équivalence et de reconnaissance afin d’accroître son efficacité et de mieux répondre aux différences réglementaires entre pays tiers. Pour ce qui est des bases de données, l’Autorité européenne propose une modification des procédures et de ses pouvoirs de supervision, entre autres une augmentation des amendes, un élargissement de la palette d’outils à la disposition de l’Esma pour faire respecter la réglementation, des calendriers appropriés pour les processus de candidature et d’enregistrement, et une clarification des obligations des bases de données en ce qui concerne la qualité de la donnée et le reporting réglementaire. Du côté des rapports relevant de l’Article 85, l’Esma recommande notamment de supprimer les critères de couverture de la réglementation et d’utiliser d’autres outils de mesure pour déterminer le caractère systémique des contreparties non financières. L’Esma suggère également de préciser les règles de mise en œuvre des outils contra-cycliques adoptés par les CCP pour les appels de marge et le collatéral, y compris des examens périodiques pour améliorer leur efficacité. Sur les problématiques de ségrégation et de portabilité, l’Esma a identifié quelques divergences chez les CCP dans l’application des différentes dispositions qui l’amènent notamment à proposer des clarifications et des exigences plus précises dans les standards techniques. (1)Les quatre rapports publiés par l’Esma sont les suivants: - 2015/1251 EMIR Review Report no.1 - Review on the use of OTC derivatives by non-financial counterparties; - 2015/1252 EMIR Review Report no.2 - Review on the efficiency of margining requirements to limit procyclicality; - 2015/1253 EMIR Review Report no.3 - Review on the segregation and portability requirements; -2015/1254 EMIR Review Report no.4 - ESMA input as part of the Commission consultation on the EMIR Review.
Manupulations sur les changes : neuf banques verseront plus de 2 milliards de dollars
Neuf banques accusées d’avoir manipulé le marché des changes, dont UBS, ont conclu des accords représentant un total de plus de 2 milliards de dollars avec des investisseurs pour l’abandon de leurs plaintes, a annoncé le 13 août l’un des avocats.Les plaignants «ont conclu des accords d’un montant total de 2 milliards de dollars avec Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, RBS et UBS», a annoncé le cabinet Hausfeld, dans un communiqué publié à l’issue d’une audience devant une juge de New York. Hausfeld n’a pas donné de détail sur les montants que devrait verser chacune des banques, et a précisé que ces accords étaient préliminaires et devaient encore être approuvés par la juge Lorna Schofield.En juin, des sources proches du dossier avaient rapporté que Barclays verserait 375 millions de dollars, HSBC 285 millions de dollars, Goldman Sachs 130 millions de dollars et BNP Paribas près de 100 millions de dollars, mais elles avaient précisé que ces montants pourraient encore changer.
Banco do Brasil s'effondre sur des perspectives de provisions
L’action Banco do Brasil a chuté hier: le prêteur a accru ses estimations de provisions pour pertes sur crédit pour l’ensemble de l’année, tout en affichant un bond inattendu des renégociations de prêts au deuxième trimestre. Les investisseurs craignent l’augmentation des défauts dans un contexte de ralentissement. Pourtant, ces renégociations ont permis à la banque de réduire son taux de défaut à 2% de l’encours. La banque a par ailleurs publié un bénéfice supérieur aux attentes.
GE Capital vend sa plate-forme de dépôts en ligne à Goldman Sachs
General Electric a annoncé hier que la banque américaine Goldman Sachs allait acquérir sa plate-forme de dépôts en ligne aux Etats-Unis, logée dans sa filiale financière GE Capital. Il en résultera le transfert d’environ 16 milliards de dollars de dépôts vers Goldman Sachs Bank USA, une enseigne de détail du groupe basée à New York. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Depuis la crise financière et pour des raisons réglementaires, Goldman Sachs cherche à accroître sa base de dépôts. A fin juin, il affichait 89 milliards de dollars de dépôts.
Les financières européennes demeurent actives sur le front des IPO
A la mi-août, le secteur représentait 21% des déclarations d’intention d’introduction communiquées aux régulateurs sur trois mois, selon Dealogic.
Aegon et Delta Lloyd déçoivent sur leur ratio de solvabilité
Les deux assureurs néerlandais ont enregistré au premier semestre un effritement de leur ratio IGD qui a fait plonger leurs titres à Amsterdam.
La finance anime les projets d'IPO
Le secteur représente 21% des déclarations d’intention d’introduction en Bourse communiquées aux régulateurs sur trois mois, selon Dealogic, avec onze opérations signalées. Au total, 53 transactions étaient dans les cartons à la mi-août, pour un montant de 8,5 milliards d’euros.