La Direction générale du Trésor a dédié sa lettre de novembre à la transition du secteur financier vers une économie bas-carbone.

La mutuelle actuellement référencée au sein du ministère de l’économie et des finances lance son projet de transformation Calipso, à l’aube d’une année 2017 hautement stratégique.

L’environnement de taux bas persistant et la baisse des rendements financiers issus des placements des assureurs devraient conduire le marché français à servir des rendements inférieurs à 2% sur les fonds en euros, selon les premières projections.

L'assureur italien met l'accent sur la productivité et la réduction des coûts. Il affirme ne pas avoir pour autant d'objectif de réduction des effectifs.

Avec sa récente prise de participation dans Alan, le nouveau venu sur le marché de l’assurance santé, CNP Assurances poursuit son programme Open CNP à un rythme soutenu.

Le classement 2015 des 10 plus grosses mutuelles de l’Argus de l’assurance ne montre pas de grands changements. Du moins pour l’instant, pense le journal. Car la concentration du secteur en cours, le référencement dans la fonction publique qui pourrait laisser entrer plus d’acteurs (assureurs mutualistes, groupe de protection sociale) et la baisse des marges (notamment à cause de l’ANI) devraient fortement secouer le monde des mutuelles à l’avenir. L’année en cours et 2017 devraient voir la constitution effective des deux futurs géants mutualistes que sont d’un côté MGEN-Istya-Harmonie et de l’autre Aesio (Adrea, Apréva et Eovi MCD avec, à terme, Solimut). Pour 2015, peu de mouvements ont été constatés au sein du top 10. Harmonie Mutuelle conserve la première place de ce top 10, devançant dans l’ordre le groupe MGEN et la Mutuelle Générale. La MGEN affiche une croissance des cotisations en affaires directes de 11,6%, mais cela grâce à l’intégration de MGET. A périmètre inchangé, elle est de 2,3%. Viasanté,nouvelle entrée dans le classement l’année dernière, gagne deux places au 6e rang. Voir le classement. Il utilise comme base de référence les cotisations en affaires directes en 2015.

Contassur, l'assureur belge issu du groupe Engie en charge des pensions du secteur du gaz et de l'électricité Outre-Quiévrain, souhaite renforcer ses équipes avec un spécialiste du deuxième pilier.

Les fonds à valeur constante devront devenir variables dès lors que leurs actifs sous-jacents se déprécient de 20 % ou plus.

Philippe Goubeault, directeur financier de l’Agirc-Arrco,nous explique pourquoi l’Agirc-Arrco souhaite intégrer de la gestion actions systématique au sein de son portefeuille mais aussi fait un premier point sur l’audit réalisé par PwC pour réduire ses frais de gestion. Philippe Goubeault participera le 8 décembre prochain à la Journée nationale des investisseurs en tant qu’intervenant dans le panel intitulé : Nouvelles solutions d'investissements : l'innovation est-elle toujours rentable? Comment se prémunir dans un monde devenu de plus en plus complexe? Existe-t-il un moyen de protéger ses plus-values ?

Aberdeen Asset Management a renoncé à son offre pour Pioneer Global Asset Management, la société de gestion d’UniCredit, car le prix de 3,5 milliards d’euros était trop élevé, a déclaré à Bloomberg Martin Gilbert, le directeur général de la société. « Nous avions réussi à passer au deuxième tour, mais nous nous sommes retirés », a déclaré le dirigeant lundi dans une interview réalisée à Dubaï.

Le Comité consultatif du secteur financier (CCSF) enregistre plusieurs mouvements au sein des représentants des entreprises d’assurance. Parmi eux, Angélique Sellier-Levillain remplace Arnaud Chneiweiss en qualité de titulaire.

Après avoir fait ses armes pendant une dizaine d’années dans la gestion financière d’une caisse de retraite régionale, Hubert Clerbois, cofondateur d’EPS Partenaires, s’est lancé dans le conseil et la formation en épargne salariale auprès des entreprises. Au cœur du dialogue entre les responsables des ressources humaines et les sociétés de gestion, il est également à l’écoute et conseille les syndicats et les salariés. Un rôle central autour d’une question touchant à la répartition de la valeur ajoutée qui trouve sans doute ses racines dès les premières années de sa carrière.

A l’occasion de son 4ème forum consacré au capital-innovation qui se tient ce jour à Paris, l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance) publie les chiffres d’activité clés de ce segment du capital-investissement dédié au financement et à l’accompagnement de jeunes entreprises innovantes.

Les modèles multifactoriels sont des outils standards d'analyse de la performance et du risque des portefeuilles actions. Outre l'impact des facteurs ordinaires, les gérants de portefeuilles actions analysent également comment les attributs propres aux actions peuvent expliquer les différences observées entre divers actifs et portefeuilles en matière de performance et de risque.

Installé sur le segment de l’épargne salariale et l’épargne retraite auprès d’entreprises du CAC 40, EPS Partenaires conseille les directeurs des ressources humaines dans la sélection de gérants de fonds dédiés et l'optimisation des plans d'épargne. La société a développé son propre outil d’analyse et de sélection des sociétés de gestion, à l’usage des directions des ressources humaines. Un outil qui intègre une vingtaine de sociétés de gestion partenaires, tant des acteurs historiques de l’épargne salariale que des asset managers indépendants désirant percer un marché pour l’heure fortement concentré.

Jonathan Sorrell, le président de Man Group, a vendu la moitié de ses actions dans la société de hedge funds, ce qui lui a rapporté 800.000 livres, rapporte le Wall Street Journal. Le fils de Martin Sorrell, directeur général de WPP, a ainsi cédé jeudi près de 640.000 titres à un peu plus de 125 pence chacun, selon une note de la société. Il conserve près de 600.000 actions, d’après les calculs du WSJ. Ni Jonathan Sorrell, ni un porte-parole de Man n’ont souhaité faire de commentaire. Cette cession intervient à une période de transition pour Man, qui gère 80,7 milliards de dollars d’actifs. Manny Roman, qui avait essayé de redresser la société en tant que directeur général, est parti fin août chez Pimco.

La banque en ligne du Crédit Mutuel Arkéa teste une offre de prêt à l'habitat qui devrait être généralisée début 2017.

Yvon Breton et Sylvain de Forges, membres du Comité exécutif, quitteront leurs fonctions exécutives au 1er janvier 2017.

Lors de sa réunion de ce jour, le conseil d’administration de l’UFF a décidé, sur proposition d’Aviva France, de coopter Patrick Dixneuf en tant qu’administrateur en remplacement de Nicolas Schimel, dont la démission a pris effet au 5 novembre dernier, et de le nommer président du conseil d’administration. Patrick Dixneuf a également été désigné membre du comité d’audit et des risques et du comité des nominations et des rémunérations. La cooptation de Patrick Dixneuf sera proposée à la ratification de la prochaine assemblée générale des actionnaires. Patrick Dixneuf, 52 ans, est diplômé de l’Ecole polytechnique et des Universités de Paris V et Paris VI. Il commence sa carrière en 1986 chez Alcatel puis dans le conseil. En 1997, il rejoint Paribas à Paris puis à Londres jusqu'à la fusion avec la BNP. Au sein du groupe Allianz à partir de 2000, il occupe divers postes de direction, dont celui de directeur financier des AGF à Paris puis de directeur des opérations groupe au siège à Munich. Au sein du groupe Aviva à partir de 2011, il prend notamment la direction générale d’Aviva Italie à Milan dont il assure la transformation opérationnelle et financière puis le retour à la croissance. Depuis le début de l’année 2016, il dirige pour le directeur financier groupe, au siège à Londres, le plan d’Innovation et de changement de la fonction Finance. Il est le directeur général d’Aviva France depuis le 1er novembre 2016.

Le président de la commission finance de la Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie, des combats du Maroc et de la Tunisie évoque, dans le cadre du questionnaire des Couronnes Instit Invest, le développement de sa poche immobilière, qui représente désormais 26% de son allocation d'actifs. Ses investissements se dirigent ainsi davantage vers les SCPI, avec pour objectif de conserver un rendement satisfaisant.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, jeudi 17 novembre, avoir finalisé, pour le compte d’Axa Germany et d’Axa France, et en coentreprise avec Crédit Agricole Assurances, l’acquisition de 42% d’Atlandes, le concessionnaire de l’autoroute A63 dans le Sud-Ouest de la France. Le vendeur, InfraRed Capital Partners, un des leaders de la gestion de fonds d’investissement en infrastructure et immobilier, agissant pour le compte d’InfraRed Infrastructure Fund III, a cédé l’intégralité des parts détenues par le fonds. Les 58% restants sont contrôlés par un consortium de partenaires industriels et d’investisseurs financiers, précise Axa IM – Real Assets.Cette opération intervient peu de temps après la nomination de Mark Gilligan en tant que « Head of Infrastructure Equity », note la société de gestion. Il s’agit surtout du premier investissement direct de la nouvelle équipe dans le secteur de l’infrastructure. « Cet investissement illustre notre ambition d’accroître nos investissements directs dans cette classe d’actifs », indique Axa IM – Real Assets dans un communiqué.

Bpifrance a racheté la majeure partie de la part indirecte du CEA. L'opération ne bouscule pas l'équilibre franco-italien du capital.

BNP Paribas et le groupe Matmut ont signé un protocole d’accord en vue de la création d’une société d’assurance commune qui sera lancée en 2018. La structure, détenue à 66% par BNP Paribas Cardif et à 34% par la Matmut, sera spécialisée en assurances dommages. Son offre au démarrage de l’activité - assurance automobile, habitation, scolaire, protection juridique, services d’assistance - sera proposée aux clients de BNP Paribas en France, de la banque de détails puis de BNP Paribas Personal Finance, mais également, à terme, de partenaires tiers dans une logique de multi-distribution. Avec cette alliance, BNP Paribas renforce son activité bancassurance à côté de BNP Paribas Cardif. Le groupe Matmut trouve des nouvelles opportunités sur le marché de l’assurance dommages. L’expertise de Matmut, dont l’assurance dommages constitue le cœur de métier, sera utilisée pour la structuration de la filiale commune et des contrats qu’elle proposera. La structure sera principalement implantée à Rouen.

La liste « La profession unie » a obtenu une nette majorité lors des élections des délégués qui composeront l'assemblée générale de la C.N.B.F, à compter de 2017. Elle obtient 33 des 48 sièges pour le Barreau de Paris.

State Street and the Alternative Investment Management Association (AIMA), the global association representing alternative investment managers, have released a new report (1) indicating that a decline in liquidity on the markets represents a profound and sustainable change for nearly half (48%) of respondents to the survey. “Regulations emerging from the financial crisis of 2008, historically low interest rates, and a low rate of growth in the global economy have together contributed to restrict the capacity of many banks to fulfil their traditional roles as market maker, consequently affecting liqudiity conditions on the market in general,” a statement says.Nearly 60% of respondents to the survey estimate that liquidity conditions on the current market have affected their management strategy – nearly one third consider this impact significant – and are currently re-evaluating the way of managing risk in their portfolios. More generally, they are adapting to an environment characterised by less liquidity, in which brokerage roles have been transformed, new participants have broken into the market, and elecrtronic platforms, and retail lending in particular, have changed the way in which businesses make their transactions.(1) : State Street instructed Longitude Research to undertake a global survey of 300 institutional investors and asset managers in June and July 2016. Of these, 150 are institutional investors, including pension funds, insurance companies, endowments and foundations, and 150 are active managers, including 50 hedge funds. In total, those surveyed represent 14 different countries. Nearly 35% of these are based in America, 40% in Europe, and 35% in Asia-Pacific. In addition to this survey, a number of detailed interviews were carried out with a restricted group of directors throughout the industry.

Difficile de ne pas tendre l’oreille quand on a vent de rumeurs sur un rapprochement majeur… Surtout quand les enjeux du mariage dépassent largement l’avenir des deux protagonistes pour avoir au contraire des conséquences pour l’ensemble du secteur. C’est ce qui se passe régulièrement dans le monde institutionnel, notamment côté assurance et mutuelles… Quels seront les prochains regroupements ? Difficile de prédire l’avenir, et nous n’avons d’ailleurs pas le talent de lire l’avenir dans une boule de cristal… Privilégions donc l’analyse froide des différents enjeux sans prétendre à l’exhaustivité, mais qui aidera à apprécier la probabilité de certaines hypothèse….

La Banque publique d'investissement Bpifrance, née du regroupement des quatre entités Oséo, CDC Entreprises, Fonds stratégique d'investissement (FSI) et FSI Régions, a été créée en 2012 pour poursuivre et amplifier le soutien public au financement des entreprises et faire face au risque d'assèchement du crédit. Sa mise en place réussie a donné naissance à un groupe aux capacités d'action démultipliées, dont les interventions, en crédits comme en investissements en fonds propres, se sont élevées à 18,8 Md€ et ont bénéficié à près de 71 200 entreprises en 2015. Une stabilisation de son activité est désormais souhaitable, de même qu'une maîtrise rigoureuse de ses charges d'exploitation. Enfin, une clarification de la stratégie du financement par l'État des activités de Bpifrance devrait accompagner les réflexions des actionnaires sur l'évolution du modèle économique et financier du groupe.

Citadel Securities, la société sœur du hedge fund bien connu, cherche à devenir l’une des rares institutions choisies par le gouvernement américain pour l’aider à vendre la dette du pays, rapporte le Financial Times. Cette décision intervient suite à des changements réglementaires de la Federal Reserve Bank of New York annoncés la semaine dernière. Ces réformes réduisent les barrières à l’entrée, de manière à étendre et diversifier le vivier de sociétés éligibles au statut de «primary dealer».

Asset management firms are anticipating significant growth in their assets under management and their earnings over the next three years, according to a study released by SimCorp. The study, entitled “Accelerating growth through innovation” (“Accélérer la croissance par l’innovation,”) was conducted by Lindberg International, and supplemented by qualitative interviews by Citisoft. As part of the study, 83 asset management firms in Europe, North America and Asia-Pacific gave information about their projections for the next three years.84% of the largest asset management firms (over 200 employees) and 36% of smaller asset management firms (fewer than 200 employees) are predicting annual growth in their earnings of 6% or more. For assets under management, 73% of large companies and 56% of smaller companies are also predicting annual growth of over 6%.This optimism may be surprising, given that growth in global earnings and assets under managemetn in the asset management sector remained relatively low in 2015. But according to asset management firms, the provision of quality services and product innovation can be expected to figure among the major factors supporting growth. However, companies are giving less importance to growth strategies based on mergers and acquisitions or geographical expansion.Another finding of the study is that respondents in Europe and Asia-Pacific are more optimistic about growth in their assets under management than their North American counterparts. 48% of respondents in Europe and 55% in Asia-Pacific are betting on growth of more than 10% in their assets under management, compared with only 17% of respondents in North America.

La zone euro dans son ensemble doit assouplir légèrement sa politique budgétaire l’an prochain pour la rendre modérément expansive et contribuer ainsi à la relance de l'économie, a déclaré ce mercredi la Commission européenne. Dans un communiqué, l’exécutif européen dit qu’une position fiscale «plus positive» est justifiée dans la zone euro, en soutien de la politique monétaire ultra-accommodante mise en œuvre par la Banque centrale européenne. La Commission juge ainsi qu’une expansion budgétaire «allant jusqu'à 0,5% du PIB» est souhaitable en 2017 dans l’ensemble de la zone euro.