La cession de Crédit Agricole Private Equity par CASA à Coller Capital a été finalisée hier. Coller Capital, leader mondial du marché secondaire du capital investissement, devient actionnaire à 100% de Crédit Agricole Private Equity avec l’intention de l’accompagner vers son autonomie. Crédit Agricole Private Equity change de nom et devient Omnes Capital.

Le parlement européen a adopté hier le règlement EMIR qui va pousser les produits dérivés vers des chambres de compensation. Le vote est certes symbolique car un accord politique avait déjà trouvé avec le Conseil des ministres en février. L’autorité de régulation européenne, ESMA, a déjà commencé à travailler sur l’application technique du texte.

Par 602 voix pour, 23 voix contre et 27 abstentions, le Parlement européen a adopté jeudi en session plénière le réglement EMIR rendant la compensation obligatoire pour les produits dérivés négociés de gré à gré. Selon cette législation, provisoirement approuvée par les négociateurs du Parlement et du Conseil le 9 février, l’ensemble des contrats de produits dérivés, pas seulement les produits dérivés OTC, devront être déclarés auprès de centres de données centraux, également connus sous le nom de référentiels centraux. Pour les systèmes de pension, les députés ont obtenu un régime « souple » en matière d’obligation de compensation. Cette obligation ne s’appliquera pas pendant une période de trois ans pouvant être prorogée de deux années plus une, après justification adéquate.

Le nombre des inscriptions au chômage a été de 359.000 aux Etats-Unis dans la semaine au 24 mars contre 364.000 la semaine précédente (348.000 en première estimation) et 350.000 attendues, a annoncé le département du Travail jeudi. La moyenne mobile sur quatre semaines donne 365.000 contre 368.500 (355.000 en première estimation).

D’après l’estimation définitive publiée jeudi par le département du Commerce, la croissance du produit intérieur brut (PIB) américain a été confirmée au quatrième trimestre 2011 à 3,0% en rythme annuel, son taux le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2010. Ces données définitives sont caractérisées par une révision en nette hausse des revenus des ménages.

Selon trois instituts d'études européens, l’Allemagne ne connaîtra qu’une croissance de 0,3% cette année et de 0,7% en 2013, les mesures de rigueur affectant la demande extérieure. L'économie allemande a subi une contraction de 0,2% au quatrième trimestre 2011 mais il semble qu’elle se soit un peu redressée au premier trimestre de cette année.

La lutte contre l'évasion fiscale a permis aux autorités italiennes de récupérer 12,7 milliards d’euros en 2011, soit 15,5% de plus que l’année précédente, a indiqué jeudi le fisc italien. Il s’agit de l’une des priorités de Mario Monti, qui a pris en novembre la tête du gouvernement avec l’ambition d’assainir les comptes publics.

L’agence de notation a confirmé la note à long terme AAA et à court terme F1+ de l’Union européenne et d’Euratom. La perspective est stable. Les notes se fondent essentiellement sur les contributions reçues des 27 Etats membres, précise Fitch.

Dans son bulletin économique de printemps, la banque centrale portugaise s’attend à ce que le PIB soit inchangé l’an prochain, alors qu’elle tablait jusqu’à présent sur une croissance de 0,3%. Pour cette année, elle prévoit une contraction de 3,4%, une estimation similaire à celle du gouvernement.

Washington va fournir 100 millions de dollars au gouvernement tunisien pour l’aider à régler ses dettes envers la Banque mondiale et la Banque africaine de développement, a annoncé jeudi la secrétaire d’Etat Hillary Clinton. Les Etats-Unis ont promis le mois dernier d’allouer 800 millions de dollars aux pays qui ont contribué au «printemps arabe».

L’Italie a placé pour 8 milliards d’euros d’obligations à moyen et long terme, lors d’une adjudication qui a vu son coût d’emprunt à dix ans reculer à son plus bas niveau depuis août dernier. Le Trésor italien a adjugé pour 3,25 milliards d’euros d’obligations à dix ans à un rendement moyen de 5,24%, contre 5,5% lors d’une opération similaire fin février. Le Trésor italien a également placé pour 2,5 milliards d’euros d’obligations à cinq ans à un rendement moyen de 4,18%, au plus bas depuis mai 2011 et 2,26 milliards de titres à taux variable également à cinq ans.

La France ne souhaite pas de décision sur la présidence de l’Eurogroupe avant l'élection présidentielle, a déclaré jeudi le ministre français des Finances, François Baroin. Plusieurs sources européennes ont déclaré ces dernières semaines que son homologue allemand, Wolfgang Schäuble, pourrait succéder au président actuel de l’Eurogroupe, le Luxembourgeois Jean-Claude Juncker.

Le nombre de demandeurs d’emplois en Allemagne a diminué plus qu’attendu en mars, ramenant le taux de chômage de 6,8% à 6,7%, montrent les statistiques publiées jeudi par l’Office fédéral du travail. Le pays comptait 18.000 demandeurs d’emplois de moins qu’en février en données corrigées des variations saisonnières (CVS), à 2,841 millions, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une baisse de 10.000.

Le sentiment économique dans la zone euro s’est dégradé en mars en raison d’une baisse inattendue du moral des industriels, alors que la confiance s’améliorait chez les consommateurs, dans la distribution et dans les services, montrent les chiffres publiés par la Commission européenne. Après deux mois de hausse, l’indice du sentiment économique a reculé à 94,4 contre 94,5 (révisé) en février et un consensus à 94,6. L’indice du climat des affaires est tombé à -0,3 contre -0,16 en février.

D’ici au 30 mars, GAM va rembourser les investisseurs de son fonds Star Diversified Market Neutral Credit qui va être liquidé, rapporte Das Investment.Cette décision est justifiée par le fait que l’administrateur DCI LLC a l’intention de lancer un produit similaire sous sa propre marque.

BlackRock lance BSF Asia Extension Fund et BSF Emerging Markets Extension Fund, deux nouveaux compartiments au sein de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF). Jeff Shen et Jan Bratteberg, les deux co-gérants de ces fonds cherchent à détecter les écarts de valorisations des actions sur les marchés, en particulier les marchés émergents et l’Asie (hors Japon). Pour profiter des opportunités identifiées, l'équipe de gestion prend des positions synthétiques longues et courtes sur des actions individuelles, tout en contrôlant le risque différentiel. BSF Emerging Markets Extension Fund vise une exposition d’au moins 70 % de son portefeuille à des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique dans des marchés émergents. De son coté, BSF Asia Extension Fund vise une exposition d’au moins 70 % de son portefeuille à des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique en Asie (hors Japon).Le processus d’investissement des fonds conjugue une approche traditionnelle et quantitative, combinant une multitude d’idées économiquement intuitives et prospectives, et reflétant l’estimation de l’équipe des conditions de marché et des potentiels facteurs de performance actuels. Les deux fonds cherchent à générer de la performance en se basant aussi bien sur des appréciations positives que négatives sur le marché des actions. «Les stratégies actives permettent au gérant de manifester son appréciation d’une façon plus globale en prenant des positions vendeuses sur les valeurs très négativement appréciées. Ces positions courtes permettront de financer des positions longues plus importantes, afin de mieux représenter les actions positivement considérées. Pour ce faire, une exposition longue de 150 % au maximum et une exposition courte de 50 % sont implémentées, en vue de maintenir une exposition nette constante de 100 %», précise un communiqué.Caractéristiques : BSF Emerging Markets Extension FundCode Isin : LU0678983387Indice de référence : MSCI Emerging MarketsBSF Asia Extension FundCodee Isin : LU0678985598Indice de référence : MSCI AC Asia ex Japan

Tradition et Nomura ont annoncé le 28 mars qu’Amundi est le dernier en date des grands promoteurs à avoir rejoint la plate-forme de négociation Navesis-ETF, avec 48 de ses produits les plus liquides. Les autres acteurs déjà présents sont db x-trackers, ETF Securities, HSBC, iShares, Lyxor ETF et Source.Depuis son lancement en février, Navesis-ETF, qui s’est ouverte en mars aux marchés émergents, traite pratiquement 200 produits, des ETF, des ETC et des produits obligataires.

Avec Alternative Investment Reporting, J.P. Morgan Worldwide Securities Services vient de lancer un portail interactif permettant aux gestionnaires alternatifs (hedge funds, private equity et immobilier) de visualiser, analyser et extraire leurs données d’administration de fonds des tableaux de bords, des outils de gestion des tâches et des rapports. Il s’agit d’un outil qui s’insère dans la plate-forme J.P. Morgan Access d’applications pour les informations multiples, la conformité et la gestion de portefeuilles.Cette nouvelle technologie facilite la consolidation de données et la production de reportings sur le spectre des produits alternatifs sur un seul guichet, quelle que soit la structure du fonds. En outre, ce portail comporte un module de gestion des tâches qui permet aux clients un suivi de l'évolution de leurs processus opérationnels clé.

Créateur du premier ETF S&P 500 (près de 100 milliards de dollars), Jim Ross, senior managing director chez State Street Global Advisors (SSgA et directeur mondial SPDR ETF, a annoncé à Paris mercredi que, sous trente à soixante jours, sa maison devrait être en mesure de concrétiser aux Etats-Unis ses projets de trois nouveaux ETF dans le domaine de l’allocation d’actifs stratégique et de performance absolue.Il devrait y avoir un fonds de fonds alliant les stratégies revenu (dividendes et alpha obligataire), un ETF d’allocation d’actifs «global» et un produit «actifs réels» lancé en partenariat avec Blackstone.Alors que la gamme actuelle de SPDR se compose uniquement de fonds à réplication physique, qu’elle soit intégrale ou par échantillonnage, Jim Gross n’exclut pas qu’un jour SSgA puisse mettre sur le marché des ETF à réplication synthétique pour le cas où il y aurait une demande suffisamment forte et pertinente pour des fonds focalisés sur des marchés d’accès difficile, où la liquidité n’est pas nécessairement suffisante, comme par exemple dans le domaine des marchés frontière.En revanche, «même s’il ne faut jamais dire jamais», le patron de SPDR reste très circonspect à l’encontre des ETF à gestion active et de ceux avec effet de levier et/ou inversés. Cela posé, le groupe américain commercialise depuis peu en Europe des fonds dits de «beta avancé» comme le Dividend Aristrocrats.D’une manière générale, a souligné Jim Gross, SSgA ambitionne de compter parmi les trois premiers émetteurs sur tous les marchés où il est présent avec ses ETF, des fonds qui représentent au total un encours de 247 milliards de dollars (en comptant le SPDR Gold Trust, commercialisé par State Street Global Markets, pour environ 64 milliards de dollars au 30 septembre).Lors de la présentation, organisée dans le cadre d’un road show à l’occasion de la cotation en Europe d’une version coordonnée du SPDR S&P500, Marco Fusco, PDG de SSgA en France, a précisé que 23 SPDR ont été introduits en Europe l’an dernier, portant le total de la gamme disponible à 36 unités. Depuis le début de 2012, cette famille de produits a drainé 10 % des flux européens (et même 19 % en février) avec une collecte équivalente à la totalité de celle de 2011.

Selon Les Echos, Brian Moynihan, le patron de Bank of America, a reçu une rémunération de 8,1 millions de dollars (6,1 millions d’euros) l’année dernière, plus de quatre fois celle de 1,9 million de dollars qu’il avait reçue en 2010. Cette rémunération inclut un salaire de 950.000 dollars et pour 6,1 millions d’actions dont le paiement est liée à la performance des actifs de la banque d’ici à fin 2015, précise le quotidien.

Natixis Asset Management annonce ce jeudi 29 mars sa réorganisation autour de six expertises de gestion. Celles-ci se composent à la fois d’expertises coeur – Taux Euro, Actions Européennes, Investissements et Solutions Clients - et d’expertises complémentaires à fort potentiel - Investissement Responsable, Structurés et Volatilité, et Global Emergent.En pratique, reprenant le modèle multi-boutiques de Natixis Global Asset Management, six «business units» ont été créées, qui se présentent comme des centres de gestion autonomes et responsables de leur processus d’investissement. Pour le reste, ces unités qui seront mises en place au cours des prochains mois - sans entrainer aucun changement dans la gouvernance de Natixis AM - s’appuieront sur la plateforme de distribution mondiale de NGAM et sur des fonctions support mutualisées (contrôle des risques, juridique, middle office, informatique, …). Dans le détail, les «business units» se décomposent en :· Investissements et Solutions Clients. Cette entité réunira à la fois des compétences de gestion, d’ingénierie financière et de relations clients (institutionnels, grandes entreprises, bancassureurs et réseaux du Groupe BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne).· Taux Euro (monétaire, souverain, crédit, assurances) et Actions Européennes (small et midcap, grandes capitalisations et gestion assurances) · Investissement Responsable ;· Structurés et Volatilité. Cette entité développera des offres dans les domaines des gestions asymétriques, flexibles, et des indices «intelligents» ;· Global Emergent. Cette entité réunira les expertises de Natixis AM sur les taux et les actions des pays émergents;

L’UFF a nommé Christine Borey Villemer au poste de responsable de l’audit interne. L'établissement entend renforcer ainsi son dispositif de contrôle interne dont les responsables rapportent directement au président directeur général. Le Contrôle Interne renforcé se structure en plusieurs services, précise un communiqué : l’audit interne; l’inspection générale; le contrôle permanent et conformité; la gestion des risques. Auparavant, Christine Borey Villemer était responsable Service Assistance à la Maîtrise d’Ouvrage de 2009 à 2012 à l’UFF qu’elle avait rejoint en 1997 en tant que chef de projet Organisation, puis responsable Service Organisation en 2002.

Le Forum pour l’investissement responsable a accueilli de nouveaux acteurs au sein de son conseil d’administration et de son bureau à l’issue de son assemblée générale et de son conseil d’administration qui se sont tenus fin mars.Ainsi, la CFDT, représentée par Emmanuel Mermet, rejoint le conseil et le bureau, de même que Natixis Asset Management, représenté par Hervé Guez.Le Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale (CIES) rejoint uniquement le conseil en la personne de Jean Conan.Enfin, Marion de Marcillac d’Eiris et Franca Perin de Generali Investments intègrent le bureau.Par ailleurs, Bertrand Fournier a été réélu à la présidence du FIR. Martial Cozette et Paul de Marcellus (HSBC GAM) sont reconduits dans leur fonction respective de Trésorier et vice-président, Estelle Mironesco (Vigeo) est nommée vice-présidente, Michel Lemonnier est nommé secrétaire général.Le conseil d’administration du FIR est désormais composé de : Jean Conan (CIES) Martial Cozette* (aussi trésorier du bureau)Jean-Philippe Desmartin (Oddo Securities et membre du bureau)David Diamond (Allianz Global Investors)Perrine Dutronc (MSCI)Bertrand Fournier* (président)Hervé Guez (Natixis Asset Management, membre du bureau)Vincent Jacob* Claude Jouven*Michel Lemonnier (Groupama Asset Management, secrétaire général du bureau)Martine Léonard (CM-CIC Asset Management) Pierre-Henri Leroy (Proxinvest)Paul de Marcellus (HSBC Global Asset Management, aussi vice-président du FIR)Marion de Marcillac (EIRIS, membre du bureau)Emmanuel Mermet (CFDT, membre du bureau)Estelle Mironesco (Vigeo, vice-président du FIR)Franca Perin (Generali Investment France, membre du bureau)Grégory Schneider-Maunoury (Aprionis)Eric Van La Beck (Macif Gestion)Stéphane Voisin (Cheuvreux) *personnalité qualifiée

Fiducial Real Estate SA a signé avec Uffi Participations SAS un protocole d’accord portant sur l’acquisition de la société Participations Services Investissements Immobiliers SAS (PS2I), indique un communiqué. PS2I a notamment pour filiale la société Uffi Real Estate Asset Management (Uffi REAM), une société de gestion dont la spécialité est la gestion pour compte de tiers d’actifs immobiliers. Uffi REAM gère plus de 1,3 milliard d’euros d’actifs au 31 décembre 2011.

Pioneer gérait fin 2011 un encours de 162,1 milliards d’euros, en repli de 13,2 % par rapport au niveau de fin 2010 où il s’établissait à un peu plus de 183 milliards d’euros, annonce sa maison mère UniCredit dans ses résultats annuels.Le gros des actifs est géré en Italie (83 milliards d’euros, en baisse de 14,7 % en glissement annuel), devant les Etats-Unis (35 milliards, -4,3 %) et l’Allemagne (19 milliards, -19,2 %). En termes de canaux de distribution, la part des encours issue du groupe UniCredit représentait 57 % fin 2011 contre 58 % fin 2010.Dans ce contexte, le revenu d’exploitation de Pioneer a reculé de 5,6 % à 787 millions d’euros et le bénéfice d’exploitation a décliné de 7,4 % à 321 millions. Le bénéfice avant impôt ressort à 297 millions d’euros, en repli de 10,1 %.

Le suisse UBS a annoncé mercredi le départ de plusieurs banquiers privés qui faisaient partie de ses équipes de gestion patrimoniale à Madrid et Barcelone, rapporte Expansión.D’une part, la division gestion de fortune dirigée par Pablo Díaz a licencié Juan Roméu, Isabel Alonso, Arturo Barreda et Arantxa Pascual. D’autre part, Santiago Fuste, qui a le rang de directeur général, et Patricia de Pablo, responsable d’une des équipes de Madrid, ont négocié leur départ. UBS Wealth Management comptait 70 personnes dans son effectif. On estime que le taux de rétention des portefeuilles suivis par les personnes quittant l’entité sera de 80 %.

Le gestionnaire britannique Schroders a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour son troisième fonds conservateur de la gamme multiclasses d’actifs, le STS Schroder Global Conservative Fund. Ce fonds de fonds géré par Gregor Hirt (qui gère également le STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund), reprend en réalité la stratégie du Schroder Multi Manager Conservative lancé en 2006, et qui a pris le nom de Global Conservative au 7 décembre 2011.Le portefeuille est défensif à au moins 70 % et peut l'être à 100 % en période difficile. L’objectif est de surperformer le taux monétaire européen de 150 points de base avec un portefeuille de fonds Schroders, de fonds externes, d’ETF, de futures et de titres vifs. A fin janvier, le fonds affichait presque 100 millions d’euros d’encours.CaractéristiquesDénomination : STS Schroder Global Conservative FundCode Isin : LU0712904506Droit d’entrée : 4,17 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros

Vanguard Investments veut selon Asian Investor se renforcer auprès de la clientèle des investisseurs institutionnels en Asie. La société américaine ciblera cette clientèle à partir de son bureau de Hong Kong. Le mois dernier, la société a recruté Jackson Loi, un ancien de Syz&Co, au poste de directeur commercial pour les institutionnels.

Prévue initialement le 28 février, la décision de relever le quota des titres obligataires notés jusqu'à BBB, n’a pas été prise. En effet, Philippe Goubeault, directeur financier du GIE Agirc-Arrco, précise que les administrateurs ont souhaité prendre le temps de la réflexion en raison du caractère exceptionnel de la dégradation de note de l’Italie. Il ne s’agit pas non plus de contraindre les caisses à revenir immédiatement sous le seuil de 5% de titres BBB. La commission financière a opté pour la souplesse en demandant aux gestionnaires délégataires de faire des arbitrages tant que la proportion globale de BBB n’augmente pas davantage. En effet, l’objectif est toujours de revenir sous le seuil de 5% à moyen terme. La question devra être reposée en juin lors de la prochaine commission financière. L'élargissement des univers d’investissement, avec notamment la dette émergente, pousse aussi l’institution à s’interroger sur le relèvement du quota de 5%. De même, il est prévu de traiter la question du traitement des convertibles qui pour le moment sont toujours intégrées dans la poche taux. L’idée serait d’assimiler les convertibles dans la poche actions, afin de contourner le problème de notation, sans que cela ne prenne trop de place, ajoute Philippe Goubeault.

La CIEPP, Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle (3,5 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion) pense toujours à investir dans les infrastructures intégrées à la poche alternative qui représente normalement 2% du portefeuille. Les projets de private equity en Suisse pourraient aussi être considérés mais la Caisse juge les opportunités moins intéressantes que les infrastructures à cause des frais élevés. C’est d’ailleurs pour cette raison, que le Fonds n’a pas investi dans l’alternatif. Concernant l’aspect tactique, la Caisse devrait réinvestir dans les obligations high yield car les spreads sont intéressants. Le Fonds considère maintenant un éventuel gérant mais il faudra des obligations en francs suisses pour être éligible. Pour ce type d’investissement, la CIEPP recherche un nouveau produit. La CIEPP a réinvesti en euros fin 2011 par l’intermédiaire d’un fond d’obligations corporate européennes de Vanguard. La Caisse trouvait la valorisation de l’euro faible par rapport au franc suisse. Le Fonds n’a pas avancé sur l’intention de signer les Principes pour l’Investissement Responsable de l’ONU (UNPRI) mais a maintenant décidé d’embaucher un partenaire qui pourra exercer ses droit de vote. Pour les sociétés basées en Suisse, la CIEPP travaille déjà avec Ethos et participe à l’Ethos Engagement Pool. Les investissements ciblent 25% d’obligations Suisses et Internationales en Francs Suisses, 5% en crédit, 15% en obligations en devises étrangères, 12% en actions Suisses, 23% en actions internationales, 18% en immobilier (13% en direct et 5% en indirect) et 2% en alternatif (dont le private equity)