Allianz change la direction de sa filiale de gestion
Les fonctions de directeur général et de directeur des investissements, jusqu'ici occupées par Andreas Utermann, vont être partagées entre deux personnes.
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novembre 2019
CASA récupère un gain fiscal d’un milliard d’euros sur le dossier Emporiki
Crédit Agricole SA a annoncé vendredi que le Conseil d’Etat avait confirmé un remboursement d’impôts en sa faveur, au terme d’une procédure judiciaire remontant à 2012, et que cette décision aurait un impact positif de 1,04 milliard d’euros sur son bénéfice du quatrième trimestre.
AG2R La Mondiale soutient un fonds régional
Irdi Soridec Gestion a annoncé ce 30 octobre l’arrivée d’AG2R La Mondiale, en qualité de nouveau souscripteur de son FPCI IrdiB, fonds de co-investissement dédié aux PME et ETI en développement, en Occitanie. AG2R La Mondiale, qui est historiquement bien ancré dans les territoires,investit fortement en faveur des entreprises françaises via des fonds destinés au financement de PME et d’ETI. Le groupe s’est dit séduit par l’objectif des fonds Irdiet Irdi B de «soutenir les entreprises en dynamique de croissance de tous secteurs d’activité et tout particulièrement les PME et ETI des filières agro-alimentaire, aéronautique, du numérique, de la santé, des éco-industries, du tourisme afin de contribuer au développement de l’activité économique régionale et à la création d’emplois». À noter que IrdiB est déjà engagé sur deux investissements : le groupe Bastide Le Confort Médical (groupe spécialisé dans la prestation médicale à domicile) et Fullsave (Hébergeur et opérateur Télécom B2B).
Axa met fin à l’expérience Fizzy
Axa a mis un terme à l’expérience Fizzy, une offre d’assurance retard d’avion lancée en 2017, fonctionnant avec la technologie blockchain Ethereum. Cette solution permettait aux assurés souscripteurs d'être indemnisés directement et automatiquement en cas de retard de leur vol. «Les polices achetées en amont restent bien sûr valides. L'équipe Fizzy passe à autre chose mais nous nous reverrons bientôt», assure Fizzy sur son site web.
Allianz relève sa prévision de bénéfice pour 2019
Allianz a annoncé ce matin une croissance de 0,6% de son bénéfice net au troisième trimestre et a relevé son objectif de bénéfice opérationnel pour 2019, tablant à présent sur un résultat dans le haut de sa fourchette de prévisions. Le bénéfice net du groupe a atteint 1,95 milliard d’euros au troisième trimestre, quasi-stable par rapport au résultat de 1,94 milliard d’euros un an auparavant. Son chiffre d’affaires a progressé de 8,1%, à 33,4 milliards d’euros, grâce au dynamisme de sa gestion d’actifs, et son bénéfice opérationnel s’est replié de 0,1%, à 2,98 milliards d’euros.
Crédit Agricole SA affiche des résultats en hausse au troisième trimestre
Le produit net bancaire de la banque verte a progressé de 4,8% et la banque a amélioré son coefficient d’exploitation.
Le FSB prépare un rapport sur les loans
Réuni jeudi à Paris, le Conseil de stabilité financière (FSB) a discuté d’un rapport «évaluant les vulnérabilités associées aux prêts à effet de levier et aux collateralized loan obligations», selon un communiqué. Ce rapport sera rendu public avant la fin de l’année. «Globalement, les banques ont les expositions les plus importantes aux loans et CLO, avec une concentration dans un nombre limité de grande banques, et une dimension transfrontière significative», indique le FSB. Ce dernier souligne cependant qu’il est difficile d'évaluer l’exposition de l’ensemble du système financier à cette catégorie d’actifs, faute de données adéquates.
UniCredit installera sa holding internationale en Italie
La holding qui réunira les activités internationales d’UniCredit ne sera pas cotée et sera basée en Italie, a déclaré jeudi Jean-Pierre Mustier. Le quotidien Il Sole 24 Ore avait révélé le projet le mois dernier. La banque donnera plus de détails le 3 décembre prochain. UniCredit cherche notamment à réduire son exposition à la dette souveraine italienne afin d’améliorer ses conditions de financement. Le groupe a publié jeudi un résultat net de 1,1 milliard d’euros au troisième trimestre, supérieur au consensus des analystes et en hausse de 26% sur un an, sur une base ajustée des éléments exceptionnels de l’année dernière. A 4,7 milliards d’euros, le produit net bancaire est également meilleur qu’attendu et en hausse de 1,7%.
UniCredit laisse le champ libre à Del Vecchio chez Mediobanca
En cédant sa part, la première banque italienne permet au fondateur de Luxottica de devenir le premier actionnaire de la banque d’affaires.
La Banque Postale va lancer un emprunt tier 1
La filiale de La Poste a mandaté HSBC comme coordinateur global et structureur, ainsi que CA CIB, Credit Suisse, JPMorgan, Natixis et la Société Générale, en vue d'émettre des obligations perpétuelles additional tier 1 (AT1) en euros à 7 ans. Les titres seront notés BB par Fitch et S&P. Leur valeur pourra être partiellement ou intégralement dépréciée si le ratio de fonds propres durs consolidé de La Banque Postale (CET1) passe sous le seuil de 5,125%. A fin juin, le ratio CET1 de la banque dépassait de 345 points de base l’exigence minimale fixée par les superviseurs, rappelle l’agence Fitch dans une note publiée jeudi. Les rencontres avec les investisseurs devraient débuter le 8 novembre.
Le Crédit Agricole annonce deux nominations-clé
Le groupe Crédit Agricole avance dans la mise en place de son projet de groupe et nouveau plan à moyen terme pour 2022, présenté en juin 2019. Le directeur général adjoint de Crédit Agricole SA et directeur général d’Amundi, Yves Perrier, sera chargé à partir du 1er janvier 2020 du pilotage du projet sociétal du groupe. En parallèle, la banque verte a annoncé la nomination de Philippe Dumont en tant que directeur général adjoint de Crédit Agricole SA en charge des assurances. Il succédera à Frédéric Thomas qui fait valoir ses droits à la retraite, début 2020.
La Banque Postale prépare un emprunt tier 1
La filiale de La Poste a mandaté HSBC comme coordinateur global et structureur, ainsi que CA CIB, Credit Suisse, JPMorgan, Natixis et la Société Générale, en vue d'émettre des obligations perpétuelles additional tier 1 (AT1) en euros à 7 ans. Les titres seront notés BB par Fitch et S&P. Leur valeur pourra être partiellement ou intégralement dépréciée si le ratio de fonds propres durs consolidé de La Banque Postale (CET1) passe sous le seuil de 5,125%. A fin juin, le ratio CET1 de la banque dépassait de 345 points de base l’exigence minimale fixée par les superviseurs, rappelle l’agence Fitch dans une note publiée jeudi.
Le Crédit Agricole annonce deux nominations majeures
Le groupe Crédit Agricole avance dans la mise en place de son projet de groupe et nouveau plan à moyen terme pour 2022, présenté en juin 2019. Le directeur général adjoint de Crédit Agricole SA et directeur général d’Amundi, Yves Perrier, sera chargé à partir du 1er janvier 2020 du pilotage du projet sociétal du groupe, l’un des trois engagements principaux du projet du groupe Crédit Agricole. Ce dernier s’était aussi doté d’une raison d’être résumée par la formule : « Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société ». Yves Perrier s’attachera à poursuivre cet engagement en faveur de l’inclusivité et à faire de la finance verte l’une des clés de croissance de l’entreprise.
Generali affiche des résultats en hausse et un ratio de solvabilité en baisse
Le groupe Generali vient de publier ses résultats au 30 septembre 2019. Le résultat opérationnel a atteint 3,9 milliards d’euros, en progression de 9,1% en année glissante, et le résultat net s’est établi à 2,2 milliards d’euros (+ 16,6%). Ajusté des impacts des opérations de cessions d’activités en Allemagne et en Belgique, il tombe à 1,9 milliard d’euros (+ 6,2%). Les primes dommages augmentent de 4,3%. En vie, la collecte nette s’est élevée à plus de 10 milliards d’euros (+ 24,5%) et les provisions techniques à 363,3 milliards d’euros (+ 5,8%). Le total des primes émises brutes s’est établi à 51,4 milliards d’euros, en hausse de 3,2%.
Leonardo Del Vecchio devient le premier actionnaire de Mediobanca
Le milliardaire italien Leonardo Del Vecchio contrôle désormais 10% du capital de Mediobanca, et remplace UniCredit comme premier actionnaire, selon Bloomberg. Sa holding Delfin aurait acquis environ 2,5% de la banque d’affaires italienne, en plus de 7,5% qu’elle détenait au moment de l’assemblée générale annuelle de Mediobanca, en octobre. Hier soir, UniCredit a lancé le placement accéléré de sa participation de 8,4% dans cette boutique cotée.
UniCredit établira sa holding internationale en Italie
La holding qui réunira les activités internationales d’UniCedit ne sera pas cotée et sera basée en Italie, a déclaré ce matin Jean-Pierre Mustier, le patron de la première banque italienne, lors de la présentation de ses résultats semestriels. Le quotidien Il Sole 24 Ore avait révélé le projet le mois dernier, en indiquant que la holding serait créée en Allemagne. La banque donnera plus de détails lors de la présentation de son plan stratégique à horizon 2023, le 3 décembre prochain.
Commerzbank anticipe une baisse de ses résultats en 2019
Malgré une hausse de son bénéfice net de 35% au troisième trimestre, à 294 millions d’euros, Commerzbank s’attend à une baisse de ses résultats en 2019. La banque allemande justifie cela par le ralentissement de l’économie, les tensions commerciales internationales et par la politique monétaire européenne. « Le résultat net consolidé pour l’année 2019 est attendu inférieur à celui de l’an dernier », précise la banque dans son communiqué.
Le Club des juristes favorable à plus d'encadrement des campagnes publiques des activistes
Le Club des juristes, un cercle de réflexion juridique composé d’avocats d’affaires, a formulé des recommandations relatives aux campagnes publiques, parfois préjudiciables, des fonds activistes, a relayé ce jeudi Les Echos. Le think tank propose notamment que les activistes déclarent leurs niveaux de participations (dérivés et couvertures inclus) au fur et à mesure de l'évolution de la position, et qu’ils ne puissent plus communiquer durant la «quiet period» des entreprises avant la publication de résultats. Il suggère la création d’une plateforme de dialogue entre émetteurs et investisseurs autour des revendications, et que les activistes préviennent les entreprises cotées avant le début de leur campagne publique de communication. Le Club propose aussi de renforcer les moyens de l’AMF pour qu’elle puisse exiger des investisseurs qu’ils modifient leurs déclarations publiques lorsque nécessaire. La commission du Club des juristes a été présidée par Michel Prada, président de l’AMF de 2003 à 2008. Son rapporteur fut Benjamin Kanovitch, associé chez Bredin Prat.
L’égalité à l’épreuve des chiffres
Les bons scores affichés par les acteurs de la banque-assurance laissent certaines organisations syndicales dubitatives.
La RSE s’invite dans les rémunérations des dirigeants
Quatre sociétés sur cinq (80 %) des entreprises du SBF 120 disent avoir intégré au moins un critère RSE (responsabilité sociétale des entreprises) dans la rémunération variable annuelle de leur mandataire social, indique une étude* publiée par Deloitte. En évolution constante depuis trois ans, « désormais près de 30 % des sociétés du CAC 40 ont des critères RSE dans les plans d’intéressement long terme de leur dirigeant », observe Deloitte. Dans les sociétés de services, les critères RSE les plus mis en avant sont la mixité, l’égalité femme-homme et la prise en compte de notation externe (comme le Dow Jones Sustainability Index). En 2019, les patrons du CAC 40 ont vu leur niveau médian de rémunération atteindre 4,3 millions d’euros contre 4,7 millions d’euros un an auparavant, soit une baisse de 9 % « après une hausse significative au cours des trois dernières années », rappelle l’étude.
Les diplômés de l’enseignement supérieur perdent du pouvoir d’achat
C’est un constat inquiétant que vient de dresser le Centre d’études et de recherches sur les qualifications (Céreq) dans une étude réalisée par quatre chercheurs sur les débuts de carrière des diplômés de 2010 comparés à ceux de 1998. Si le temps passé en emploi pour les diplômés de l’enseignement supérieur en 2010 est identique à la génération de 1998 (87 %) et que les trois quarts sont employés à durée indéterminée, « on constate une forte baisse du pouvoir d’achat du salaire médian pour les diplômés bac +3 et au-delà », relève le Céreq. Entre 1998 et 2005, selon le type de diplôme, la hausse du salaire médian entre la première embauche et le dernier emploi se situait entre 44 % et 54 %. Entre 2010 et 2017, cette augmentation plafonne à 31 % pour les bac +5 et plus. « Au point que les derniers salaires perçus, après environ six ans d’expérience accumulée, sont inférieurs en euros constants, aux salaires perçus par leurs homologues de 1998 », souligne l’étude.
« Nous voulons dépasser la barre des 90 points l’an prochain »
La parole à... Maud Vimeux, DRH de La Banque Postale
L’Edhec lance un diplôme 100 % en ligne pour « les entrepreneurs de demain »
La digitalisation touche aussi les diplômes de l’enseignement supérieur. L’Edhec vient de lancer ce mois de novembre un bachelor de niveau Bac+3, entièrement en ligne, d’une durée de 12 mois. Au menu de cette formation : des cours en en finance, marketing et management mais aussi deux spécialisations « Digital Marketing et Innovation » ou « Management et Commerce », ainsi que des modules sur les « enjeux du big data et de l’intelligence artificielle » et la « stratégie et design thinking ». En plus des dispositifs interactifs, les élèves participeront à des projets de groupe, des masterclasses ou encore des voyages d’immersion aux Etats-Unis. Au printemps 2020, les participants motivés par l’entrepreneuriat pourront suivre quatre modules pédagogiques intégrés au programme Stanford Innovation and Entrepreneurship. Dispensés par des professeurs de l’université Stanford, ils combineront cours magistraux, vidéos et exercices pratiques.
HSBC en phase restructuration
« PAS ACCEPTABLES » Tel est le qualificatif utilisé par Noel Quinn, directeur général par intérim de HSBC, pour évoquer les résultats dévoilés par la banque. Alors que le bénéfice net a chuté de 24 % au troisième trimestre 2019, l’objectif d’un retour sur capitaux ajusté de 11 % en 2020 ne sera pas tenu. « HSBC affiche des résultats en demi-teinte, la bonne tenue de l’Asie, qui représente 87 % du résultat ajusté du troisième trimestre (et 96 % du résultat publié), ne compensant pas entièrement les mauvaises performances des autres zones », juge Octo Finances. HSBC, qui a annoncé d’importantes suppressions de postes et a mandaté Lazard pour étudier la cession de sa banque de détail en France, entend dès lors poursuivre sur la voie de la restructuration. « Les plans précédents ne suffisent plus à améliorer les performances, étant donné les perspectives plus sombres en termes de croissance des revenus », a déclaré Noel Quinn.
Les vacances
Sous ce titre simple, la comtesse de Ségur a rassemblé des histoires d’enfants inoubliables, évocatrices de leurs étés libres et inventifs… Mais tout n’est pas perdu pour les adultes, nous n’allons peut-être plus être limités aux calculs mesquins des « congés » et autres « RTT ». Du moins, c’est ce que pourrait augurer l’approche du courtier en assurance de grands risques, Mc Gill et Partners à Londres. Pour attirer des spécialistes, la jeune société leur promet des vacances aussi longues qu’ils le souhaitent, la seule mesure étant « la confiance » qui doit guider leurs relations avec l’entreprise. Astuce pour attirer les talents sur un marché concurrentiel ou nouvel esprit du temps, une responsabilité individuelle en première ligne dans des organisations dépassées par l’hyper-démocratie ? Pas sûr, quoi qu’il en soit, que les nouvelles recrues laissées à leur libre appréciation retrouvent en vacances l’insouciance de leurs jeunes années…
L’année zéro de l’assurance-vie
L’exercice 2019 signera la fin des illusions pour l’assurance-vie. Le temps est venu de prendre toute la mesure du coût des taux négatifs, thème dominant de la dernière conférence internationale de la Fédération française de l’assurance fin octobre. L’injonction faite à la profession de tailler les rendements du sacro-saint fonds en euros devrait cette année produire enfin ses pleins effets. D’ici là, pas une semaine ne passe sans annonces marquantes : ici, une recapitalisation préventive, là, la mise en œuvre de restrictions à tout versement qui viendrait grossir exagérément les coûteux placements obligataires des compagnies. Tout le secteur est invité à porter le développement des contrats euro-croissance et des nouveaux plans d’épargne retraite voulus par le gouvernement (lire page 10).
Le Carnet
CAPITAL-INVESTISSEMENT THIBAUT BECHETOILLE
Une nouvelle directrice générale aux commandes de la Banque Palatine
CHRISTINE JACGLIN