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21/02/2011

Outflows from emerging markets equities funds continue

p { margin-bottom: 0.08in; } For the week to 16 February, transfers of capital from emerging markets equities funds towards developed markets equities funds continued, according to statistics from EPFR Global. Equities funds posted inflows of USD8.39bn, while bond funds saw inflows of USD1.16bn. Money market funds, however, saw outflows of USD3.73bn.Outflows from emerging markets equities funds totalled USD5.45bn, while inflows to developed markets equities funds were at their highest levels in 30 months, with the result that since the beginning of the year, equities funds (United States, Europe, Japan and international) have attracted more than USD4.7bn, of which USD29bn have gone to US equities funds. In the corresponding periods of 2009 and 2010, EPFR Global observed outflows of USD28bn and USD17bn, respectively.
21/02/2011

Assets at merged management firms for savings banks fall steeply

p { margin-bottom: 0.08in; } In the twelve months to the end of January, assets under management by the Spanish savings banks, immersed in an ongoing merger process, fell by EUR3.02bn, or 10.4%, to a total of EUR26.1bn, Cinco Días reports. The contraction is less than the 14.7% decline observed for Spanish management firms as a whole, solely due to good results at Catalunya Caixa, where assets increased by 36.3% to EUR3.91bn. Without this contribution, the decline would have been 15.5%.The other winner out of the mergers is the management firm La Caixa, where assets increased by 10.5%, to EUR15.38bn, largely due to its flagship product Foncaixa Bienvenida, which got a boost from a 3% bonus on transfers.Cinco Días also observes that according to the Spanish association Inverco, assets under management by the various asset management firms of the Santander and BBVA groups fell by 14.6% and 28.7%, respectively, in the twelve months to the end of January.
21/02/2011

Pimco choisit State Street et IFDS pour le service de ses nouveaux fonds canadiens

State Street Corporation et International Financial Data Services (IFDS) Canada ont annoncé le 17 février avoir été sélectionnés par Pimco (groupe Allianz Global Investors) pour fournir un certain nombre de services à la nouvelle gamme de ses fonds retail.Le premier se chargera de la comptabilité et de l’administration de fonds, de la conservation et des services de fiducie. De son côté, IFDS fera fonction d’agent de transfert et de conservation des données clients pour les huit fonds.
21/02/2011

Mercer se renforce en Asie

Afin de renforcer son offre multi-gérants destinée aux institutionnels en Asie, Mercer va nommer des responsables commerciaux pays en Corée ainsi qu'à Hong Kong, Singapour et Tokyo, indique Asian Investor.
21/02/2011
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VMZ lance un fonds flexible avec Universal

Le gestionnaire de fortune colonais V.M.Z. Vermögensverwaltungsgesellschaft Dr. Markus C. Zschaber mbH conseille le nouveau fonds d’actions flexible World Market Fund dont le lancement a été confié à Universal-Investment.La gestion s’opère en fonction de l'évolution du «Welt-Index» conçu par Markus Zschaber et qui résulte de la réconciliation mensuelle d’un indice de données conjoncturelle et d’un autre de prévisions de marché. Cet outil doit permettre à l'équipe de gestion d’identifier et d'évaluer très tôt des mutations cycliques intervenant dans l'économie mondiale et d’intégrer ces données dans le processus d’investissement.Le portefeuille du nouveau fonds est constitué en fonction d’analyses à la fois top-down et bottom-up. Il est en outre prévu qu’en situation extrême sur les marchés d’actions internationaux, l’exposition aux actions puisse être le cas échéant totalement couverte et que la moitié de l’encours soit investi en actions et en placements monétaires.CaractéristiquesDénomination : World Market Fund Code Isin : DE000A1CS5F8 Droit d’entrée 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,90 %Commission de performance : 10 % de la performance absolue, avec high watermark
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21/02/2011
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Francfort cote six ETF iShares supplémentaires

Le 18 février, la Deutsche Börse a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra six ETF actions supplémentaires d’iShares (BlackRock), tous de droit allemand. Cela porte à 797 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.Les fonds iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged (DE000A1H53P0), iShares MSCI World Monthly EUR Hedged (DE000A1H53Q8) et iShares S&P 500 Monthly EUR Hedged (DE000A1H53N5) sont des produits à réplication physique et couverts du risque de change dont les commissions de gestion ressortent respectivement à 0,64 %, 0,55 % et 0,45 %.Par ailleurs, iShares a lancé deux fonds à réplication synthétique, le iShares MSCI Russia Capped Swap (DE000A1H53L9) chargé à 0,74 % et le iShares S&P CNX Nifty India Swap (DE000A1H53K1), dont la commission de gestion se situe à 0,85 %.Enfin, le iShares MSCI USA (DE000A1H53M7), à réplication physique, est chargé à 0,40 %.BlackRock a introduit ces six fonds sur la bourse de Vienne également, en y ajoutant un septième produit de droit irlandais dédié à la Pologne, le iShares MSCI Poland (IE00B4M7GH52), un fonds à réplication physique dont la commission de gestion se situe à 0,74 %.
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21/02/2011
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L'encours des gestionnaires des caisses d'épargne fusionnées a nettement fondu

Durant les douze mois à fin janvier, les actifs gérés par les caisses d'épargne espagnoles immergées dans un processus de fusion a chuté de 3,02 milliards d’euros ou de 10,4 % pour revenir à 26,1 milliards d’euros, constate Cinco Días. Cette contraction est inférieure à celle de 14,7 % enregistrée par l’ensemble des gestionnaires espagnols, uniquement grâce au bon résultat de Catalunya Caixa, dont l’encours s’est accru de 36,3 % à 3,91 milliards d’euros. Sans cette contribution, la baisse aurait été de 15,5 %.L’autre gagnante des fusions est la société de gestion de La Caixa, dont les actifs ont gonflé de 10,5 % à 15,38 milliards, notamment grâce à son produit vedette Foncaixa Bienvenida, dopé par une prime de 3 % sur les transferts.D’autre part, Cinco Días note que, selon l’association espagnole Inverco, l’encours géré par les gestionnaires des groupes Santander et BBVA a fondu respectivement de 14,6 % et de 28,7 % sur les douze mois à fin janvier.
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21/02/2011
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La Cour des comptes épingle le Fonds de réserve des retraites

Dans son rapport annuel 2011, la Cour des comptes consacre un chapitre au FRR. Selon La Tribune, pour gérer sa poche obligataire classique, le Fonds de réserve des retraites pourrait s’inspirer de l’Erafp (Établissement de la retraite additionnelle de la fonction publique), qui la gère en interne. Le FRR pourrait garder une gestion déléguée pour les actifs de « performance ». La solution radicale serait d’intégrer toute la gestion, ce qui selon la Cour, «coûterait moins cher que l’externalisation facturée 40 millions d’euros en moyenne par an», rapporte le quotidien.
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21/02/2011
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Edram va lancer un fonds Japon

Selon les informations de l’Agefi Hebdo, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) devrait annoncer prochainement le lancement d’un fonds géré par Sumitomo Mitsui AM d’actions de sociétés japonaises profiant de la croissance du continent asiatique.
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21/02/2011

Kempen recrute un responsable France

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital management (KCM) vient de constituer une équipe de développement international, qui sera dirigée par Hilko de Brouwer."En créant cette nouvelle équipe, KCM confirme l’importance grandissante accordée aux investisseurs institutionnels internationaux dans le cadre de notre plan de développement», explique la société de gestion. L’équipe, qui sera basée à Amsterdam, axera son action sur les marchés hors Suisse et Pays-Bas, où KCM dispose d’équipes locales. «Au cours des deux dernières années, les investisseurs institutionnels internationaux ont manifesté un intérêt croissant pour les stratégies de KCM dans les domaines des petites capitalisations, des titres immobiliers cotés, des crédits de qualité investment grade, des actions à haut rendement et des fonds de hedge funds», souligne la structure. Si bien que les actifs internationaux sous gestion s’élèvent actuellement à environ un milliard d’euros, pour des encours totaux sous gestion de 18,2 milliards d’euros (contre 13,4 milliards d’euros à fin 2009). Cette équipe est notamment composée de Vuk Srdanovic, qui a rejoint KCM en qualité de responsable France et pays nordiques. De nationalité danoise, il parle couramment le danois, le français, l’allemand et l’anglais, et il travaillait au sein de l’équipe nordique chez T. Rowe Price de 2006 à 2009. Pooja Padhye s’occupe quant à elle des relations avec les conseillers. Une quatrième personne sera recrutée cette année.
21/02/2011

Skagen va ouvrir un bureau à Amsterdam

La société de gestion norvégienne Skagen a recruté Michiel Krauss, un ancien de Wilton Investment Services, en tant que managing director pour les Pays-Bas, où elle compte ouvrir un bureau d’ici à cet été. La structure nordique, dont les fonds sont enregistrés aux Pays-Bas depuis 2006, gère aujourd’hui 1 milliard d’euros d’encours dans ce pays, principalement pour le compte de particuliers et de clients fortunés. Le bureau d’Amsterdam sera le onzième de la société de gestion norvégienne, en plus des six basés en Norvège, et des bureaux de Stockholm, Copenhague, Gothenburg et Londres. Skagen précise qu’elle est en train de recruter des collaborateurs pour ce nouveau pôle. En attendant, les clients existants seront pris en charge par Michiel Krauss et le département international de la société basé à Stavanger en Norvège. Par ailleurs, Kristian Falnes, gérant de Skagen, a été acquitté dans un procès où il était accusé d’avoir enfreint la réglementation boursière sur la confidentialité et la détention d’informations privilégiées. L’intéressé avait informé début 2009 la société Q-Free, dont Skagen était actionnaire, que quelqu’un cherchait à acquérir une grosse participation dans son capital. L’autorité norvégienne des marchés financiers avait infligé une amende de 350.000 couronnes norvégiennes à Kristian Falnes, que ce dernier a contestée. Le régulateur a fait appel du jugement.
21/02/2011

BC Partners à l’affût de Phones 4u

Le distributeur britannique de téléphonie mobile pourrait être vendu au cours des toutes prochaines semaines après que BC Partners a de nouveau pris activement contact avec Providence Equity Partners. Le montant de la transaction pourrait avoisiner 700 millions de livres, l’équivalent de 830 millions d’euros.
21/02/2011

Remise en cause de l’offre d'Etisalat sur Zain

L’offre de 12 milliards de dollars lancée par Etisalat, l’opérateur télécoms des Emirats arabes unis, sur le koweïtien Zain est mise en péril par le refus de ce dernier de remplir une condition clé de l’accord. Hier, la cible a rejeté toutes les offres portant sur la vente de ses parts dans ses activités en Arabie Saoudite, qui était l’une des conditions imposées pour que le rachat de l’opérateur puisse avoir lieu. Etisalat souhaite se développer à l'étranger depuis qu’elle a perdu son monopole national en 2007. Le groupe a proposé en septembre dernier d’acheter 46% du capital de Zain à l’actionnaire majoritaire, le conglomérat familial Kharafi. Mais l’opération a rencontré de multiples obstacles, notamment un recours en justice lancé par des actionnaires de Zain hostiles au projet. Etisalat a déjà à deux reprises prolongé le délai qu’il s'était imposé pour conclure la revue détaillée des comptes de sa proie.
21/02/2011

Moncler file vers la Bourse de Milan

L'équipementier sportif français pourrait être coté à la Bourse de Milan d’ici cet été. C’est ce qu’a indiqué dans le cadre d’un entretien à Il Sole 24 Ore un responsable de l’actionnaire majoritaire, Carlyle. Selon le co-directeur du fonds pour l’Europe, Marco De Benedetti, Moncler pourrait être introduit en Bourse pour un montant total équivalant à 10 à 12 fois son excédent brut d’exploitation 2011, soit environ un milliard d’euros. Merrill Lynch, Morgan Stanley et Intesa Sanpaolo planchent sur le dossier.
18/02/2011

Les emprunts portugais à cinq ans au plus haut

Le rendement des obligations portugaises à cinq ans a atteint un nouveau record depuis la création de l’euro vendredi, toujours sous pression des investisseurs qui craignent que Lisbonne ne soit contraint de faire appel à une aide internationale. Le rendement du papier portugais à cinq ans a grimpé à 7,193%, dépassant son record atteint la veille depuis la création de l’euro.
18/02/2011

L'Allemagne est prête à aider le Portugal

Le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble a fait savoir que l’Allemagne est prête à soutenir le Portugal en cas de difficulté à se financer sur les marchés, mais a toutefois souligné qu’il n’y avait pas urgence, rapporte le quotidien économique Nikkei.
18/02/2011

La Chine relève une nouvelle fois les réserves obligatoires des banques

La banque centrale chinoise a relevé pour la deuxième fois en 2011 le coefficient des réserves obligatoires des banques du pays, de 50 points de base, afin de lutter contre l’inflation. C’est la huitième hausse depuis le début de l’année 2010. Elle porte le ratio de réserves requises à un plus haut record de 19,5%. Ce relèvement serait effectif le 24 février. Par cette mesure, Pékin espère drainer les excédents de liquidités circulant dans l'économie et freiner l’inflation. L’inflation en Chine a accéléré moins que prévu en janvier, ressortant à 4,9% sur douze mois, mais les pressions sur les prix ont continué à s’accroître et devraient pousser la banque centrale à poursuivre son resserrement monétaire.
18/02/2011

Deuxième jour consécutif de pic pour les prêts d'urgence de la BCE

Les prêts d’urgence à 24 heures de la Banque centrale européenne (BCE) sont restés exceptionnellement élevés vendredi pour la deuxième journée d’affilée. Le montant des prêts consentis par la BCE, plus de 16 milliards d’euros, affiche son plus haut niveau depuis juin 2009. Jeudi, l’institut d'émission avait déjà alloué plus de 15 milliards d’euros de prêts d’urgence, soit une brusque poussée de fièvre après seulement 1,2 milliard de prêts la veille. Habituellement, les prêts d’urgence à 24 heures de la BCE ne dépassent pas le milliard d’euros. Pour expliquer ces montants inhabituels, les traders évoquaient un établissement qui n’aurait pas emprunté assez lors des opérations hebdomadaires de la BCE.
18/02/2011

La croissance française pourrait approcher les 2% en 2011

La croissance économique de la France pourrait se rapprocher cette année de la prévision de 2 % du gouvernement, déclare le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, dans un entretien au Monde. A 0,3%, la croissance du produit intérieur brut (PIB) français a été inférieure de moitié aux attentes au quatrième trimestre 2010, donnant un chiffre de 1,5% sur l’ensemble de l’année écoulée, ce qui rend d’autant plus ambitieuse la prévision gouvernementale.

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