Technicolor contraint à l’augmentation de capital pour rembourser de la dette

Technicolor a annoncé hier soir le lancement d’une augmentation de capital d’environ 213 millions d’euros. Une opération destinée à rembourser une partie de sa dette, à défaut d’avoir cédé assez rapidement les actifs mis en vente dans le cadre de la restructuration du groupe.

L’ex-Thomson, qui vient de traverser dix-huit mois de restructuration marquée par une réorganisation de ses activités et une première augmentation de capital, doit rembourser ce vendredi 265 millions d’euros de dette de type «disposal proceeds notes» (DPN), normalement remboursée par des cessions d’actifs.

Quand bien même Technicolor a cédé en septembre sa participation dans Screenvision US pour 45 millions d’euros, le groupe doit aujourd’hui émettre 50 millions d’actions nouvelles à 4,255 euros par titre pour financer le solde du remboursement obligataire arrivant à échéance.

«On a dit très clairement dès le départ qu’il y avait une très forte incertitude, que ce soit du point de vue du montant ou du calendrier (de ces cessions), et que la société aurait à utiliser les autorisations de l’assemblée générale au-delà du montant des cessions», a déclaré le directeur financier Stéphane Rougeot lors d’une conférence téléphonique. La cession des différentes divisions de la filiale Grass Valley, l’un des principaux actifs mis en vente par Technicolor, s’avère notamment plus longue que prévu. Le groupe a indiqué la semaine dernière avoir reçu une offre ferme émanant de Parter Capital Group concernant les activités transmission, opérant sous la marque Thomson Broadcast et qui représentaient l’an passé avant restructuration 11% des ventes de Grass Valley.

Ce vendredi marque également l’arrivée à échéance d’une tranche d’obligation remboursable en actions (ORA) de 319 millions d’euros, qui se traduira par la création de 45,2 millions de nouveaux titres, a ajouté Technicolor.

Au total, le fournisseur d'équipements et de services pour le cinéma, la télévision et la publicité, va donc émettre 95,2 millions d’actions nouvelles, portant le nombre total de titres de la société à 174,9 millions d’actions au 31 décembre 2010, a précisé son directeur financier.

L’action Technicolor a clôturé hier mercredi en baisse de 1,55%, à 3,88 euros, conférant au groupe une capitalisation boursière de 309 millions d’euros. Le titre a cédé 46% depuis le début de l’année après avoir reculé de 5,3% en 2009.