Oddo Asset Management a obtenu l’autorisation de commercialiser en Italie son troisième fonds obligataire à échéance, Oddo Haut Rendement Monde 2018, rapporte Bluerating. Ce fonds est investi dans des obligations internationales à haut rendement d’émetteurs ayant leur siège en Europe et jusqu’à 50 % d’émetteurs basés hors d’Europe, notamment dans les marchés émergents.

Les fonds du Golfe restent méfiants à l'égard des perspectives d’investissement dans les grands pays industrialisés. Ils y ont donc moins investi que par le passé, au bénéfice notamment de leur propre zone, qui a de gros besoins en matière de financement d’infrastructures, selon un rapport établi par KPMG et évoqué dans les colonnes des Echos. Ainsi, interrogés par le gérant Invesco, les fonds estiment que leurs investissements dans la zone du Golfe ont augmenté de près de 70 % en 2012 par rapport à l’année précédente. Ils ont été divisés par 5 en Europe et par seulement 2 aux Etats-Unis. Les fonds souverains pétroliers du Golfe représentent autour de 35 % des actifs mondiaux du secteur, soit autour de 1.900 milliards de dollars selon le Sovereign Wealth Fund Institute.

Fidelity vient de lancer à Hong Kong un fonds domicilié au Luxembourg proposant une exposition diversifiée au fixed income, aux actions et à des actifs alternatifs, rapporte Asian Investor. Cette stratégie, déjà distribuée à Singapour, offre notamment la possibilité d’une poche alternative jusqu'à concurrence de 30%, avec des investissements dans les infrastructures, les prêts et les Reits.De son côté, BlackRock distribue désormais à Hong Kong un fonds multi-classes d’actifs lancé en février dernier et qui propose une exposition aux actions, au fixed income, ainsi qu'à des actifs alternatifs (matières premières, infrastructures et immobilier). Selon des statistiques de l’autorité des marchés de Hong Kong, la collecte nette des fonds multi-classes d’actifs s’est élevée à 2,8 milliards de dollars sur les deux premiers mois de l’année contre seulement 380 millions de dollars au deuxième trimestre de 2012.

Eurosif, le forum européen pour l’investissement durable, a accueilli EMG CSR Consultancy comme membre affilié. Il s’agit d’une boutique de conseil en durabilité spécialisée dans l’amélioration de la performance de l’entreprise grâce à la responsabilité sociale.

SPDR ETF, la plateforme de fonds indiciels cotés de State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 16 mai le lancement sur Deutsche Börse de deux nouveaux ETF, le fonds SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF et le fonds SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF.Répliqués physiquement, ces deux nouveaux ETF s’ajoutent à la gamme des fonds SPDR ETF axés sur les dividendes d’actions. Cette gamme inclut déjà le fonds SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF, lancé en octobre 2011 et qui est aujourd’hui le plus grand fonds ETF en Europe axé sur les dividendes, avec plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion, ainsi que les fonds SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETF, SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF et SPDR S&P Emerging Markets Dividend Opportunities UCITS ETF. Le fonds SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF constitue un investissement unique offrant une exposition aux actions versant des dividendes tant sur les marchés développés que sur les marches émergents. Le fonds SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats ETF vise à donner aux investisseurs une exposition aux dividendes de qualité supérieure sur la zone Asie Pacifique, ainsi que des opportunités d’investissement à ceux qui gèrent leur allocation d’actifs sur un plan régional. 48 fonds SPDR ETF sont désormais inscrits à la cote des bourses européennes, dont le London Stock Exchange et la Deutsche Börse.

Le président de Glencore Xstrata, John Bond, a annoncé le 16 mai avoir été évincé de son poste lors de la première assemblée générale annuelle des actionnaires du groupe minier et de négoce zougois. L’ancien patron du pétrolier britannique BP, Anthony Hayward, va assurer l’intérim. John Bond, l’ancien président du conseil d’administration de Xstrata avec lequel Glencore a fusionné le 2 mai, était proposé à l'élection du conseil d’administration du nouveau groupe et devait en devenir le président. Mais il n’a pas été élu. Lors de l’assemblée générale du 16 mai, 80,85% des actionnaires ont voté contre sa nomination, selon le compte-rendu. D’autres administrateurs ont également été rejetés par les porteurs. Le directeur général du nouveau groupe est Ivan Glasenberg. Anthony Hayward a été désigné président par intérim avec effet immédiat, l’intention étant qu’il démissionne à l’arrivée d’un nouveau président, a souligné le groupe. «Le conseil d’administration va consulter ses principaux actionnaires extérieurs» et le comité de nomination va se réunir pour trouver des candidats de rechange, a ajouté Glencore Xstrata. Réagissant à sa non-élection, John Bond a indiqué dans un communiqué «respecter la forte opposition de nombreuses personnes» aux primes qui avaient été promises. Initialement, quelque 72 responsables de Xstrata devaient se partager un important pactole, révisé à la baisse à 144 millions de livres (212 millions de francs). Avant la fusion, le montant des bonus avait suscité le courroux de certains actionnaires, alors que d’autres estimaient ces rémunérations nécessaires pour garder les meilleurs éléments de Xstrata.

Le Credit Suisse a dissout son segment Investment Services & Products (ISP), selon une information divulguée par le portail financier finews qui a par la suite été confirmée par un porte-parole de la banque. Le Credit Suisse poursuit ainsi la restructuration de sa division Banque privée et gestion de fortune («Private Banking & Wealth Management»), qui découle de l’intégration de la gestion d’actifs (Asset Management) dans la banque privée.La banque n’a pas fourni d’indications sur les coûts de cette restructuration, ni de possibles conséquences pour les employés qui en ont été informés dans la journée de jeudi. Mais faire des économies fait partie du programme d’efficacité mis sur les rails, a-t-il précisé. La banque veut réduire d’ici fin 2015 ses coûts de base de 4,4 milliards de francs suisses. En novembre dernier, Credit Suuisse avait regroupé les divisions «Private Banking» et «Asset Management» dans l’entité Private Banking & Wealth Management (PBWM), dirigée par un duo, Hans-Ulrich Meister et Robert Shafir. Certains commentateurs en avaient déduit que l’ISP, division jusque là dirigée par Robert Shafir, pourrait être dissoute. Selon le portail financier «finews», la nouvelle composition de PBWM comporterait trois segments: Product Management, Sales and Trading Services, ainsi que Investment Strategy and Research. Le premier, placé sous la direction d’Alastair Cairns vise à sélectionner les produits en fonction des besoins régionaux des clients. Le deuxième, Sales and Trading Services, fournissant des services de trading, sera dirigé par Yves-Alain Sommerhalder. Enfin, le troisième, Investment Strategy and Research, sera placé sous la direction de Michael Strobaek. Enfin, trois autres domaines seront placés sous la direction de Robert Shafir: Core Investment, Alternative Investments et la Banque privée de la zone américaine, placée sous la direction de Philip Vasan. Celle-ci devrait être pilotée par Hans-Ulrich Meister, qui gère toutes les divisions de Private Banking. Mais pour des raisons organisationnelles, elle sera supervisée par Robert Shafir, actif à New York.

London & Capital vient de lancer un pôle de services financiers dédié au segment de clientèle fortunée UHNW (ultra high net worth), rapporte Invetment Week.Ce nouveau pôle pourrait intéresser des gérants de hedge funds ainsi que des professionnels de la banque d’investissement, selon le patron du pôle, Iain Tait, associé de London & Capital. De son point de vue, un espace à prendre existe entre les services traditionnels de gestion de fortune et le family office, beaucoup plus coûteux.

Acteur majeur de la gestion indicielle, Vanguard profite pleinement de l’entrée en vigueur de la Retail Distribution Review au Royaume-Uni. « De nombreux conseillers proposent désormais des solutions passives à bas coûts pour la première fois. En tant que fournisseur low cost, nous avons assisté à un bond en avant des flux ce trimestre, en raison à la fois d’une augmentation de 100 % des partenariats avec les conseillers depuis la période correspondante de l’année dernière, et d’une demande refoulée de la part des plates-formes ayant seulement ajouté nos fonds à leur gamme », se félicite Tom Rampulla, responsable de Vanguard Asset Management en Europe, dans un communiqué.« Sur le long terme, nous anticipons une convergence du Royaume-Uni vers le modèle américain où le modèle de rémunération basé sur les commissions représente désormais environ les deux tiers du marché des conseillers et les actifs passifs représentent maintenant environ 30 % du marché », poursuit-t-il.« Nous assistons à une accélération dramatique des souscriptions dans les fonds indiciels, précisément parce que les fonds indiciels peuvent fournir une manière bon marché d’obtenir une exposition prévisible à une grande variété d’indices de marché. Nous anticipons une croissance de cette tendance sous la RDR, les conseillers cherchant de plus en plus à aider leurs clients à atteindre leurs objectifs d’investissement, plutôt qu’à essayer de trouver le gagnant de demain, une tâche plutôt difficile », conclut Tom Rampulla.

La société de gestion PineBridge Investments, détenue majoritairement par l’asiatique Pacific Century Group et gérant plus de 70 milliards de dollars, vient de nommer Wael Aburida en tant que directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) pour son équipe Moyen-Orient, Afrique du Nord et Turquie.L’intéressé dirigera l’équipe capital investissement et immobilier dans la région. Basé au Bahreïn, il sera placé sous la direction de Talal Al Zain, directeur général (CEO) de PineBridge Investments Middle East.Wael Aburida vient de Waha Capital aux Emirats Arabes Unis où il était directeur des fusions et acquisitions.

La société de gestion canadienne Dynamic Funds a recruté Myles Zyblock qui vient d’une grande institution canadienne en tant que stratège en placements, en remplacement de Rohit Sehgal qui délaissera les fonds communs pour se consacrer aux placements alternatifs.Le départ de ce dernier conduit à une série d’autres changements. Ainsi, Alexander Lane, qui a travaillé avec Rohit Sehgal pendant de nombreuses années, devient co-gérant des fonds Croissance canadienne Power et équilibré Power Dynamique ainsi que des catégories correspondantes. Il prendra ensuite la barre de ces produits à la fin de la période de transition, soit le 1er septembre 2013.Noah Blackstein collaborera avec Alexander Lane pour le volet américain des mandats confiés à ce dernier. Chuk Wong prendra le gouvernail de la catégorie de marchés émergents Dynamique, qu’il cogère avec Rohit Sehgal depuis sa création. Ses nouvelles fonctions débuteront le 1er septembre 2013.Yassen Dimitrov, veillera sur le fonds de services financiers Dynamique, qu’il cogère avec Rohit Sehgal depuis juillet 2010.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le mardi 21 mai, d’un montant global compris entre 6,2 et 7,4 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 août, entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 31 octobre et entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 30 avril 2014.

Le marché automobile européen a connu une légère croissance en avril, mettant fin à une série de 18 mois consécutifs de contraction, grâce à une solide demande en Grande-Bretagne, des effets calendaires et un effet de base favorable. Les immatriculations de voitures neuves ont augmenté de 1,8% à 1,08 million de véhicules le mois dernier, soit une première hausse depuis septembre 2011, a dit l’Association européenne des constructeurs automobiles (Acea). Mais sans la hausse de près de 15% en Grande-Bretagne, qui a connu son meilleur mois d’avril en cinq ans, le marché automobile européen se serait à nouveau contracté. Chez PSA, les ventes de la marque Peugeot ont diminué de 7,5% et celles de Citroën de près de 13%, les ventes pour l’ensemble du groupe reculant de 10%. Renault accuse un recul de 1,3%. Fiat a vu sa marque éponyme reculer de 4% et celles de sa filiale Alfa Romeo d’un tiers, le groupe accusant lui un recul de 9,8%. Au contraire celles de Volkswagen ont augmenté de 9,7%, et celles de sa filiale Seat de 35%. A Paris dans la matinée, Renault (+2,91%) et Michelin (+2,6%) signent les deux plus fortes hausses du CAC 40 et PSA (+6,24%) la meilleure performance du SBF 120

Le ministre du Budget Bernard Cazeneuve a déclaré que le gouvernement réfléchissait à un mécanisme de régularisation de la situation des contribuables coupables d'évasion fiscale. «Les cellules de dégrisement opaques appartiennent au passé» mais «des procédures qui permettent (à ces contribuables) de venir devant l’administration fiscale pour régulariser leur situation, acquitter dans les conditions de transparence et de droit commun qui doivent s’imposer les pénalités qui leur sont imputables, nous y réfléchissons», a indiqué le successeur de Jérôme Cahuzac au Budget.

Dans une étude, l’observatoire Ethics & Boards pointe une baisse de 7,6% de la rémunération globale moyenne des dirigeants du CAC 40 par rapport à 2011. Cette rémunération moyenne s’est élevée à 3,3 millions d’euros l’an dernier. La rémunération fixe moyenne est en légère baisse de 2,4% à 998.800 euros. Le bonus moyen s’élève à 1,32 million d’euros en baisse de 4,1%.

Moody’s a relevé d’un cran sa note souveraine de la Turquie à «Baa3», marquant son retour en catégorie d’investissement. La nouvelle note est assortie d’une perspective stable. A l’appui de sa décision, Moody’s cite l’amélioration de l'économie et la meilleure situation des finances publiques qui aident la Turquie à résister aux chocs externes.

Le Bundestag, chambre basse du Parlement allemand, a approuvé l’entrée prochaine de la Croatie dans l’Union européenne, levant le dernier obstacle à cette adhésion fixée au 1er juillet. L’Allemagne était le dernier pays membre à n’avoir pas ratifié le traité d’adhésion de la Croatie, voulant pour cela attendre le rapport final de la Commission. Publié en mars, ce dernier était positif.

Le régulateur américain des marchés à terme a adopté hier une réglementation finale posant les principes essentiels s’appliquant aux nouvelles plates-formes de trading baptisées Swap Execution Facilities (SEF). Cette réglementation autorise le courtage par la voix entre les banques et leurs courtiers.

Le Premier ministre turc Recep Tayyip Erdogan a fait savoir à Barack Obama lors d’un entretien à la Maison blanche que la Turquie souhaite être impliquée dans le projet d’accord de libre-échange entre l’Europe et les Etats-Unis, au risque de s’éloigner de son objectif de figurer parmi les dix premières économies mondiales au cours de la prochaine décennie.

James Doty, président de l’autorité de régulation comptable américaine (PCAOB), a indiqué à une réunion qu’il se sentait «optimiste que nous serons bientôt capables d’annoncer un protocole d’accord (avec les autorités chinoises) d’échanges de documents et d’autres informations nécessaires aux enquêtes judicaires et poursuites disciplinaires», rapporte le Financial Times. Et d’ajouter qu’il s’attend à ce qu’un accord soit annoncé «dans le cadre du dialogue stratégique entre les Etats-Unis et la Chine qui devrait se tenir en juillet». La PCAOB et le gendarme des marchés américain, la SEC, tentent depuis des mois d’arracher à Pékin le droit d’accès aux documents dont ils ont besoin pour mener leur enquête sur des fraudes potentielles de sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis. Les autorités américaines avaient lancé l’année dernière une procédure contre les «big four» de l’audit qui se refusaient à leur fournir ces documents.

Les commandes sous-jacentes de machines, indicateur avancé de l’activité industrielle au Japon, se sont envolées de 14,2% au mois de mars. Un rythme de croissance nettement plus fort que prévu et le plus important sur un mois depuis plus de huit ans.

L’ancien patron de Citigroup s’est allié à Hari Aiyar, un ancien dirigeant indien, pour prendre une participation de 3% dans le groupe de services financiers indien JM Financial ainsi que pour lancer un fonds de 100 millions de dollars destiné à investir dans des actifs décotés. «Je continue de croire aux perspectives de croissance de long terme en Inde», a indiqué Vikram Pandit.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté nettement plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 11 mai, à 360.000 contre 328.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 330.000 inscriptions au chômage.

L’agence de notation a pris les investisseurs par surprise en abaissant hier d’un cran la note de la société de Warren Buffett à AA, citant notamment son exposition au secteur de l’assurance, et s’inquiétant également de la succession du milliardaire. La préférence de la société pour les participations dans les grosses sociétés est également pointée du doigt par S&P.

Une forte baisse des prix de l’essence s’est traduite par un recul de 0,4% des prix à la consommation aux Etats-Unis en avril, le plus marqué depuis décembre 2008, montrent les statistiques publiées par le département du Travail. En rythme annuel, le taux d’inflation est ramené à 1,1%, contre 1,3% attendu, et s'éloigne donc un peu plus du seuil de 2% qui constitue l’objectif de la Réserve fédérale.

Les normalisateurs comptables internationaux, l’IASB et le FASB, ont soumis à consultation une proposition de modification des standards comptables régissant le leasing. Elle vise à «améliorer la qualité et la comparabilité du reporting financier en renforçant la transparence en matière de levier, des actifs qu’une organisation utilise dans ses opérations et des risques afférents».

La société serait proche d’un accord avec la SEC pour régler les poursuites enclenchées par l’autorité suite à l’incident trading qui a provoqué un dysfonctionnement des marchés et précipité la vente de Knight Capital.

La banque centrale du pays a décidé cette nuit de conserver inchangé le niveau de ses taux directeurs à 5% pour le seizième mois consécutif, malgré des indicateurs qui montrent un ralentissement de la demande intérieure et de la production. La croissance de l’activité devrait ralentir 4,9% cette année, après 5,6% en 2012, selon le consensus des économistes interrogés par Bloomberg.

Qatar Holding a pris, par le biais d’une émission de nouvelles actions, une participation de 40% dans un projet de construction immobilier dans la ville de Milan valorisé à environ 2 milliards d’euros. Le projet, financé par Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Popolare di Milano, Monte dei Paschi di Siena et Hypothekenbank, est destiné à préparer l’exposition universelle de 2015.

Le Premier ministre Shinzo Abe devrait annoncer aujourd’hui un plan d’investissement de 70.000 milliards de yens (532 milliards d’euros) sur trois ans ciblé sur les secteurs de l’automobile et des constructions d’infrastructures, selon le Nikkei. Un programme qui sera limité aux nouveaux investissements dans la recherche sur les nouvelles technologies, et qui vise notamment un triplement des exportations en infrastructures à environ 30.000 milliards de yens d’ici 2020 grâce au soutien de la Banque japonaise pour la coopération internationale. Le détail du programme devrait être fourni lors de la réunion du sommet du G8 qui se tiendra en Irlande du Nord les 17 et 18 juin prochains. Ce plan est destiné à relancer la croissance économique au Japon, complémentaire à la politique d’assouplissement monétaire historique mise en place par la BoJ, mais risque de détériorer la crédibilité budgétaire nipponne et d’alimenter la hausse des rendements.