«Les primes de risque nous offrent une protection acceptable»
Anne Velot, responsable crédit Europe Continentale chez Axa IM
«L’euro devrait rester sous pression en début d’année 2012»
Caroline Newhouse, économiste senior chez BNP Paribas
«La BCE devrait fixer des objectifs sur ses achats de titres d'Etat»
Marie-Anne Allier, responsable euro aggregate chez Amundi
La Réserve fédérale est sur le point de définir une cible d'inflation
Cette mesure permettrait de mieux maîtriser les anticipations des investisseurs et s'inscrit dans la politique de transparence menée par Ben Bernanke
La taxe Tobin inquiète la Place de Paris
Paris, qui se pose en exemple, promet des décisions d'ici fin janvier sur le projet
Les gérants européens devraient faire des économies sur les licences de codes ISIN
La décision de Bruxelles à l’encontre de S&P permettrait au secteur d’économiser environ 100 millions de dollars par an, selon l’Efama
CAC 40 : le repli à partir de la résistance des 3.245 points paraît technique
L’indice consolide vraisemblablement les gains de décembre avant de repartir vers les 3.400 points
La bonne tenue de l'emploi américain reste à confirmer
Les créations de postes ont doublé entre novembre et décembre. A 8,5 %, le taux de chômage est à son plus bas niveau depuis début 2009
Pékin en guerre contre la spéculation sur les IPO
Citant un haut responsable du régulateur boursier chinois, le Shanghai Securities News assure que les pouvoirs publics entendent lutter contre la spéculation lors des introductions en Bourse. Assistant du président de la CSRC (China Securities Regulatory Commission), Zhu Congjiu, assure au quotidien que Pékin souhaite notamment accroître la part réservée aux institutionnels.
«Il est encore un peu tôt pour repondérer massivement les actions »
Franck Nicolas, directeur de l’allocation globale et ALM de Natixis Asset Management
Hong Kong fait un pas vers l'instauration d'un taux Libor sur le yuan
L’Association des marchés (TMA) à Hong Kong a commencé la semaine dernière à publier quotidiennement les fixings des taux monétaires en yuan
«La crise en zone euro va limiter le potentiel de revalorisation du marché américain»
Yves Maillot, directeur des investissements et de la gestion actions chez Robeco Gestions
Le taux du Livret A pourrait stagner
Malgré une inflation attendue au-delà de 2,1% en décembre, le taux du Livret A pourrait rester à 2,25% le 1er février. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, doit invoquer des «circonstances exceptionnelles» afin de déroger à la formule de calcul du taux: «ça ne servirait à rien que le taux augmente légèrement pour rebaisser immédiatement ensuite», l’inflation devant reculer dans les six prochains mois. Reste à savoir si Bercy, seul décisionnaire, assumera un statu quo à quelques mois des élections.
Un fonds de pension sud-coréen pose pied en Chine
Le fonds de pension public sud-coréen National Pension Service a indiqué avoir reçu de Pékin l’autorisation d’acquérir localement des actions A, par le biais de l’obtention du statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII). Le fonds souhaite investir 20% de ses actifs à l’étranger en 2016, contre 12,9% à fin novembre dernier.
Pernod Ricard émet 2,5 milliards de dollars d’obligations
Pernod Ricard a procédé à une nouvelle émission obligataire aux Etats-Unis sous la forme d’un placement privé auprès d’investisseurs qualifiés pour un montant total de 2,5 milliards de dollars américains. Cette émission comporte trois tranches : une tranche 5 ans d’un montant de 850 millions de dollars, coupon 2,95%,, une tranche 10 ans et demi d’un montant de 800 millions de dollars, coupon 4,25% et une tranche 30 ans d’un montant de 850 millions de dollars, coupon 5,50%.
La France pourrait «donner l’exemple» sur la taxe Tobin
La France «donnera l’exemple» en prenant d’ici la fin du mois de janvier des décisions concernant une taxe sur les transactions financières, avec ou sans l’Allemagne, a annoncé vendredi le conseiller spécial de Nicolas Sarkozy, Henri Guaino. Le sujet devrait être au menu de la rencontre entre le président français et la chancelière allemande Angela Merkel prévue lundi prochain à Berlin et du Conseil européen programmé le 30 janvier à Bruxelles.
Net recul des commandes à l'industrie en Allemagne
Les commandes à l’industrie ont reculé nettement plus que prévu en novembre, en raison notamment d’une forte baisse des commandes de biens d'équipement en provenance de l’international, a annoncé vendredi le ministère de l’Economie. Il a fait état d’un recul de 4,8% de ces commandes après une hausse de 5,0% le mois précédent (chiffre révisé de +5,2%) et alors que l’estimation moyenne des économistes était de -1,7%.
Sursaut du climat des affaires en décembre dans la zone euro
Le sentiment économique dans la zone euro a poursuivi sa dégradation en décembre, reculant toutefois un peu moins qu’attendu, sur fond de pessimisme des chefs d’entreprises dans presque tous les secteurs d’activité, a annoncé vendredi la Commission européenne. Selon les chiffres publiés par l’exécutif européen, cet indice est tombé à 93,3 le mois dernier contre 93,8 en novembre (chiffre révisé de 93,7).
L'AFT adjugera 6,5 à 7,7 milliards d'euros de BTF lundi
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 9 janvier, d’un montant compris entre 6,5 et 7,7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Elle émettra entre 3,8 et 4,2 milliards d’euros de BTF 13 semaines qui arriveront à échéance le 12/04/12, entre 1,4 milliard et 1,8 milliard d’euros de bons à 26 semaines à échéance du 12/07/12, et entre 1,3 milliard et 1,7 milliard d’euros de bons à 52 semaines à échéance du 10/01/13.
Le Japon a acheté jeudi pour 300 millions d'obligations du FESF
Le Japon a souscrit à hauteur de 300 millions d’euros à l'émission obligataire réalisée jeudi par le Fonds européen de stabilité financière (FESF). Cette somme représente 10% du montant global de l’emprunt, sursouscrit, lancé par le FESF pour financer son aide à l’Irlande et au Portugal.
Athanasios Orphanides suggère de renoncer à impliquer le privé dans la dette grecque
Dans une tribune publiée par le Financial Times, Athanasios Orphanides, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), également gouverneur de la banque centrale chypriote, déclare que renoncer à forcer les créanciers privés à prendre leurs pertes sur leurs titres de dette grecs «aiderait à restaurer la confiance» dans la zone euro.
S&P nuance l'impact d'une éventuelle dégradation de la France
Le chef économiste pour l’Europe de l’agence de notation Standard & Poor’s nuance l’impact d’une éventuelle dégradation de la note souveraine de la France, expliquant que les marchés traitaient déjà le pays comme s’il était noté BBB et non AAA.
La MACSF s'oriente vers des investissements à duration courte, inférieure à 5 ans
Côté investissements, la MACSF épargne retraite a choisi de privilégier les obligations corporate et bancaires à 75%, d’alléger l’exposition aux pays périphériques européens, l’investissement à la Grèce, l’Espagne, l’Italie, le Portugal et l’Irlande représentant 4,29% de l’actif total. Pour 2012, la MACSF s’oriente vers des investissements à courte durée, inférieure à 5 ans, et vers des pays « core », c’est-à-dire non périphériques de l’Europe. 15% de l’allocation d’actifs sont maintenus en obligations convertibles.
06/01/2012
Groupama Private Equity on the verge of being sold
According to various sources, Groupama is about to sell its private equity operation, although no such announcement has yet been made internally, Agefi reports.Groupama PE (Finama PE till 2009) has about EUR1.8bn in AUM in 16 funds, with three teams: Acto Capital (LBO) et ActoMezz (mezzanine debt) for investments mainly in French companies and Quartilium, for funds of funds covering Europe and North America. Agefi understands that the teams would favour separate solutions for each of them.
06/01/2012
Vanguard slashes fees for sectoral ETFs
Vanguard is cutting the fees for some of its sectoral ETF funds, Mutual Fund Wire reports, relaying information from Seeking Alpha. The fees have been reduced to 19 basis points for the Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energy, Utilities, Telecom, Materials, Technology, Industrials and Health Care ETFs. The Financials ETF now charges 0.23%.
06/01/2012
Direxion contracts with BNY Mellon for services to two more ETFs
Custody, accounting and administration for the ETF funds Direxion Large Cap Insider Sentiment (acronym: INSD) and All Cap Insider Sentiment (KNOW) have been contracted by Direxion Funds (Rafferty Asset Management group) to BNY Mellon Asset Servicing, which now serves 52 ETF funds from Direxion. Assets at Direxion totalled USD7.5bn as of the end of September. The asset management firm is specialised in ETF and tracker funds, either with leverage or specialised in alternative assets aimed at “sophisticated” investors and independent financial advisers.
06/01/2012
Société Générale may restructure private banking activities
According to reports by Reuters cited by La Tribune, Société Générale may soon restructure its private banking unit. The news agency has also announced the departure of Daniel Truchi, CEO of the activity. The change in management comes as part of a larger reorganisation at the bank. Société Générale had no comment on the reports when contacted by La Tribune.
06/01/2012
Matt Scanlan becomes CEO of RS Investments
Matthew H. Scanlan, former chairman and CEO of Renaissance Institutional Management (USD18bn), and previously head of institutional activities at Barclays Global Investors (BGI), has been appointed as CEO of RS Investments, a San Francisco-based asset management firm with total assets as of the end of December of USD2.02bn.Scanlan will replace Terry Otton, who last year announced plans to retire. Otton will remain as advisor to Scanlan “for the foreseeable future,” in order to ensure a smooth transition.RS Investments, which was founded in 1986, is controlled by Guardian Life Insurance Company of America, with a majority stake.
06/01/2012
Nearly 200 guaranteed funds to mature in Spain in 2012
According to figures by VDOS relayed by Funds People, 196 guaranteed funds representing assets of EUR11.58bn will mature in Spain this year, of which 18 are equity products (EUR6.78bn), and 78 are bond products (EUR4.71bn). According to our calculations, that represents nearly 9.1% of total assets in Spanish securities funds as of the end of December 2011.The biggest maturity dates will be in June (EUR1.58bn) and November (EUR1.25bn).By management firm, BBVA will have 37 funds maturing this year, with nearly EUR3.97bn in assets. The other asset management firms with the largest number of funds set to mature are Santander, Ahorro Corporación, Unigest and Bankinter.
06/01/2012
ABP updates its blacklist: Wal-Mart and PetroChina are “out”
Stichting Pensioenfonds ABP (ABP, EUR239bn in assets), the pension fund for public employees and teachers in the Netherlands, on 1 January updated its blacklist of companies and countries in which it is not permitted to invest due to the fund’s signature of the United Nations Global Compact. The blacklist now includes 17 companies and 10 government bonds. There are now no longer any French businesses on the list, as Zodiac Aerospace has been removed due to discontinuing its participation in the production of cluster bombs (as have General Dynamics, L-3 Communications, Magellan Aerospace and Valentec Systems).Four new names have been added to the list, two of which are emblematic. For instance, ABP will now not invest in the US retail chain Wal-Mart, which is not comfortably in line with the directives of the International Labour Organisation (ILO) on employee rights.The Dutch pension fund also refuses to invest in PetroChina, due to the implication of its parent company, CNPC, in Sudan and Burma.The other two additions to the list are the South Korean firm Poongsan Holdings Corp and the Israeli firm Ashdot Ashkelon, which are both involved in the production of “controversial” weapons.Government bonds barred from the portfolio of ABP are all due to weapon embargoes declared by the United Nations security council.