Baring Asset Management (Barings) a été sélectionné par le fonds de pension de Volkswagen pour la gestion d’un mandat de 23 millions de livres au sein du fonds Baring Multi Asset.Le fonds de Barings vise un rendement à long terme équivalent à l’inflation + 4%, mais avec un risque très limité, par le biais d’une allocation dynamique, et la possibilité d’utiliser toutes les classes d’actifs, y compris les investissements alternatifs (or, immobilier). Les actifs sous gestion de l'équipe multi classes d’actifs de Barings s'élevaient au 30 septembre dernier à 5,4 milliards de livres.

Le fonds de hedge funds basé à Hong Kong, Sail Advisors, vient de nommer Sjef Pieters en qualité de responsable des ventes et de la distribution en Europe, notamment dans les pays du Benelux, rapporte Asian Investor.Il sera basé à Londres et rattaché au responsable des ventes et du marketing de la société, Gunther Jost. Sjef Pieters travaillait précédemment chez Lyxor en qualité de responsable des activités pour le Benelux.

La caisse des règlements pécuniaires des avocats (Carpa) de Paris est la plus grande Carpa de France mais aussi la première historique. Ainsi, son flux tourne dans l’année, autour de sommes considérables : entre 10 et 11 milliards d’euros. Sur ces fonds, 900 millions d’euros sont investis sur des placements long terme ne pouvant excéder cinq ans, en raison des contraintes de ces institutions dont l’une des principales missions est de sécuriser les fonds des tiers transitant entre les mains des avocats. Outre ces placements longs, 150 millions d’euros sont investis sur des actifs monétaires pour assurer les besoins en trésorerie de l’institution. Dominique Basdevant, secrétaire général de la Carpa de Paris précise : Nous ne faisons jamais de placements à risques sur le capital car si nous n’avions pas un capital garanti, nous commettrions vraisemblablement un délit pénal. C’est un aspect fondamental, nous choisissons des placements qui correspondent à notre déontologie car nous ne sommes pas des spéculateurs. Ainsi, la Carpa investit sur des obligations issues notamment de financières, des certificats de dépôt, des placements auprès de compagnies d’assurance avec l’exigence que le remboursement du capital soit garanti. Enfin, pour l’an prochain, ses objectifs sont de maintenir une rentabilité moyenne comme l’explique son secrétaire général : En 2009, nous avions un rendement autour de 3,5% qui est plutôt à 3% aujourd’hui, sur l’ensemble des placements. Certains sont encore très élevés mais ils arrivent à terme et nous sommes à la recherche des meilleurs placements possibles combinant l’absence de risques et le taux d’intérêt, ce qui est un peu aujourd’hui, une quadrature du cercle !.

Toujours en progression, mais moins forte en septembre qu’en août, la collecte du Livret A s’est établie à 1,13 milliard d’euros le mois dernier, selon les données publiées par la Caisse des dépôts. Le Livret de développement durable (LDD, ex-Codevi) a en revanche accusé un flux négatif de 0,38 milliard d’euros, ramenant son encours total à 68,7 milliards.

Nyse Euronext a connu vendredi à la mi-séance un incident qui a entraîné la suspension de la diffusion des indices CAC 40 et BEL 20 pendant vingt minutes, portant à sept le nombre de problèmes techniques rencontrés par l’opérateur boursier depuis le mois de juin.

La Banque centrale européenne a décidé de reporter de neuf mois supplémentaires le système paneuropéen de transactions d’actions qu’elle prévoit de créer, et qui serait donc actif à partir de la mi-2015. Ce projet de plate-forme, Target 2 Securities (T2S), doit à terme offrir un système unique de règlement des transactions de valeurs, et ce en plusieurs devises.

Reuters assure de sources proches que Fortress Investment Group a recruté David Dredge en tant que coresponsable de la gestion d’un de ses pôles d’activité (Convexity Strategies). La nouvelle recrue du groupe de gestion alternative travaillait précédemment comme gérant au sein d’Artradis Fund Management, un fonds basé à Singapour ayant fermé ses portes cette année.

Sébastien Ribeau, gérant monétaire chez Lazard Frères Gestion

Le ministre des finances a prévenu ce matin que les autorités agiraient « de façon décisive » si la spéculation sur le yen devait perdurer

Stefan Isaacs, gérant obligataire senior chez M&G Investments

Afin de supporter une décote alourdie sur la dette grecque, le besoin additionnel en fonds propres s'élèverait à environ 108 milliards d'euros

Sous la pression des marchés et de Berlin, l’inévitable révision en baisse des prévisions de croissance pour 2012 exigera de nouvelles mesures budgétaires.

La monnaie est restée au-dessus du plancher de 1,20 franc pour un euro depuis septembre, ce qui devrait soulager l'économie

Les ministres des Finances auraient convenu d'un besoin de recapitalisation de 108 milliards d'euros

Pour s'aligner sur l'Allemagne et tenir ses engagements sur la réduction du déficit, le gouvernement devra prendre de nouvelles mesures

Le nouveau règlement Marchés d’instruments financiers dénie le caractère physique des quotas pour en faire de purs instruments financiers

Il pourrait consolider le rallye enclenché à 1.935 points avant vraisemblablement de viser les 2.600 points pour les mois à venir

Malik Haddouk, responsable de la gestion diversifiée de CPR AM

Marjorie Sonigo et Florence Mosse, à la gestion privée de Credit Suisse France

Pékin va laisser les provinces locales émettre des obligations à 3 et 5 ans directement sur le marché pour la première fois depuis près de vingt ans

Elisabeth Cassagnes, responsable taux directionnel courbe chez La Française AM

L'écart entre le rendement des obligations d’Etat françaises à 10 ans (OAT) et celui des titres d’Etat allemands de même maturité (Bund) a atteint vendredi un record, les investisseurs anticipant de plus en plus un abaissement de la note de la France par les agences de notation. Pour la première fois, l'écart entre les taux des deux pays a atteint 119 points de base en fin de matinée. Le «spread» s’inscrivait ainsi en hausse par rapport à son niveau de jeudi, qui était de 115 points de base..

Les modifications du règlement général de l’AMF transposant la directive OPCVM IV et modernisant le cadre juridique de la gestion d’actifs, ont été homologuées par arrêté du 3 octobre 2011. Les principales modifications du livre III concernent les sociétés de gestion de portefeuille et les dépositaires d’OPCVM.

Le président du Conseil italien, Silvio Berlusconi, a nommé Ignazio Visco au poste de gouverneur de la Banque d’Italie qu’occupait jusqu’alors Mario Draghi. En revanche, Lorenzo Bini Smaghi, membre du directoire de la BCE, a décidé de ne pas démissionner pour laisser le poste à un Français après l’arrivée de l’Italien Mario Draghi à la tête de cette institution, contrairement à l’engagement pris, affirme vendredi Il Sole 24 Ore

BlackRock will launch a version of its UK Focus fund aimed at the retail market, co-managed by Luke Chappell, managing director and co-head of the British equities unit, and Imran Sattar. The fund will invest in a selection of 20 to 25 of the best British shares picked by managers. The fund, which will be launched in late October, has already received a license from the British market authorities (FSA). The capacity of the fund has been set at GBP350m.

Henderson Global Investors will limit access by new investors to its two absolute return funds from the end of next month, Money Marketing reports. The two funds were closed due to substantial net inflows which ran the risk of diluting the potential performance of the funds. On 30 November, the open-ended fund Henderson UK absolute return (GBP386m in assets under management) and the Sicav Henderson Gartmore UK absolute return (nearly GBP326m) will no longer be available to new investors under the same terms. New investors will then be required to pay a front-end fee of 5%.

In order to offer exposure to businesses in the commodities prospecting, production and exploitation sectors, iShares (BlackRock group) has recently launched three UCITS-compliant, physical replication ETF funds in London, based on the S&P Commodity Producers series of indices. The Irish-registered funds are denominated in US dollars. They are the iShares S&P Commodity Producers Oil and Gas, iShares S&P Commodity Producers Gold and iShares S&P Commodity Producers Agribusiness. iShares S&P Commodity Producers Oil and Gas (SPOG)ISIN code: IE00B6R51Z18TER: 0.55% iShares S&P Commodity Producers Gold (SPGP)ISIN code: IE00B6R52036TER: 0.55%iShares S&P Commodity Producers Agribusiness (SPAG)ISIN code: IE00B6R52143TER: 0.55%

The technical committee of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) on 20 October published its final report on the impact of technical developments on the integrity and efficiency of markets. The report lays out a series of recommendations that aim to promote market integrity and reduce risks to the financial system due to the latest technological developments, including high-frequency and algorithmic trading. Following the publication of the recommendations, IOSCO is proposing to extend its work monitoring markets, in an effort to provide regulators with new tools. IOSCO has also called for a supplementary type of audit, to control all orders and operations involving a particular instrument. This would also involve a single point of reporting for all orders and transactions in each legal jurisdiction or geographical region, and for all asset classes, as well as the introduction of a single identifier for legal entities.

SRI assets under management last year set a new record, with a total up 12% as of June 2011 compared with June 2010, at EUR84bn, invested in over 886 funds aimed at retail clients (+1%), according to the 11th edition of the Vigeo study “Green, Social and Ethical funds in Europe.” France retains a leading position in terms of assets, with a 38% share of the European market, and many SRI funds. The United Kingdom remains the second-largest market (15%), followed closely by Switzerland. Belgium retains the highest penetration rate for SRI funds aimed at retail investors (8.8%). The Netherlands has seen the highest growth in its penetration rate, with a market share up from 3.7% last year to 5.1% this year.

The European Commission on 20 October unveiled proposals for revisions to the Markets in financial instruments (MiFID) directive. The proposals include one directive and one regulation, which aim to make financial markets more efficient, more relisient and more transparent, and to strengthen investor protections. “Financial Markets should work for the real economy, and not the reverse. Our legislation needs to be adapted to the changes which the markets have undergone in the past few years. The crisis has shown that some activities and some financial products have reached a level of complexity and opacity that makes changes indispansable. The proposals presented today will help to improve the functioning of financial markets, and to make them safer and more open,” says Michel Barnier, European commissioner in charge of the internal market and services, in a statement. The revised MiFID directive lays out stricter requirements for portfolio management, advising and investment in ranges of complex financial products, such as structured products. In order to avoid any conflict of interest, independent financial advisers and portfolio managers would not be allowed to receive payments (or other economic advantage) from third parties, nor to provide these to third parties. Lastly, rules on corporate governance and personal responsibility of management have been introduced for all investment businesses. The Commission’s proposals would also strengthen the role and powers of regulatory authorities. In cooperation with the European securities and markets authority, under specifically-defined circumstances, the supervisory authorities will have the power to forbit some products, services or practices which may endanger investor protections, financial stability or the proper functioning of the markets. The proposals also include strengthening oversight of commodity derivative markets, and introduct a requirement that positions be declared by category of operator, in order to allow regulatory authorities and market participants to determine the role played by speculation on these markets. For more information, see: http://ec.europa.eu/internal_market/securities/isd/index_fr.htm