Toute l'actualité Economies & Marchés

La Bourse de Londres cherche un directeur financier

Le London Stock Exchange (LSE) a annoncé le départ d’ici à la fin 2020 de son directeur financier David Warren, une fois bouclée l’acquisition du fournisseur de données Refinitiv. La Bourse de Londres va se mettre en quête d’un remplaçant. Alors que ses actionnaires doivent se prononcer en novembre sur le projet de rachat de Refinitiv, l’opérateur boursier a aussi annoncé le recrutement de David Shalders comme chief integration officer et la création d’un bureau dédié à l’intégration. Ancien de RBS, David Shalders a travaillé récemment à l’intégration des courtiers Willis et Towers Watson.

La FDJ lance son introduction en Bourse

La Française des Jeux (FDJ) a annoncé vendredi que l’Autorité des marchés financiers avait approuvé son document d’enregistrement, première étape de la privatisation du groupe via une introduction en Bourse sur Euronext Paris. «Fort de la solidité de son modèle économique et porté par l’innovation, le groupe poursuivra sa stratégie de croissance équilibrée, conjuguant performance économique, jeu responsable et engagements sociétaux», a déclaré la PDG du groupe, Stéphane Pallez, citée dans un communiqué.

Les fonds italiens de dette privée collectent 273M€ au premier semestre

Les fonds de dette privée commercialisés en Italie ont collecté au premier semestre 273 millions d’euros, soit une hausse de 94 % par rapport aux 141 millions d’euros du premier semestre 2018, montrent les données publiés par l’Association italienne du private equity, venture capital et private debt avec Deloitte. Depuis 2013, date du lancement de cette activité, les levées de fonds s’établissent à 2,3 milliards d’euros. En termes de répartition, 48 % du capital provient des banques, 28 % des fonds de fonds institutionnels, 15 % des fonds de pension et caisses de prévoyance. Les investissements, en revanche, sont en repli de 55 % à 200 millions d’euros. Les sorties se sont élevées à 86 millions d’euros.

Michael Hasenstab chez Franklin Templeton se prépare à un retournement des marchés

Michael Hasenstab a bâti une activité d’obligations gouvernementales d’environ 200 milliards de dollars pour le compte de Franklin Templeton Investments en prenant des paris importants et rentables dans des pays risqués, relate le Wall Street Journal. Mais la stratégie s’est retournée en 2019 en raison d’un placement sur le peso argentin qui a tourné au vinaigre. Aujourd’hui, Michael Hasenstab se retire de la plupart des marchés émergents et constitue d’importantes réserves de liquidités afin de se préparer à la chute des marchés qu’il anticipe. «C’est notre plus gros virage en 10 ans», affirme Michael Hasenstab. «Nous savons que nous abandonnons des rendements, mais nous ne chassons pas des investissements de fin de cycle dont nous pensons qu’ils sont illiquides et onéreux», déclare-t-il au journal. Environ 44 % du fonds Templeton Global Bond qu’il gère est investi en cash et obligations américaines et japonaises de court terme, contre 36 % au début de l’année. Le gérant a aussi renforcé l’exposition du fonds au yen à environ 40 % cette année, estimant qu’il s’agit d’une valeur refuge. Il investit aussi dans les devises scandinaves. Le fonds a tout de même gardé des investissements dans certains marchés émergents comme le Brésil et le Mexique.

Angela Merkel veut diminuer la contribution allemande au budget de l'UE

Angela Merkel a souhaité que la contribution de l’Allemagne au budget de l’Union européenne (UE), qui doit selon elle augmenter de manière «disproportionnée» en raison du Brexit, soit rediscutée. Augmenter ce budget de 1% sans la contribution du Royaume-Uni ferait porter à Berlin une charge excessive, a déclaré jeudi la chancelière devant le Bundestag. «C’est pourquoi nous devons discuter d’une répartition équitable des charges financières et d’une réduction pour l’Allemagne», a-t-elle ajouté.

La croissance des ventes au détail britanniques marque le pas au troisième trimestre

La croissance des ventes au détail est restée stable à +0,6% au troisième trimestre au Royaume-Uni, ce qui ralenti le rythme en glissement annuel, à 3,1% contre 3,6% auparavant, soit la plus faible progression enregistrée depuis 2018. Les consommateurs britanniques ont été plus prudents concernant leurs dépenses, réveillant les inquiétudes sur la santé de l’économie à l’approche du Brexit. Mercredi, la Banque d’Angleterre avait publié une inflation inchangée pour septembre, à +1,7% en rythme annuel.

Le président catalan prône l'indépendance avant fin 2021

Le président de la Catalogne a souhaité jeudi que la région autonome devienne indépendante d’ici à la fin 2021, si les partis politiques locaux sont d’accord. Quim Torra, qui s’exprimait devant le parlement régional, a demandé qu’un projet d’instauration d’une «république catalane» soit rédigé d’ici au printemps prochain. Il s'était auparavant prononcé pour la tenue d’un nouveau référendum d’autodétermination. Le mandat du parlement régional expire en décembre 2021.

La Fed verse 104 milliards de dollars via ses repo

La Réserve fédérale (Fed) de New York a injecté jeudi 104,15 milliards de dollars de liquidités sur le marché interbancaire dans le cadre de deux opérations de prise en pension de titres (repo), destinées à apaiser les tensions sur les taux du marché monétaire. La Fed a fourni 30,65 milliards de dollars au moyen d’une opération repo à 15 jours et 73,5 milliards de dollars avec un repo à un jour. Jusqu’au 4 novembre, la Réserve fédérale de New York propose chaque jour au moins 75 milliards de dollars de liquidités à très court terme aux acteurs du marché monétaire via les repo à un jour.

Goldman Sachs négocie en Malaisie un abandon des poursuites liées à 1MDB

La banque américaine Goldman Sachs est en pourparlers avec les autorités malaisiennes afin d’obtenir l’abandon des poursuites pénales à l’encontre de trois de ses filiales dans le scandale 1MDB, a déclaré le procureur général du pays à la Nikkei Asian Review. «Les poursuites pénales et les négociations pour un accord se déroulent en parallèle. Elles ne sont pas antinomiques», selon le procureur général de Malaisie. Les enquêteurs malaisiens et américains estiment qu’environ 4,5 milliards de dollars (4 milliards d’euros) ont été détournés de 1MDB, l’ancien fonds souverain de la Malaisie. Mardi, Goldman Sachs a indiqué être en négociations avec les Etats-Unis dans ce même dossier.

Cepsa recrute Philippe Boisseau à sa direction générale

Philippe Boisseau, ancien numéro deux de Total, a été nommé à la direction générale du groupe pétrolier espagnol Cepsa. Il succède à Pedro Miró. En parallèle, quatre nouveaux administrateurs ont rejoint le conseil, dont trois représentants de Carlyle. Le fonds d’investissement a bouclé son entrée au capital de Cepsa en achetant 37% à Mubadala, le fonds souverain d’Abou Dhabi ayant 63% du capital. Philippe Boisseau a quitté le groupe pétrolier français en mars 2016. Il a rejoint en 2018 le conseil de l’energy intelligence group de Carlyle.

BASF et trois partenaires étudient un investissement à 4 milliards de dollars en Inde

Le chimiste allemand a annoncé jeudi avoir signé un protocole d’accord avec Abu Dhabi National Oil, l’indien Adani et l’autrichien Borealis afin de poursuivre l'étude d’une coopération pour un site de production chimique en Inde, qui comprendrait un investissement pouvant atteindre 4 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros). Le site envisagé par BASF se situerait dans le port de Mundra, dans la province du Gujarat, et les produits étant principalement destinés au marché indien. Les sociétés prévoient de terminer une étude de faisabilité conjointe d’ici à la fin du premier trimestre de 2020 et la production devrait commencer en 2024.

Les flux sont de retour dans les marchés émergents

L’IIF anticipe une progression des flux de capitaux cette année vers les émergents, hors Chine. Les flux de portefeuilles profitent aux obligations.

Paris Europlace remanie sa direction

Augustin de Romanet, le président de Paris Europlace, a procédé jeudi à une série de nominations. Thierry Déau, le patron du fonds d’infrastructures Meridiam, devient président de Finance for Tomorrow, pour remplacer Pierre Ducret, président par intérim. Thierry Déau prendra ses fonctions lors du Climate Finance Day, le 29 novembre. Jean-Jacques Barbéris (Amundi) devient membre qualifié du bureau de Finance for Tomorrow pour remplacer Daniel Roy. Xavier Girre (EDF) devient président du collège entreprises de Paris Europlace, pour succéder à Bruno Lafont. Valérie Baudson (Amundi) devient présidente du collège investisseurs de l’association de place, pour prendre la suite de Philippe Marchessaux.

La décélération des économies émergentes s’intensifie

S&P Global Ratings revoit en baisse ses prévisions de croissance à un plus bas de dix ans malgré les conditions financières favorables.

Boris Johnson, le Premier ministre britannique, à l’issue du Conseil européen du 17 octobre 2019.

Le Brexit ferait de l’Irlande du Nord une zone douanière et fiscale à part

Si le compromis semblait satisfaire les négociateurs, les marchés ont vite pris conscience de sa complexité.

Chambre des Communes du Parlement britannique, Palais de Westminster, Londres. Députés Brexit

Les députés britanniques ont le Brexit entre leurs mains

Le parti unioniste nord-irlandais a rejeté le nouveau projet d’accord de sortie du Royaume-Uni de l’UE trouvé hier, minimisant les chances d'un vote positif demain.

Le climat ne sera pas au programme du sommet du G7 2020 aux Etats-Unis

La question du réchauffement climatique ne sera pas au programme du prochain sommet du G7 organisé par les Etats-Unis dans un club de golf du président Donald Trump, climato-sceptique revendiqué, a indiqué jeudi la Maison-Blanche. «Le changement climatique ne sera pas au programme», a déclaré Mick Mulvaney, le chef de cabinet de Donald Trump. Le président américain a pris l’habitude de se tenir à l'écart de toutes les initiatives sur le climat lors des grandes réunions internationales.

La Turquie accepte une pause de 5 jours dans son offensive en Syrie

La Turquie a accepté jeudi d’observer une pause de cinq jours dans son offensive dans le nord de la Syrie afin de permettre aux forces kurdes de se retirer de la «zone de sécurité»qu’elle compte instaurer au-delà de sa frontière, une décision saluée par les Etats-Unis mais présentée par les dirigeants turcs comme une victoire complète. Cet arrêt de l’opération militaire turque a été annoncé par le vice-président des Etats-Unis Mike Pence à la suite d’une rencontre à Ankara avec le président turc Recep Tayyip Erdogan.

Ferretti renonce à son IPO, et va s'ouvrir à un investisseur privé

Le fabricant italien de bateaux de luxe Ferretti a annoncé jeudi le retrait de son projet d’introduction en Bourse de Milan, faute d’avoir obtenu le prix espéré pour cette opération. Il prévoit plutôt d’ouvrir son capital à un investisseur privé européen, selon Reuters, qui cite Alberto Galassi, administrateur délégué de Ferretti. Cet investisseur privé pourrait prendre une participation d’environ 30% et des discussions seraient déjà en cours depuis un moment avec certaines parties intéressées. Alberto Galassi a déclaré que le livre d’ordres de l’IPO était pleinement couvert, mais que ces investisseurs ne mettaient pas un prix reflétant la valeur de Ferretti. La guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine n’a pas facilité l’introduction en Bourse d’une entreprise dont le principal actionnaire est chinois.

Wall Street termine en hausse après l'accord sur le Brexit

La Bourse de New York a gagné du terrain jeudi, saluant les bons résultats trimestriels de Netflix et Morgan Stanley, ainsi que la conclusion d’un accord sur le Brexit qui vient réduire les risques géopolitques (lire par ailleurs). Freiné par la dégradation de la rentabilité d’IBM, l’indice Dow Jones a gagné 0,1%, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,3%. Le Nasdaq Composite a pris 0,4%. Les indices ont réussi à progresser malgré la multiplication des signes de ralentissement de la croissance. La crainte d’une dégradation de la conjoncture est toutefois compensée par l’espoir d’une nouvelle réduction de ses taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour soutenir l'économie. L’indice mensuel de la Fed de Philadelphie a confirmé la tendance au ralentissement du secteur manufacturier en octobre.

Les fonds de pension néerlandais alertent sur l’effet des taux bas

ABP et PFZW devraient diminuer les retraites en 2020, et demandent à changer les règles.

Les investisseurs suisses plébiscitent les actions en septembre

Les actifs sous gestion des fonds de placement distribués en Suisse se sont élevés en septembre à 1.181,3 milliards de francs, en augmentation de quelque 12 milliards de francs ou 1%, selon des statistiques communiquées par Swiss Fund Data SA et Morningstar. «Les investisseurs ont principalement placé leur capitauxdans des fonds en actions, cette catégorie de fonds ayant tout de même enregistré la plupart du temps des désinvestissements durant l’année courante», a commenté Markus Fuchs, directeur de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Les fonds dédiés aux actions ont ainsi attiré 5,8 milliards de francs. Les fonds obligataires ont en revanche terminé le mois avec des sorties nettes de 3,8 milliards de francs, le fonds monétaires affichant pour leur part des rachats nets de 1,3 milliard de francs. Au total, les entrées nettes ont représenté 814 millions de francs.

La Fed injecte 104 milliards de dollars via ses repo

La Réserve fédérale (Fed) de New York a injecté jeudi 104,15 milliards de dollars de liquidités sur le marché interbancaire dans le cadre de deux opérations de prise en pension de titres (repo), destinées à apaiser les tensions sur les taux du marché monétaire. La Fed a fourni 30,65 milliards de dollars au moyen d’une opération repo à 15 jours et 73,5 milliards de dollars avec un repo à un jour.

BASF et trois partenaires étudient un gros investissement en Inde

Le chimiste allemand a annoncé aujourd’hui avoir signé un protocole d’accord avec Abu Dhabi National Oil, l’indien Adani et l’autrichien Borealis afin de poursuivre l'étude d’une coopération pour un site de production chimique en Inde, qui comprendrait un investissement pouvant atteindre 4 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros). Le site envisagé par BASF se situerait dans le port de Mundra, dans la province du Gujarat, et les produits étant principalement destinés au marché indien. Les sociétés prévoient de terminer une étude de faisabilité conjointe d’ici à la fin du premier trimestre de 2020 et la production devrait commencer en 2024.

Le président catalan souhaite l'indépendance avant fin 2021

Le président de la Catalogne a souhaité aujourd’hui que la région autonome devienne indépendante d’ici à la fin 2021, si les partis politiques locaux sont d’accord. Quim Torra, qui s’exprimait devant le parlement régional, a demandé qu’un projet d’instauration d’une «république catalane» soit rédigé d’ici au printemps prochain. Il s'était auparavant prononcé pour la tenue d’un nouveau référendum d’autodétermination. Le mandat du parlement régional expire en décembre 2021.

Brexit hard ou soft, où va la livre sterling ?

Les marchés doutent des chances de succès de l’accord sur le Brexit

Le soulagement n’aura duré que quelques minutes. Après avoir immédiatement salué l’annonce ce matin d’un accord entre l’Union européenne et le Royaume-Uni sur le Brexit, les marchés sont revenus à la raison au regard des obstacles politiques encore à franchir. Boris Johnson, le Premier ministre britannique, va devoir batailler pour trouver la majorité lui permettant de faire voter l’accord samedi lors d’une session parlementaire extraordinaire. Depuis son accession au pouvoir, Boris Johnson a perdu tous ses votes au parlement. Les élus nord-irlandais du DUP ont déjà prévenu qu’ils voteront contre l’accord, ce qui contraindra le locataire du 10, Downing Street à trouver d’autres soutiens.

Cepsa nomme Philippe Boisseau à sa direction générale

Philippe Boisseau, ancien numéro deux de Total, a été nommé à la direction générale du groupe pétrolier espagnol Cepsa. Il succède à Pedro Miró. En parallèle, quatre nouveaux administrateurs ont rejoint le conseil, dont trois représentants de Carlyle. Le fonds d’investissement a finalisé en milieu de semaine son entrée au capital de Cepsa en achetant 37% à Mubadala. Le fonds souverain d’Abou Dabi reste majoritaire avec 63% du capital. Le principe de l’investissement avait été annoncé au printemps.

L’IPO d’Hoffmann Green Cement rencontre un franc succès

Suite à un taux de sursouscription correspondant à 2,2 fois la demande initiale, Hoffmann Green Cement Technologies a fixé hier soir le prix de son introduction en bourse à 18 euros par action sur Euronext Growth à Paris, dans le haut de la fourchette indicative de 15,66 et 19,14 euros. L’exercice intégral de la clause d’extension permettra au spécialiste français du ciment vert de réaliser une augmentation de capital de 65,4 millions d’euros, montant pouvant être porté à 75,2 millions en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation.

Angela Merkel veut réduire la contribution allemande au budget de l'UE

Angela Merkel a souhaité que la contribution de l’Allemagne au budget de l’Union européenne (UE), qui doit selon elle augmenter de manière «disproportionnée» en raison du Brexit, soit rediscutée. Augmenter ce budget de 1% sans la contribution du Royaume-Uni ferait porter à Berlin une charge excessive, a déclaré ce matin la chancelière devant le Bundestag. «C’est pourquoi nous devons discuter d’une répartition équitable des charges financières et d’une réduction pour l’Allemagne», a-t-elle ajouté.

Goldman Sachs discute en Malaisie d’un abandon des poursuites liées à 1MDB

La banque américaine Goldman Sachs est en pourparlers avec les autorités malaisiennes afin d’obtenir l’abandon des poursuites pénales à l’encontre de trois de ses filiales dans le scandale 1MDB, a déclaré le procureur général du pays à la Nikkei Asian Review. « Nous avons eu des réunions préliminaires mais le fossé est encore très profond, précise le procureur général de Malaisie. Les poursuites pénales et les négociations pour un accord se déroulent en parallèle. Elles ne sont pas antinomiques ».