Deutsche Bank on 15 June launched the DB Platinum Sloane Robinson Asia fund, a UCITS-compliant version of its Sloane Robinson Asia Fund, as announced six months ago (see Newsmanagers of 21 December 2010).The new product, denominated in US dollars, is managed by the same team as the original fund, with Richard Chenevix-Trench and Jonathan Barnett as co-managers, with the same approach, a bottom-up construction of the portfolio with top-down risk management.Since its launch in January 1994, the Sloane Robinson Asia Fund has generated annual returns of 18.17%, with a tracking error of 19.54%, and maximal losses of 36.50%.CharacteristicsName: DB Platinum Sloane Robinson Asia FundISIN code: LU0559141501Management commission: 1.81%Performance commission: 20% with high watermark

Legg Mason vient de recruter Eric Simonnet en tant que responsable de la distribution Benelux. Basé à Paris, il s’occupera des activités de vente et de distribution de fonds auprès des distributeurs tiers, notamment des intermédiaires financiers, gestionnaires d’actifs, gérants de fonds de fonds, banques et plateformes de distribution haut de gamme, en Belgique, aux Pays-Bas et à Luxembourg. Dans ces trois pays, Legg Mason distribue ses fonds depuis 2004.Eric Simonnet vient d’Oddo Asset Management où il était dernièrement responsable de la distribution Benelux (depuis juin 2008), après y avoir été commercial auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. «L’arrivée d’Eric reflète nos fortes ambitions et nous continuerons à renforcer nos équipes en Europe Continentale», commente Vincent Passa, directeur de la distribution France, Monaco et Benelux.

Legg Mason has recruited Eric Simonnet as head of distribution for Benelux. He will be based in Paris, and will handle fund sales and distribution activities via third-party distributors, including financial intermediaries, asset managers, fund of fund managers, banks, and high-end distribution platforms, in Belgium, the Netherlands, and Luxembourg. In these three countries, Legg Mason has been offering funds since 2004. Simonnet joins the firm from Oddo Asset Management, where he was most recently head of distribution for Benelux (since June 2008), after serving as a salesperson addressing independent financial advisers (IFAs). “Eric’s arrival reflects our strong ambitions, and we will continue to add to our teams in continental Europe,” says Vincent Passa, director of distribution for France, Monaco and Benelux.

According to information received by Newsmanagers, Philippe Sabbah, who left Threadneedle in early June, will be joining Robeco Gestions in Paris. He is expected to be appointed as CEO in charge of sales development. At Threadneedle, Sabbah was head of the Paris office, from 2007, and previously served as head of institutional clients at JPMorgan Asset Management in Paris. Robeco Gestions lost its CEO, Arnaud Perrier, in February 2010. Perrier joined Jean-Louis Laurens, the firm’s former chairman, at Rothschild & Cie Gestion, to serve as head of sales and marketing. He was followed one year later by Lionel Deny, who was an institutional salesperson at Robeco Gestions.

The regulatory authorities have granted approval for the birth of a new banking group: Quilvest Wealth Management, announced on 9 December 2010 (see Newsmanagers of 05/05/2010), built out of the meger of the wealth management activities of the Compagnie de Banque Privée and the Quilvest group. On paper, the new group has EUR10bn in assets under management and custody, and a total of 270 employees.The new group is made up of three entities in three different countries: Quilvest Switzerland Ltd, in Zurich, Quilvest Banque Privée in Paris, and Compagnie de Banque Privée S.A. in Luxembourg. Although an operation of this nature will naturally lead to some changes in the organisation, the time has not yet come to overhaul all areas of expertise within the group. Concretely, Paris, which manages EUR3.2bn, including EUR2bn from institutional investors, while the remainder is from private clients, will scale up its “leadership” in the institutional investor market. This activity, initiated ten years ago, is based on Quilvest’s strengths in fixed income, via money market and treasury products of its Saint-Germain range.“The strategic objective,” says Stéphane Chrétien, chairman of the board of directors at Quilvest Banque Privée, “is to add to our product range aimed at these investors, to offer them equities funds, in addition, we are planning to move beyond the borders of France, to extend our client base.” In terms of equity funds, the firm already has an equity fund with Europe as its investment universe. “The fund, which is based on conviction-based risk management, is still young, and therefore does not have a sufficient track record to win over many investors.” In another area, the firm is currently considering creating a bond fund investing in high yield bonds, and a fund investing in convertible bonds.The international ambitions of Quilvest Banque Privée are based on its range of fixed-income based products. Those will be presented to institutional investors such as Luxembourg reinsurers and Swiss businesses for their cash management. Simultaneously, actors in the Belgian and German markets are also on the firm’s radar.Clearly, these ambitions will require increased means. Thus, the sales force at the firm, currently composed of four people in France, will be doubled in the next few years. “At the same time,” says Chrétien, “the construction of local sales teams, currently underway, will allow us to more easily cover the Belgian and Luxembourg markets.”As to Quilvest’s second “core” market in Paris, private clients, the firm is not planning to change something which is its strength: values close to those of a family office, as well as the alignment of clients’ interests with those of the bank’s shareholders.In terms of asset management, the creation of the new group will lead to some changes concerning the open architecture put in place by the company. “Concretely,” the head of the bank in Paris explains, “the selection of international funds will be undertaken in Luxembourg, which has a high level of expertise. But due to the specificity of the French market, with a high degree of presence of independent management firms, we are going to retain selection of French-registered funds in Paris.” Lastly, in terms of the exchange of expertise, Paris will be able to “take inspiration from the experience of Luxembourg via closed funds, offered by depository banks, aimed at high net worth families via a more effective wealth management organisation.”

Shareholders in Wesco Financial on Friday, 24 June approved a public takover bid from Berkshire Hathaway for 19.9% of its capital, a prelude to withdrawing the firm from public trading, at its AGM on 24 June, Agefi reports. The acquisition price totals about USD545m (EUR380m), The investment holding company for Warren Buffett already controlled 80.1% of Weco Financial before the operation.Buffett, 80, is planning to simplify the structure of Berkshire Hathaway in order to prepare to hand the firm on to his successor. The group’s management announced his plans in August 2010, after they were declared at an AGM in May of the same year.

Bruno Julien, CEO of Tocqueville Finance, had told Newsmangers that a new head of business development would soon be joining the French boutique, in a newly-created position. Newsmanagers has learnt that the new recruit is Eric Tajchman, who will be joining the asset management firm on Monday. Tajchman spent several years at ING Investment Managers, some of it in France, as deputy CEO in charge of Paris sales teams. In 2007, he moved to The Hague, where he was senior strategic partners director for Europe, and served major clients of the firm. At Tocqueville, Tajchmann will oversee French and European sales and marketing, with a team of 12 people. One of his missions will be to develop fund sales abroad. Julien would like to make international sales a major growth area, with the objective of doubling the firm’s assets, from EUR2bn currently, to EUR4bn by 2015.

The director of the securities professions at Société Générale Securities Services (SGSS), Alain Closier, describes the major strategic areas of the firm's activities to Newsmanagers. As Europe's number two provider, SGSS is relying on its domestic European client base to develop internationally.

The FundVest platform from Pershing (BNY Mellon group) for fund trading without fees (NTF) has extended its product range to funds from Altegris, Invesco and TIAA-CREF. It has been announced that the range of funds from Invesco available on the platform has been enlarged to include funds which it inherited from Van Kampen, which will triple the number of Invesco products available on FundVest.All of the funds are now available for broker-dealer clients and for IRAs (independent registered investment advisors) and their clients, via Pershing Advisor Solutions.The platform will offer access to 4,300 mutual funds, from 230 fund families. Since the beginning of the 2010-2011 fiscal year, FundVest has already added over 50 asset management firms to its list of providers whose funds may be traded, including Lord Abbette, Janus Funds and ING Fund Services.

According to a Forsa survey commissioned by comdirect bank, the Börsen-Zeitung reports, more than half of retail investors in Germany have never heard of “sustainable” investment products, and only one tenth of them know about “green” investments, though they do not use them. Only 2% have already subscribed to a sustainable investment product, while 15% have considered investing in such products, but have not yet made the choice to do so.

Dans le cadre d’un contrat d’entreprise, intégré dans l’accord collectif d’entreprise du 5.7.1994, l’OPAC 38 a mis en place un régime de retraite surcomplémentaire à prestations définies (art. 39 du code général des impôts) confié en gestion à un assureur. Suite aux perspectives financièrement excessives de cet engagement, l’OPAC 38 a décidé, à partir de l’année 2004, de fermer progressivement ce régime, à échéance de 2013, et de mettre en place un régime à cotisations définies (art. 83 du CGI) destiné à assurer un régime de retraite surcomplémentaire plus maîtrisable dans le temps et dont les droits resteront attachés au salarié. En pratique, la prochaine disparition du régime à prestations définies sera très pénalisante pour les salariés disposant d’une ancienneté significative, et partant à la retraite dans les prochaines années, du fait de la montée en puissance très progressive du régime à cotisations définies. Afin d’atténuer cet effet de baisse du niveau global de rente, entre la fin des prestations du régime en cours de fermeture, et un niveau de complément significatif assuré par le régime à cotisations définies, il a été décidé de mettre en place un complément de retraite additif aux régimes existants. Ce complément s’applique à tous les salariés faisant valoir leur droit à la retraite, et disposant du régime général à taux plein. Il est à noter que le suivi de ce contrat sera assuré par adding pour le compte de l’OPAC 38. Ce suivi intégrera notamment, le calcul des rentes à chaque départ, la validation des capitaux constitutifs, la valorisation annuelle des engagements actuariels, le suivi de la gestion financière et de la revalorisation. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Le groupe de services financiers, qui opère notamment en Afrique du Sud, en Australie et au Royaume-Uni, songe à céder sa filiale de banque privée en Suisse, a indiqué un porte-parole de l’établissement. Investec a mandaté Fenchurch Advisory Partners afin d’être conseillé sur cette opération, selon Mail on Sunday. La filiale, qui possède des bureaux à Zurich et Genève, affiche 1,95 milliard de livres d’actifs sous gestion.

A l’occasion de la transposition de la Directive OPCVM IV, l’AMF a simplifié les programmes d’activité des sociétés de gestion de portefeuille et les a recentrés sur les éléments essentiels pour l’analyse réalisée par le régulateur : organisation, moyens, commercialisation et dispositif de contrôle.

Nicolas Gouju, gérant de taux chez Groupama AM

Eric Mijot, responsable de la stratégie actions & allocation d'actifs d’Amundi

Sur l’AIM depuis 2004, le gestionnaire affronte des retraits massifs de la part de ses clients. Il va sortir de la cote et réduire la voilure

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Ils ne transmettront les ordres de vente qu'aux intermédiaires ayant intégré dans leurs offres la possibilité de passer par une place de marché

Vincent Chaigneau, responsable de la stratégie taux de SG CIB

Les fonds monétaires américains, qui financent en partie les prêteurs de la zone euro, pourraient être un canal de transmission du risque

La participation des créanciers privés à un «rollover» n'est volontairement pas chiffrée à ce stade, alors que la Grèce doit avaliser les réformes

Les actionnaires de Wesco Financial se prononçaient vendredi sur l'achat des 19 % que Berkshire Hathaway ne possédait pas dans sa filiale

La nouvelle régulation ouvre la porte aux banques étrangères et devrait dynamiser un secteur en pleine mutation

Le support à 3.415 points devrait contenir toute baisse supplémentaire et forcer l’indice à remonter vers les 4.170 points

Dans son rapport annuel, la Banque s’inquiète des pressions inflationnistes et remet la pression sur la Fed alors que le dix ans américain est à 2,86%

Une dégradation de la note souveraine des Etats-Unis à AA ou A conduirait à une hausse de respectivement 2% ou 3,2% du taux 10 ans américain qui contraindrait le Trésor à payer de 2,3 à 3,75 milliards de dollars supplémentaires en intérêts annuels, et une perte pour les investisseurs en obligations souveraines pouvant aller jusqu’à 100 milliards, indique le quotidien qui cite une analyse de la maison mère de Standard & Poor’s.

Pour se préparer à Solvabilité 2, la Mutuelle Générale a d’abord procédé à une analyse prospective aux fins de mettre en place une allocation stratégique d’actifs votée par son conseil d’administration. Jean-Paul Bourrillon, Secrétaire général opérationnel à la Mutuelle Générale explique cette stratégie: « Notre allocation d’actifs est aujourd’hui davantage argumentée techniquement mais elle n’a pas introduit une révolution; elle a un peu modifié l’allocation d’actifs en termes de grandes classes d’actifs ». Globalement, l’allocation d’actifs de la mutuelle est très largement dominée par les poches obligataires de bonne qualité, c’est à dire AA ou AAA. Sa poche action est assez réduite et elle possède différents compartiments sur des produits mixtes. De la sorte, si l’allocation stratégique résulte d’un travail beaucoup plus raisonné et quantitatif, la Mutuelle n’a pas changé fondamentalement l’allocation d’actifs mais s’est donnée les outils pour la faire évoluer de manière logique et rationnelle avec les outils de contrôles. « En fait, nous avons renforcé nos poches obligataires et on a un peu renforcé nos positions en termes d’objectifs, notamment sur l’immobilier, souligne Jean-Paul Bourrillon. Ensuite, nous avons réduit nos lignes dans un certain nombre d’OPCVM mixtes nous avons donc réduit notre exposition sur des produits complexes qui étaient consommateurs de capitaux en favorisant les obligations et un peu l’immobilier ». Pourtant, ces choix n’ont pas réellement bouleversé l’allocation préexistante car la Mutuelle Générale avait déjà une politique sécuritaire. Il s’agit davantage d’aménagements.

L’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne a progressé pour la première fois en quatre mois en juin, à 114,5, ce qui semble suggérer que la première économie de la zone euro va toujours de l’avant. Le consensus des économistes était de 113,5 pour cet indice.

Mario Draghi a été nommé comme prochain président de la BCE par les dirigeants de l’UE après que Lorenzo Bini Smaghi s’est engagé à quitter ses fonctions au sein du conseil des gouverneurs de l’institution. L’actuel gouverneur de la Banque d’Italie, âgé de 63 ans, succèdera donc à Jean-Claude Trichet, qui quittera son poste fin octobre après huit années passées à la tête de l’institution. La France avait fait peser une incertitude au cours des dernières heures en mettant en avant la règle non écrite selon laquelle le directoire de la BCE comprend un représentant de chacun des quatre grands pays de la zone euro et qu’elle n’y serait plus représentée après le départ de Jean-Claude Trichet. Le gouvernement italien a demandé à Lorenzo Bini Smaghi de démissionner pour laisser sa place à un Français, en contrepartie du soutien de la France à la candidature de Mario Draghi. Les noms d’Ambroise Fayolle, administrateur pour la France au Fonds monétaire international, et de Benoît Coeuré, directeur général adjoint du Trésor français, sont parmi les plus cités pour rejoindre Francfort.

La confiance des ménages français est restée stable en juin tandis que les craintes liées au chômage et à l’inflation poursuivaient leur repli, montre vendredi l’enquête mensuelle de l’Insee. L’indicateur synthétique de la confiance des ménages ressort à 83, sans changement par rapport au chiffre révisé de mai.