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Asset Management
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08/04/2014

Capital Group recruits in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Capital Group is putting down roots in Italy. The asset management firm has recruited Cristina Mazzurana and Paola Pallota for the newly-created positions of managers in charge of business development for the Milan office, Funds Europe reports. The two join Vlasta Gregis, who joined Capital Group in May 2012, and who has led the Milan office since its opening last year. Mazzurana joins from Carmignac Gestion, where she served as director of development for the activity, while Pallota most recently worked at HSBC Global Asset Management as sales manager.
08/04/2014

SSgA recruits a former BNY Mellon employee in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors has recruited Desirée Scarabelli in Italy as senior sales manager, Bluerating reports. She joins from BNY Mellon Investment Management, where she had served in the same position. Scarabelli will be based in Milan, and will report to Danilo Vercadanna, head of SSgA in Italy. SSgA has recruited two other people for its Intermediary Business Group team: Steve Muzzlewhite in the United Kingdom, and Elaine Coussement in Benelux.
08/04/2014

Gibraltar offers European passport to Swiss managers

P { margin-bottom: 0.08in; } The Gibraltar financial market is making use of its membership in the European Union to offer the European passport to Swiss managers, Agefi Switzerland reports. Gibraltar plans to offer cross-border solutions to Swiss managers both to register funds and for private asset management, offering them a passport for the European Union. Joey Garcia, a partner at the law firm Isolas, claims that the LPCC involves the same costs as AIFMD, but without offering the same advantages, such as opening to Europe, until 2015 in the best case, if the European Union agrees without delays, and without difficulties, to the equivalence of the Swiss standards. Changing the domicile of a fund or a non-European manager to a European jurisdiction appears to be an advantageous solution from this standpoint, particularly if it can be done quickly and inexpensively.
08/04/2014

Inalytics sets out to train fund managers like athletes

P { margin-bottom: 0.08in; } Shane Sutton, who trained Tour de France winner Sir Bradley Wiggins and Olympic gold medalist Chris Hoy, has teamed up with the investment consultant Inalytics to offer motivational training to client asset management firms, Financial Times fund management reports. The two partners founded the Trading Peaks academy, which seeks to provide fund managers with “the same mentality as athletes, in order to make them able to confront pressure and deliver endurance.” GLG, a division of Man Group, is the first asset management firm to subscribe to the academy.
08/04/2014

Modest growth in assets at Liontrust in fourth quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } It was a smooth end to the year for Liontrust Asset Management. The British asset management firm has posted a very slight increase in its assets under management of 1.2% at the end of its fourth quarter, ending on 31 March, from GBP3.57bn at the end of 2013 to GBP3.61bn as of the end of March 2014. In the past three months, Liontrust has posted a modest GBP16bn in net inflows. This performance has been penalised by outflows of GBP196m from a single client of the Liontrust Global Strategic Bond Fund vehicle. However, the asset management firm can claim to have brought in GBP160bn in net subscriptions from British retail clients and GBP60m in net inflows form institutionals. In the past fiscal year, from 1 April 2013 to 1 March 2014, assets under management have risen by GBP574m (or 18.9%) and net inflows totalled GBP381m, of which GBP293m were from retail clients and GBP109m from institutionals.
08/04/2014

Ashcourt Rowan completes acquisition of UK Wealth Management

Ashcourt Rowan has completed its acquisition of UK Wealth Management Limited (UKWM) having obtained Financial Conduct Authority (FCA) approval, according to a press release published on April 7. This increases its assets to over GBP5 billion, of which GBP2.2 billion is discretionary and managed.
08/04/2014

Lazard AM renames a British equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Lazard Asset Management has decided to rename its top-performer UK Equity Income fund (GBP101m in assets) as Lazard Multi-Cap UK Income, Investment Week reports. The objective with the move is to better reflect the multi-cap size approach of the vehicle, 40% of whose portfolio is invested outside the FTSE 100. According to the website, the fund is one of the best performers in the sector, with returns of 132% over five years as of 28 March, compared with 120% for the sector, according to Morningstar data.
08/04/2014

Allianz GI to offer a small cap fund to British clients

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors plans to launch a US small caps fund for UK investors in June, Investment Week reports. The fund, which replicates a strategy available to US investors, will be managed by a team based in San Diego, led by John McCraw. It will be available in a Sicav envelope based in Luxembourg. The fund may be the first in a series which may be offered to UK investors. A UK large cap fund is also rumoured to be in the work, which would rival existing strategies.
08/04/2014

AMP Capital launches a UCITS platform in Luxembourg

Australia’s AMP Capital has launched a Luxembourg-domiciled UCITS platform, which will offer UCITS versions of its Global Listed Infrastructure Fund and Global Real Estate Securities Fund to UK and European institutional investors, according to a press release published on April 7. The platform has been launched with USD156 million in assets under management, which will be split equally between the two strategies. Both funds will be available to investors in the UK, the Netherlands and Luxembourg initially, «with plans to expand into other jurisdictions in Europe and Asia,» according to the press release. «The establishment of a UCITS platform is a key step in our continued commitment to further develop AMP Capital’s offering in Europe,» said Anthony Fasso, CEO international and head of global clients at AMP Capital. The AMP Capital Global Listed Infrastructure Fund and the AMP Capital Global Listed Real Estate Securities Fund both provide investors with access to a global portfolio of securities that are diversified across regions and sectors. The infrastructure fund has USD897 million in funds under management and the real estate fund has USD5.9 billion in funds under management (as at 31 March 2014).
08/04/2014

ING IM notes strong interest in senior bank loans on the part of institutionals

P { margin-bottom: 0.08in; } Senior bank loans are increasingly of interest to institutionals, according to a recent study by ING Investment Management of 84 pension funds, surveyed in March 2014. 42% say that institutional investors have increased their exposure to credit awarded to non-investment grade businesses. “These are private issues negotiated directly between banks and institutional investors on a private secondary market and not the stock market,” the manager says. According to ING IM, demand for this asset class is expected to increase. 40% expect institutional investors to increase their exposure in the next 12 months, while 8% feel that the exposure will fall “slightly.” When asked about the main advantages of investments in senior bank loans, 29% of pension funds cite diversification of bond portfolios, while 19% cite risk-adjusted returns. 14% mention the low risk of payment defaults. ING IM states that assets under management by senior bank loan strategies were up 46% in the past 12 months, from USD13bn to USD19bn. “The potential for this asset class in the asset management sector is enormous, since comprehension of this product by some institutional investors is still very slight. That is what one pension fund out of four said when asked what they felt was the largest challenge for senior bank loans as an asset class,” says Dan Norman, managing director and gorup head of the senior bank loans team at ING IM.
08/04/2014

Waterton raises over USD1bn for a precious metals fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity firm Waterton Global Resource Management has raised USD1.06bn for its latest fund dedicated to precious metals, the news agency Reuters reports. The Waterton Precious Metals Fund II will concentrate on projects at advanced stages in politically stable jurisdictions, primarily in North America. The acquisitions planned will be priced between USD25m and USD200m.
08/04/2014

TOM offers best execution in ETFs

Netherlands’ TOM has launched best execution in exchange traded funds (ETFs). The product scope now consists of equities, options and ETFs. «Offering best execution in these products is a unique approach in Europe. Clients can benefit from using a single TOM connection to trade a wide range of products while receiving best execution in all those financial instruments according to MiFID requirements,» according to a press release.
08/04/2014

Sovereign fund gives itself time to consider investing in new asset classes

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian sovereign fund, whose assets under management total about USD860bn, is not yet ready to commit to new asset classes, and is taking a year to study opportunities to invest in infrastructure or non-publicly traded assets, finance minister Siv Jansen told a group of journalists on 7 April, the news agency Reuters reports. The fund will first have to evaluate its allocation to real estate, which is still very modest, but which is rising steadily. “We are in a period of apprenticeship with our allocation to real estate, and we are currently discussing an extension into non-publicly traded,” says Jensen. But the sovereign fund clearly has no intention of extending its investment spectrum this year, as some specialists had supposed. 2014 will be primarily a time to think. “If we extend our active portfolio, it will be logical to discuss infrastructure as well as other categories... We will discuss the topic again next year,” says Jansen.
08/04/2014

Gazprombank AM launches two new UCITS funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Gazprombank Asset Management is adding to its product range. After launching its first UCITS fund in January (see Newsmanagers of 21 January 2014), the Russian asset management firm is stepping up its presence on the market with the launch of two new UCITS vehicles focused on Russia, Citywire Global reports. The two funds, domiciled in Luxembuorg, cover both equities and bonds in the region, and were launched with seed capital of USD45bn each. The first fund, GBP Russia Equities, is concentrated on sectors of activity outside commodities in Russia and the Community of Independent States (CIS), using the MSCI Russia 10/40 Net TR USD index as a benchmark. The second, the GBP Russia Fixed Income Fund, invests primarily in government and corporate bonds denominated in US dollars, rubles, and other currencies. Its benchmark is the Euro-CBonds IG 3Y.
08/04/2014

Franklin Templeton Investments renforce son équipe commerciale

Franklin Templeton Investments renforce son équipe commerciale en Allemagne avec le recrutement de Peter Gorynski. L’intéressé sera responsable des relations avec les partenaires distributeurs dans le pays (régions du centre et du nord), rapporte Das Investment. Il travaillera sous la direction de Thomas Knigge, directeur commercial Allemagne de la société de gestion. Peter Gorynski était auparavant porte parole de la direction de la société SJB Fondsskyline.
08/04/2014

ING IM constate un fort intérêt des institutionnels pour les senior bank loans

Les senior bank loans intéressent de plus en plus les institutionnels. C’est ce que révèle une récente étude d’ING Investment Management auprès de 84 fonds de pension, interrogés en mars 2014. 42% de ces derniers estiment que les investisseurs institutionnels ont accru leur exposition à ces crédits accordés à des entreprises non-investment grade. « Il s’agit d’émissions privées négociées directement entre des banques et des investisseurs institutionnels sur un marché secondaire privé et non en Bourse », rappelle le gestionnaire. Selon ING IM, la demande pour cette classe d’actifs devrait continuer à croître. 40 % s’attendent à ce que les investisseurs institutionnels accroissent leur exposition au cours des 12 prochains mois, alors que 8% pensent que cette exposition se repliera « légèrement ». Interrogés sur le principal avantage d’un investissement dans des senior bank loans, 29% des fonds de pension évoquent la diversification d’un portefeuille obligataire, alors que 19% mettent en avant les rendements ajustés pour le risque. 14 % mentionnent le faible risque de défaut de paiement. ING IM précise que les encours gérés par ses stratégies senior bank loans avaient bondi de 46 % au cours des 12 derniers mois, passant de 13 milliards de dollars à 19 milliards de dollars. « Le potentiel de cette classe d’actifs pour le secteur de la gestion d’actifs est énorme car la compréhension de ce produit par certains investisseurs institutionnels est toujours très faible. C’est en effet ce qu’a déclaré un fonds de pension sur quatre quand on leur a demandé quel était, selon eux, le principal défi pour les senior bank loans en tant que classe d’actifs », souligne Dan Norman, managing director et group head de l’équipe senior bank loans d’ING IM.
08/04/2014

Crédit Mutuel Arkéa accompagne le développement d’Armor

Crédit Mutuel Arkéa investit 30 millions d’euros, via sa filiale Arkéa Capital Partenaire, dans Armor, spécialiste de la chimie des encres et des technologies d’impression. Armor, implanté à Nantes depuis sa création en 1920, a réalisé en 2013 un chiffre d‘affaires de 217 millions d’euros et un résultat net de 11 millions d’euros. Cet investissement permet à Arkéa Capital Partenaire d’entrer au capital d’Armor en tant que « financier leader », précise la banque dans un communiqué.
08/04/2014

BNP Paribas IP nomme un nouveau responsable de la distribution externe

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a annoncé, lundi 7 avril, la nomination de François Hullo au poste de responsable de la distribution externe à compter du 31 mars 2014. Il remplace Andrea Favaloro qui quitte le groupe. François Hullo était auparavant responsable des gestions fixed income de BNPP AM, indique un communiqué, qui précise qu’au sein de BNP Paribas, il a exercé notamment les fonctions de développement des gestions alternatives et structurées, de responsable des ventes France puis des ventes institutionnelles Europe du Sud. Il a été par la suite responsable d’Alfred Berg, filiale de gestion d’actifs dans les pays d’Europe du nord.
08/04/2014

Schroders veut agrandir son activité multi-classes d’actifs aux Etats-Unis

Schroders est en négociations pour accroître les effectifs de son équipe multi-classes d’actifs aux Etats-Unis, la société de gestion souhaitant doubler la part de ses revenus outre-Atlantique, rapporte Financial News. Les stratégies multi-asset de Schroders représentent plus de 9,3 milliards de dollars d’encours.
08/04/2014

Blackstone rachète l'équipementier Gates

Le groupe de capital investissement Blackstone a conclu un accord définitif pour l’acquisition de Pinafore Holdings, la société mère de l'équipementier automobile Gates Corporation, selon un communiqué de Blackstone.La transaction est valorisée à environ 5,4 milliards de dollars. Les vendeurs sont des sociétés affiliées à Onex Corporation et Canada Pension Plan Investment Board.
08/04/2014

SsgA recrute une ex-BNY Mellon en Italie

State Street Global Advisors vient de recruter Desirée Scarabelli en Italie, en tant que senior sales manager, rapporte Bluerating. Elle vient de BNY Mellon Investment Management, où elle occupait le même poste. Basée à Milan, Desirée Scarabelli travaillera sous la direction de Danilo Verdacanna, responsable de SSgA en Italie. SSgA a recruté deux autres personnes dans son équipe Intermediary Business Group : Steve Muzzlewhite au Royaume-Uni et Elaine Coussement au Benelux.
08/04/2014
Fonds

UBS fusionne deux Sicav en Espagne

UBS rationalise sa gamme de fonds en Espagne. L’établissement suisse a obtenu le feu vert du régulateur local, la CNMV, pour procéder à la fusion par absorption de la Sicav World Policy par l’autre Sicav Terde de Inversiones, rapporte Cotizalia. Les conseils d’administration des deux entités avaient précédemment donné leur accord pour une telle opération. D’après le site d’information, World Policy et Terde de Inversiones sont les deux Sicav les plus rentables du marché espagnol, les seules à avoir conclu l’exercice 2013 avec un rendement supérieur à 60 %. En prenant comme base les chiffres d’encours disponibles à fin 2013, la nouvelle Sicav née de cette fusion affichera près de 30 millions d’euros d’actifs sous gestion. De fait, à fin 2013, Terde de Inversiones affichait 18,12 millions d’euros d’encours et un rendement de 61,96 % tandis que World Policy atteignait 11,42 millions d’euros d’encours et un rendement de 61,39 %.
Fonds
08/04/2014
Fonds

InverCaixa lance un nouveau fonds à objectif de performance

InverCaixa Gestión étoffe sa gamme de produits sur le marché espagnol. La société de gestion, filiale du groupe bancaire CaixaBank, va lancer cette semaine un nouveau fonds à objectif de performance non garanti, révèle Funds People. Baptisé FonCaixa Rentas Abril 2020, ce véhicule sera composé de six compartiments et investira en priorité dans la dette publique espagnole avec un horizon d’investissement fixé à avril 2020. A cette échéance, l’objectif du fonds est de maintenir 100 % de l’investissement initial auquel s’ajoute un taux de rendement annuel compris entre 1,5 % et 1,85% en fonction des six compartiments. L’investissement minimal initial varie de 600 euros à 150.000 euros selon le compartiment retenu.
Fonds
08/04/2014
Fonds

Bankia fusionne deux fonds en Espagne

Bankia Fondos, la branche de gestion d’actifs du groupe bancaire espagnol, vient de recevoir l’autorisation du régulateur local, la CNMV, pour fusionner les fonds Bankia Fonduxo (88 millions d’euros d’encours) et Bankia Mixto Renta Variable España (62 millions d’encours), le premier véhicule absorbant le deuxième, rapporte Funds People. Le nouveau fonds issu de la fusion sera baptisé Fonduxo et disposera de près de 150 millions d’euros d’actifs sous gestion. Bankia estime être en mesure de finaliser la fusion juridique de ces deux fonds dans le courant du mois de mois et, ainsi, pouvoir commencer la commercialisation du nouveau véhicule Bankia Fonduxo dans la foulée.
Fonds
08/04/2014
Fonds

UBS GAM lance un nouveau fonds actions émergentes en Espagne

UBS Global Asset Management enrichit sa gamme de produits sur le marché espagnol. Le gestionnaire d’actifs suisse vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur national, la CNMV, le UBS Emerging Markets Rising Giants Equity Fund, un fonds actions dédié aux marchés émergents, rapporte Funds People.Le véhicule, géré par Art Gresh, investit principalement dans des titres d’entreprises ayant leur siège social dans les pays émergents ou des entreprises qui développent la majeure partie de leur activité dans ces économies émergentes. Le portefeuille de ce fonds est composé de 50 à 80 valeurs. Son univers d’investissement est composé de sociétés cotées au MSCI Emerging Markets qui réalisent au moins 20 % de leurs revenus en dehors de leur pays d’origine.
Fonds
08/04/2014

Baisse du taux de couverture des fonds de pension en mars

Le taux de couverture moyen des fonds de pension d’entreprise américains a reculé de 0,5 point de pourcentage au mois de mars pour s'établir à 92,1%, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. Depuis le début de l’année, le taux de couverture a diminué de 3,1 points de pourcentage.Durant le mois sous revue, les actifs se sont accrus de 0,3% alors que les engagements augmentaient dans le même temps de 0,7%, le taux d’actualisation diminuant en mars de deux points de base à 4,56% pour les entreprises notées Aa.
08/04/2014

BlackRock UK augmente ses effectifs de 14 %

BlackRock Investment Management (UK) a augmenté ses effectifs d’environ 14 % en 2013 et emploie désormais 2.331 personnes, rapporte Ignites Europe, citant le rapport annuel de la société. Cette entité a des succursales en Allemagne, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Pologne, au Danemark, en Suède, en Autriche, en Belgique et en Corée. En France, les effectifs sont de 19 personnes et les revenus se sont élevés l’an dernier à 19 millions de livres (sur un total de 873,5 millions de livres).
08/04/2014

EdRAM recrute deux nouveaux commerciaux

Marie Repiquet et David Zerbib viennent de rejoindre l’équipe de vente distribution Europe d’Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM), en qualité de commercial partenaires, sous la responsabilité de Michel Dinet, responsable partenariats France, selon un communiqué publié le 7 avril. Ces deux arrivées s’inscrivent ainsi «dans la volonté d’Edmond de Rothschild Asset Management d’accompagner son développement et sa croissance des encours auprès de la clientèle partenaires», souligne le communiqué.Marie Repiquet, 28 ans, est diplômée de l’EDHEC. Après un début de carrière au sein de Edmond de Rothschild Luxembourg en tant qu’analyste de fonds, elle a évolué au sein de la structure vers la fonction de banquier privé. Elle rejoint aujourd’hui Edmond de Rothschild Asset Management où elle sera chargée, au sein de l’équipe «Distribution Partenaires», du suivi des conseillers indépendants et plateformes à Paris et dans les régions Nord et Est ainsi que les sociétés de gestion entrepreneuriales.Diplômé de Dauphine et de l’ESSEC, David Zerbib, 32 ans, a débuté sa carrière à Londres dans la vente de produits dérivés chez UBS et HSBC avant de rejoindre une structure de gestion de patrimoine reconnue de la place parisienne. Il prendra en charge le suivi des conseillers indépendants et plateformes à Paris et couvrira également la région Ouest ainsi que les sociétés de gestion entrepreneuriales.
08/04/2014
Fonds

Nextage lance le FIP NextStage Rendement 2021

La société de gestion NextStage vient d’annoncer le lancement du FIP NextStage Rendement 2021 dans le cadre de l’ISF 2014. Destiné aux particuliers, ce fonds sera investi à hauteur de 100% de ses souscriptions dans 21 PME françaises, familiales ou entrepreneuriales. Les entreprises en question sont implantées dans les régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence Alpes Côte d’Azur. La gestion a favorisé les PME en mesure de devenir des ETI et être positionnées autour des cinq tendances de fond de la 3ème révolution industrielle : la transition énergétique, l’internet industriel, l’industrie à la demande (les nouveaux services incorporant des biens), l’économie émotionnelle, l’évolution démographique (vieillissement de la population dans les pays développés et croissance rapide d’une classe moyenne dans les pays émergents qui font naître des biens et services spécifiques).Une approche multisectorielle a été retenue, qui permet de minimiser l’impact, sur l’ensemble du portefeuille, de la baisse éventuelle d’un secteur. Le FIP NextStage Rendement 2021 utilisera, à hauteur de 60% maximum, le mécanisme des obligations convertibles pour accompagner le développement des PME sélectionnées. Le solde, 40%, sera investi en actions, et notamment en actions de préférence.Caractéristiques Codes ISIN : FR0011780691 (parts A) – FR0011843010 (parts B)TFAM GD : 4,95% dont 3,6% de frais de gestionSouscription minimale : 3000€ (hors droits d’entrée)Valeur initiale (part A) : 1 euroValorisation : trimestrielleObjectif de distribution du fonds : six ans et demi, soit en principe au 1er janvier 2021.
Fonds
08/04/2014

Avenir Finance et Ageas France finalisent leur partenariat

Avenir Finance a annoncé, lundi 7 avril, la réalisation définitive de la prise de contrôle majoritaire par Ageas France de Sicavonline et Sicavonline Partenaires.Conformément aux termes du partenariat conclu entre Avenir Finance et Ageas France en décembre dernier, la participation d’Ageas France au capital de Sicavonline et au capital de Sicavonline Partenaires devait être portée de 49 à 65%, indique un communiqué.Suite à l’autorisation de prise de contrôle de Sicavonline et de Sivaconline Partenaires par Ageas France donnée par l’ACPR, Avenir Finance a cédé, en date du 2 avril 2014, 16% du capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires sur la base d’une valorisation de ces deux sociétés de 20 millions d’euros. Avenir Finance garde une participation minoritaire de 35% du capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires.La cession de 30% du capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires a généré une plus-value de 5,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2013 pour Avenir Finance.

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