L’autorité de régulation américaine aurait lancé une enquête concernant la réalisation de plus d’un million de contrats de swaps effectués par des banques qui concernent «des montants de trading gigantesques», indique le journal qui ne cite pas de source. La CFTC a ainsi demandé aux banques et aux traders concernés de lui fournir les contrats prouvant la légalité des opérations visées.

L'agence estime qu'elle constitue néanmoins un chaînon clé de l’intermédiation du crédit qui permet de financer les emprunteurs les plus risqués

Le portefeuille de la Caisse d’Assurance Vieillesse des Pharmaciens (CAVP) comprend 11% d’actions, essentiellement européennes (98% de la poche) gérées via des fonds dédiés confiés à des sociétés de gestion comme BNP Paribas IP, Edmond de Rohtschild AM ou encore Amundi. Néanmoins, depuis 5 ans, la CAVP a augmenté la part des fonds ouverts dans cette classe d’actifs en faisant appel à des asset managers de taille plus modeste comme Métropole Gestion, Mandarine Gestion ou encore Moneta AM. « Nous n’avons pas de gestion thématique en portefeuille car il est difficile de trouver le bon point d’entrée, souligne Alain Pestre. Nous n’investissons plus dans les actions émergentes depuis 2010 car la volatilité est trop forte sur ces marchés. Nous préférons arbitrer avec de la dette émergente en devises locales car, dans tous les cas, nous récupérons le coupon, et cela nous permet d'être exposé à la croissance des pays émergents et à leur devise. Ce type d’investissement est particulièrement intéressant pour une institution comme la nôtre avec un passif très long ».

La SICAV de Place Emergence sera bientôt dotée d’un deuxième compartiment, sur les actions. Il privilégiera les fonds investissant en actions ou en quasi-fonds propres (convertibles, etc.). L’objectif de ce compartiment sera d’incuber des fonds proposant des stratégies innovantes et des compétences spécialisées» et «ayant des ambitions internationales». Une fois le délégataire sélectionné, l’ambition est de collecter entre 150 et 300 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Pour rappel, Emergence rassemble les principaux investisseurs de la Place pour apporter des capitaux à gérer aux jeunes sociétés de gestion basées en France, ou souhaitant s’y implanter, et accélérer leur développement dans leurs premières années d’existence. Emergence fournit entre 25 millions et 50 millions à chaque gestionnaire retenu pour trois ans, le partenariat devant durer entre 7 et 10 ans. L’objectif d’Emergence est d’offrir aux investisseurs la performance des fonds incubés et une participation aux revenus futurs des sociétés de gestion. Le fonds leur permettra d’identifier les équipes de gestion les plus prometteuses et de contribuer à leur croissance en leur confiant des capitaux à gérer. La priorité a en outre été donnée à l’attrait du fonds pour les investisseurs, en les plaçant au c??ur de la gouvernance (participation au conseil d’administration, définition des objectifs, désignation d’un comité d’investissement), en choisissant le partage de revenus (sans prise de participation au capital), et en optimisant les contraintes de Solvabilité II (« transparisation » du portefeuille). Les gérants intéressés ont jusqu’au 21 mai pour manifester leur intérêt, avec une clôture du dépôt des dossiers fixée au 3 juin. La désignation du vainqueur devrait intervenir pour le forum financier de Paris Europlace en juillet.

A la surprise générale, la banque centrale israélienne a baissé son taux directeur de 0,25 point de pourcentage pour le ramener à 1,5%, son niveau le plus bas depuis trois ans. L’institut dirigé par Stanley Fischer a par ailleurs annoncé un programme d’achat de devises étrangères afin de limiter la progression du shekel.

La France et l’Allemagne présenteront le 28 mai à Paris une démarche commune visant à lutter contre le chômage des jeunes, a rapporté le Rheinische Post. Baptisée «New Deal for Europe», elle impliquera la Banque européenne d’investissement qui exercera un levier pour débloquer plusieurs dizaines de milliards d’euros de crédits pour les sociétés prêtes à créer des emplois pour les jeunes.

L’Italie envisage de porter son objectif de déficit budgétaire en 2014 de 1,8% actuellement à 2,9% du PIB, soit juste en-dessous de la limite fixée par l’Union européenne, ont confié plusieurs sources à Reuters. La date la plus probable de cette annonce serait en septembre, au moment de la préparation de la loi de finances, quand le gouvernement actualisera ses projections économiques.

Les ventes au détail aux Etats-Unis ont légèrement rebondi en avril, contrairement aux attentes, après un accès de faiblesse en mars, montrent les statistiques officielles publiées lundi. Le département du Commerce a fait état d’un rebond de 0,1% des ventes après une baisse de 0,5% en mars (chiffre révisé par rapport à -0,4% annoncé initialement).

C’est la thèse que défend le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem. «De nombreux éléments de l’union bancaire peuvent être mis en place. Le problème de la modification des traités peut être réglé plus tard», a déclaré le responsable néerlandais à la presse avant une réunion de l’Eurogroupe à Bruxelles. Une position que ne partage pas l’Allemagne.

Dans un rapport, la Commission européenne estime que la Grèce atteindra ses objectifs budgétaires cette année et l’an prochain, mais Athènes devra réaliser de nouvelles économies pour faire face aux exigences de ses bailleurs de fonds pour 2015 et 2016. La nouvelle coalition au pouvoir a dépassé ses objectifs budgétaires pour 2012, ajoute le rapport de la Commission daté du 7 mai et publié lundi.

Deux milliards d'euros sont versés via le MES

La société de gestion indépendante EMEA Capital a recruté Can Uran au poste de managing partner et chief investment officer. Il rejoint EMEA Capital en provenance d’UBS où il était global co-head of emerging markets trading. L’intéressé sera basé à Londres.

La société de gestion Ashburton, basée à Jersey, est sur le point de lancer un fonds d’actions africaines au format Ucits qui sera le premier d’une série de fonds coordonnés proposés par le gestionnaire, rapporte Citywire.Le fonds Ashburton Africa Equity Opportunities, qui devrait être lancé d’ici à la fin du mois, sera le premier fonds de la société domicilié au Luxembourg. La société, jusqu’ici spécialisée dans les produits offshore, souhaite mettre en place une nouvelle plate-forme, sous la forme d’un fonds à compartiments domicilié au Luxembourg, à destination d’une clientèle internationale, y compris hors d’Europe.

iShares vient de lancer le iShares Barclays Euro Corporate Bond Financials Ucits ETF qui offre une exposition aux obligations en catégorie d’investissement libellées en euro et émises par des sociétés financières.Le fonds, qui vient compléter la gamme d’ETF d’IShares dédiée aux obligations d’entreprises, réplique le Barclays Euro-Aggregate : Financial Index. Le fonds est chargé à 0,20%.

La société de gestion britannique F&C a fait état d’une décollecte de 1,5 milliard de livres sur les trois premiers mois de l’année, les souscriptions du segment retail ayant été effacées par les rachats de plusieurs partenaires stratégiques.La décollecte liée aux retraits de partenaires stratégiques s'élève au premier trimestre à 1,3 milliard de livres. F&C souligne que l’assureur vie Achmea envisage de retirer 10,3 milliards de livres à l’occasion de l’arrivée à terme, en octobre 2013, de son contrat d’exclusivité Malgré les rachats du trimestre, les actifs sous gestion de F&C ont progressé de 3,8% pour s'établir fin mars à 98,8 milliards de livres grâce à des effets marchés et devises positifs.

Le responsable de l’activité intermédiée au Royaume-Uni de Martin Currie, Alan Burnett, est sur le point de quitter la société pour rejoindre Lyxor Asset Management, rapporte Money Marketing.Alan Burnett, qui devrait quitter ses fonctions début juin, est remplacé, avec effet immédiat, par David Townsend, promu managing director pour les ventes et les services à la clientèle britannique et qui conserve ses fonctions de responsable des relations avec les consultants et les institutionnels britanniques.

Le groupe américain Prudential a annoncé la nomination de Bruce Karpati au poste de chief compliance officer de Prudential Investments, l’entité de fabrication et de distribution des mutual funds de Prudential Financial.Bruce Karpati a passé plus de dix ans à la Securities and Exchange Commission (SEC), dernièrement en tant que chief enforcement officer au sein du pôle gestion d’actifs.Sa nomination est effective à compter du 13 mai.

Le groupe de private equity Warburg Pincus a annoncé le 10 mai le bouclage d’une levée de fonds de 11,2 milliards de dollars pour son onzième fonds, Warburg Pincus Private Equity XI. Un montant record toutefois légèrement inférieur à un objectif initial de 12 milliards de dollars. Parmi les investisseurs dans le nouveau fonds figurent notamment des fonds de pension, des fonds souverains, des compagnies d’assurances ainsi que des clients fortunés dont un «nombre significatif» ne sont pas basés aux Etats-Unis, précise un communiqué.En 2012, le groupe, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 40 milliards de dollars, a investi 2,3 milliards de dollars dans 28 sociétés, tout en restituant parallèlement 6,2 milliards de dollars à ses investisseurs. Au premier trimestre 2013, Warburg Pincus a encore restitué 3 milliards de dollars.

L’Agefi rapporte que deux administrateurs de premier plan de la banque JPMorgan, Lee Raymond et William Weldon, ont rendu publique une lettre aux actionnaires leur demandant de rejeter lors de la prochaine assemblée générale les résolutions visant à séparer le mandat de directeur général de celui de président, en affirmant leur soutien au PDG Jamie Dimon.

Les actifs externes gérés par le groupe Generali, qui constituent l’essentiel de l’activité du pôle financier du groupe, s'élevaient au 31 mars 2013 à 100,83 milliards d’euros, en progression de 4,4% par rapport à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 10 mai par le groupe d’assurances italien.Le résultat d’exploitation du pôle s’est inscrit en baisse de 6,1% à 119 millions d’euros pour les trois premiers mois de 2013, contre 126 millions pour le premier trimestre 2012. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 66,6% au premier trimestre contre 64,5% un an plus tôt en raison d’une légère baisse de la marge d’intermédiation.Les actifs sous gestion totaux ont progressé au premier trimestre de 1,7% à 498,21 milliards d’euros.

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé de 0,80% au mois d’avril, portant le gain depuis le début de l’année à 3,2 %, selon le dernier Lyxor Flash du 8 mai. Douze stratégies sur les 14 qui composent l’indice ont terminé dans le vert, notamment l’indice Lyxor L/S Equity Market Neutral qui progresse de 3,92% sur le mois, le Lyxor CTA Long Term (+2,98%) et le Lyxor Merger Arbitrage (+1,52%). La meilleure stratégie depuis le début de l’année est le Lyxor L/S Equity Market Neutral, avec un gain de 11,39%, devant le Lyxor L/S Equity Long Bias (+6,83%).

L’Irish Competition Authority en Irlande a approuvé l’acquisition par BlackRock de l’activité ETF de Credit Suisse après une enquête initiale de deux mois. Le régulateur estime que l’opération ne va pas conduire à une réduction de la concurrence dans le pays.

Brevan Howard Asset Management vient de recruter Peter Blandford, l’ancien patron du négoce des gilts chez Jefferies, selon plusieurs sources anglo-saxonnes.Peter Blandford, qui a quitté la banque américaine en février dernier après y être resté pendant deux ans, a rejoint Brevan Howard la semaine dernière en tant qu’associé. Brevan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 37 milliards de dollars, serait par ailleurs nostalgique de la City et à la recherche de locaux dans le quartier des hedge funds, après avoir quitté la capitale britannique pour s’installer à Genève.

Les family offices Oppenheim Vermögenstreuhand et Wilhelm von Finck Deutsche Family Office, tous deux filiales de la Deutsche Bank, ont décidé de se rapprocher pour former une seule entité dénommée Deusche Oppenheim Family Office, rapporte le site Das Investment.La nouvelle société du groupe Deutsche Bank reste positionnée sur les activités des deux entités regroupées, à savoir la gestion de patrimoine classique pour le pôle issu de Wilhelm von Finck, la gestion des patrimones illiquides pour Oppenheim Vermögenstreuhand.

Vendredi, le FROB (Fonds de réorganisation ordonnée du système bancaire) a adjugé définitivement Banco CEISS, le résultat de la fusión de Caja España et de Caja Duero, à Unicaja. De la sorte, Caja España Fondos, qui a déjà absorbé Gesduero, filiale de Caja Duero, et qui affiche un encours de 2.157 millions d’euros à fin avril, va fusionner avec Unigest, la filiale de gestion d’Unicaja, avec 1.918 millions d’euros, indique Funds People. Au total, la nouvelle entité pèsera donc 4.075 millions d’euros et délogera Bestinver (3.917 millions) du dixième rang des gestionnaires espagnols.

Au cours de l'entretien que Dominique Carrel-Billard a accordé à Newsmanagers, le dirigeant de l'un des acteurs majeurs de la gestion d'actifs en Europe est revenu sur les bons résultats de sa société de gestion cette année, sur ses développements internationaux et sur la stratégie menée pour accroitre ses flux. Le directeur d'Axa IM expose également ses convictions sur l'avenir de la gestion d'actifs, notamment en France, et sur le rôle à jouer de la Place de Paris dans un contexte réglementaire de plus en plus contraignant...

Le gestionnaire American Century Investments de Kansas City a annoncé qu’au 31 mai ses fonds à horizon Lifestrong Portfolios (7,6 milliards de dollars au 31 mars) abandonneront le nom (utilisé depuis 2006) de la fondation Lifestrong animée par Lance Armstrong pour prendre celui de One Choice Portfolios.D’autre part, American Century crée des parts R6 destinées aux plans d’épargne-retraite pour 42 mutual funds à horizon. Ces parts seront assorti du taux de frais sur encours le plus bas de toutes les classes de parts.

Gottex Fund Management Sarl, filiale du groupe lausannois Gottex, et Astmax Asset Management, société basée à Tokyo, ont regroupé leur offre dans le domaine des services Sub-Advisory pour les clients institutionnels et d’autres clients au Japon. Les deux partenaires offrent notamment des produits multi-classes d’actifs des et services d’investissements taillés sur mesure à destination des hedge funds, précise Gottex dans un communiqué. Les deux entreprises ont en outre décidé de distribuer dans leurs réseaux respectifs une sélection de produits des deux sociétés.

La collecte de fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, a totalisé en Europe 30,4 milliards d’euros, dépassant pour le huitième mois consécutif la barre des 20 milliards d’euros, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par Lipper.Les fonds obligataires ont enregistré une collecte de 17,3 milliards d’euros contre environ 11 milliards d’euros le mois précédent en raison pour l’essentiel d’un appétit toujours très marqué pour les produits globaux, marchés émergents et flexibles.Les fonds actions ont collecté 5,6 milliards d’euros, soit près de 4 milliards d’euros de moins que le mois précédent. Les fonds d’actions japonaises ont drainé en net 1,6 milliard d’euros en mars, soit un montant plus élevé que celui enegistré par les fonds d’actions émergentes qui terminent le mois sur une collecte nette de 1,3 milliard d’euros. Les ETF actions ont subi une décollecte de 130 millions d’euros en raison pour l’essentiel de rachats dans les fonds investissant dans la zone euro pour un montant de 1,2 milliard d’euros.Les fonds monétaires ont terminé le mois de mars sur une décollecte de 4,2 milliards d’euros en raison des rachats opérés par les investisseurs dans les fonds libellés en euro et en dollar.Lipper souligne que les fonds de performance absolue, qui ont enregistré une collecte nette de 6,3 milliards d’euros en mars, ont ainsi franchi pour la première fois la barre des 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion.JP Morgan arrive en tête de la collecte pour le mois de mars avec 3,2 milliards d’euros, devant Pimco (2,8 milliards d’euros) et Franklin Templeton (2,6 milliards d’euros) mais, sur les trois premiers mois de l’année, c’est Pimco qui remporte la palme avec une collecte nette de 9 milliards d’euros.

La CNMV a octroyé son agrément de commercialisation en Espagne au compartiment Small & Mid Cap Latin American Equity de la sicav luxembourgeoise LarrainVial Asset Management, éponyme de la société de gestion chilienne (5 milliards de dollars d’encours), rapporte Funds People. Comme son nom l’indique, ce portefeuille est investi en petites et moyennes capitalisations latino-américaines. L’encours du fonds se situe à 325 millions de dollars.La sicav luxembourgeoise comporte deux autres compartiments, l’un d’obligations à haut rendement latino-américaines, l’autre d’actions latino-américaines hors Brésil, qui ne sont pas encore agréés en Espagne.LarrainVial, fondée en 1934, est la quatrième société de gestion étrangère à débarquer en Espagne depuis le début de 2013, après J. Chahine Capital, Ellipsis AM et Oaks Field Partners.