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Asset Management
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24/10/2011

Dutch pension funds in big trouble

The health of pension funds in the Netherlands is continuing to deteriorate. Of the 460 pension funds in the Netherlands, 200 were in a precarious situation as of September, Les Echos reports. The possibility of cutting benefits is no longer taboo. ABP, the largest pension fund in the kingdom, has already threatened such a move, due to a lack of improvement in short-term conjuncture. A reevaluation at the end of the year will be decisive as to whether benefits will be reduced from 2013. Due to negative conditions, the objectives of a recovery plan for the sector imposed by the Netherlands central bank (DNB) for 2013 are now out of reach.
24/10/2011

JP Morgan Worldwide Securities Services selected by Cerberus

JP Morgan Worldwide Securities Services has announced in a statement that it has been selected by Cerberus Capital Management. JP Morgan will provide Cerberus with administrative services for its funds, with total assets of over USD23bn.
24/10/2011

Janus Capital posts decline in assets

Janus Capital Group has posted net profits for third quarter of USD27.4m, compared with USD41.9m in second quarter, and USD32.5m in the corresponding quarter of last year.As of 30 September, assets under management at Janus Capital totalled USD141.1bn, compared with USD169.8bn as of 30 June, and USD160.8bn as of 30 September 2010. The decline in assets in third quarter is due to a negative market effect of USD26.5bn. Net outflows totalled USD2.4bn.
24/10/2011

Margin up for asset management at Raymond James

For the fiscal year ending on 30 September 2011, pre-tax profits from asset management at Raymond James Financial rose 41% to USD66.18m, on earnings up 15%, to USD226.51m in 2009-2010.Assets in non-money market funds fell by 12%, to USD31.1bn, compared with USD36.6bn as of the end of June, but were 3.7% higher than the USD30bn recorded on 30 September 2010.Raymond James Financial has reported a 22% increase in its net profits, to USD278.4m.
24/10/2011

Sail Advisors recruits a former Lyxor manager

The Hong Kong-based fund of hedge funds Sail Advisors has appointed Sjef Pieters as head of sales and distribution for Europe, particularly the Benelux countries, Asian Investor reports. Pieters will be based in London, and will report to the head of sales and marketing at the firm, Gunther Jost. Pieters previously worked at Lyxor as head of activities for Benelux.
24/10/2011

Schroders merges two sub-funds into a third

The board of directors for the Luxembourg Sicav Schroders Strategic Solutions has concluded that the Aggressive Growth Portfolio and Growth Portfolio sub-funds, with EUR5.6m and EUR12m in assets, respectively, are no longer viable. They will now be absorbed into the STS Schroder Global Diversified Growth A1 T sub-fund (LU0314807958), which had EUR182.2m in assets under management as of the end of August. The three sub-funds are managed by Schroder Investment Management Limited.Though the management commission for the Global Diversified Growth (1.50% is higher than for the two sub-funds that will be merged into it, its TER is lower, at 2.36%, a statement relayed by fondsweb says.Its risk profile is identical to that of the Growth Portfolio, and lower than that of the Aggressive Growth Portfolio.
24/10/2011
Gestion d'actifs

La Carpa de Paris s'intéresse aux placements en accord avec la déontologie de l'Ordre des avocats

La caisse des règlements pécuniaires des avocats (Carpa) de Paris est la plus grande Carpa de France mais aussi la première historique. Ainsi, son flux tourne dans l’année, autour de sommes considérables : entre 10 et 11 milliards d’euros. Sur ces fonds, 900 millions d’euros sont investis sur des placements long terme ne pouvant excéder cinq ans, en raison des contraintes de ces institutions dont l’une des principales missions est de sécuriser les fonds des tiers transitant entre les mains des avocats. Outre ces placements longs, 150 millions d’euros sont investis sur des actifs monétaires pour assurer les besoins en trésorerie de l’institution. Dominique Basdevant, secrétaire général de la Carpa de Paris précise : Nous ne faisons jamais de placements à risques sur le capital car si nous n’avions pas un capital garanti, nous commettrions vraisemblablement un délit pénal. C’est un aspect fondamental, nous choisissons des placements qui correspondent à notre déontologie car nous ne sommes pas des spéculateurs. Ainsi, la Carpa investit sur des obligations issues notamment de financières, des certificats de dépôt, des placements auprès de compagnies d’assurance avec l’exigence que le remboursement du capital soit garanti. Enfin, pour l’an prochain, ses objectifs sont de maintenir une rentabilité moyenne comme l’explique son secrétaire général : En 2009, nous avions un rendement autour de 3,5% qui est plutôt à 3% aujourd’hui, sur l’ensemble des placements. Certains sont encore très élevés mais ils arrivent à terme et nous sommes à la recherche des meilleurs placements possibles combinant l’absence de risques et le taux d’intérêt, ce qui est un peu aujourd’hui, une quadrature du cercle !.
Gestion d'actifs
24/10/2011

La hausse de la collecte du Livret A faiblit en septembre

Toujours en progression, mais moins forte en septembre qu’en août, la collecte du Livret A s’est établie à 1,13 milliard d’euros le mois dernier, selon les données publiées par la Caisse des dépôts. Le Livret de développement durable (LDD, ex-Codevi) a en revanche accusé un flux négatif de 0,38 milliard d’euros, ramenant son encours total à 68,7 milliards.
24/10/2011

Un nouvel incident technique perturbe le CAC 40

Nyse Euronext a connu vendredi à la mi-séance un incident qui a entraîné la suspension de la diffusion des indices CAC 40 et BEL 20 pendant vingt minutes, portant à sept le nombre de problèmes techniques rencontrés par l’opérateur boursier depuis le mois de juin.
24/10/2011

La BCE reporte le lancement de la plate-forme de marchés T2S

La Banque centrale européenne a décidé de reporter de neuf mois supplémentaires le système paneuropéen de transactions d’actions qu’elle prévoit de créer, et qui serait donc actif à partir de la mi-2015. Ce projet de plate-forme, Target 2 Securities (T2S), doit à terme offrir un système unique de règlement des transactions de valeurs, et ce en plusieurs devises.
24/10/2011

Une recrue de poids pour Fortress

Reuters assure de sources proches que Fortress Investment Group a recruté David Dredge en tant que coresponsable de la gestion d’un de ses pôles d’activité (Convexity Strategies). La nouvelle recrue du groupe de gestion alternative travaillait précédemment comme gérant au sein d’Artradis Fund Management, un fonds basé à Singapour ayant fermé ses portes cette année.
24/10/2011

L'Europe progresse sur les banques

Afin de supporter une décote alourdie sur la dette grecque, le besoin additionnel en fonds propres s'élèverait à environ 108 milliards d'euros
Drapeau européen. Photothèque de la Commission européenne.
24/10/2011

La France contrainte à plus d'austérité

Sous la pression des marchés et de Berlin, l’inévitable révision en baisse des prévisions de croissance pour 2012 exigera de nouvelles mesures budgétaires.
21/10/2011

Finalisation de la transposition de la directive OPCVM IV

Les modifications du règlement général de l’AMF transposant la directive OPCVM IV et modernisant le cadre juridique de la gestion d’actifs, ont été homologuées par arrêté du 3 octobre 2011. Les principales modifications du livre III concernent les sociétés de gestion de portefeuille et les dépositaires d’OPCVM.
21/10/2011

Ecart record entre les rendements des OAT et des Bunds

L'écart entre le rendement des obligations d’Etat françaises à 10 ans (OAT) et celui des titres d’Etat allemands de même maturité (Bund) a atteint vendredi un record, les investisseurs anticipant de plus en plus un abaissement de la note de la France par les agences de notation. Pour la première fois, l'écart entre les taux des deux pays a atteint 119 points de base en fin de matinée. Le «spread» s’inscrivait ainsi en hausse par rapport à son niveau de jeudi, qui était de 115 points de base..
21/10/2011

Berlusconi nomme Ignazio Visco au poste de gouverneur de la Banque d'Italie

Le président du Conseil italien, Silvio Berlusconi, a nommé Ignazio Visco au poste de gouverneur de la Banque d’Italie qu’occupait jusqu’alors Mario Draghi. En revanche, Lorenzo Bini Smaghi, membre du directoire de la BCE, a décidé de ne pas démissionner pour laisser le poste à un Français après l’arrivée de l’Italien Mario Draghi à la tête de cette institution, contrairement à l’engagement pris, affirme vendredi Il Sole 24 Ore
21/10/2011

La BHF compte réduire son effectif de 20 %

Un porte-parole de la BHF-Bank (filiale de la Deutsche Bank) a confirmé à la Börsen-Zeitung que l'établissement a l’intention de supprimer d’ici à début 2015 environ 270 emplois, soit un cinquième environ de ses 1.300 postes. Cela touchera principalement l’informatique et l’administration.Le programme de modernisation et de focalisation sur la clientèle de particuliers doit se traduire par une réduction à 10 milliards d’euros du total de bilan contre 12 milliards fin 2010. Les actifs à risque ont déjà été diminués d’un milliard d’euros ou de 25 %. Le Handesblatt rappelle pour sa part que la BHF a accusé pour 2010 une perte nette de 33 millions d’euros et que les milieux financiers s’attendent à une nouvelle perte pour 2011.
21/10/2011
Fonds

Barings distribue son Dynamic EM Fund en Allemagne

Le gestionnaire britannique Baring Asset Management a annoncé avoir obtenu du régulateur allemand, la BaFin, l’agrément de commercialisation en Allemagne du fonds de droit irlandais Baring Dynamic Emerging Markets Fund géré par Percial Stanion, qui dirige l'équipe multi-classes d’actifs (lire Newsmanagers du 1er juillet) et Hartwig Kos.Il s’agit d’un compartiment lancé le 29 juin de l’OEIC Baring Investment Funds Plc.Le code Isin est IE00B5SPP393 pour la classe institutionnelle en livres sterling et IE00B404P481 pour la classe retail en euros.
Fonds

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