La loi Macron permet désormais aux fonds commun de placement d'entreprise (FCPE) d'investir davantage dans l'immobilier via des OPCI, jusqu'à 30% contre 10% maximum auparavant. Par ailleurs, les OPCI peuvent plus facilement se porter acquéreurs de résidences services pour seniors ou pour étudiants.

La collecte brute des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) s’est élevée à 2,1 milliards d’euros au premier semestre et la collecte nette à 1,86 milliard, ce qui représente pour cette dernière une hausse de 46,5% sur un an, selon les chiffres de l’Aspim, l’association professionnelle du secteur. La capitalisation des SCPI tangente les 35 milliards d’euros à fin juin. Les OPCI grand public ont drainé, eux, 1,25 milliard en net, portant leur encours à 3,28 milliards à fin juin.

UniCredit envisagerait de supprimer plus de 10.000 postes, rapporte jeudi Bloomberg, dans le cadre d’une révision du plan stratégique annoncé en mars 2014. Le patron de la banque italienne, Federico Ghizzoni, a déjà indiqué qu’il étudiait des mesures permettant au groupe de faire face à la faiblesse persistante des taux d’intérêt. Selon Bloomberg, ces 10.000 suppressions de postes en incluraient 2.700 déjà prévues d’ici à 2018 dans le cadre du plan annoncé l’an dernier. Les nouvelles réductions d’effectif toucheraient en priorité l’Italie, l’Allemagne et l’Autriche, avec des fermetures d’agences à la clé.

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé jeudi qu’elle maintenait le plafond mensuel de ses rachats d’actifs à 60 milliards d’euros mais elle a relevé de 25% à 33% la part maximale d’une émission obligataire susceptible d'être acquise dans le cadre de ce programme dit d’assouplissement quantitatif (QE).

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis est restée soutenue en août même si elle a légèrement décéléré par rapport au pic atteint le mois précédent, montre jeudi l’enquête mensuelle de l’Institute of Supply Management (ISM). Son indice des services a reculé à 59,0 après 60,3 en juillet, son plus haut niveau depuis août 2005. Celui des nouveaux contrats est revenu à 63,4 après 63,8 et celui de l’emploi à 56,0 après 59,6.

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Flag Capital Management, a diversified private markets manager with offices in Stamford, Boston and Hong Kong.The acquisition is part of Aberdeen’s strategy to grow its alternatives business via multi-manager hedge funds, property and private market allocations, direct infrastructure investments and pan-alternative capabilities. In addition to the acquisition of Flag, Aberdeen announced on August 4, 2015 that it had entered into an agreement to acquire Arden Asset Management, a specialist hedge fund manager and adviser with offices in New York and London. Following the completion of the Arden transaction, Aberdeen’s alternatives division, under global head of alternatives Andrew McCaffery, will have USD30 billion of assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC and the real estate firm DLF Home Developers, an affiliate of the DLF group, have announced the creation of a joint venture to invest in two real estate projects located in New Delhi. As a part of this move, GIC will invest INR19.9bn, or about USD300m. The two real estate projects will be developed by DLF Home Developers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has announced the appointment of Antonio Barbera as portfolio manager and analyst on its Global Listed Infrastructure team. Barbera will be based in the London offices of the asset management firm, and will be responsible for searching out and recommending publicly-traded businesses specialised in infrastructure. Before joining AMP Capital, Barbera had worked as a portfolio manager at Kalis Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm M&G, an affiliate of the insurer Prudential, has appointed Ominder Dhillon as global head of institutional distribution, the website IPE.com reports. Dhillon will report to Simon Pilcher, CEO responsible for fixed income, and will oversee distribution for all asset classes. Dhillon joins from Impax Asset Management, where he had been managing director responsible for the development of the activity. He had previously worked at Fidelity International and Scottish Widows Investment Partnership.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese bank Nomura on 1 September announced the appointment of Lee Chee Pin as head of Financial Products & Solutions for its Wealth Management activity in Asia ex Japan. Lee will be based in Singapore and will report to Nobuhiro Sano, head of wealth management for Asia ex Japan. Lee joins from Island Asset Management, an asset management boutique which invests in small caps, where he had been chief executive officer. He began his career as a currency trader at Chemical Bank, before joining Bank of America, where he had been responsible for currencies for Asia.

The International Organisation of Securities Commmissions (IOSCO) on 2 September published its “Peer Review of Regulation of Money Market Funds,” which reviews the implementation of regulations concerning money market funds in 31 jurisdictions.IOSCO has focused on eight areas for its reforms: defining the money market funds and vehicles which present similar characteristics and investment objectives, the perimeter of the categories of eligible assets and associated risks, valuation methods, management of liquidity, risks and problems which may affect the stability of money market funds which offer constant net asset value (NAV), use of ratings, information, and practices of the fund for pension transactions.Only the United States has put measures in place in all of these areas. China and the member states of the European Union have not yet completed their frameworks on all these points. IOSCO emphasizes that nearly 90% of assets under management in money market funds are located in the United States, France, Luxembourg, Ireland, and China.

AXA Investment Managers has appointed Laurent Clavel as a senior international economist within its Research and Investment Strategy (R&IS) team led by Eric Chaney. Laurent joins AXA IM from the French National Statistical Institute (INSEE) where he was Head of the Forecasting Unit and responsible for INSEE’s Quarterly Economic Outlook. He brings to AXA IM a strong knowledge of international economics which is vital for analysing global financial markets. Based in Paris, Laurent will participate in all of the analysis and research work conducted by the R&IS team, and will focus specifically on international (trade and financial) flows, cross border investments, and exchange rates. Laurent Clavel, 33, started his career in 2005 at INSEE where he was responsible for following the French economy and then moved onto global forecasting. In 2008, he joined the Finance Ministry, where he was responsible for estimating the impact of different scenarios and measures ahead of the 2010 French pension reform. Then in 2010, he became Deputy Chief of the Regional Economic Service in Stockholm and Financial Counsellor for the Nordic countries at the French Embassy in Sweden. Laurent Clavel became Head of the Forecasting Unit at INSEE in 2013.

Lazard Frères Gestion has announced the arrival of Olivier Métayer, who comes as an addition to the fund distribution team for the Swiss market, and Stéphanie Fournel, as head of relationships with international consultants. She will respond to calls for tenders, particularly in Belgium, Spain, Italy, Luxembourg and Switzerland.Métayer began his career in 2000 at the Banque du Louvre / HSBC Private Bank in Paris as an analyst of emerging markets and Japan. He then served in a similar role in Geneva at Unigestion and at Union Bancaire Privée (2006-2009). Before joining Lazard Frères Gestion, he co-founded Anchor International Investments, an investment fund distributon company aimed at qualified investors in Switzerland (2009-2015).Since 2010, Fournel had since 2010 been an equity Product Specialist at Allianz Global Investors. She joined that firm in 2004 as part of the diversified management team, first as a management assistant, and then as institutional portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA has announced the arrival of Fabrice Paretti as director of Marketing & Communication. He will report to Eric Franc, and has over 20 years of experience in the asset management, private managemnet and life insurance sectors, primarily in the areas of marketing and distribution. Until February this year, Paretti had been responsible for devising and implementing digital and multi-access strategy for savings activities at Axa France, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Daniel Frauenfelder, who had previously worked for Jupiter Asset Management, has decided to go it alone, and has founded the company Triple S, which begins its activities at the beginning of September. The new firm, based in Zurich, is specialised in the distribution of sustainable investment for third-party institutional investor partners in Switzerland, Liechtenstein and Austria.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has recruited three bond specialists, with the objective of adding to its product range for pension funds and institutional investors. Armin Bischofberger, Philippe Wechsler and Sébastien Zöller will help to develop alternative strategies for bonds, including long/short strategies. Bischofberger had previously worked at UBS as head of bond trading. Wechsler had been deputy head of the trading desk for lending in Swiss francs, and senior credit trader at the Cantonal Bank of Zurich (ZKB). Zöller, who also joins from ZKB, had been head of the desk and senior derivatives trader. All three will be based in Zurich, and will report to Michael Schmid, head of fixed income for Switzerland.

Deutsche Bank a déjà transféré son bureau extraterritorial (offshore) Amérique Latine de Zurich à Genève, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle a été confirmée par un porte-parole de la banque au site spécialisé Insideparadeplatz. Une autre équipe serait aussi sur le point de rejoindre Genève, celle chargée de l’Europe de l’Est et donc de la Russie. La décision pourrait être prise d’ici la fin de l’année. Le porte-parole n’a toutefois pas confirmé ce point.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management vient de renforcer son conseil d’administration en y intégrant James Dowey, son chef économiste, et Charlie Parker, son responsable de la distribution, rapporte FT Adviser. James Dowey a rejoint Neptune en mai 2007 en tant qu’économiste avant de devenir chef économiste en septembre 2009. Il assure également la fonction de directeur des investissements depuis mai 2015. Pour sa part, Charlie Parker a rejoint la société de gestion en qualité de responsable de la stratégie en août 2014 et a été promu responsable de la distribution en juillet 2015.

Le gérant de hedge funds Chase Coleman a vu son fonds perdre 7,4 % en août, rapporte le Financial Times. Son fonds Tiger Global Long-Longy Opportunities, de 3,5 milliards de dollars d’encours, fait partie des nombreux fonds à avoir souffert pendant un mois très volatil. Le gérant avait lourdement investi sur des sociétés internet chinoises. Le fonds long short de Tiger, de 6,5 milliards de dollars, a aussi perdu 4,7 %. Nombre de grands noms ont été touchés, comme Pershing Square de Bill Ackman ou Third Point de Daniel Loeb.

L’été a été meurtrier pour les fonds « risk parity », rapporte le Financial Times. Ces fonds cherchent à donner aux investisseurs des rendements proches de ceux des actions avec une stabilité comparable à celle des obligations à faible coût. Le secteur a grandi pour atteindre entre 400 et 600 milliards de dollars d’encours, notamment sous l’impulsion de Bridgewater et AQR. Mais les performances ont souffert cet été . L’indice de 17 fonds risk parity compilé par JPMorgan a perdu 8,2 % depuis début mai.

Les groupes espagnols Bankinter et Mapfre ont annoncé avoir conclu un accord avec Barclays portant sur l’acquisition des activités d’assurance vie et de retraite de la banque britannique au Portugal pour un montant de 75 millions d’euros. L’opération a été conclue par Bankinter Seguros de Vida, une filiale commune de Mapfre et Bankinter. A fin 2014, Barclays Vida y Pensiones totalisaient 150 millions d’euros de primes et a réalisé un bénéfice net de 12 millions d’euros au Portugal. La société détient par ailleurs plus d’un milliard d’euros d’actifs sous gestion. En parallèle, Barclays a également annoncé la cession de ses activités de banque « retail », de gestion de fortune et de gestion d’actifs et une partie de ses activités de « Corporate Banking » au Portugal à Bankinter.

Le fonds Total Return de Pimco, le fonds phare de la société de gestion américaine, a vu ses actifs sous gestion chuter sous le seuil des 100 milliards de dollars pour la première fois depuis janvier 2007, rapporte Bloomberg. Au cours du mois d’août, les investisseurs ont retiré 1,8 milliard de dollars du Pimco Total Return, après 2,5 milliards de dollars de retraits en juillet, 3 milliards de dollars de sorties en juin et 2,7 milliards de dollars de retraits en mai, indique l’agence de presse. Ainsi, après 28 mois consécutif de décollecte nette, les encours du Total Return atteignent 98,5 milliards de dollars à fin août 2015, loin du pic de 293 milliards de dollars d’avril 2013.

Stuart Bohart, le président du pôle hedge funds de Fortress Investment Group, a quitté la société où il a passé cinq ans, rapporte le Wall Street Journal. Son départ fait suite à une période difficile pour l’activité macro trading de Fortress. Les hedge funds « liquides » de la société, gérés par Michael Novogratz, ont affiché des performances décevantes et accusé des rachats. Stuart Bohart était arrivé chez Fortress en 2010 après avoir été co-responsable du pôle gestion d’actifs de Morgan Stanley. Il a confirmé son départ et a ajouté qu’il allait prendre plusieurs mois de congé avant de revenir dans le secteur de la gestion d’actifs l’année prochaine.

Standard Life Investments a annoncé avoir conclu une opération d’achat d’un montant de 47 millions d’euros pour l’aménagement de nouveaux bureaux en région parisienne. En pratique, la société PRD, promoteur, se chargera de l’aménagement qui concernera 11 200 m² d’espace de bureaux conçus pour satisfaire les exigences des certifications HQE et BREEAM « Excellent ". L’aménagement devrait être terminé en 2017.Cette opération est le deuxième engagement d’achat en huit mois de Standard Life Investments concernant l’aménagement de bureaux dans la région de Paris, faisant suite à celui conclu à Levallois-Perret en décembre 2014.

Lazard Frères Gestion annonce l’arrivée d’Olivier Métayer, qui vient renforcer l’équipe de distribution de fonds sur le marché Suisse, et de Stéphanie Fournel, en qualité de responsable des relations avec les consultants internationaux. Elle répondra aux appels d’offres, notamment en Belgique, Espagne, Italie, Luxembourg et Suisse. Olivier Métayer a débuté sa carrière en 2000 au sein de la Banque du Louvre / HSBC Private Bank à Paris en tant qu’analyste sur les marchés émergents et japonais. Il occupe ensuite un poste similaire à Genève chez Unigestion et à l’Union Bancaire Privée (2006-2009). Avant de rejoindre Lazard Frères Gestion, il a co-fondé Anchor International Investments, société de distribution de fonds de placement à destination des investisseurs qualifiés en Suisse (2009-2015). Stéphanie Fournel était depuis 2010 Product Specialist actions chez Allianz Global Investors. Elle avait rejoint cette société en 2004 dans l'équipe gestion diversifiée, d’abord comme assistante de gestion, puis gérante de portefeuilles institutionnels.

Banque Hottinguer et Cholet-Dupont se sont associés pour lancer un fonds patrimonial flexible, appelé Hottinguer Cholet-Dupont Progressif. De droit luxembourgeois, ce produit sera investi sur quatre classes d’actifs : actions internationales (0 % à 30 %), produits structurés actions (0 % à 50 %), obligations (20 % à 100 %) et produits monétaires. Chaque poche fait l’objet d’une gestion distincte, confiée à une équipe dédiée.L’objectif officiel du fonds est de surperformer l’Eonia +2,5 %, mais les concepteurs du produit visent plutôt une fourchette comprise entre 4 et 6 %. Ce fonds est censé constituer une alternative aux produits monétaires, aux fonds obligataires court terme et aux fonds euros. « Ce produit permet de pallier aux rendements toujours décevants de l’assurance vie », a indiqué Fabrice de Cholet, président directeur général de Cholet-Dupont, au cours d’un point presse.Cette création de fonds correspondait à une demande de la clientèle des deux maisons, assurent les dirigeants des établissements concernés. D’ailleurs, le fonds affiche d’ores et déjà, deux mois après son lancement, un encours de 35 millions d’euros, uniquement apporté par les clients.Le partenariat répondait quant à lui à la volonté d’associer les savoir-faire de deux maisons aux cultures similaires : celui de Banque Hottinguer sur les produits structurés et celui de Cholet-Dupont sur les actions et l’allocation. Et de mettre en commun les moyens de deux boutiques, face à la concurrence de géants de la gestion. Concrètement, le fonds est conseillé par Cholet-Dupont et géré par MM. Hottinguer & Cie – Gestion Privée. Commercialement, Cholet-Dupont s’adressera plutôt à une clientèle de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, tandis que Banque Hottinguer s’adressera à sa clientèle privée.Cette association est en tout cas une première pour les deux établissements, mais pourrait ne pas être la dernière, si elle s’avère concluante. Certains peuvent aussi se demander s’il s’agit du prélude à un mariage. Interrogés, les deux partenaires ont préféré en sourire.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé des divisions d’actions sur 10 SPDR ETF qui offrent des expositions à des sociétés de certains secteurs industriels aux Etats-Unis. Avec cette opération, la valeur de marché agrégée de l’encours de titres n’est pas touchée alors que les divisions abaissent les prix des titres et accroissent le nombre de titres en circulation. Les ETF concernés sont les suivants Ticker Nom du fonds modalités de la division XAR SPDR S&P Aerospace & Defense ETF 2:1 XBI SPDR S&P Biotech ETF 3:1 XHE SPDR S&P Health Care Equipment ETF 2:1 XHS SPDR S&P Health Care Services ETF 2:1 XPH SPDR S&P Pharmaceuticals ETF 2:1 XRT SPDR S&P Retail ETF 2:1 XSD SPDR S&P Semiconductor ETF 2:1 XSW SPDR S&P Software & Services ETF 2:1 XTN SPDR S&P Transportation ETF 2:1 MTK SPDR Morgan Stanley Technology ETF 2:1 Les actifs sous gestion de ces 10 ETF s'élèvent à 6,7 milliards de dollars. La gamme SPDR ETF compte 28 fonds au total représentant un encours de 104,4 milliards de dollars.

DNCA a annoncé mercredi 2 septembre l’arrivée de Fabrice Paretti en tant que directeur Marketing & Communication. Placé sous la responsabilité d’Eric Franc, il compte plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs de la gestion d’actifs, de la gestion privée et de l’assurance-vie, principalement dans des fonctions de marketing et de distribution.Jusqu’en février dernier, Fabrice Paretti était responsable de la définition et de l’implémentation de la stratégie digitale et multi-accès pour les activités d’épargned’Axa France, indique un communiqué.

La rémunération moyenne des dépôts et placements monétaires a légèrement diminué en juillet pour s'établir à 0,46% apèrs 0,48% en juin, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette évolution est due principalement à la baisse du taux des dépôts à terme inférieur à 2 ans, à 1,09% après 1,19%, et dans une moindre mesure, au recul du taux des livrets ordinaires (0,72% après 0,76%).

Allianz Life Insurance Company a annoncé la promotion de Todd Hedtke au poste de senior vice president et responsable des investissements (CIO) au sein d’Allianz Investment Management (AIM) US. Dans ses nouvelles fonctions, Todd Hedtke pilotera l'équipe d’investissement d’AIM et rejoindra le comité directeur de la société. Chez Allianz Life depuis plus de 15 ans, Todd Hedtke pilotait jusqu’ici l’actif général au sein d’AIM. Il prend la succession de Carsten Quitter, qui va rejoindre Allianz en Italie en tant que responsable des investissements. Il aura la responsabilité de la gestion de plus de 100 milliards de dollars d’actifs pour Allianz Life Insurance Company en Amérique du Nord, Allianz Global Corporate & Specialty et San Francisco Reinsurance.