Blackrock Asset Management Suisse a annoncé le 6 juillet la nomination de Susanne Haury von Siebenthal et de Peter H. Athanas au conseil d’administration, en qualité de membres externes et indépendants.Susanne Haury est membre de la Commission fédérale des OPA (Swiss Takeover Board) et présidente du comité d’investissement de la caisse de pension des Grisons. De 2004 à 2013, elle a officié comme directrice de la gestion d’actifs et suppléante du directeur de la caisse de pension de la Confédération.Peter H. Athanas est membre depuis 2014 du conseil d’administration d’Also Holding, ainsi que du comité d’audit de Cembra Money Bank Zurich, dont il exerce la présidence. Il est par ailleurs professeur titulaire de droit fiscal à l’Université de Saint-Gall. Auparavant, il a occupé différents postes auprès de Schindler Holding, et a été de 2004 à 2008 président du conseil d’administration et directeur général (CEO) de Ernst & Young Suisse.

Ileana Salas, qui travaillait jusque-là en qualité de responsable commerciale et du développement pour l’Europe et le Moyen-Orient chez Bradesco Asset Management, a quitté la société de gestion brésilienne, selon son profil LinkedIn. Basée à Londres, elle a rejoint Santander Asset Management en juillet au poste de responsable mondiale des ventes auprès des institutionnels, toujours selon son profil LinkedIn. Au cours de sa carrière, l’intéressée a successivement travaillé chez Schroders, Gartmore et ABN Amro.

Le gestionnaire d’actifs Affiliated Managers Group (AMG), qui gère 638 milliards de dollars d’actifs, vient de nommer Robert Bee en qualité de «director» et de responsable de la distribution au Royaume-Uni, rapporte l’agence Reuters. L’intéressé sera basé à Londres et il supervisera l’équipe de distribution britannique pour le compte des boutiques affiliées au groupe AMG. Robert Bee rejoint AMG en provenance d’Ashmore Group où il supervisait l’activité auprès des institutionnels britanniques, des consultants et des comptes clients clés.

Le gérant obligataire britannique BlueBay Asset Management (BlueBay AM) a nommé Soumyanshu Bhattacharya en qualité de gérant de portefeuille institutionnel au sein de son équipe dédiée aux marchés émergents, rapporte Reuters. Basé à Londres, l’intéressé se concentrera plus particulièrement sur les fonds souverains de ces marchés. Précédemment, il officiait en qualité de gérant de portefeuille dans l’équipe dédiée à la dette des marchés émergents au sein de la division de gestion d’actifs de JP Morgan Chase & Co.

Nick Robert-Nicoud, jusque-là responsable de l’activité institutionnelle au Royaume pour la société de gestion Momentum Global Investment Management, a rejoint M&G Investments mi-mai au poste de directeur du développement en charge de l’activité multi classes d’actifs et « institutional equity », rapporte Financial News. L’intéressé remplace ainsi Peter Gibson qui a quitté la société fin 2014. Selon son profil LinkedIn, Nick Robert-Nicoud a travaillé chez Momentum Global IM pendant plus de sept ans avant de rejoindre M&G.

IM Square a inauguré ses nouveaux bureaux à Londres la semaine dernière. La plateforme d’investissement co-fondée par Philippe Couvrecelle, l’ancien dirigeant d’Edmond de Rothschild AM, compte pour l’instant un effectif de trois personnes dans sa structure opérationnelle basée dans la capitale britannique. L’équipe devrait cependant s’étoffer avec l’arrivée d’un spécialiste M&A (fusions-acquisitions), puis d’un responsable du développement attendu avant la fin de l’année. «Et d’ici à la fin 2016, l’effectif devrait compter une dizaine de personnes», a confirmé Philippe Couvrecelle, interrogé par Newsmanagers. La plateforme a vocation à investir dans des sociétés de gestion entrepreneuriales de taille moyenne (1 à 15 milliards de dollars d’encours) - avant tout américaines - de façon à leur offrir des perspectives de développement, notamment en Europe. A la mi-juin, outre le soutien de La Maison – un groupe d’actionnaires comprenant notamment Michel Cicurel, Marc Lévy et le groupe Dassault – IM Square a annoncé l’ arrivée d’Amundi et d’ Eurazeo à son capital, qui détiendront chacun 37,5 %.Au niveau de son activité, la société de Philippe Courvrecelle et Jean Maunoury a d’ores et déjà «screené» une trentaine de sociétés outre Atlantique, et en a sélectionné quatre ou cinq en mesure de répondre à ses attentes. IM Square espère dans ce cadre annoncer une ou deux opérations capitalistiques avant la fin de l’année.

Au premier semestre 2015, les ETF ont enregistré une collecte nette record de 101 milliards de dollars, selon des statistiques compilées par le site spécialisé ETF.com. Les ETF cotés aux Etats-Unis s'élevaient à 2.118 milliards de dollars à fin juin 2015, en hausse de 6% par rapport à fin décembre 2014 et de 14% par rapport au niveau observé au 30 juin 2014. Les ETF spécialisés sur les actions américaines ont subi une décollecte de 17,6 milliards de dollars pour s'établir à 1.155 milliards de dollars tandis que les ETF dédiés aux actions internationales attiraient plus de 90 milliards de dollars à 525,6 milliards de dollars. Côté obligataire, les ETF d’obligations américaines ont progressé de 20 milliards de dollars à 300 milliards de dollars tandis que les ETF d’obligations internationales engrangeaient 3,1 milliards de dollars à 26,3 milliards de dollars. Les stratégies de couverture de change ont été particulièrement recherchées, notamment le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders enrichit sa plateforme GAIA (Global Alternative Investor Access) avec le lancement d’une nouvelle stratégie baptisée Schroder GAIA BSP Credit. Il s’agit d’une stratégie «long short» crédit centrée sur les Etats-Unis et gérée par Thomas Gahan de la société Benefit Street Partners (BSP), filiale de gestion d’actifs du groupe Providence Equity Partners. Cette nouvelle offre adopte une approche fondamentale de type «bottom-up», combinant une analyse approfondie des marchés de crédit et une gestion active. Ce fonds vise à «maximiser le rendement attendu tout en limitant les risques de baisse», précise la société de gestion. Dans le détail, le fonds investira principalement dans l’univers du crédit des entreprises à haut rendement, à l’échelle mondiale, et plus spécifiquement sur le marché américain. Son objectif est de générer une performance absolue comprise entre 5% et 7% nette de frais par an, tant dans des marchés haussiers que baissiers. «Bénéficiant d’une exposition réduite aux tendances directionnelles du marché et d’une faible corrélation aux principaux indices boursiers, le fonds sera positionné de manière à maximiser la protection et de continuer à surperformer dans les périodes de baisse», indique Schroders. Thomas Gahan, directeur général de BSP et responsable de la stratégie «long/short», compte plus de 30 ans d’expérience sur les marchés du crédit. Il dirigera lui-même l’équipe de gestion avec David Ren et Josh Passman, gérants de portefeuille adjoints. Cette équipe mettra en œuvre la même stratégie de recherche adoptée pour la gestion de la stratégie «long/short» existante de BSP, qui cherche à identifier et tirer parti des opportunités du crédit sous-évaluées. La plateforme de crédit de BSP détient plus de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 30 avril 2015) pour le compte de ses clients. Les équipes de BPS comptent plus de 50 professionnels de l’investissement basés à New York.Lancé en 2009, la plateforme GAIA de Schroders offre aux investisseurs des stratégies alternatives liquides, sélectionnées parmi les gérants de hedge funds plus prestigieux et performants sur longue période, puis structurées dans un format Ucits. Elle affiche aujourd’hui 5,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 avril 2015.

BlackRock vient de lancer un nouvel ETF à réplication physique qui investit dans les grandes et moyennes capitalisations des pays développés de l’Union économique et monétaire européenne tout en offrant une couverture au dollar. Baptisé iShares MSCI EMU UDS Hedged UCITS ETF (EMUU), ce fonds suit un indice de référence qui comprend environ 240 valeurs provenant de 10 pays développés membres de l’Union européenne. Point majeur, l’impact des fluctuations de l’euro sur le «total return» des investisseurs est réduit grâce à une couverture en dollar. Il s’agit du premier fonds actions européennes couvert en dollars lancé par iShares, précise la société de gestion dans un communiqué. Selon le dernier panorama des ETP publié en mai 2015 par BlackRock, les ETF actions paneuropéennes constituent l’une des classes d’actifs les plus populaires de l’industrie depuis le début de l’année. De fait, ils ont attiré 42,1 milliards de dollars de souscriptions nettes au cours des cinq premiers mois de l’exercice 2015, portant les encours des ETF actions européennes à 254 milliards de dollars à fin mai 2015.

Union Investment a annoncé le 6 juillet l’acquisition par Union Asset Management Holding AG de 100% de la société de gestion des banques populaires autrichiennes (ÖVAG), la Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H (VB Invest) et de 94,5% de sa filiale immobilière Immo Kapitalanlage AG (Immo KAG). Le changement de propriétaire a été signé le 3 juillet. L’opération, dont les modalités financières n’ont pas été dévoilées, devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre, indique un communiqué. Les actifs sous gestion des deux entités rachetées s'élèvent à environ 5,4 milliards d’euros à fin juin 2015. VB Invest offre actuellement 42 fonds et Immo KAG un fonds immobilier ouvert. Les deux sociétés emploient 45 personnes au total. Le communiqué précise que VB Invest prendra la marque Union Investment alors que Immo KAG devrait conserver sa marque.

Deka Immobilien GmbH a cédé le centre commercial Urban Terrace Chayamachi (UTC) à Osaka à une entreprise tokyoïte cotée pour un montant de 70 millions d’euros, a annoncé la société dans un communiqué.L’ensemble développe une surface locative de près de 3.700 m². Construit en 2006, le centre commercial est entièrement loué à douze locataires. L’actif cédé appartenait au fonds immobilier ouvert Deka - ImmobilienGlobal. Les actifs sous gestion des sociétés spécialisées dans l’immobilier du groupe Deka, dont Deka Immobilien GmbH, s'élèvent à environ 27 milliards d’euros à fin décembre 2014.

Kryalos, la société de gestion immobilière de Paolo Bottelli, est sur le point d’acquérir la société de gestion italienne d’Henderson Global Investors, rapporte Finance Community, citant Il Sole 24 Ore. Selon le quotidien financier italien, la Banque d’Italie aurait donné son feu vert à l’opération.

Ninni Franceschi a été nommée responsable de l’activité banque privée en Suède chez Nordea, rapporte realtid.se. Elle succède à Anders Scherlund, qui a quitté la banque pour rejoindre Forex Bank. Ninni Franceschi travaille chez Nordea depuis 20 ans. Elle était dernièrement responsable commerciale et distribution au sein du segment Wealth Management.

Le fonds de pension californien CalPERS, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 305 milliards de dollars, ne va probablement pas remplir son objectif annuel de performance, écrit le Los Angeles Times. En effet, sur les dix mois à fin avril, le fonds de pension a dégagé un rendement de seulement 3%, très loin de l’objectif annuel des 7,5%. Et depuis fin avril, les deux mois supplémentaires qui mènent à la fin de l’année fiscale n’ont bien évidemment pas permis de combler le retard, selon le quotidien californien. En juin dernier, le taux de couverture du fonds de pension californien s’inscrivait à seulement 77%, contre un taux considéré comme «approprié» depuis très longtemps de 80%. Et depuis quelque temps, les spécialistes estiment qu’un taux de couverture à long terme de 100% ou plus serait plus adapté. La performance de 3% affichée par CalPERS sur dix mois est inférieure de 0,5 point de pourcentage au rendement dégagé par les autres grands fonds de pension. Le portefeuille d’actions internationales de CalPERS, qui représente environ 54% des encours du fonds de pension, a enregistré une performance de 3% sur dix mois, contre 3,4% pour le benchmark.

A l’occasion de la célébration du dixième anniversaire du Korea Investment Corporation (KIC), le fonds souverain sud-coréen, son directeur Hank Ahn a indiqué qu’il s’attendait à «à ce que les encours dépassent 100 milliards de dollars dans le courant de l’année», contre 86 milliards de dollars actuellement. De même, le dirigeant de l’institution a affiché son ambition d’augmenter la part de ses investissements dans les actifs alternatifs «à 15% d’ici la fin de l’année» contre 8% actuellement. De fait, Hank Ahn entend suivre une voie prise par la fondation de l’Université Yale aux Etats-Unis ou d’autres fonds de pension américains et canadiens tels le Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB).

L’ancien directeur général d’Aviva France et membre du comité exécutif du groupe devenu en 2014 senior adviser du secteur assurance en Europe au sein du cabinet McKinsey, Philippe Maso y Guell Rivet, a rejoint Covéa en qualité de conseiller de Thierry Derez, président-directeur général du groupe. Philippe Maso y Guell Rivet a débuté sa carrière comme consultant au sein du cabinet Mazars avant de rejoindre le groupe AXA en 1994 où il a poursuivi une carrière dans les fonctions financières de fusions-acquisitions, de corporate finance et de risk management. Il a rejoint en 2002 AXA UK comme directeur financier puis directeur général des activités IARD. Il a été directeur général d’Aviva France et membre du comité exécutif du groupe à partir de 2011.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Caja Laboral Gestion investit le terrain de l’investissement socialement responsable (ISR) avec le lancement de son premier fonds labellisé ISR, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Laboral Kutxa Konpromiso, ce nouveau véhicule est un fonds actions euro diversifié qui prend comme référence 60% de l’indice Eurostoxx Sustainability 40, 15% de l’indice EFFAS de dette espagnole 1-3 ans et, enfin, 25% de l’indice EFFAS de dette espagnole 3-5 ans. Ce nouveau fonds peut investir de 30 % à 70% de ses encours dans des actions de toutes capitalisations boursières, le solde étant placé en obligations privées ou publiques. Dans tous les cas, le fonds cible des émetteurs et des marchés développés. A noter toutefois que les investissements en dettes publiques viseront des pays reconnus pour leur respect des droits de l’homme et du développement humain et ayant obtenu une note élevée dans l’indice de développement humain élaboré par l’Organisation des Nations Unies (ONU).

Le fonds souverain chinois, le China Investment Corp (CIC), a enregistré en 2014 une performance de 5,47%, a indiqué le fonds à l’occasion de la publication de son rapport annuel. Depuis son lancement, le fonds souverain affiche une performance nette annualisée de 5,66%. A fin décembre 2014, les actifs sous gestion du fonds s’inscrivaient à 740 milliards de dollars.

Auris Gestion Privée, société de gestion indépendante créée en 2004, et Alexandre Finance, une autre société de gestion indépendante fondée en 2008, annoncent ce mardi 7 juillet leur fusion. Ils donnent le jour dans le domaine de la gestion collective à un acteur spécialiste du «stock picking» sur le marché des actions et obligations européennes. L’opération a reçu l’agrément des autorités de tutelle ce 30 juin. Auris Gestion Privée, dont les encours sous gestion s’élèvent à ce jour à 1 milliard d’euros, est spécialisée dans la gestion de portefeuilles à destination de clients privés et institutionnels. Son organisation en architecture ouverte lui permet de proposer une large offre sur de nombreuses classes d’actifs. Pour sa part, Alexandre Finance affiche actuellement 135 millions d’euros d’encours au travers de deux métiers: la gestion privée et la gestion collective. Basée sur des convictions fortes et le principe de recherche de titres sous-valorisés représentant un profil de risque limité et un potentiel de rebond à moyen terme, Alexandre Finance s’affranchit de tout «benchmark» pour délivrer des rendements significatifs. Cette fusion est clairement en ligne avec la stratégie de croissance externe mise en œuvre depuis quatre ans par Auris, à l’image du rapprochement avec Financière Van Eyck le 1er mai 2013. La fusion avec Alexandre Finance lui permet surtout «de renforcer son positionnement sur le marché de la gestion privée et collective pour aborder sereinement son développement futur à l’international», annonce Auris dans un communiqué. Elle lui offre aussi l’opportunité de porter ses encours sous gestion au-delà du seuil du milliard d’euros. Mieux, grâce à cette opération, «Auris devient un acteur de référence dans la gestion d’actifs», estime la société de gestion indépendante. L’opération permet enfin de compléter les expertises développées par Auris tout en offrant de nouvelles solutions d’investissements. «Ce rapprochement de compétences va permettre à Auris de renforcer ses savoirs faire sur les actions européennes, l’allocation d’actifs et la gestion de taux, éléments essentiels à l’ouverture de nos compétences aux acteurs institutionnels et à un développement international», commente Nicolas Walther, directeur général d’Auris Gestion Privée.

Après deux acquisitions majeures en Allemagne, (la banque Seydler et Meriten Investment Management), le groupe familial français Oddo & Cie entend bien poursuivre sur la voie de la croissance. «Notre objectif prioritaire est la croissance et l’augmentation des encours sous gestion», a déclaré Philippe Oddo, associé gérant du groupe Oddo, dans les colonnes de L’Agefi suisse. «Pour l’atteindre, nous nous appuyons sur cinq relais de croissance. Le plus important pour moi est le gain de part de marché chez nos clients existants. En termes de management, c’est une étape fondamentale. Réaliser fréquemment des enquêtes de satisfaction, se remettre en question, c’est capital dans notre travail et j’invite tous mes gestionnaires à se focaliser sur cette mission auprès de leur clientèle car le potentiel de croissance est immense. Les autres relais de croissance sont l’attraction des talents, l’innovation, la croissance externe et l’internationalisation», explique Philippe Oddo. «Oddo & Cie a été particulièrement actif sur ces deux dernières activités, et l’Allemagne avec son puissant réseau du Mittelstand correspond en tous points à l’ADN de notre groupe familial. Notre priorité de gains de part de marché, c’est l’Europe avec notamment l’Italie qui possède aussi de nombreuses entreprises familiales et beaucoup d’épargne. Notre équipe y développe de solides réseaux de clientèle».

Fortress Investment Group remanie la direction de son hedge fund vedette, le Fortress Marco Fund, dans le sillage de fortes pertes et de rachats significatifs, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dans le cadre de la réorganisation, Michael Novogratz devrait gérer le fonds seul. Le co-gérant Jeff Feig, un ancien de Citigroup, va quitter Fortress. Avant, le fonds avait cinq gérants, dont Michael Novogratz. Les autres changent de fonctions ou quittent la société, selon les sources. Le Fortress Macro Fund perd environ 10 % depuis le début de l’année. Il avait commencé 2015 avec 3,2 milliards de dollars, mais ne gère plus que 2,3 milliards de dollars.

DNCA, qui a rejoint les sociétés affiliées de Natixis Global Asset Management (NGAM) pour accélérer son développement en Europe et dans le monde en s’appuyant sur la plateforme de distribution de NGAM, fait évoluer sa signature. DNCA Finance devient DNCA Investments et change de logo tout en restant fidèle à ses racines et à ses valeurs.

Le fonds activiste américain Elliott Associates s’est renforcé dans Samsung Fire & Marine Insurance Co, rapporte Reuters qui précise que la volonté du fonds est de tenter de bloquer la fusion programmée de deux autres sociétés de la galaxie Samsung. Samsung Fire & Marine est actionnaire de Samsung C&T qu’Elliott veut empêcher de voir tomber dans l’escarcelle de Cheil Industries, holding de contrôle effective du groupe Samsung.Elliott veut avoir son mot à dire sur le rapprochement de Cheil et de C&T et, au-delà , sur la réorganisation en cours de Samsung Group, dont le président Lee Kun-hee, 71 ans, est hospitalisé depuis un an à la suite d’une crise cardiaque. Le fonds est le troisième actionnaire de Samsung C&T avec 7,1% du capital. Il a acquis une participation de 1% dans Samsung Fire & Marine et dans Samsung SDI, autre actionnaire de C&T, pour quelque 200 milliards de wons (160 millions d’euros). Elliott, estimant que l’offre en actions de Cheil sous-estime la valeur de Samsung C&T, a lancé des procédures en justice et invité les autres actionnaires de la société à voter contre le projet de fusion lors de l’assemblée générale prévue le 17 juillet.

A compter du 10 juillet prochain, une nouvelle part sera disponible sur le FCP CamGestion Euro Mid Cap. Il s’agit de la part « R » qui est destinée plus particulièrement aux compagnies d’assurance du Groupe BNP Paribas dans le cadre du placement de leurs fonds propres et actifs généraux, indique sur son site CamGestion. A l’occasion de cette création, la part actuelle est renommée « Classic ».Caractéristiques : Code ISIN : FR0012830958Montant minimum de :- souscription initiale : un million d’euro ou l’équivalent en part- souscription ultérieure : un centième de part ou l’équivalent en euro Les souscriptions sont autorisées en montant et en partValeur liquidative d’origine : 10.000 eurosCommission de souscription non acquise au FCP : 2,45% maximumFrais de gestion : 2% maximum de l’actif net, OPC inclusCommission de performance : 15% TTC de la surperformance au-delà d’une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence sur la période de l’exercice comptable.

Pedro Fernandes, ancien head of european exchange traded products and structured products chez NYSE Euronext, vient d’annoncer, en tant que co-fondateur et directeur de ResearchPool Limited, le lancement de www.researchpool.com. Cette plateforme en ligne d’agrégation de recherches financières et d’analyses de marché est dédiée aux investisseurs, professionnels et individuels, qui bénéficient ainsi d’un accès libre et facilité à un large éventail d’études financières et documents de recherche réalisés par de nombreux bureaux européens, selon différentes classes d’actifs et types d’analyse (*). Les études sont accessibles «à la carte» de façon payante ou gratuite.A ce jour, cette plate-forme recense plus de 2 320 documents de recherche et analyses de marché, émanant de 22 bureaux de recherche, couvrant plus de 800 sociétés cotées sur 42 bourses. Les utilisateurs sont libres de choisir de manière simple et sécurisée les études en ligne auxquelles ils souhaitent accéder sur ResearchPool – www.researchpool.com.L’objectif est de développer cette place de marché dédiée à la recherche financière sur les PME en Europe, en la rendant accessible à l’ensemble des investisseurs professionnels et individuels européens et internationaux, indique un communiqué qui précise qu’un service d’abonnement et de paiement préalable seront disponibles d’ici la fin de l’été.(*) Les fournisseurs de recherche, représentant les contributeurs fondateurs de ResearchPool, sont : AlphaValue, amLeague; ARKEON Finance; Aurgalys; BVBA Demes; DaybyDay, De-saque Macro Research; East Value Research; Edison Investment Research; Equity Deve-lopment; EthiFinance; Futurestechs, Genesta Finance; GreenSome Finance; Hardman & Co; Intellisys Intelligent Analysis; New Street Research; Olier Etudes & Recherche; Prime-View; RichesFlores Research, Seven Days Ahead et Valquant.

JPMorgan Chase, qui a dû débourser ces dernières années des dizaines de milliards de dollars pour éviter des poursuites judiciaires dans de nombreux scandales, a annoncé le 6 juillet des changements à la tête de sa direction juridique.Steve Cutler va céder ainsi début janvier son poste de directeur juridique qu’il occupait depuis neuf ans pour la vice-présidence du conseil d’administration, selon un communiqué. Il sera remplacé par Stacey Friedman, en charge actuellement des affaires juridiques du département de la banque d’investissement (conseil financiers, marchés, courtage...) au sein de JPMorgan.Stacey Friedman et Steve Cutler sont tous deux rattachés directement au PDG Jamie Dimon. Selon JPMorgan, Steve Cutler a émis lui-même le souhait de changer de poste après des années à «faire face à de multiples pressions et défis». Steve Cutler a géré ces trois dernières années les différents scandales impliquant JPMorgan: de l’affaire de la «Baleine de Londres» aux manipulations des taux de changes en passant par les crédits immobiliers toxiques «subprime».

Franklin Templeton a décidé de fixer de nouveaux objectifs de performance et de volatilité à trois de ses compartiments multi-actifs luxembourgeois à compter du 29 juin. Ces mêmes compartiments, qui appartiennent à la gamme Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), ont été rebaptisés pour, justement, mieux refléter leurs nouveaux objectifs de performance et de volatilité. Ainsi, les compartiments Franklin Diversified Conservative (anciennement Franklin Strategic Conervative Fund) et Franklin Diversified Balance (anciennement Franklin Strategic Balanced Fund) chercheront désormais à dégager une appréciation du capital à long terme accompagnée d’un revenu en visant une performance annuelle de +2% et +3,5% (nette de frais) respectivement par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Ils devront atteindre cet objectif dans le cadre d’une fourchette de volatilité annualisée située entre 3% et 5% pour Franklin Diversified Conservative, et entre 5% et 8% pour Franklin Diversified Balance.Pour sa part, le compartiment Franklin Diversified Dynamic (anciennement Franklin Strategic Dynamic Fund) aura pour objectif d’enregistrer une appréciation du capital à long terme en visant une performance annuelle moyenne de 5% (nette de frais) par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Sa fourchette de volatilité annualisée se situera entre 8% et 11%. En outre, ces trois compartiments bénéficieront d’un nouvel éventail d’outils d’investissement et géreront de manière active leur exposition directe et indirecte aux actions, aux obligations, aux instruments monétaires et équivalents, ainsi que leur exposition indirecte à des marchés alternatifs tels que l’immobilier, les infrastructures et les matières premières. «Ils pourront également recourir à des instruments dérivés pour couvrir leurs positions, gérer efficacement leur portefeuille et/ou en vue d’enregistrer des performances d’investissement», précise la société de gestion. Basé à Francfort, Matthias Hope, vice-président senior de Franklin Templeton Solutions, restera à la tête de ses trois compartiments en qualité de gérant de portefeuille principal. En outre, l’équipe d’investissement accueille au poste de gérant Toby Hayes, vice-président de Franklin Templeton Solutions, basé pour sa part à Londres. Enfin, la société de gestion a dévoilé que le compartiment Franklin Multi-Asset Income Fund sera rebaptisé Franklin Global Multi-Asset Income Fund. Son objectif d’investissement sera également modifié «afin que sa performance totale, générée à la fois par un revenu et par l’appréciation du capital, lui permette d’assurer un niveau de distribution annuelle régulier», souligne Franklin Templeton. Depuis le 29 juin, ce compartiment met désormais en œuvre une stratégie dont la volatilité est inférieure de moitié à celle des marchés actions internationaux, ajoute la société de gestion. En outre, sans être assorti d’objectifs précis de performance et de volatilité, mais avec un univers d’investissement plus large, ce compartiment pourra investir jusqu’à 100% de ses actifs dans des actions ou des obligations mondiales. Son exposition globale aux OPCVM et autres fonds d’investissement sera à nouveau réduite, de 10% contre 40% actuellement. L’équipe de gestion investira également dans d’autres classes d’actifs comme les devises, l’immobilier et d’autres stratégies alternatives ou non traditionnelles. Le recours à des dérivés sera également possible pour gérer efficacement le portefeuille, enregistrer des performances d’investissement et couvrir ses positions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm EI Sturdza Investment Funds, whose assets under management total about USD2.7bn, has launched the EI Sturdza Strategic European Smaller Companies Fund, a strategy dedicated to European SMEs, which will construct a concentrated portfolio of 20 to 30 companies selected from a universe of about 2,000 SMEs based in western Europe. The fund will be managed by Bertrand Faure and his team of specialists in European equities. It is currently registered for sale in Switzerland, France and the United Kingdom, and is soon expected to be made available in other European countries.

Pimco and Source have announced the launch of versions of the PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF and the PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF funds hedged in Swiss francs (CHF). These ETFs allow investors to generate higher returns than holding cash and the bond markets in general, respectively, while reducing risks related to currency fluctuations.The PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF – CHF-Hedged fund is managed actively by PIMCO; the bond portfolio currently has an average credit rating of A, and an average duration of 2.7 years. The PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF – CHF-Hedged is a ‘smart passive’ solution, and uses an approach based on risk factors to optimize replication of the Bank of America Merrill Lynch US High Yield 0-5 Year index.

Only 22% of Italian investors rely on an expert or delegate the management of their investments, a study by the Italian financial markte authority (Consob) finds. This percentage is primarily women, self-employed persons, those aged between 45 and 64, and high net worth families. At the same time, 15% of Italians decide to invest independently. These are primarily individuals aged over 65 and less wealthy. Those who decide to invest alone also stand out for their low level of financial knowledge and aversion to loss. As of the end of 2014, the percentage of Italian families who received personalised advice (IFA advising) stood at about 9%.