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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2019

Investissement

Les actions américaines reviennent en force

Back to the USA! Les investisseurs sont revenus en masse sur les actions américaines durant la semaine au 11 mars. Selon la dernière étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch, les fonds dédiés aux actions américaines ont attiré 25,5 milliards de dollars. Dans le même temps, les investisseurs continuent de rester à l’écart de l’Europe et du Japon. Les fonds spécialisés sur les actions européennes ont ainsi enregistré des sorties nettes significatives de 4,6 milliards de dollars tandis que les fonds d’actions japonaises affichaient une cinquième semaine consécutive de dégagements pour un montant de 1,1 milliard de dollars, selon l’étude qui comprend des données du spécialiste de l’évolution des flux dans le monde EPFR Global. Et, nouveauté de la semaine écoulée, les fonds dédiés aux actions ne font plus recette et signent une décollecte de 2,8 milliards de dollars, la plus élevée depuis juin 2018. La ruée sur les actions américaines assure toutefois un solde hebdomadaire très largement positif sur les fonds toutes zones géographiques confondues puisqu’il atteint 14,2 milliards de dollars, le plus gros montant des douze derniers mois, avec des entrées de 27,4 milliards de dollars sur les ETF et des sorties de 13,1 milliards de dollars sur les fonds ouverts. Cela dit, les fonds marquent encore des sorties nettes de 46 milliards de dollars depuis le début de l’année alors que les actions internationales ont progressé de 11%. Une hausse tirée, selon les analystes de Bank of America Merrill Lynch, par les entreprises cotées qui rachètent leurs actions pour un montant de 286 milliards de dollars depuis le début de l’année, les institutionnels au travers d’achat d’options, et les particuliers par le biais d’achats de titres en direct. Les fonds obligataires ont de leur côté enregistré une dixième semaine consécutive d’entrées nettes, à hauteur de 9,2 milliards de dollars. Les fonds dédiés aux obligations souveraines en catégorie d’investissement («IG») ont été les plus recherchés, avec des entrées nettes de 5,8 milliards de dollars mais le high yield et la dette émergente ont tiré leur épingle du jeu avec des collectes de respectivement 1,6 milliard et 0,9 milliard de dollars.
Investissement
Pétrole

Eni conditionne ses rachats d’actions au prix du pétrole

Eni s’est engagé vendredi à augmenter la rémunération de ses actionnaires via un programme de rachat d’actions et une hausse de son dividende. Le groupe pétrolier italien, qui dévoilait aujourd’hui son plan stratégique 2019-2022, lancera cette année un programme initial de rachat d’actions de 400 millions d’euros. Son dividende sera augmenté de 3,6% à 0,86 euro par action.
Pétrole
Budget

Le déficit de la sécurité sociale se réduit à 1,2 milliard d’euros

Le régime général de la sécurité sociale et du fonds de solidarité vieillesse (FSV) a essuyé un déficit de 1,2 milliard d’euros en 2018, en réduction de 3,9 milliards d’euros par rapport à 2017 (- 5,1 milliards d’euros), selon les chiffres publiés cet après-midi par Agnès Buzyn, ministre des Solidarités et de la Santé, et Gérald Darmanin, ministre de l’Action et des Comptes publics. Il s’agit selon eux du plus faible déficit annuel de la sécurité sociale depuis 2001.
Budget
Zone euro

L'inflation est confirmée à 1,5% en février en zone euro

L’inflation en zone euro a légèrement progressé en février, a confirmé Eurostat vendredi, soutenue notamment par les prix des services et ceux des produits alimentaires, de l’alcool et du tabac. Les prix de détail ont augmenté de 0,3% d’un mois sur l’autre et de 1,5% sur un an, un chiffre inchangé par rapport à l’estimation publiée au tout début du mois.
Zone euro
Marchés obligataires

L’AFT va créer une nouvelle ligne d’obligations indéxées à 10 ans

L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé dans un communiqué publié ce matin qu’une nouvelle ligne d’obligations indexées sur l’inflation européenne (OAT€i), de coupon 0,10%, et de maturité 1er mars 2029, sera créée la semaine prochaine. L’adjudication aura ainsi lieu pour la première fois le jeudi 21 mars à 11h50. Si cette ligne était inscrite dans le programme de financement pour l’année 2019 de l’AFT publié fin décembre dernier, l’AFT a indiqué qu’elle espère lever entre 1,5 et 2,5 milliards d’euros de son adjudication.
Marchés obligataires
Immobilier

La croissance des prix immobiliers ralentit en Chine

La croissance des prix de l’immobilier neuf en Chine est revenue en février à son rythme le plus faible depuis dix mois, montrent les statistiques officielles publiées vendredi, un nouveau signe de dégradation de la demande sur fond de ralentissement de l'économie. Les prix moyens relevés dans les 70 principales villes du pays ont augmenté de 0,5% le mois dernier après une hausse de 0,6% en janvier, selon le Bureau national de la statistique. Il s’agit du chiffre le plus faible enregistré depuis avril 2018.
Immobilier
Banque centrale

La BCE remet à son tour en cause l’objectif d’inflation

L’incapacité de la Banque centrale européenne (BCE) à atteindre son objectif d’inflation malgré des années de soutien extraordinaire doit l’inciter à revoir la manière dont elle conduit sa politique, a alerté ce matin Olli Rehn, président de la banque centrale finlandaise siégeant au Conseil des gouverneurs de la BCE, et considéré comme un possible successeur de Mario Draghi à la présidence de l’institution. «L’interdépendance entre l’activité économique et les pressions inflationnistes semble s'être réduite ces dernières années (...). Si ce phénomène devait se révéler durable, il impliquerait une diminution de l’impact de la politique monétaire sur l’inflation par le biais de la demande globale», a-t-il expliqué.
Banque centrale
Marchés actions

La restauration rapide dans le viseur des investisseurs

80 investisseurs dont les encours sous gestion cumulés représentent 6 500 milliards de dollars ont adressé une déclaration (Global Investor Statement on Meat Sourcing) à six groupes de restauration rapide (McDonald’s, Yum! (KFC), Brands International (Burger King), Chipotle, The Wendy’s Company et Domino’s Pizza) visant à l’amélioration de la durabilitéde leurs filières d’approvisionnement en viande et produits laitiers. La déclaration signée parle réseau Farm Animal Investment Risk and Return (FAIRR) et le CERES,appelleles six plus grands groupes de restauration rapide àmieux contrôler leurs émissions de gaz à effet de serre, leur consommation d’eau et leur utilisation des terres et à rendre publique leur stratégie de réduction des risquesleurs filières d’approvisionnement en viande et produits laitiers. L'établissement depolitiques rigoureuses vis-à-vis des fournisseurs, l’engagement sur des objectifs chiffrés et l’élaboration de scénarios liés aux risques climatiques figurent parmi les préconisations de la la déclaration. Celle-ci a notamment été signée par Ostrum AM, qui rappelait dans un communiqué qu’environ 84,8 millions d’adultes aux États-Unisfréquentent la restauration rapide, pour un chiffre d’affaires de 214,8 milliards de dollars.
Marchés actions
ESG

BNP Paribas AM atténue son exposition au charbon

BNP Paribas Asset Management a annoncé jeudi une réduction de son exposition au charbon, en excluant de ses placements à partir de janvier 2020 les producteurs de charbon ainsi que les producteurs d'électricité gros émetteurs de CO2. Elle entend se conformer à l’Accord de Paris sur le climat, qui vise à contenir la hausse des températures sous le seuil de 2°C par rapport aux niveaux préindustriels. Elle compte aussi réduire l’exposition de ses portefeuilles d’actifs aux risques financiers, le marché du charbon devenant de moins en moins compétitif. Selon le Financial Times, cette décision représente un désinvestissement d’environ un milliard d’euros dans ce secteur.
ESG
Economie

Douze entreprises lancent à Bercy les «partenariats fiscaux»

Douze entreprises ont signé jeudi à Bercy un «partenariat fiscal», une des traductions pratiques pour les entreprises du «droit à l’erreur» promise par Emmanuel Macron, via la loi pour un Etat au service d’une société de confiance (Essoc), promulguée le 10 août. Air France, Arkema, BPCE et Engie en font partie. Sur la base du volontariat, les firmes concernées obtiendront une position ferme de l’administration sur des questions fiscales complexes susceptibles de poser un risque financier ou juridique, moyennant davantage de transparence de leur part. D’autres mesures ont été prévues: les PME pourront bénéficier d’un accompagnement fiscal personnalisé, et un service dédié sera ouvert pour régulariser spontanément leur situation. Elles pourront aussi faire auditer et certifier leurs comptes et déclarations d’impôt sur les sociétés.
Economie
Banque centrale

La BCE inaugurera le 2 octobre le nouveau taux interbancaire €STR 

La Banque centrale européenne (BCE) lancera le 2 octobre son nouveau taux interbancaire au jour le jour, qu’elle a renommé €STR plutôt qu’Ester, a-t-elle annoncé jeudi. «La BCE (...) fournira le détail du calcul d’un spread entre l'€STR et l’EONIA, à la demande du Groupe de travail sur les taux sans risque en euro», précise-t-elle dans un communiqué. L’€STR est appelé à remplacer l’Eonia comme référence des taux des prêts entre banques de la zone euro et donc à servir de référence pour la fixation des prix de milliers de milliards d’euros d’instruments financiers. La BCE a élaboré ce nouveau taux après l'échec d’une tentative de définition d’un nouvel instrument par le secteur bancaire lui-même.
Banque centrale
OPA-OPE

CMA CGM obtient 89,5% de Ceva après son offre

CMA CGM contrôle 89,5% des droits de vote du suisse Ceva Logistics, selon les résultats provisoires de son offre publiés jeudi. Le groupe français de transport maritime proposait 30 francs par action Ceva, ainsi valorisé 1,67 milliard de francs (1,47 milliard d’euros). Une période supplémentaire d’acceptation de l’offre commencera le 20 mars et s’achèvera le 2 avril.
OPA-OPE
Economie

La Banque de France abaisse ses prévisions de croissance pour 2019 et 2020 

La Banque de France a annoncé jeudi avoir légèrement réduit sa prévision de croissance du produit intérieur brut (PIB) de la France pour 2019, à 1,4% contre 1,5% anticipé en décembre dernier. Elle a aussi réduit son estimation de croissance pour 2020, à 1,5%, alors qu’elle tablait sur 1,6% pour cette même année en décembre dernier. Par rapport à ses précédentes prévisions, «le soutien de la demande extérieure est moindre à court terme», explique-t-elle. La demande extérieure adressée à la France devrait ne progresser que de 3,1% en 2019 après 3,6% en 2018. Elle table sur une décrue du taux de chômage à 8,7% en 2019, puis 8,3% en 2020, après 9,1% en 2018.
Economie
Politique

Le Sénat américain annule l'urgence nationale

Le Sénat américain a voté jeudi par 59 voix contre 41 en faveur d’une résolution annulant la procédure d’urgence nationale décrétée par Donald Trump. Des élus républicains se sont joints aux démocrates. Le chef de la Maison blanche compte opposer son veto à la décision du Congrès. Il a déclenché l’urgence nationale il y a un mois, après le refus du Congrès de lui octroyer les 5,7 milliards de dollars qu’il réclamait pour construire son mur à la frontière mexicaine. Il s'était ainsi arrogé des prérogatives budgétaires normalement réservées au Congrès.
Politique
Fraude

Goldman Sachs est blacklistée par Mubadala Investment

Mubadala Investment, un fonds d’investissement contrôlé par Abou dhabi, a suspendu un nouveau contrat avec la banque Goldman Sachs, selon Reuters, ajoutant aux retombées croissantes pour la banque américaine quant à son rôle dans le scandale de corruption 1MDB. La décision fait suite à une action légale en cours menée par les services de Mubadala Investment pour retracer le degré de responsabilité de la banque dans le scandale 1MDB. International Petroleum Investment Company et Abar Investments ont déclaré leur intention de poursuivre Goldman Sachs en novembre devant un tribunal à New York.
Fraude
Politique

Les diplomates américains ont tous quitté le Venezuela 

Tous les diplomates américains en poste au Venezuela ont quitté le pays, a annoncé jeudi le secrétaire d’Etat Mike Pompeo. Les Etats-Unis sont parmi les premiers pays à avoir reconnu l’opposant Juan Guaido comme président par intérim à la place du président Nicolas Maduro, dont la réélection en mai dernier a été contestée. Une cinquantaine de pays reconnaissent aujourd’hui Guaido comme président intérimaire. Washington a révoqué depuis lundi 340 visas de Vénézuéliens. Un haut responsable de l’administration de Donald Trump a déclaré que Washington envisageait d’interdire à Visa, Mastercard et d’autres institutions financières de procéder à des transactions au Venezuela.
Politique
Fraude

Des soupçons d’argent sale contre Swedbank interpellent les Etats-Unis

Le régulateur financier de Stockholm a rencontré mercredi des représentants de l’embassade américaine pour aborder les accusations contre la plus ancienne banque suédoise, qui serait impliquée dans du blanchiment d’argent via ses opérations baltes, selon Bloomberg. La chaîne de télévision SVT affirmait fin février que Sweden Bank avait géré près de 6 milliards de dollars (5,31 milliards d’euros) dans des fonds suspects entre 2007 et 2015. Danske Bank, au coeur d’un scandale de 230 millions d’euros, fait maintenant l’objet d’une enquête par le ministère de la Justice américain et par le contrôleur boursier américain, entre autres.
Fraude
Economie

Douze entreprises inaugurent à Bercy les «partenariats fiscaux»

Douze entreprises ont signé jeudi à Bercy un «partenariat fiscal». Inspirés de pratiques en vigueur au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, ces protocoles constituent une des traductions pratiques pour les entreprises du «droit à l’erreur», une promesse présidentielle mise en oeuvre via la loi pour un Etat au service d’une société de confiance (Essoc), promulguée le 10 août.
Economie
OPA-OPE

CMA CGM détient 89,5% de Ceva après son offre

CMA CGM contrôle 89,5% des droits de vote du suisse Ceva Logistics, selon les résultats provisoires de son offre publiés jeudi. Le groupe français de transport maritime proposait 30 francs par action Ceva, ainsi valorisé 1,67 milliard de francs (1,47 milliard d’euros). Une période supplémentaire d’acceptation de l’offre commencera le 20 mars et s’achèvera le 2 avril.
OPA-OPE
Banque centrale

Le volume d’emprunts d’Etat à taux négatif dans le monde explose

Le virage accommodant adopté par les grandes banques centrales (BCE, Fed, BoJ, Banque du Canada, RBA australienne,...) depuis plusieurs mois, face aux risques croissants pesant sur l'économie mondiale, a fait grimper le volume d’obligations d’Etat à taux négatifs dans le monde à 9.300 milliards de dollars, selon les données fournies par Bloomberg. S’il reste bien inférieur à ses plus hauts historiques atteints en 2016 et en septembre 2017 (de 12.169 et 10.052 milliards respectivement), il enregistre une hausse de 3.000 milliards depuis son point bas atteint au mois d’octobre dernier, sans qu’aucune banque centrale n’ait encore eu besoin de baisser ses taux directeurs, et sans que la BCE n’envisage de reprendre ses achats nets de titres.
Banque centrale
ESG

BNP Paribas AM réduit son exposition au charbon

BNP Paribas Asset Management a annoncé jeudi une réduction de son exposition au charbon, en excluant de ses placements à partir de janvier 2020 les producteurs de charbon ainsi que les producteurs d'électricité gros émetteurs de CO2.
ESG
Immobilier

Le conseil d’Icade sera présidé par le patron de Crédit Agricole Assurances

La hache de guerre est enterrée chez Icade. La foncière, filiale de la CDC, a annoncé ce matin que son conseil d’administration sera présidé par Frédéric Thomas, directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Prédica, à l’issue de l’assemblée générale du 24 avril prochain. L’actuel président, André Martinez, en fait les frais. Il n’a pas souhaité demander le renouvellement de son mandat, qui arrive à échéance lors de l’AG.
Immobilier

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