Lesley-Ann Morgan, qui a passé 18 ans chez le consultant Towers Watson, en dernier lieu comme senior investment consultant et head of the client delivery group, a été recrutée par Schroders pour occuper le poste nouvellement créé de senior strategist au sein de l'équipe global strategic solutions.

La société de gestion de Hong Kong Quam Asset Management vient de recruter Simon Potter en qualité de directeur pour exercer la fonction nouvellement créée de responsable du développement du portefeuille de produits alternatifs, rapporte Asian Investor.Simon Potter travaillait précédemment chez Triple A Partners à Hong Kong. Les actifs sous gestion de Quam AM s'élevaient fin mars à environ 80 millions de dollars.

Rothschild Private Banking & Trust a annoncé le 24 juin les nominations de Marco Schaller en qualité de responsable «Service Management & Offering Development» à compter du 1er décembre 2011, et d’Andreas A. Bickel en tant que responsable de l’allocation stratégique et du conseil en Suisse au 1 septembre. Tous deux seront basés à Zurich pour exercer ces fonctions nouvellement créées.Andreas A. Bickel, qui travaillait précédemment chez Goldman Sachs, s’occupera entre autres de la clientèle très fortunée («ultra high net worth») et du fonds de pension de Rothschild Bank AG. Marco Schaller travaillait précédemment chez UBS. Les actifs sous gestion de Rothschild Private Banking s’élèvent à 12 milliards d’euros.

Sur sa plate-forme DB Platinum, la Deutsche Bank a lancé le 15 juin, comme prévu il y a six mois (lire notre article du 21 décembre 2010), le DB Platinum Sloane Robinson Asia Fund, version conforme à la directive OPCVM III du Sloane Robinson Asia Fund.Le nouveau produit, libellé en dollars américains, est géré par la même équipe que le fonds original, avec comme co-gérants Richard Chenevix-Trench et Jonathan Barnett, et selon la même approche, à savoir bottom-up pour la constitution du portefeuille et top-down pour la gestion du risque.Depuis son lancement en janvier 1994, le Sloane Robinson Asia Fund a généré une performance annuelle de 18,17 % avec un écart de suivi de 19,54 % et une perte maximale de 36,50 %.Caractéristiques Dénomination : DB Platinum Sloane Robinson Asia FundCode Isin : LU0559141501Commission de gestion 1,81 %Commission de performance : 20 % avec high watermark

GLG, la filiale à 100% de Man Group, annonce la fermeture effective, à compter du 30 juin 2011, du fonds GLG European Alpha Alternative Ucits géré par Philippe Isvy et Pierre Valade. Cette fermeture temporaire aux nouveaux investisseurs, sans modification du prospectus, fait suite à l’enregistrement d’une collecte nette de 1 milliard de dollars depuis le lancement du fonds en juin 2009. Ce fonds était d’ailleurs le premier fonds alternatif au format Ucits lancé par GLG qui a déjà fermé deux autres fonds depuis le début de l’année.Le fonds est un fonds de type long/short market neutral, avec un effet de levier de 100% à 150%, investi principalement en actions d’Europe continentale, dont quelque 45% d’actions françaises, et visant un rendement absolu ainsi qu’une volatilité réduite. La stratégie mise en œuvre s’appuie sur une analyse fondamentale et analyse technique couvrant un univers de 300 à 350 valeurs large et mid-cap. Le fonds comprend de 80 à 100 lignes, la durée de détention moyenne étant de 35 jours. «La réussite du produit tient pour beaucoup à la grande lisibilité du processus de gestion (une part importante de «pair trades») mis en valeur par le format Ucits qui offre une liquidité quotidienne. En outre, la stratégie du véhicule Ucits est parfaitement comparable à celle du véhicule offshore, que nous avons mise en place depuis 2004. La performance est en grande partie générée par le stock picking (au-delà de 90%). Nous visons un objectif de performance de l’ordre de 8% à 9% par an, avec une volatilité annuelle contenue autour de 4%», explique le gérant du fonds chez GLG, Philippe Isvy. C’est d’ailleurs le souci de la performance qui a motivé la fermeture du fonds. «Nous ne fermons pas le fonds pour des questions de liquidité. Mais il convient de maîtriser la taille des transactions pour maintenir notre capacité à générer de la performance», souligne Philippe Isvy. Les investisseurs dans le fonds sont des banques privées pour 45%, des compagnies d’assurance (26%) des fonds de fonds (12%) et des entreprises (6%). Compte tenu du biais actions françaises, le fonds a d’abord séduit les investisseurs français, présents à hauteur de 35%, devant les allemands et les autrichiens (20%), les italiens (20% également) et les espagnols et portugais (12%). Par ailleurs, compte tenu de l’engouement des investisseurs pour les fonds Ucits, le groupe a plusieurs projets de produits de cette nature en chantier. «Nous travaillons par ailleurs au lancement d’un fonds Ucits long/short dédié aux actions américaines et nous réfléchissons également à la création d’un véhicule Ucits long/short thématique (multi-sectoriel). Nous envisageons enfin de lancer un fonds de fonds Ucits «maison» dont l’allocation d’actifs sera composée de l’ensemble de nos fonds Ucits alternatifs. En effet, outre le long/short actions, on peut mentionner les marchés émergents (actions, taux, changes), le CTA ou encore le macro», indique Olivier Dubost, Managing director en charge de la distribution des fonds Man-GLG en France.

Le gestionnaire central des banques cantonales suisses, Swisscanto (57,6 milliards de francs d’encours au 31 mars), a annoncé en fin de semaine la création le 1er juillet à Luxembourg de sa filiale Swisscanto Asset Management International S.A., et l'établissement de succursales à Francfort sur le Main ainsi qu'à Milan.A côté de la filiale qui existe déjà à Londres (négoce de titres et de fonds et, depuis peu, clientèle institutionnelle), la présence supplémentaire au Luxembourg (résultat de la fusion de filiales locales existantes), en Allemagne et en Italie doit permettre de prospecter ou de suivre de manière plus intensive les partenaires de distribution et la clientèle institutionnelle sur les marchés concernés. La structure de Luxembourg et les deux nouvelles succursales emploieront initialement six personnes au total à l’administration et la prospection des marchés locaux. L’effort commercial portera sur les actions, les obligations et les produits de développement durable.

Les hedge funds de taille moyenne (entre 1 milliard et 5 milliards de dollars) ont connu la plus forte croissance de leurs encours en 2010, selon une étude de Citigroup citée par le Financial Times. Les encours des fonds de cette catégorie ont augmenté de 85 milliards de dollars, alors que ceux affichant des encours compris entre 5 milliards et 10 milliards, ont grossi de 30 milliards de dollars. A plus de 10 milliards de dollars, la hausse a été de 72 milliards.

Le board of trustees d’Invesco PowerShares Capital Management a approuvé le 21 juin la liquidation au 30 septembre des ETF à gestion active PowerShares Active Alpha Multi-Cap et Active AlphaQ dont les aconymes sur NYSE-Arca sont respectivement PQZ et PQY. Ils avaient été lancés en avril 2008 et affichent des encours respectifs de 3,6 millions et 10,1 millions de dollars seulement.Ben Fulton, managing director of global ETFs, indique qu’invesco PowerShares a jugé qu’il était «dans le meilleur intérêt» des investisseurs de recentrer les ressources sur les domaines qui suscitent le plus d’intérêt de la part des clients.

Désormais, la plate-forme FundVest de fonds sans frais de transactions (NTF) de Pershing (groupe BNY Mellon), a étendu son offre de produits aux fonds d’Altegris, d’Invesco et de TIAA-CREF. Il est précisé que l’offre de fonds Invesco a été élargie pour intégrer notamment les fonds hérités de Van Kampen, ce qui triple le nombre de produits Invesco disponibles sur FundVest.Tous ces fonds sont désormais disponibles pour les clients broker-dealers et pour les IRA (independent registrer investment advisors) ainsi que leurs clients au travers de Pershing Advisor Solutions.La plate-forme propose l’accès à 4.300 mutual funds appartenant à 230 familles de fonds. Depuis le début de l’exercice 2010-2011, FundVest a déjà ajouté plus de 50 gestionnaires à sa liste des maisons dont les fonds peuvent être traités, dont Lord Abbette, Janus Funds et ING Fund Services.

Les actionnaires de Wesco Financial ont approuvé vendredi 24 juin en assemblée générale l’offre publique d’achat de Berkshire Hathaway sur 19,9% de son capital, prélude à son retrait de cote, rapporte L’Agefi. Le montant de l’opération s'élève à environ 545 millions de dollars (380 millions d’euros). Le holding d’investissement de Warren Buffett détenait déjà 80,1% de Wesco Financial avant l’opération. Agé de 80 ans, Warren Buffet entend simplifier la structure de Berkshire Hathaway afin de préparer sa succession. La direction du groupe avait fait connaître ses intentions en août 2010, déjà évoquées à l’assemblée générale en mai de la même année.

Le groupe de services financiers, qui opère notamment en Afrique du Sud, en Australie et au Royaume-Uni, songe à céder sa filiale de banque privée en Suisse, a indiqué un porte-parole de l’établissement. Investec a mandaté Fenchurch Advisory Partners afin d’être conseillé sur cette opération, selon Mail on Sunday. La filiale, qui possède des bureaux à Zurich et Genève, affiche 1,95 milliard de livres d’actifs sous gestion.

A l’occasion de la transposition de la Directive OPCVM IV, l’AMF a simplifié les programmes d’activité des sociétés de gestion de portefeuille et les a recentrés sur les éléments essentiels pour l’analyse réalisée par le régulateur : organisation, moyens, commercialisation et dispositif de contrôle.

Nicolas Gouju, gérant de taux chez Groupama AM

Dans son rapport annuel, la Banque s’inquiète des pressions inflationnistes et remet la pression sur la Fed alors que le dix ans américain est à 2,86%

Une dégradation de la note souveraine des Etats-Unis à AA ou A conduirait à une hausse de respectivement 2% ou 3,2% du taux 10 ans américain qui contraindrait le Trésor à payer de 2,3 à 3,75 milliards de dollars supplémentaires en intérêts annuels, et une perte pour les investisseurs en obligations souveraines pouvant aller jusqu’à 100 milliards, indique le quotidien qui cite une analyse de la maison mère de Standard & Poor’s.

Sur l’AIM depuis 2004, le gestionnaire affronte des retraits massifs de la part de ses clients. Il va sortir de la cote et réduire la voilure

Le support à 3.415 points devrait contenir toute baisse supplémentaire et forcer l’indice à remonter vers les 4.170 points

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Ils ne transmettront les ordres de vente qu'aux intermédiaires ayant intégré dans leurs offres la possibilité de passer par une place de marché

Vincent Chaigneau, responsable de la stratégie taux de SG CIB

Les fonds monétaires américains, qui financent en partie les prêteurs de la zone euro, pourraient être un canal de transmission du risque

La participation des créanciers privés à un «rollover» n'est volontairement pas chiffrée à ce stade, alors que la Grèce doit avaliser les réformes

Les actionnaires de Wesco Financial se prononçaient vendredi sur l'achat des 19 % que Berkshire Hathaway ne possédait pas dans sa filiale

La nouvelle régulation ouvre la porte aux banques étrangères et devrait dynamiser un secteur en pleine mutation

Eric Mijot, responsable de la stratégie actions & allocation d'actifs d’Amundi

Pour se préparer à Solvabilité 2, la Mutuelle Générale a d’abord procédé à une analyse prospective aux fins de mettre en place une allocation stratégique d’actifs votée par son conseil d’administration. Jean-Paul Bourrillon, Secrétaire général opérationnel à la Mutuelle Générale explique cette stratégie: « Notre allocation d’actifs est aujourd’hui davantage argumentée techniquement mais elle n’a pas introduit une révolution; elle a un peu modifié l’allocation d’actifs en termes de grandes classes d’actifs ». Globalement, l’allocation d’actifs de la mutuelle est très largement dominée par les poches obligataires de bonne qualité, c’est à dire AA ou AAA. Sa poche action est assez réduite et elle possède différents compartiments sur des produits mixtes. De la sorte, si l’allocation stratégique résulte d’un travail beaucoup plus raisonné et quantitatif, la Mutuelle n’a pas changé fondamentalement l’allocation d’actifs mais s’est donnée les outils pour la faire évoluer de manière logique et rationnelle avec les outils de contrôles. « En fait, nous avons renforcé nos poches obligataires et on a un peu renforcé nos positions en termes d’objectifs, notamment sur l’immobilier, souligne Jean-Paul Bourrillon. Ensuite, nous avons réduit nos lignes dans un certain nombre d’OPCVM mixtes nous avons donc réduit notre exposition sur des produits complexes qui étaient consommateurs de capitaux en favorisant les obligations et un peu l’immobilier ». Pourtant, ces choix n’ont pas réellement bouleversé l’allocation préexistante car la Mutuelle Générale avait déjà une politique sécuritaire. Il s’agit davantage d’aménagements.

L’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne a progressé pour la première fois en quatre mois en juin, à 114,5, ce qui semble suggérer que la première économie de la zone euro va toujours de l’avant. Le consensus des économistes était de 113,5 pour cet indice.

Mario Draghi a été nommé comme prochain président de la BCE par les dirigeants de l’UE après que Lorenzo Bini Smaghi s’est engagé à quitter ses fonctions au sein du conseil des gouverneurs de l’institution. L’actuel gouverneur de la Banque d’Italie, âgé de 63 ans, succèdera donc à Jean-Claude Trichet, qui quittera son poste fin octobre après huit années passées à la tête de l’institution. La France avait fait peser une incertitude au cours des dernières heures en mettant en avant la règle non écrite selon laquelle le directoire de la BCE comprend un représentant de chacun des quatre grands pays de la zone euro et qu’elle n’y serait plus représentée après le départ de Jean-Claude Trichet. Le gouvernement italien a demandé à Lorenzo Bini Smaghi de démissionner pour laisser sa place à un Français, en contrepartie du soutien de la France à la candidature de Mario Draghi. Les noms d’Ambroise Fayolle, administrateur pour la France au Fonds monétaire international, et de Benoît Coeuré, directeur général adjoint du Trésor français, sont parmi les plus cités pour rejoindre Francfort.

La confiance des ménages français est restée stable en juin tandis que les craintes liées au chômage et à l’inflation poursuivaient leur repli, montre vendredi l’enquête mensuelle de l’Insee. L’indicateur synthétique de la confiance des ménages ressort à 83, sans changement par rapport au chiffre révisé de mai.

Le Parlement grec se prononcera le 29 juin sur le plan d’austérité de cinq ans mis au point avec le FMI et l’Union européenne en échange d’une aide financière, et le lendemain sur la loi d’application de ce programme.