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Asset Management
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26/08/2015

Nomura AM nomme un responsable marketing EMEA

Nomura Asset Management UK Ltd a nommé Andreas Koerner en tant que responsable du marketing et des relations clients pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, rapporte Reuters. Il remplace Mark Roxburgh qui partira à la retraite fin août. Andreas Koerner est actuellement directeur général de NAM Allemagne.
26/08/2015

Rothschild à la conquête du marché italien de la gestion de fortune

L’arrivée sur le marché italien de la gestion de fortune a constitué pour Rothschild une avancée logique dans le cadre de la stratégie du groupe d’étendre la plate-forme “wealth” sur des marchés choisis où la société est déjà présente avec sa division Global Finance Advisory, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Rothschild a lancé récemment en Italie l’activité Wealth Management & Trust à Milan. L’objectif est de « faire très bien pour nos clients les choses que nous savons bien faire », explique Ilaria Romagnoli, responsable gestion de fortune en Italie pour Rothschild.
26/08/2015

VP Bank profite de l'acquisition de Centrum Bank

Les actifs sous gestion de la banque du Liechtenstein VP Bank ont progressé de près de 12% au premier semestre pour s'établir à 34,6 milliards de francs suisses, grâce notamment à l’acquisition de sa concurrente Centrum Bank, selon un communiqué publié le 25 août. La collecte nette s’est en effet inscrite à 6,2 milliards de francs au premier semestre, dont 6,7 milliards de francs liés à la reprise de Centrum Bank. Sinon, les activités courantes se sont soldées par une décollecte nette de 0,1 milliard de francs suisses alors qu’elles avaient donné lieu à une collecte nette de 0,2 milliard de francs sur les six mois à fin juin 2014. A noter par ailleurs l’impact négatif de l’abandon du taux plancher pour un montant de 2,5 milliards de francs. Le bénéfice net de VP Bank a été multiplié par près de quatre à 40,9 millions de francs au premier semestre 2015. Le conseil d’administration a défini de nouveaux objectifs à l’horizon 2020 et vise désormais des actifs sous gestion de 50 milliards de francs suisses, un bénéfice net de 80 millions de francs et un ratio coûts-revenus sous la barre de 70%, contre 56,1% au premier semestre.
26/08/2015

SEB Asset Management vend deux immeubles au Japon

SEB Asset Management a vendu à un fonds REIT nippon l’immeuble Hamamatsucho Center Building situé à Tokyo et le Shin Osaka Center Building situé à Osaka. Le montant total des transactions s'élève à 61 millions d’euros. L’opération sera finalisée en septembre.
26/08/2015

Une banque privée sur trois en Suisse devrait disparaître dans les trois ans

Au sein du secteur des banques privées suisses, les écarts se creusent. De nombreuses banques privées tentent actuellement d’adapter leur modèle d’activité à l’environnement mais très peu d’entre elles ont réussi à améliorer leur rentabilité, souligne une étude réalisée conjointement par KPMG Switzerland et l’université de Saint-Gall. Seul un petit groupe de banques s’est distingué en enregistrant des améliorations durables en termes d’actifs gérés, d’efficacité et de rentabilité. Intitulée «Clarity on Performance of Swiss Private Banks - The widening gap», l'étude relève que la pression sur les petites structures a continué de s’accroître cette année. Pour nombre d’entre elles, l’enjeu est clair : soit elles abandonnent le marché, soit elles mettent en œuvre des modifications fondamentales à leur business model afin de rentabiliser et de pérenniser leur activité. «Toutefois, il ne leur reste plus beaucoup de temps pour faire les changements nécessaires», prévient Christian Hintermann, responsable du conseil chez KPMG Switzerland. Malgré le déclin de leurs activités, de nombreuses banques n’ont pas encore décidé de la voie à suivre et ne semblent pas avoir de stratégie bien arrêtée. Dans ce contexte, l'étude estime que la diminution du nombre de banques devrait se poursuivre. Au cours des trois prochaines années, 30% des banques privées suisses devraient disparaître par le biais de liquidations ou d’opérations de fusion/acquisition. Autrement dit, le nombre de banques privées pourrait tomber en dessous de la barre des 100 contre 130 actuellement.
26/08/2015

Baisse des encours de Valartis qui poursuit sa réorganisation

Les actifs sous gestion du groupe Valartis ont reculé au premier semestre pour s'établir à 5,8 milliards de francs suisses contre 6,2 milliards de francs un an plus tôt. La contraction est constatée aussi bien dans les activités poursuivies, que dans les activités non poursuivies, réduites à zéro. Valartis affiche une décollecte de 240 millions de francs suisses sur le semestre alors qu’il avait enregistré une collecte de 144 millions au premier semestre 2014. Le groupe a finalisé en août 2014 la cession de Valartis Bank Suisse et de Valartis Wealth Management à Banque Cramer. Après avoir liquidé ses activités privées en Suisse, Valartis reste présent dans ce segment au Liechtenstein et en Autriche. Les activités de banque privée ont d’ailleurs enregistré de bons résultats malgré une baisse de la collecte, indique Valartis. Valartis a vu sa perte nette s’aggraver au premier semestre 2015 à 21,4 millions de francs suisses, contre -20,7 millions pour les six premiers mois de 2014. Cette contreperformance est notamment imputable à des correctifs de valeurs liés à la mauvaise rentabilité de l’une des sociétés du groupe. La seconde partie de l’année sera encore dévolue à la réorganisation du groupe. Suite à une perte de quelque 73 millions de francs en 2014, le groupe avait annoncé en avril examiner sa stratégie, son modèle d’affaires et sa structure afin de mettre en place des mesures à l'été. La direction du groupe précise que ces choix stratégiques seront présentés au dernier trimestre. Le groupe réaffirme néanmoins sa volonté de se concentrer sur les divisions Clientèle privée et Clientèle institutionnelle.
26/08/2015

Nippon Life va acquérir son compatriote Mitsui Life

La compagnie japonaise d’assurance-vie Nippon Life a conclu un accord d’acquisition de Mitsui Life pour un montant estimé à 300-400 milliards de yens (2,2-2,9 milliards d’euros), rapporte l’AFP qui précise que l’annonce officielle est attendue en septembre. Nippon Life devrait acheter la part de 80% détenue par Sumitomo Mitsui Banking et d’autres actionnaires majeurs d’ici à la fin de l’exercice en mars 2016, selon le quotidien économique Nikkei.Toujours selon le Nikkei et l’agence Kyodo, le secteur japonais de l’assurance-vie n’avait pas connu pareille consolidation depuis 2004. Nippon Life espère ainsi retrouver son premier rang en terme de recettes de primes. Il veut notamment renforcer les ventes de produits d’assurance via les banques, un des points forts de Mitsui Life qui revendique 2,6 millions de contrats au total pour près de 7.000 employés.
26/08/2015

Tiaa-Cref et deux fonds de pension suédois s’allient dans l’immobilier

Le fournisseur américain de services financiers Tiaa-Cref et les fonds de pension suédois AP1 et AP2 se sont associés pour investir conjointement dans l’immobilier de bureau européen. Dans cette perspective, les partenaires ont créé une joint venture. Cette dernière réunira les biens immobiliers actuellement détenus par TIAA General Account, AP1 et AP2, pour un montant estimé à 2,2 milliards d’euros. Cela inclut 15 actifs, dont 9 venant de Tiaa General Account et 6 des deux fonds. La co-entreprise lancera aussi un programme actif d’investissement avec de nouveaux fonds venant des trois partenaires. Des investissements additionnels pour 2 milliards d’euros sur trois ans sont prévus. Ils cibleront principalement des investissements « core » dans des villes comme Londres, Paris, Munich, Hambourg, Francfort et Berlin. Le nouveau véhicule d’investissement, appelé Cityhold Office Partnership, sera détenu à hauteur de 50 % par Tiaa-Cref et de 25 % par chaque fonds suédois. La transaction devrait être bouclée en septembre.
26/08/2015

NN Group nomme de nouveaux membres à son conseil de surveillance

Le conseil de surveillance de NN Group, la société qui regroupe des activités d’assurance (NN, ex-ING Insurance) et de gestion (NN IP connu précédemment sous l’appellation ING Investment Management), a nommé Hélène Vietter-van Dort, Dick Harryvan et Robert Jenkins en qualité de nouveaux membres de son conseil. Ces nominations interviennent en anticipation d’une nouvelle réduction de la participation d’ING Group dans NN Group, précise un communiqué. Hélène Vietter-van Dort est professeur de droit financier, gouvernance et droit des titres, ainsi que conseiller auprès de conseils d’administration de plusieurs sociétés. Ancien membre du comité directeur du groupe ING et ancien CEO d’ING Direct, Dick Harryvan occupe actuellement plusieurs postes non exécutifs. Robert Jenkins est un spécialiste de la gestion d’actifs qui a notamment travaillé chez Citigroup, Credit Suisse et F&C Asset Management. Il est actuellement professeur de finance et président de l’AQR Asset Management Institute à la London Business School.
26/08/2015

RBC GAM nomme son responsable pour l'Asie

RBC Global Asset Management, la société regroupant les activités de gestion d’actifs de Royal Bank of Canada, a annoncé la nomination de Ken Tam en qualité de managing director et responsable de la région Asie pour le compte de RBC Investment Management. Basé à Hong Kong, Ken Tam supervisera les activités de gestion d’actifs dans la région Asie-Pacifique, à l’exception toutefois de BlueBay Asset Management. Il est rattaché à Clive Brown, directeur général. Ken Tam travaillait précédemment chez Deutsche Asset and Wealth Management où il était responsable du «global client group».
26/08/2015
Fonds

Industria Wohnen se lance sur le marché des fonds immobiliers

La société immobilière Industria Wohnen, basée à Francfort, a décidé de faire son entrée sur le marché allemand des fonds immobiliers ouverts, rapporte Fondsprofessionell. Elle lance un premier fonds, le Focus Wohnen Deutschland, dont le portefeuille est investi sur des actifs immobiliers d’habitation dans les grandes agglomérations allemandes. La diversification est assurée par l’ajout de résidences médicalisées pour personnes âgées, logements sociaux et jardins d’enfants.
Fonds
26/08/2015
Fonds

Les hedge funds doivent composer avec la volatilité des investisseurs

L’aspect le plus brutal dans la gestion d’un hedge fund n’est pas toujours la punition infligée par des marchés volatils, mais la rapidité avec laquelle les investisseurs peuvent se tourner contre le gérant, écrit le Financial Times. Des fonds bénéficiant d’un formidable historique de performance peuvent se retrouver à gérer des rachats massifs après une période relativement courte de sous-performance. Cela est en partie la conséquence de l’institutionnalisation des hedge funds. Avant la crise financière, les capitaux investis dans ces fonds venaient de particuliers ou de family office. Maintenant, les investisseurs institutionnels représentent la majorité des encours, selon Preqin. Ce changement a coïncidé avec une augmentation de la proportion des hedge funds qui font faillite sur un an. Les fermetures annuelles de hedge funds s’élèvent aujourd’hui à environ 800 dans le monde, selon HFR, soit huit fois plus qu’il y a dix ans.
Fonds
26/08/2015

Le Japon se montre plus prudent sur la consommation des ménages

Le gouvernement japonais a revu à la baisse son évaluation de la consommation des ménages et des exportations en août, laissant prévoir une reprise seulement modeste après la contraction du produit intérieur brut en avril-juin, selon le rapport mensuel du secrétariat général du gouvernement. Il précise que la consommation des ménages a atteint un plateau, alors qu’en juillet il évoquait des signes d’amélioration. C’est la première fois en 11 mois que le gouvernement abaisse son évaluation de la consommation. «Il nous faut garder à l’esprit les risques posés par la Chine, par d’autres économies à l'étranger et par l'évolution des marchés financiers», ajoute le document.
26/08/2015

Le déficit budgétaire américain sera moins élevé que prévu

Le déficit budgétaire des Etats-Unis en 2015 devrait être inférieur de 60 milliards de dollars à la prévision initiale, grâce à une forte augmentation des recettes fiscales, a annoncé le Congressional Budget Office (CBO). L’organe non-partisan du Congrès prévoit désormais un déficit de 426 milliards de dollars (372 milliards d’euros) pour l’exercice 2015, qui s’achèvera fin septembre. Pour l’exercice 2016, il table sur un déficit de 414 milliards de dollars, soit une réduction de 41 milliards par rapport à la projection de mars. La réduction du déficit pourrait priver d’arguments les partisans de nouvelles coupes dans les dépenses publiques et affaiblir la résistance à la levée du «séquestre», les mesures de plafonnement automatique de certains programmes fédéraux. Le CBO prévoyait jusqu'à présent que le Trésor aurait épuisé en octobre ou en novembre toutes ses capacités d’emprunt. Il déclare désormais que cette limite ne devrait être atteinte qu’entre mi-novembre et début décembre.
26/08/2015

L'indice S&P/Case Shiller progresse de 5% sur un an

Selon l’indice Standard & Poor’s/Case-Shiller, les prix des logements individuels aux Etats-Unis ont progressé de 5% en juin sur un an, contre +4,9% en mai. Les économistes interrogés par Reuters projetaient en moyenne une hausse de 5,1%. «L’augmentation des prix a été régulière, alimentée par le déclin du taux de chômage, la stabilité de l’inflation et le maintien de la politique de la Fed », écrit David Blitzer, président du comité des indices chez S&P Dow Jones Indices.
26/08/2015

La confiance du consommateur américain rebondit

L’indice de confiance du Conference Board a atteint 101,5 en août, son plus haut niveau depuis janvier, après 91,0 (révisé de 90,9) en juillet, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 93,4 pour le mois d’août.
26/08/2015

La Russie revoit en baisse ses prévisions pour le PIB

Le ministre russe de l’Economie a abaissé mardi ses prévisions d'évolution du PIB de la Russie pour cette année et la suivante. Lors d’un déplacement à Kuala Lumpur, Alexeï Oulioukaïev a déclaré aux agences russes qu’il s’attendait désormais à une contraction du PIB de 3,3% en 2015 puis à une croissance de 1 à 2% en 2016. Il tablait précédemment sur une contraction de 2,8% cette année et une croissance de 2,3% l’an prochain.
26/08/2015

Euronext a enregistré des volumes record lors du «lundi noir»

Euronext a annoncé avoir enregistré des volumes d’activité record lundi, notamment 550 millions d’ordres traités au comptant, soit 22% de plus que le précédent record de janvier. Avec 4.478.154 transactions constatées le lundi 24 août, un nouveau record absolu a également été atteint, supérieur de 16% au précédent, enregistré le 9 août 2011. Sur les marchés des dérivés, 217 millions d’ordres ont été traités, un record depuis l’introduction en Bourse d’Euronext en juin 2014.
26/08/2015

Les marchés rebondissent après le «lundi noir», sauf à New York

Les marchés ont nettement rebondi hier, après l’annonce d’un nouvel assouplissement de la politique monétaire chinoise. Au lendemain de la plus forte baisse subie par les actions européennes en sept ans, le CAC 40 à Paris a terminé sur un gain de 4,14% (à 4.564,86 points), sa meilleure performance en une séance depuis juin 2012. Le FTSE100 britannique progresse de 3,1% et le Dax allemand de 5%, tandis que l’indice EuroStoxx 50 s’adjugeait 4,7% et l’indice paneuropéen Stoxx 600 a pris 4,2%, sa plus forte hausse depuis septembre 2011. L’indice MSCI des marchés émergents prend 2,6% après sept séances consécutives dans le rouge. Le pétrole regagne aussi du terrain. Le cuivre, lui, s’apprécie de 1,8%. En revanche, Wall Street s’est retourné en fin de séance pour finir en baisse. Le Dow Jones a perdu 1,29%, à 15.666,44 points. Le S&P-500, plus large, a reculé de 1,35% (à 1.867,61 points), tandis que le Nasdaq Composite a cédé -0,44% à 4.506,49 points.
26/08/2015

Le Portugal réduit son déficit grâce aux recettes fiscales

Le déficit budgétaire du Portugal a diminué de 8% sur les sept premiers mois de 2015 par rapport à la même période en 2014, pour atteindre 5,37 milliards d’euros. L’amélioration est due à la hausse des recettes fiscales, notamment des entreprises (+8,6%), en dépit de la réduction du taux de l’impôt sur les sociétés à 21% (25% en 2013). Les recettes de l’Etat ont augmenté de 4,9% (à 20,874 milliards d’euros) et parallèlement les dépenses publiques de 1,7%.
26/08/2015

Le premier ministre chinois serait fragilisé

La tempête boursière mondiale déclenchée par l’effondrement des Bourses chinoises menacerait l’avenir politique du premier ministre chinois Li Keqiang, ont indiqué au quotidien financier britannique des sources au fait de l'évolution du Parti communiste. Les cercles proches du pouvoir se demandent si Li payera la mauvaise gestion de la chute des marchés actions et du ralentissement de l'économie.
26/08/2015
Gestion d'actifs

L'Agirc Arrco songe à des fonds dédiés pour le financement de l'économie

«Nous sommes en train de réfléchir à la création de fonds, équivalent aux fonds de prêts à l'économie, mais qui nous seraient dédiés, à déclaré Philippe Goubeault, directeur financier de l’Agirc Arrco, à la rédaction d’Instit Invest. Au sein de ces fonds, nous définirions les conditions de gestion et d’investissement.» Ayant des contraintes de notation assez importantes pour tout ce qui est taux, l’Agirc Arrco n’acceptait pas les fonds de dette, notamment les fonds de prêt à l'économie. «Au sujet du financement de l'économie, les supports d’investissement sont généralement de la dette», a rappelé Philippe Goubeault. La création de fonds dédiés avec des contraintes d’investissement qui lui sont propres pourraient être une alternative pour l’institution.
Gestion d'actifs
25/08/2015

La confiance du consommateur américain rebondit

L’indice de confiance du Conference Board a atteint 101,5 en août, son plus haut niveau depuis janvier, après 91,0 (révisé de 90,9) en juillet, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 93,4 pour le mois d’août.

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