Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé avoir renforcé son équipe de distribution ETP (exchange-traded products) aux Etats-Unis en recrutant 3 nouveaux responsables régionaux, rapporte Reuters. Ces arrivées s’inscrivent dans la stratégie globale de DeAWM visant à encrer son activité ETP outre atlantique. Deux des trois nouvelles recrues, Steve Dunn et Lisa Poniewaz arrivent de chez BlackRock. Steve Dunn dirigeait les ventes et la stratégie de distribution des produits iShares et Lisa Poniewaz était chargée de développement pour les solutions iShares. La troisième recrue, Brian Szitanko, arrive de TS Capital où il était directeur régional, auparavant, il avait travaillé 15 ans comme vendeur chez Legg Mason Global Asset Management et Citigroup Asset Management. Dans leurs nouvelles fonctions, Lisa Poniewaz et Brian Szitanko seront vice présidents régionaux en charge des ETF, respectivement au Texas et dans la région des Grands Lacs. Steve Dunn sera quant à lui vice président en charge des stratégistes ETF pour les « comptes nationaux » (ETF regional vice president covering ETF strategists for national accounts). La plate-forme ETP de DeAWM aux États-Unis compte actuellement 64 ETP qui représentent ensemble environ 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion alors qu’au niveau mondial, la plate-forme ETP de DeAWM affiche un encours d’environ 63 milliards de dollars.

L’Autorité de conduite financière (FCA) britannique a confirmé mardi l’amende de 450.000 livres (soit 570.000 euros) infligée à Ian Hannam, ancien banquier star de JPMorgan. Infligée initialement en 2012, l’amende concerne des délits d’initié commis en septembre et octobre 2008. le banquier spécialisé dans le secteur minier est accusé par le régulateur d’avoir diffusé des informations privilégiées par deux fois, via des emails, concernant les activités d’une entreprise qu’il conseillait, la compagnie pétrolière britannique Heritage Oil. Ian Hannam avait dans un premier temps fait appel et démissionné de la banque américaine, où il occupait le poste de co-head of UK capital markets.

La Société d’assurances de consolidation des retraites de l’assurance (SACRA) a officialisé hier, qu’elle avait confié à BNP Paribas Securities Services depuis le 1er janvier 2014 la tenue de compte-conservation de l’intégralité de ses actifs (3 milliards d’euros), la comptabilité assurantielle de ses placements, l’administration et la valorisation de ses FCP actions, la production de rapports financiers et règlementaires portant sur les actifs gérés (directement et indirectement) et la transparisation de l’ensemble de son portefeuille. La migration est désormais achevée, précise un communiqué.

Selon Asian Investor, State Street renforce son équipe de services dédiés aux gérants de fonds. La société a recruté Kevin Wong pour occuper le poste de head of sector solution pour la région Asie Pacifique. Il rejoint la société en provenance de Citi, où il était jusqu’à présent securities and fund services business manager pour la Chine. Kevin Wong remplace à son nouveau poste Chris Taylor, qui a été promu en mai au poste de head of global services de State Street.

Primonial Real Estate Investment Management (REIM) a annoncé avoir acquis auprès du Groupe Cardinal l’ensemble immobilier « Clinique du Parc », composé d’une clinique et d’un centre de consultation, situé en plein coeur de Lyon dans le 6ème arrondissement. Le montant de l’investissement s'élève à environ 56,4 millions d’euros. Cette opération est réalisée pour le compte de fonds OPCI-SCPI gérés par Primonial REIM. L’ensemble immobilier qui développe une surface utile totale de 15 400 m² est entièrement louée, sur la base d’un bail ferme de 12 ans à compter du 1er janvier 2013, selon un communiqué.

Goldman Sachs et la société de private equity américaine Warburg Pincus qui gère 37 milliards d’actifs figurent parmi une liste de 7 prétendants susceptibles d’acquérir une participation pouvant aller jusqu’à 20% dans China Huarong Asset Management, le plus grand gérant de « bad debt » en Chine, avec un encours de 65,7 milliards de dollars, pour un montant de 2 milliards de dollars, rapporte Reuters qui s’appuie sur les déclarations de sources proche du dossier. Les 5 autres candidats sont des acteurs régionaux, parmi eux 4 chinois : China state-backed CITIC Group, China International Capital Corp, Fosun Group, le plus grand conglomérat privé de Chine continentale et COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation) qui est une entreprise publique chinoise. Le cinquième étant Khazanah Nasional Berhad, le fonds d’investissement stratégique de l’Etat Malaysien. Les sept investisseurs sont susceptibles de signer un accord au cours du mois prochain, selon les sources citées par Reuters.

A fin juin, le gérant de fortune spécialiste des hedge funds Gottex affichait des actifs sous gestion de 8,49 milliards de dollars, soit 1% de moins qu’à fin mars. Ce montant englobe déjà les actifs provenant de la fusion prévue avec EMI Group, a indiqué le groupe basé à Guernesey et coté à SIX. Pour le premier semestre 2014, Gottex table sur une perte opérationnelle. Les synergies dégagées par la fusion en cours avec EIM ne porteront leurs fruits qu’au second semestre, a indiqué la société. La fusion devrait être effective avant la fin de l'été, estime Gottex, qui attend les dernières autorisations du régulateur de marché.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The largest pension fund in Taiwan, the Labour Pension Fund (LFP), has generated returns of +4.64% in first half 2014, Asia Asset Management reports. These returns brought revenues of USD3.563bn in the period.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a présenté hier la synthèse des votes de ses mandataires aux assemblées générales 2014 de 40 sociétés françaises et 20 sociétés internationales. D’où il ressort que les actionnaires se sont en moyenne opposés à une part légèrement plus importante qu’en 2013 des résolutions proposées par les entreprises (93,6% d’approbation en 2014 contre 96,0% en 2013). «Ce résultat s’explique principalement par l’introduction en France du vote consultatif sur les rémunérations des dirigeants («say on pay»)», explique l’Erafp qui précise néanmoins qu’aucune des résolutions n’ait été rejetée. «Avec 89,5% d’approbation», ajoute l’établissement, elles ont en moyenne été plus contestées».» L’ERAFP a aussi constaté une hausse de la rémunération moyenne des dirigeants des entreprises concernées par l’étude, souvent insuffisamment motivée auprès des actionnaires. De plus, la marge de progrès en matière de transparence, de diversité et d’exigence des critères d’attribution des rémunérations variables de court terme et long terme des dirigeants reste globalement importante. " En revanche, l’Erafp a noté l’augmentation de l’indépendance et de la féminisation des conseils au sein de l’échantillon analysé. Concernant l’orientation des votes associés aux actions de Erafp, les sociétés de gestion ont manifesté une opposition plus marquée aux résolutionsproposées. En effet via ses mandataires, l’Erafp a voté respectivement contre 39% et 38% des résolutions présentées par les directions des entreprises françaises et internationales suivies de façon approfondie. Les principaux sujets d’opposition ont porté sur les rémunérations des dirigeants ; l’affectation des résultats (distribution du dividende) et la nomination ou le renouvellement d’administrateurs en raison du manque d’indépendance ou de féminisation des conseils, ou encore de cumul excessif de mandats d’administrateurs.A noter enfin que l’ERAFP a soutenu sept résolutions externes, dont deux proposant des dividendes alternatifs, mais qui n’ont finalement pas été adoptées par l’AG.

Tungsten Capital Management a recruté deux gérants, Michael Günther et Pablo Hess. Les deux rejoignent la société de gestion allemande en provenance de Trycon GCM. Parallèlement à ce recrutement, Tungsten va intégrer au sein de sa gamme deux fonds de Trycon.

Le plus important fonds de pension de Taiwan, le Labour Pension Fund (LPF), a généré une performance de +4,64% au premier semestre 2014, rapporte Asia Asset Management. Cette performance s’est traduite par un revenu de 3,63 milliards de dollars sur la période.

À la fin du premier trimestre, le ratio de la dette publique par rapport au PIB s’est établi à 93,9% dans la zone euro, contre 92,7% à la fin du quatrième trimestre 2013. Cette hausse survient après deux trimestres consécutifs de baisse. Dans l’Union européenne (UE), le ratio a également augmenté, passant de 87,2% à 88,0%. Par rapport au premier trimestre 2013, le ratio de la dette publique par rapport au PIB s’est accru tant dans la zone euro (de 92,5% à 93,9%) que dans l’UE (de 86,2% à 88,0%). Selon Eurostat, les ratios dette/PIB les plus élevés à la fin du premier trimestre ont été enregistrés en Grèce (174,1%), en Italie (135,6%) ainsi qu’au Portugal (132,9%), et les plus faibles en Estonie (10,0%), en Bulgarie (20,3%) et au Luxembourg (22,8%). Les plus fortes hausses du ratio ont été recensées en Slovénie (+7,0 points de pourcentage, pp), en Hongrie (+5,0 pp) ainsi qu’en Belgique et au Portugal (+3,9 pp chacun).

Le juge américain Thomas Griesa, chargé du contentieux entre Buenos Aires et des fonds alternatifs sur la dette souveraine argentine, a ordonné hier aux négociateurs des deux parties de revoir dès ce matin le médiateur Daniel Pollack, nommé par le tribunal, jusqu'à conclusion d’un accord. Le pays a jusqu’au 30 juillet pour parvenir à un accord avec les fonds qu’il qualifie de «vautours», sous peine de faire défaut pour la deuxième fois en douze ans.

Un an après la transposition de la directive AIFM en France, plus de 200 sociétés de gestion ont obtenu un agrément AIFM auprès de l’AMF, a fait savoir hier l’Association française de la gestion financière. Un nombre significatif d’entre elles a largement devancé la date limite du 22 juillet 2014, souligne l’AFG dans un communiqué.

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a placé hier 4 milliards d’euros d’obligations à 30 ans. Le spread à l’émission a été fixé à mid-swap plus 31 points de base. Ce qui implique un rendement de 2,392% pour les investisseurs. Il s’agit la de première obligation jamais émise par le FESF à 30 ans. Commerzbank, Goldman Sachs et Royal Bank of Scotland ont dirigé l’opération.

Selon un rapport d’une filiale de Cushman & Wakefield, les prêteurs alternatifs (assureurs, fonds de private equity, fonds de dette) grignotent du terrain sur les banques dans le financement de l’immobilier commercial. Ils représentent désormais 40% des 182 fournisseurs de crédit en Europe, contre 16% au premier trimestre de 2012.

La République du Sénégal, notée B1 par Moody’s et B+ par Standard & Poor’s, va émettre un emprunt à 10 ans en dollar, a déclaré hier le chef de l’opération cité par IFR. Les conditions de cet emprunt de grande taille devraient être fixées aujourd’hui. L’opération sera conduite sous l'égide de Citigroup, SG CIB et Standard Chartered.

Les autorités donneront en 2015 aux investisseurs étrangers un accès direct à la Bourse, la plus importante de la région, appelée à terme à intégrer le MSCI

Deutsche Bank et Barclays sont accusées d’avoir aidé des fonds comme Renaissance à dissimuler la nature de leurs transactions pour minorer leur impôt

L'échec de Winoa illustre le mouvement de réappréciation du rendement/risque par les investisseurs

Le régulateur européen est chargé d'établir une plate-forme européenne permettant aux investisseurs de consulter toutes les notes des agences

L'échec de Winoa illustre le mouvement de réappréciation du rendement/risque par les investisseurs

La société de gestion diversifie son offre de fonds tournés vers le financement de l'économie en levant un véhicule dédié aux équipements industriels en location longue durée. Elle a aussi collecté 40 millions d’euros pour le premier tour de table d’un fonds dédié à l’investissement en fonds propres dans des centrales photovoltaïques.

Le Conseil de stabilité financière recommande de créer un Euribor et un Libor améliorés mais aussi de nouvelles références pour les dérivés

Le Conseil de stabilité financière a publié hier ses recommandations sur les taux de référence après les scandales de manipulation de ces derniers. Il plaide pour l’utilisation poussée de données de marché. Les régulateurs souhaitent aussi le développement de références alternatives basées sur le taux sans risque pour les marchés de dérivés.

La société de gestion a aussi bouclé le premier tour d'un fonds de capital-investissement dédié aux centrales photovoltaïques

La collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable au titre du mois de juin est négative avec - 0,05 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux. Sur les six premiers mois de l’année, elle s’élève en cumulé à 3,76 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 371 milliards d’euros au 30 juin.

La MAIF réfléchit actuellement à des solutions acceptables pour intégrer potentiellement des placements sur des matières premières dans son portefeuille financier. Benoît Julien, directeur des investissements de la MAIF détaille la stratégie du groupe à intégrer ces produits dans Option Finance. «Les placements sur les matières premières n’ont pas forcément une très bonne image et nous ne voudrions pas contribuer à la spéculation ambiante, développe-t-il. Pourtant, ce type d’investissement, que nous souhaiterions faire de manière responsable, est intéressant pour nous protéger plus efficacement contre l’inflation. Si pour l’instant, notre économie entre plutôt en déflation, l’inflation est un sujet qui va resurgir de manière importante à l’avenir. Il nous faut donc trouver des supports d’investissements qui nous permettent de nous en protéger sans subir un coût trop important. En ce sens, les obligations indexées sur l’inflation ne constituent pas une bonne solution actuellement car leur coût de détention lorsque l’inflation est faible voire inexistante est trop important. Dans ces conditions, nous avons cédé, depuis un an et demi, toutes nos obligations indexées sur l’inflation de l’Etat français, alors qu’elles représentaient jusqu'à 5% de notre allocation, il y a cinq ans. Pour l’instant, nous orientons nos recherches sur des produits indexés sur les matières premières agricoles et les métaux. Nous essayons néanmoins d’en trouver qui soient le plus compatibles possible avec nos valeurs, en particulier d’investisseur responsable», conclut Benoît Julien.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Source has recruited Ulrich Cord as associate for wealth management and banking activities in Germany and Austria. Cord, formerly of Isarvest, will report directly to Ludovic Djebali, co-head EMEA. He becomes the seventh recruitment for the client relationship team at Source since May.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Julius Baer group, which yesterday presented its results for the first half of the year, has announced that its assets under management rose 8%, to a record CHF274bn. The increase totals CHF20bn since the end of 2013, including net subscriptions of CHF7.5bn, as much as in all of 2013, and CHF6bn from the first consolidation of wealth management activities at the Brazilian company GPS. Total client assets (including deposited assets) grew by 7%, to CHF372bn, a statement from the group says. Operating profits leapt 15% year on year, to CHF1.236bn. Adjusted net profits, which reflect underlying operating performance, improved by 10% to CHF288m, and adjusted profits per share rose 8%, to CHF1.32. Julius Baer notes that the integration of International Wealth Management (IWM) activtiies at Merrill Lynch has entered its final phase. On 30 June 2014, assets under management at the group included CHF56bn (at current market values) at IWM, of which CHF48bn went on the books as part of Julius Baer platforms. In July, further assets under management of CHF2bn from IWM were transferred from various sites to Julius Baer platforms, bringing assets under management on the books to CHF50bn (at current market values). The productivity of assets under management at IWM is very near its 2015 targets, and former advisers from IWM have made a considerable contribution to net inflows, earlier than expected. Julius Baer and Banque Leumi (Leumi) also announced on Monday that they had signed a atrategic and recommendation cooperation agreement. Leumi will transfer its private banking activity based in Switzerland (with assets under management of CHF6bn) to Julius Baer, while Julius Baer plans to acquire the private banking affiliate of Leumi in Luxembourg (with CHF1bn in assets under management).