« À travers Sienna Impact Solidaire, nous accompagnons des entreprises à fort impact social »

Sienna Impact Solidaire est un fonds solidaire qui soutient des projets à fort impact social en France. Quelles sont les entreprises et les associations que vous financez et avec quels types de financement ?
Sienna Impact Solidaire est un fonds solidaire à impact, qui finance des projets utiles à la société, en matière d’insertion, de logement, de santé, d’éducation. Nous accompagnons des entreprises du secteur de l’économie sociale et solidaire (ESS), des entreprises à impact, des associations et des coopératives. Il s’agit donc essentiellement de petites entreprises non cotées qui recherchent en premier lieu un impact social. Nous leur apportons des financements en fonds propres et en dette. Par ailleurs, notre portefeuille est composé de 20% minimum de titres liquides ⁽¹⁾ (fonds monétaires et obligataires court terme) afin de garantir les rachats de nos porteurs de parts.

Quelles sont vos principales thématiques d’investissement, dans cette perspective de générer un impact social ?
Nous combinons cinq thématiques d’investissement : l’accès au logement (afin d’offrir un habitat à des personnes précaires et lutter contre le mal-logement), l’accès à la santé (à travers par exemple des services de téléconsultation, de soutien aux aidants…), l’accès à la formation (afin de faciliter l’insertion et l’adaptation au marché du travail, à tous les âges de la vie, face aux évolutions technologiques), l’accès à l’emploi (à destination de personnes éloignées du marché du travail, telles que les personnes handicapées), l’accès au financement pour des entreprises de l’économie sociale et solidaire qui ont des difficultés à en obtenir. À travers ces thématiques, nous souhaitons soutenir les personnes en difficulté sur l’ensemble du territoire français.

Afin d’identifier des acteurs de l’économie sociale et solidaire à financer quel est votre processus d’analyse ?
Nous sommes investis sur le solidaire depuis plus de 20 ans mais la stratégie a été modifiée avec le lancement du fonds en avril 2024. Afin de procéder à une sélection rigoureuse d’entreprises solidaires, nous identifions des projets qui répondent à l’une de nos cinq thématiques et génèrent un impact social. Nous devons bien identifier l’impact réel de l’entreprise sur son écosystème. Une bonne proportion de notre portefeuille doit être composée d’entreprises agréées ESUS⁽²⁾ (Entreprise Solidaire d’Utilité Sociale). Nous souhaitons aussi avoir un accès facile à l’information (sur leur situation financière et la nature de leur impact). À la suite de cette première phase de pré-sélection, nous entrons dans la phase d’analyse financière, en nous attachant à étudier la profitabilité à long terme, le ratio d’endettement, le ratio de profitabilité, le ratio dette/fonds propres, ses prévisions à long terme, et plus globalement sa viabilité. En parallèle, nous définissons des mesures d’impact social que nous suivrons tout au long de l’investissement. Cela nous permet également d’identifier des pistes d’amélioration. Lorsque nous considérons qu’un projet répond à l’ensemble de nos critères, nous présentons l’entreprise à notre comité d’investissement, qui passe en revue, outre la question de l’impact de son activité, ses risques, son marché et sa gouvernance. Le comité d’investissement suit ensuite les risques des entreprises en portefeuille.

Votre fonds vise à générer un impact mesurable. Quels sont les indicateurs sur lesquels vous vous appuyez ?
Nous adaptons nos indicateurs à la nature de l’impact des entreprises financées : le nombre de personnes logées, de personnes formées, de personnes accédant à l’emploi ou de personnes ayant accès à une formation. Par exemple⁽³⁾, en 2024, les entreprises que nous accompagnons ont globalement permis à 6.500 personnes en difficulté d’être logées et à 30.000 personnes (dont 500 personnes en situation de handicap) de trouver un emploi.

Il s’agit d’un fonds ELTIF 2. À qui s’adresse-t-il ?
Le fonds Sienna Impact Solidaire a récemment obtenu l’agrément ELTIF 2⁽⁴⁾. Il s’agit du premier fonds solidaire à en bénéficier. Historiquement destiné à l’univers de l’épargne salariale, il est désormais également accessible à nos partenaires via l’assurance-vie et l’épargne retraite.

(1) Dispositif de plafonnement des rachats :

Ø La Société de Gestion n’exécutera pas l’ensemble des ordres de rachat centralisés sur une même valeur liquidative lorsque ces ordres dépassent 4,2% de la Poche d’Actifs Liquides à la date concernée.

Ø Les ordres de rachat non exécutés sur une valeur liquidative seront automatiquement reportés sur la prochaine date de centralisation de manière irrévocable, sans possibilité pour l’Investisseur de demander l’annulation de sa demande de rachat.

(2) ESUS, des « entreprises solidaires à utilité sociale » au sens L.3332-17-1 du code du travail.

(3) Source : Sienna IM – Gestion Cotée

(4) Règlement (UE) 2023/606 (dit « règlement ELTIF 2 ») modifiant le règlement (UE) 2015/760 du 29 avril 2015 relatif aux Fonds Européens d’Investissement à Long Terme. Les investissements du fonds sont des investissements à long terme et le fonds est de nature illiquide et compte tenu du caractère illiquide de l’investissement, il est recommandé aux porteurs de diversifier leurs investissements et de n’investir dans le fonds qu’un faible pourcentage de leur portefeuille d’investissement global.

PRINCIPAUX RISQUES : risque de perte en capital, risque de durabilité, risque de liquidité et de valorisation lié à l’investissement dans des entreprise à impact. Le détail de l’ensemble des risques est présent dans le règlement du fonds disponible sur le site internet www.sienna-gestion.com

AVERTISSEMENT

Cette communication publicitaire est destinée exclusivement à la présentation des Organismes de Placement Collectif (OPC) et/ou FCPE gérés par SIENNA GESTION et ne contient aucune information d’ordre contractuel. Aucune souscription dans les OPC gérés par la société de gestion SIENNA GESTION ne saurait se faire sur la base des seules informations figurant sur ce document. La souscription dans les OPC décrits doit se faire selon les dispositions légales et réglementaires en vigueur. Toute personne envisageant une souscription doit notamment prendre connaissance du DIC PRIIPs et du Règlement du ou des OPC, disponibles sur le site www.siennagestion.com. En conséquence, SIENNA GESTION ne saurait être tenue responsable de toute décision d’investissement réalisée sur la seule base de cette présentation. Le document ne constitue en aucun cas une offre ou une sollicitation en vue de la fourniture de services de conseils en investissement ou de la vente d’instruments financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds SIENNA GESTION. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. SIENNA GESTION s’efforce d’assurer l’exactitude des informations communiquées mais ne peut cependant en garantir l’exhaustivité et décline toute responsabilité en cas d’omission, ou d’erreur dans ces informations. SIENNA GESTION, membre du groupe SIENNA INVESTMENT MANAGERS, société de gestion agréée par l’AMF, assure la gestion des FCPE (Fonds communs de placement entreprise) disponibles en épargne salariale, d’OPCVM, de FIVG et des mandats institutionnels ainsi que l’ensemble des prestations financières qui leur sont liées. Les OPC gérés par SIENNA GESTION ne sont pas destinés aux résidents ou citoyens des États-Unis d’Amériques et des « U.S. Persons », telle que cette expression est définie par l’U.S. Securities Act 1933.

SIENNA GESTION, membre du groupe SIENNA INVESTMENT MANAGERS | Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 9 824 748 € | RCS : 320 921 828 Paris | N° Agrément AMF : GP 97020 en date du 13 mars 1997 | N° TVA intracommunautaire : FR 47 320 921 828 | Code APE : 6430Z | Siège social : 21 boulevard Haussmann 75009 Paris | www.sienna-gestion.com