Le palmarès des ventes Europerformance/L'Agefi Actifs
LA POPULATION D’ÉTUDE
SwissLife Banque Privée ajoute à sa gamme de mandats PEA une offre dédiée au PEA-PME
Le mandat PEA-PME s’adresse principalement aux clients de la banque et des réseaux de Swiss Life, en particulier les Conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
La Française nomme un responsable Développement durable
La Française a annoncé la nomination d’Elisabeth Cassagnes en tant que responsable Développement durable, rattachée à la Direction Générale. Elisabeth Cassagnes aura en charge la coordination de la RSE au sein du groupe ainsi que la promotion et la représentation de La Française en tant qu’entreprise de premier plan dans ce domaine. La Française a signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI) et mène notamment des actions en lien avec l’environnement (neutralité carbone…), des plans d’actions à caractère social dans l’entreprise (la promotion d’un actionnariat salarié et d’une gamme de fonds d’épargne salariale responsable…) et de nombreux mécénats. En 2008, Elisabeth Cassagnes avait été nommée directrice adjointe des gestions et responsable du développement chez Sarasin AM-UFG-LFP, avant de prendre la responsabilité de l’analyse et du développement ISR (Investissement socialement responsable) chez La Française AM en 2012.
Goldman Sachs AM lance un nouveau fonds flexible
Goldman Sachs AM a annoncé le lancement de Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio, un nouveau fonds agréé en tant qu’OPCVM et domicilié au Luxembourg. Il vise à combiner rendement, croissance du capital et moindre volatilité que sur les marchés actions. Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio a une allocation de base de 60% en titres obligataires et de 40% en actions, avec la flexibilité d’adapter cette allocation de manière opportuniste. Il est proposé en différentes devises avec un investissement initial minimum de 5.000 dollars américains. «Ce fonds a été développé pour exploiter les opportunités de rendement d’une vaste classe d’actifs. Tout en se concentrant sur des actions de haute qualité et sur des obligations offrant les plus hauts rendements dans les industries les moins sensibles aux cycles du marché, la flexibilité de ce fonds lui permet d’investir dans les classes d’actifs non-traditionnelles, comprenant les obligations convertibles, les crédits bancaires, les actions privilégiées, les fonds de placement immobiliers, et les titres d’infrastructures énergétiques. L’équipe est aussi capable de gérer activement le risque de taux de change, ce qui nous semble fondamental dans l’environnement de taux actuel», explique Nick Phillips, responsable de la distribution pour compte de tiers de GSAM pour la région EMEA.
Un pic mieux balisé dominé par les modernes
Les chiffres du marché de l’art en 2013 se sont révélés exceptionnels à bien des égards, Le nombre croissant d’acheteurs éloigne le danger d’éclatement d’une bulle spéculative
L'Avis de Natixis AM
La géopolitique fait à nouveau irruption dans les salles de marché. L’annexion de la Crimée par la Russie au mépris des traités post-guerre froide marque le retour de l’Europe à une logique de confrontation Est-Ouest. Le mythe de l’immuabilité des frontières européennes d’après-1945 est tombé. Les conséquences sont lourdes et les marchés cherchent, à tâtons, à donner un prix à ce nouveau paradigme. Face à la timidité du premier train de sanctions américaines et européennes, les investisseurs ont conclu que la donne macroéconomique avait finalement peu changé. Mais les conséquences à long terme de sanctions plus ambitieuses (type embargo iranien) auront de larges répercussions sur des marchés clés comme l’énergie, les métaux de base (nickel, aluminium) et des industries capitales pour l’Europe telles que l’armement, l’agroalimentaire et la banque commerciale.
Un fonds sur la croissance des dividendes
La société Pergam développe sa gestion collective avec le lancement de Pergan Rising Dividend Le fonds est géré par Jean-Marc Fraysse et Pierre Schell, précédemment gérants chez RAB Capital à Londres
Nouveaux associés et nouvelle gamme
Delta AM a fait entrer la Financière Dassault dans son capital. La société de gestion profite de ce remaniement pour lancer un fonds d’actions centré sur les petites et moyennes capitalisations,
De nouvelles pistes dans un marché très consensuel
Les équipes commerciales mettent en avant les thématiques qui ont fait leur succès en fin d’année dernière, Elles restent d’actualité mais de nouvelles stratégies, parfois non directionnelles, viennent étoffer leurs argumentaires
La France à la peine au regard du marché mondial
L’Hexagone souffre d’un environnement juridique trop restrictif pour que le marché de l’art puisse se développer activement Le pays reste à la traîne par rapport à d’autres places mondiales qui ont su tirer parti du dynamisme du secteur
Une année 2013 atypique pour le foncier rural
Si l’intérêt patrimonial du foncier rural n’est absolument pas remis en cause pour les investisseurs fortunés, l’année 2013 a tout de même été marquée par une conjoncture particulièrement difficile sur ce secteur. Ainsi, à la lumière de la note de conjoncture annuelle publiée par Agrifrance, le département de BNP Paribas spécialisé sur le marché du foncier rural, on constate que, pris en tenailles entre un environnement économique en berne et de mauvaises conditions climatiques, les marchés agricole et viticole ont montré quelques signes d’essoufflement.
Les gestionnaires peinent à se différencier
Il existe aujourd’hui un fort consensus des équipes commerciales sur quelques types de produits mais d’autres classes d’actifs se profilent
Nous vivons une rupture technologique majeure
Le rachat par Facebook de l’application Whatsapp fait jaser comme au temps de l’irrationnelle bulle technologique, Pourtant, ce type de plate-forme recèle un fort potentiel de création de valeur pour accompagner le tournant numérique
Truffle Capital lance sa nouvelle offre FCPI Truffle Fortune N°6
Le FCPI Truffle Fortune N°6 accompagnera des entreprises innovantes développant des technologies jugées comme ayant le potentiel d’impacter le monde de demain. Il investira principalement au capital de ces entreprises, dans trois secteurs : les sciences de la vie, les technologies de l’information et l'énergie.
Cogefi lance un Fonds PEA/PME
Cogefi gestion lance Cogefi chrysalide, un fonds éligible au PEA/PME et au PEA «classique» qui sera géré par Olivier de Royère et Marine Fetrossi. L’objectif de gestion du fonds est, au travers d’une gestion discrétionnaire, de valoriser le capital investi sur un horizon de placement supérieur à 5 ans principalement par des investissements dans des PME et Entreprises de Taille Intermédiaires (ETI). L’OPCVM, de classification «actions françaises», utilisera l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis comme élément d’appréciation a posteriori.
Quel est le secret d’une bonne planification financière ?
Selon la dernière étude Global Investor Pulse de BlackRock les investisseurs qui préparent sérieusement leur avenir financier ont beaucoup plus de chances d’être confiants au moment de prendre des décisions d’épargne et d’investissement
L’inflation annuelle dans la zone OCDE baisse à 1,4 % en février 2014
Entre février 2013 et février 2014, les prix à la consommation ont augmenté de 1.4% dans la zone OCDE, comparé à 1,7 % entre janvier 2013 et janvier 2014. Ce recul de l’inflation annuelle est principalement la conséquence d’un ralentissement des prix de l’énergie qui ont baissé en glissement annuel de 0,4 % en février après avoir augmenté de 2,1 % en janvier 2014. L’inflation annuelle de l’alimentation a augmenté légèrement en glissement annuel à 1,6 % en février comparé à 1,5 % en janvier 2014. Hors alimentation et énergie, l’inflation annuelle dans la zone OCDE a été stable pour le quatrième mois consécutif à 1,6 % en février.
Le Medef appelle les entreprises concernées par le PEA PME à signaler leur éligibilité
Après le décret du 5 mars dernier qui précise les modalités d’application du PEA PME, le Medef rappelle que les conditions d'éligibilité en termes de chiffres d’affaires, de total de bilan et d’effectifs s’apprécient sur la base des comptes consolidés de la société émettrice et le cas échéant des sociétés avec lesquelles elle constitue un groupe. Cela nécessite de disposer d’informations sur l’actionnariat non coté de ces entreprises, informations qui ne sont pas forcément publiques, ce qui ne permet pas de dresser a priori une liste des sociétés cotées éligibles, précise l’organisation patronale.
L'activité manufacturière au plus haut depuis 3 ans dans la zone euro
Selon version définitive de l’enquête réalisée par Markit pour le mois de mars, la croissance du secteur manufacturier de la zone euro a comme prévu reflué de 53,2 à 53 le mois dernier. La valeur moyenne de l’indice sur les trois premiers mois de l’année (53,4) demeure néanmoins la plus élevée constatée depuis le deuxième trimestre 2011. Le ralentissement observé dans les pays ayant affiché les meilleures performances en février (l’Allemagne, les Pays-Bas et l’Autriche) est par ailleurs largement compensé par l’accélération de la croissance en Irlande (plus haut de 35 mois), en Espagne (plus haut de 47 mois) et en Italie (plus haut de 2 mois) ainsi que par le retour à l’expansion enregistré en France, où l’indice PMI atteint un plus haut de 33 mois. «Les données de l’enquête signalant une croissance de la production industrielle d’environ 1 % au cours du premier trimestre. Les bonnes performances du secteur manufacturier devraient permettre de dynamiser la croissance de la région en ce début d’année 2014, les données PMI étant pour l’heure conformes à une hausse trimestrielle du PIB de l’ordre de 0,5%», note Chris Williamson, chef économiste chez Markit.
La croissance manufacturière accélère plus que prévu en France
Selon la version définitive de l’enquête PMI pour le mois de mars, l’activité du secteur manufacturier français a renoué avec la croissance en mars. L’indice PMI est ainsi ressorti à 52,1 ce mois-ci, dépassant le seuil de 50 marquant une expansion de l’activité pour la première fois depuis octobre 2013. Ce niveau, supérieur aux attentes des analystes, est le plus élevé relevé depuis juin 2011. Cette amélioration de l’indice PMI repose principalement sur un retour à la croissance des nouvelles commandes. Celles-ci progressent en effet pour la première fois depuis six mois, le taux d’expansion atteignant en outre un plus haut de 34 mois. «Le secteur ayant finalement retrouvé le chemin de la croissance après une longue période de contraction, les fabricants français devraient désormais attendre des signes de reprise durable avant de relancer certaines actions, notamment en matière d’embauche», souligne Jack Kennedy, économiste senior chez à Markit.
Morningstar met à jour une liste de fonds éligibles au PEA-PME
Après deux semaines d’existence, Morningstar a identifié dans ses bases de données 15 nouvelles arrivées dans cette catégorie. Ces fonds sont gérés par 34 sociétés de gestion différentes qui gèrent sur ce nouveau dispositif plus de 1 milliard aujourd’hui.
Les Assises européennes du financement des entreprises auront lieu le 22 avril à Lyon
Cet évènement est organisé par PME Finance. Il sera notamment question de s’intéresser à la mobilisation des groupes industriels et des investisseurs en appui à l’innovation des chercheurs et des entrepreneurs. Comment le capital-investissement d’entreprises et le capital-risque confortent-ils les outils publics de financement de l’innovation : Horizon 2020, Cosme, Natura 2000, BEI, FEI, bpifrance, Ademe… ?
Signes d'un regain de confiance des entreprises mondiales
Selon L’Enquête Analystes 2014 de Fidelity, réalisée auprès de 128 analystes actions et crédit de Fidelity Worldwide Investment en Europe et en Asie, une partie importante des 6.000 entreprises qu’ils suivent (43 %) se dit confiante cette année. La majorité des analystes interrogés (71 %) a par ailleurs déclaré que les bilans des entreprises suivies sont en bien meilleure santé qu’il y a trois ans. «Néanmoins, elles ne sont pas encore prêtes à utiliser les liquidités accumulées de manière trop agressive», précisent les rapporteurs de l’étude. A noter aussi qu’une large majorité des entreprises étudiées par les analystes devraient maintenir (54 %) ou relever (40 %) le niveau de leurs dividendes. Enfin, pour 85 % des analystes, les fusions et acquisitions seraient à l’ordre du jour dans un avenir proche. La plupart s’attendent à un nombre raisonnable d’opérations, 15 % à des volumes considérables et seule une petite minorité considère qu’il s’agit d’une priorité stratégique. Toutefois, le type d’opération de fusion ou d’acquisition préféré correspond aux acquisitions consolidatrices (plus de 50% des sondés), qui sont les plus simples, les plus organiques, souvent les moins coûteuses et les moins risquées.
Source lance un ETF sur les petites et moyennes valeurs européennes
Source vient d’annoncer le lancement de l’ETF Source Russell Europe SMID 300 UCITS, exposé à l’indice Russell Europe SMID 300 Net TR (« SMID »), qui vise à offrir une exposition liquide au marché européen des actions de petites et moyennes capitalisations. L’indice de référence contient 300 actions très liquides.
DeAWM lance un ETF offrant une exposition globale au marché obligataire
DeAWM propose l’ETF db X-trackers II Barclays Global Aggregate Bond Index UCITS répliquant l’indice l’indice Barclays Global Aggregate. Cet ETF offre une exposition à plus de 15.000 titres sous-jacents. «Il est à ce jour le seul ETF répliquant tout l’univers obligataire investment grade, comprenant les obligations souveraines et supranationales, les obligations d’entreprise, et les titres adossés à des actifs (ABS et MBS), sur toutes les maturités et avec une notation de crédit investment grade (de BBB à AAA)», précise le gestionnaire. L’ETF db x-trackers II Barclays Global Aggregate Bond Index UCITS sera disponible avec un niveau de frais sur encours (TFE) de 0,30 % par an, sous plusieurs parts : couvertes ou non contre le risque de change (Euro, Dollar US et Franc suisse).
123Venture lance un nouveau FIP
La société de gestion 123Venture a annoncé le lancement d’un nouveau Fonds d’investissement de proximité (FIP), 123ISF 2014. Investi à 100% au capital de sociétés non cotées, le fonds visera des opérations de capital-développement et de dette mezzanine afin d’accompagner le développement de PME offrant une certaine visibilité de leurs revenus et présente sur des secteurs ayant une forte capacité de résistance aux ralentissements économiques, tels que l’hôtellerie, les Etablissements d’hébergement pour personnes âgées dépendantes (EHPAD) ou encore les résidences pour séniors. «Pour abaisser le risque global, le FIP 123ISF 2014 sera investi en majorité sous forme d’obligations convertibles. L’obligation convertible permettant de bénéficier, sans que cela ne soit garanti, d’une part d’un revenu fixe grâce aux intérêts annuels et d’autre part d’une meilleure protection en cas de défaillance de l’entreprise », explique Olivier Goy, PDG de 123Venture. Le fonds est accessible à partir de 1.000 euros de souscription et offre une réduction d’ISF immédiate de 50%, dans la limite de 18.000 euros de réduction, en contrepartie d’un blocage de son épargne pendant 6 ans minimum.
Dernier rappel pour les Actifs de l'Innovation
La date butoir des Actifs de l’Innovation, grand prix deL’Agefi Actifscouronnant les initiatives innovantes dans le domaine des produits et services patrimoniaux, est fixée au lundi 31 mars 2014.
Foncier rural : une année 2013 qui restera atypique
Agrifrance, le département de BNP Paribas spécialisé sur le marché du foncier rural vient de publier sa note de conjoncture annuelle, Même si certains prix continuent de progresser, les acheteurs sont devenus, en 2013, beaucoup plus sélectifs
Rothschild & Cie Gestion présente ses orientations pour Solvabilité II
À l’occasion de son évènement Rencontres Mutuelles & Institutions de Prévoyance, Rothschild & Cie Gestion a présenté un décryptage des « spécificités définitives » de la directive Solvabilité II, votées le 11 mars 2014 par le Parlement européen pour une mise en place en janvier 2016.
Phitrust Impact Investors lance le FCPI Phitrust Innovation III
PhiTrust Impact Investors, société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), lance Phitrust Innovation 3, un FCPI ISF investi dans des PME innovantes qui visent à répondre à des enjeux sociétaux, dans le domaine social ou environnemental. Le gestionnaire investira sur des sociétés françaises ou de l’Union Européenne «qui développent des technologies innovantes pour apporter une réponse à un enjeu sociétal dans les domaines de l’internet, des technologies numériques, de la santé, de l’habitat social, avec des projets de développement ambitieux qui recherchent financement et accompagnement pour les aider à passer un palier de croissance».