Stratégie Credit Income : cibler l’alpha dans le crédit

Pourquoi investir dans le crédit aujourd’hui ? Cinq raisons d’investir dans le crédit

Voici pourquoi le crédit devrait figurer sur votre écran radar* :

1. Historiquement, le crédit a surperformé lorsque les taux baissent
Historiquement, lorsque les banques centrales ont abaissé les taux d’intérêt, les Crédits Investment Grade ont tendance à générer des performances plus élevées que le cash. Les baisses de taux étant déjà en cours, les conditions peuvent être favorables aux investisseurs en Crédit.

2. Les fondamentaux des entreprises restent solides

Malgré l’incertitude politique et le ralentissement de l’économie mondiale, les bilans des entreprises de qualité restent solides.

3. Des rendements plus élevés avec un potentiel de revenus
Les taux obligataires restent élevés, offrant aux investisseurs la possibilité de s’assurer de revenus solides et stables. Avec la baisse des taux d’intérêt, les obligations nouvellement émises offriront des taux moins élevés, ce qui rendra le crédit à rendement plus élevé d’aujourd’hui encore plus attractif.

4. Solides perspectives de performance ajustée du risque
Les obligations Investment Grade offrent un équilibre entre rendement et stabilité, et peuvent procurer un revenu régulier avec un niveau de risque inférieur à celui des actions. Dans un environnement où les marchés restent imprévisibles, le crédit Investment Grade représente une approche relativement plus défensive pour la recherche de rendements.

5. Une diversification fiable à mesure que l’inflation se stabilise

L’inflation montrant des signes de ralentissement, les obligations retrouvent leur rôle de diversificateur fiable au sein des portefeuilles. En offrant une protection potentielle contre les baisses en période de volatilité, le crédit permet d’équilibrer le risque par rapport à d’autres classes d’actifs.

*Le crédit de qualité offre des opportunités intéressantes, mais il n’est toutefois pas sans risques. Les investissements dans le crédit sont soumis aux risques de marché, de taux d’intérêt et de crédit, ce qui peut avoir un impact sur les performances. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Une solution flexible pour un monde incertain

Robeco Credit Income offre une approche diversifiée à l’échelle mondiale, conçue pour évoluer avec flexibilité afin de saisir les opportunités de rendement sur l’ensemble du spectre du marché du crédit. La stratégie alloue activement dans des obligations Investment Grade, High Yield et émergentes. À la différence de nombreuses stratégies traditionnelles adossées à des indices de référence, la stratégie Credit Income cherche à identifier de la valeur dans des endroits qui pourraient passer inaperçus, en particulier dans des secteurs négligés du marché.

Exposition mondiale, plus d’opportunités de rendement

Robeco Credit Income offre une solution de rendement flexible et tournée vers l’avenir aux investisseurs qui souhaitent aller au-delà du cash ou diversifier leur exposition entre différents segments du crédit et régions. En saisissant des opportunités aux États-Unis, en Europe et sur les marchés émergents, la stratégie cherche à équilibrer le risque et le rendement pour relever les défis d’aujourd’hui tout en se tenant prête à relever ceux de demain.

Trouver la valeur que les autres ignorent

Chez Robeco, nous ne suivons pas la foule. Bien au contraire, nous adoptons une approche contrariante pour dénicher de la valeur dans les marchés du crédit, en identifiant les opportunités avant qu’elles ne soient visibles aux yeux de tous. Forts de plus de 50 ans d’expertise dans l’obligataire et de plus de 40 milliards d’euros dans les stratégies crédit, nous avons l’envergure, les connaissances et la présence mondiale nécessaires pour aider les investisseurs à maximiser leurs rendements.

Décisive dans la dislocation

Ce qui fait la particularité de Robeco, c’est sa capacité à faire abstraction du bruit et à se concentrer sur les fondamentaux. Notre recherche rigoureuse et notre gestion active aident les investisseurs à composer avec l’incertitude tout en positionnant les portefeuilles pour une croissance à long terme. Cette approche s’est révélée efficace tout au long des cycles du marché. Lors de la vague de vente liée au Covid-19, nous avons stratégiquement investi dans des obligations d’entreprises de haute qualité avant que la reprise ne s’installe. Plus récemment, nous avons capitalisé sur les opportunités offertes par les obligations des banques européennes et les équipementiers automobiles, profitant de leur rebond. En agissant de manière décisive dans des domaines sous-valorisés, nous visons à générer de l’alpha pour nos investisseurs.

Principales caractéristiques de la stratégie Robeco Credit Income

Robeco Credit Income est conçue pour saisir les opportunités de rendement tout en évitant de prendre des risques non rémunérés. En privilégiant la qualité, la flexibilité et une recherche rigoureuse, la stratégie vise à produire des résultats résilients tout au long des cycles du marché, aidant ainsi les investisseurs à composer avec l’incertitude en toute confiance.

· Une approche sans contrainte qui privilégie le rendement
La stratégie est conçue pour privilégier le rendement en investissant dans les opportunités les plus attractives sur l’ensemble du spectre du marché du crédit. Sa flexibilité lui permet de s’adapter à l’évolution des marchés, en naviguant entre le crédit Investment Grade, High Yield ou émergent, et ce dans différentes régions.

· Accent sur les échéances courtes pour moins de volatilité
En raison de l’augmentation des déficits publics, des droits de douane en vigueur et d’une inflation qui reste tenace, les taux à long terme devraient rester sous pression. C’est pourquoi la stratégie se concentre sur les obligations à échéance plus courte, qui sont moins affectées par les fluctuations des taux d’intérêt.

· Préférence pour la haute qualité
Le marché actuel récompense la sélectivité. La stratégie privilégie les émetteurs Investment Grade et notés BB, afin de générer des rendements résilients et attractifs tout en évitant les segments les plus risqués du marché du crédit.

· Sélection axée sur la recherche

Cette stratégie met à profit l’expérience approfondie de notre équipe de crédit mondial, composée de plus de 40 professionnels du crédit. Les obligations sont sélectionnées sur la base d’une analyse fondamentale poussée, d’un rendement attractif et d’un potentiel de surperformance

· Durabilité à l’appui de la gestion du risque

L’intégration des critères ESG permet de prendre des décisions d’investissement plus éclairées. Les entreprises qui ne respectent pas les Objectifs de développement durable des Nations Unies sont exclues du portefeuille afin d’atténuer les risques à long terme et d’améliorer la résilience du portefeuille.

Pourquoi choisir Robeco ?

La stratégie est gérée par deux gérants de portefeuille chevronnés et appuyée par l’équipe de crédit mondial de Robeco, qui compte plus de 40 professionnels répartis entre l’Europe, l’Asie et les marchés émergents. Ensemble, ils adoptent une approche globale visant à générer de l’alpha tout au long du cycle, en alliant un solide historique de sélection « bottom-up » à des informations « top-down » issues de nos perspectives Crédit trimestrielles.

Transformez les conditions de crédit d’aujourd’hui en opportunités de demain et découvrez comment nous générons de l’alpha avec un crédit de haute qualité dans notre brochure.

_{Stratégie Robeco Credit Income}

_{Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de vos investissements peut fluctuer.}

_{Source : Robeco. Stratégie illustrative : La stratégie Robeco Credit Income (couverte en USD) est basée sur une combinaison de portefeuilles et de mandats multiples. Tous les chiffres sont en dollars. Données au 30 août 2025. Si la devise dans laquelle la performance passée est indiquée n’est pas celle du pays dans lequel vous résidez, vous devez être conscient qu’en raison des fluctuations de taux de change, la performance indiquée peut être inférieure ou supérieure une fois convertie dans votre devise locale. Depuis le lancement, la performance est calculée à partir du premier mois complet. Performances brutes de frais, sur la base de la valeur brute des actifs. En réalité, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ceux-ci ont un effet négatif sur les performances indiquées.}