La pression sur les actifs turcs reste vive
La situation économique et financière fragile de la Turquie nécessite des réformes structurelles mais les investisseurs doutent de l’engagement du gouvernement.
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avril 2019
La contraction de l'industrie en zone euro se confirme
Les entreprises industrielles ont connu en mars leur plus mauvais mois depuis près de six ans. L’indice PMI IHS Markit des directeurs d’achats dans l’industrie a subi sa huitième contraction d’affilée, ressortant à 47,5 en mars contre 47,6 en estimation flash et 49,3 en février, au plus bas depuis avril 2013. Le sous-indice de la production manufacturière est tombé à 47,2 contre 49,4, au plus bas depuis avril 2013 aussi. Depuis deux mois, cet indice est sous 50, qui délimite croissance et contraction. Le sous-indice de la production à venir a reculé à 55,5 contre 56,7 en février, au plus bas depuis décembre 2012; de ce fait, les entreprises industrielles ont à peine embauché le mois dernier.
L’inflation en zone euro confirme son ralentissement
L’inflation de la zone euro a diminué à 1,4% en mars, selon Eurostat, malgré l’accélération de la hausse des prix de l'énergie à 5,3% sur un an. L’inflation sous-jacente hors prix de l'énergie et prix des produits alimentaires non conditionnés, a aussi ralenti à 1%, après 1,2% en février. Cette mesure de l’inflation est celle prise en compte par la BCE pour sa politique monétaire. Le taux de chômage de la zone euro est inchangé à un niveau de 7,8% en février.
Euribor : deux ex-traders de Barclays écopent de peines de prison ferme
Colin Bermingham, 62 ans, et Carlo Palombo, 40 ans, ont été condamnés lundi à des peines de prison ferme respectives de 5 ans et 4 ans par la justice britannique. Ils étaient accusés d’avoir manipulé le taux de référence Euribor entre janvier 2005 et décembre 2009. Le jugement est une victoire pour le Serious Fraud Office, l’autorité britannique qui a lancé plusieurs procédures à la suite de la manipulation des indices de référence. En juillet 2018, toujours dans ce dossier, les juges avaient condamné Christian Bittar, ex-trader star de Deutsche Bank, et Philippe Moryoussef, autre ancien de Barclays, à des peines d’emprisonnement de 5 ans et 4 mois pour le premier, et 8 ans pour le second.
Les ventes au détail ont subi un repli inattendu outre-Atlantique
Les ventes au détail aux Etats-Unis ont subi en février une baisse inattendue de 0,2%, montrent les statistiques publiées lundi par le département du Commerce, qui confirment la tendance au ralentissement de l'économie. Les ventes de janvier ont toutefois été revues à la hausse et ressortent en progression de 0,7%, contre +0,2% annoncé initialement. Les économistes prévoyaient en moyenne une hausse de 0,3% en février. Sur un an, les ventes au détail ont augmenté de 2,2%.
Les dépenses américaines de construction progressent de nouveau
Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont augmenté de 1,0% en février, leur troisième mois consécutif de hausse, pour atteindre leur plus haut niveau depuis neuf mois, a annoncé lundi le département du Commerce. La progression de janvier a en outre été révisée à la hausse, à 2,5% contre 1,3% annoncé initialement. Les économistes attendaient une baisse de 0,2% en février. Sur un an, les dépenses de construction ont progressé de 1,1% en février. La hausse a été favorisée entre autres par le dynamisme des investissements dans l’immobilier résidentiel privé (+0,7%) et des projets de construction publique (+3,6%).
Les doutes sur le Brexit pèseraient 600 millions de livres par semaine
Les incertitudes liées au Brexit ont coûté à l'économie britannique 600 millions de livres sterling (700 millions d’euros) par semaine depuis le référendum de juin 2016, estime Goldman Sachs, dans une étude publiée lundi. Le Brexit aurait coûté à la cinquième économie mondiale autour de 2,5 points de produit intérieur brut (PIB) fin 2018. Goldman Sachs estime qu’en cas de sortie de l’UE sans accord, il y a une probabilité de 15% que le PIB britannique chute de 5,5% et qu’un «choc de confiance» fasse perdre 17% de sa valeur à la livre sterling. A l’inverse, si Londres parvient à un accord de transition, l’effet positif total sur le PIB britannique pourrait atteindre 1,75% et la livre pourrait s’apprécier de 6%.
L’AFT réalise un premier trimestre meilleur que prévu
Le Trésor a émis 77,6 milliards d’euros de titres à moyen et long terme et réalisé 38,8% de son programme annuel au premier trimestre, à un taux moyen de 0,42%.
Aramco électrise le marché de la dette
Leader mondial par ses profits, le groupe saoudien lance la première émission obligataire de son histoire.
Mazars fait l’objet d’une plainte dans l’affaire Financière Turenne Lafayette
Le cabinet Mazars, ancien commissaire aux comptes et conseil de l’ex-Financière Turenne Lafayette (Madrange, William Saurin...), fait l’objet d’une plainte pour «escroquerie et complicité d’escroquerie», devant le parquet de Paris, révèle Le Monde daté du 2 avril. L’ancien associé de Mazars en charge du dossier serait aussi visé. Le plaignant, la société d’agroalimentaire PHD’Croissance, avait vendu en décembre 2015 l’activité de pâtes à pizzas Som’Baker au groupe FTL. Elle n’a jamais pu toucher le complément de prix de 5,9 millions d’euros. Fin 2016, après le décès de Monique Piffaut, propriétaire de Financière Turenne Lafayette, un vaste système de fausses factures destiné à masquer les pertes du groupe agroalimentaire a été mis au jour. Selon l’avocat du plaignant, Mazars, qui auditait les comptes de FTL, aurait aussi mené les négociations de rachat de Som’Baker.
Network International profite de l’emballement pour les groupes de paiement
La valorisation de l’opérateur de Dubaï, en route vers la Bourse de Londres, pourrait dépasser 3 milliards de dollars. Sa première cotation est prévue le 11 avril.
Les conséquences du choix d'une mode durable
L'industrie textile produit plus de carbone que les vols internationaux et le transport maritime, poussant à des changements de consommation.
Trois ans de prison requis contre le PDG d'Orange dans le procès Tapie
Le ministère public a requis lundi cinq ans de prison ferme contre Bernard Tapie et trois ans de prison dont 18 mois avec sursis contre le PDG d’Orange, Stéphane Richard, dans le procès de l’arbitrage contesté en faveur de l’ancien homme d’affaires dans son contentieux avec le Crédit Lyonnais. Stéphane Richard, qui était directeur de cabinet de la ministre de l’Economie et des Finances de l'époque, Christine Lagarde, est pour sa part jugé pour complicité. Le ministère public a également requis contre lui une interdiction de toute fonction publique pendant cinq ans. Il lui est reproché d’avoir facilité l’arbitrage, «agi (...) dans le sens des intérêts» de Bernard Tapie, dissimulé à Christine Lagarde «des éléments factuels essentiels» et écarté les avis défavorables de l’Agence des participations de l’Etat (APE).
DSV se met d’accord avec le principal actionnaire de Panalpina
Le logisticien danois va s’emparer de son concurrent helvétique pour 4,6 milliards de francs payés quasi-intégralement en titres.
Euronext prolonge son OPA sur Oslo Bors jusqu'au 6 mai
L’opérateur boursier Euronext a annoncé lundi qu’il prolongeait jusqu’au 6 mai son offre publique d’achat, lancée le 14 janvier, visant à racheter 100% du capital de l’opérateur de la Bourse norvégienne, Oslo Bors VPS, poursuivant ainsi son bras de fer avec Nasdaq OMX dont l’offre actuelle expire le 30 avril. Les conditions financières de l’offre restent inchangées. Euronext a aussi affirmé avoir «sécurisé» 53,1% du capital d’Oslo Bors. Le collège des régulateurs d’Euronext a approuvé cette transaction. La «dernière condition importante» au rachat d’une majorité du capital d’Oslo Bors réside dans le feu vert du ministère des Finances norvégien.
Abdelaziz Bouteflika démissionnera avant la fin de son mandat
Le président algérien Abdelaziz Bouteflika, 82 ans, démissionnera avant la fin de son mandat, prévue le 28 avril, rapporte lundi l’agence algérienne de presse, APS, qui cite un communiqué de la présidence. Avant de quitter ses fonctions, le chef de l’Etat prendra «d’importantes décisions», visant à «permettre la continuité (...) des institutions de l’Etat durant la période de transition», indique le communiqué. Abdelkader Bensalah, président du Conseil de la Nation, la chambre haute du Parlement, assurera l’intérim jusqu'à la tenue d’un scrutin présidentiel, qui doit avoir lieu dans les 90 jours.
Brexit : aucune des motions votées lundi aux Communes retenue
Aucune des quatre motions mises aux voix lundi soir à la Chambre des communes dans le cadre de «votes indicatifs» n’a obtenu la majorité. La motion C proposait que l’accord de Brexit et la Déclaration politique qui l’accompagne incluent un engagement à négocier avec l’UE une union douanière permanente et globale. La motion D proposait un accord avec adhésion au marché unique européen et un arrangement douanier. La motion E demandait un référendum de confirmation de tout accord de divorce. Et la motion G proposait que le Parlement ait la primauté sur le gouvernement.
Mazars est visé par une plainte dans l’affaire Financière Turenne Lafayette
Le cabinet Mazars, ancien commissaire aux comptes et conseil de l’ex-Financière Turenne Lafayette (Madrange, William Saurin...), fait l’objet d’une plainte pour « escroquerie et complicité d’escroquerie », devant le parquet de Paris, révèle Le Monde dans son édition datée du 2 avril. L’ancien associé de Mazars en charge du dossier serait également visé.
Les ventes au détail affichent un repli inattendu outre-Atlantique
Les ventes au détail aux Etats-Unis ont subi en février une baisse inattendue de 0,2%, montrent les statistiques publiées ce lundi par le département du Commerce, qui confirment la tendance au ralentissement de l'économie. Les ventes de janvier ont toutefois été revues à la hausse et ressortent en progression de 0,7%, contre +0,2% annoncé initialement. Les économistes prévoyaient en moyenne une hausse de 0,3% en février. Sur un an, les ventes au détail ont augmenté de 2,2%.
Euribor: deux ex-traders de Barclays condamnés à la prison ferme
Colin Bermingham, 62 ans, et Carlo Palombo, 40 ans, ont été condamnés lundi à des peines de prison ferme respectives de 5 ans et 4 ans par la justice britannique. Ils étaient accusés d’avoir manipulé le taux de référence Euribor entre janvier 2005 et décembre 2009. Le jugement est une victoire pour le Serious Fraud Office, l’autorité britannique qui a lancé plusieurs procédures à la suite de la manipulation des indices de référence.
Les dépenses américaines de construction progressent encore
Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont augmenté de 1,0% en février, leur troisième mois consécutif de hausse, pour atteindre leur plus haut niveau depuis neuf mois, a annoncé lundi le département du Commerce. La progression de janvier a en outre été révisée à la hausse, à 2,5% contre 1,3% annoncé initialement. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 0,2% en février.
Les doutes sur le Brexit coûteraient 600 millions de livres par semaine
Les incertitudes liées au processus de sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne ont coûté à l'économie britannique 600 millions de livres sterling (700 millions d’euros) par semaine depuis le référendum de juin 2016, estime Goldman Sachs, dans une étude publiée lundi. La banque d’affaires américaine conclut que le Brexit a coûté à la cinquième économie mondiale autour de 2,5 points de produit intérieur brut (PIB) fin 2018 par rapport à la tendance que suivait le PIB avant le vote en faveur de la sortie de l’UE.
La contraction de l'industrie en zone euro se confirme en mars
Les entreprises industrielles ont connu en mars leur plus mauvais mois depuis près de six ans et les indicateurs avancés ne signalent pas d’amélioration à venir en zone euro. L’indice PMI IHS Markit des directeurs d’achats dans l’industrie a subi sa huitième contraction d’affilée, ressortant à 47,5 en mars contre 47,6 en estimation flash et 49,3 en février, au plus bas depuis avril 2013.
L’inflation en zone euro poursuit son ralentissement
L’inflation de la zone euro a diminué à 1,4% au mois de mars, selon les chiffres publiés ce matin par Eurostat, alors que le consensus anticipait une inflation inchangée par rapport à février, à 1,5%, malgré l’accélération de la hausse des prix de l'énergie à 5,3% sur un en, après 3,6% en février. L’inflation sous-jacente hors prix de l'énergie et prix des produits alimentaires non conditionnés, a également ralenti à 1%, après 1,2% en février. Cette mesure de l’inflation est celle prise en compte par la BCE lorsqu’elle doit prendre des décisions de politique monétaire. Les marchés attendaient un taux d’inflation inchangé. Une mesure encore plus resserrée, qui exclut également les prix des alcools et du tabac et qui est suivie de près par les économistes, donne une inflation encore plus basse, de 0,8% en mars, contre 1% en février et 0,9% attendu.
Vers une modernisation du marché primaire obligataire en Europe
Une modernisation attendue depuis longtemps. Le mécanisme européen de stabilité (ESM) envisage de lancer une nouvelle plateforme d'émission pour les obligations des émetteurs publics ainsi que pour les institutions financières en Europe, a annoncé, dans un entretien au Börsen-Zeitung, Kalin Anev Janse, membre du comité de direction de l’ESM en charge des activités de refinancement du dispositif de stabilité européen. «Cette nouvelle plateforme va améliorer l’efficience du marché. Et cela dans l’intérêt de tous», a déclaré Kalin Anev Janse. La nouvelle plateforme se présente comme une solution fintech innovante sur laquelle pourront intervenir les émetteurs supranationaux, les collectivités territoriales, les agences et les institutions financières. Le système, qui prévoit une liaison avec la Banque centrale européenne, couvre la totalité du procession d'émission obligataire, de l’annonce de l'émission jusqu'à son règlement. La nouvelle plateforme, une composante essentielle de l’Union des marchés de capitaux, doit rendre le marché primaire obligataire plus transparent, plus stable et plus liquide. " pour l’essentiel, le nouveau système présente trois avantages. Le système est neutre, c’est-à-dire qu’il n’affiche pas de préférence pour tel ou tel marché national. Ensuite, le système a une portée paneuropéenne pour les émetteurs et une portée internationale pour les investisseurs», explique la responsable qui ajoute que la nouvelle plateforme va favoriser une harmonisation du marché obligataire européen. Les travaux de préparation pour cette nouvelle plateforme devraient encore occuper au moins toute l’année 2020, a précisé la responsable.
Oaktree veut investir 1Md€ dans les hôtels italiens
L’américain Oaktree a acquis un portefeuille d’hôtels italiens de 300 millions d’euros à Castello Sgr, rapporte Il Sole – 24 Ore. L’objectif de l’opération est de créer une plate-forme d’hôtels et de loisirs avec le soutien de Castello qui continuera à gérer le nouveau fonds dans lequel le portefeuille sera logé. Dans les 24-36 mois qui viennent, Oaktree veut investir 700 millions d’euros supplémentaires dans les hôtels italiens.
Le Panel Taux s’adapte à la chute des rendements
Les rendements à 10 ans allemands et américains sont tombés à des niveaux inférieurs d’environ 90 pb à ceux que prévoyaient les panélistes il y a six mois.
Les panélistes reviennent prudemment vers le crédit
Les membre du Panel ont choisi de surpondérer la classe d'actifs dans leurs portefeuilles en avril, après une période de neutralité qui durait depuis un an.
Nexi compte placer 43,2% de son capital lors de son IPO en avril
Nexi, entreprise italienne spécialiste des paiements, a annoncé vendredi qu’elle placera 43,2% de son capital lors de son introduction à la Bourse de Milan le 16 avril, ayant obtenu le feu vert de l’autorité italienne des marchés financiers, la Consob. L’offre publique de vente, qui court jusqu’au 11 avril, a été fixée dans une fourchette de 8,5 à 10,35 euros, ce qui pourrait la valoriser à 6,4 milliards d’euros. L’IPO de Nexi pourrait être l’une des plus importantes de l’année en Europe. Nexi a dégagé l’an dernier un bénéfice brut (Ebitda) de 424 millions d’euros.
Le taux de chômage atteint un nouveau plus bas record outre-Rhin
Le taux de chômage en Allemagne a atteint un nouveau bas record en mars et le nombre de demandeurs d’emploi a chuté, selon des statistiques publiées vendredi. Le taux de chômage est tombé à 4,9% contre 5,0%, son niveau le plus faible depuis 1990. Le nombre de demandeurs d’emploi a reculé de 7.000 à 2,231 millions, selon des données ajustées des variations saisonnières. Les économistes anticipaient un recul de 10.000 personnes.