Toute l'actualité Economies & Marchés

Le moral en baisse dans l’industrie en France

L’indicateur global du climat des affaires recule légèrement à 105 points en septembre en France mais celui dans l’industrie baisse de 3 points, à 99 points, selon l’enquête mensuelle de l’Insee. C’est son plus bas niveau depuis mars 2015. L’indicateur global reste 5 points au-dessus de la moyenne de long terme grâce à la stabilité de l’indicateur dans les services (106 points). Les signaux négatifs se multiplient: la production industrielle a chuté de 0,9% en août, le climat des affaires de la Banque de France a reculé sous sa moyenne de long terme, et le taux d’utilisation des capacités de produciton industrielle est tombé à un plus bas de trois ans.

La Chine compte émettre de la dette en euros

La Chine envisage d’émettre sa première obligation en euros depuis 2004, selon des sources gouvernementales citées par Bloomberg. Le pays veut profiter du niveau bas actuel des taux. Il a déjà émis, il a deux ans, des obligations en dollars, treize ans après sa dernière émission dans cette monnaie, opération renouvelée l’an dernier.

Les Vingt-Sept trouvent un compromis sur le report du Brexit

Les 27 membres de l’Union européenne, réunis à Bruxelles mercredi, sont d’accord sur le principe d’un report du Brexit au-delà du 31 octobre pour éviter un «no deal» mais débattent de sa durée. Le président du Conseil européen Donald Tusk a poursuivi ses discussions mercredi avec les chefs d’Etat et de gouvernement. La veille, il avait recommandé aux Etats membres de l’UE d’accepter un troisième report, que le Premier ministre britannique Boris Johnson a été contraint par une loi de demander jusqu’au 31 janvier 2020 tout en s’y disant hostile. Les ambassadeurs devraient se retrouver vendredi pour poursuivre les discussions. L’accord trouvé jeudi entre Londres et Bruxelles règle les conditions du divorce après 46 ans de vie commune et permet une sortie négociée assortie d’une période de transition courant au moins jusqu'à fin 2020.

Berlin choisit l'économiste Schnabel pour le directoire de la BCE

L’Allemagne a désigné mercredi l'économiste Isabel Schnabel pour succéder à sa compatriote Sabine Lautenschläger au directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Isabel Schnabel, professeure d’université et membre du Conseil allemand des experts économiques depuis 2014, est considérée comme une experte en politique monétaire et une pédagogue hors pair. Elle a jugé le mois dernier «excessives» les nouvelles mesures de soutien à l'économie de la BCE, tout en estimant que la banque centrale agissait dans le cadre de son mandat. Selon les experts, la nomination d’Isabel Schnabel devrait permettre à Berlin de peser sur la politique monétaire de la BCE de manière plus constructive.

Les eurodéputés et les Etats-membres se divisent sur le budget

Les Vingt-Sept ne veulent pas entendre parler de l'augmentation réclamée par les parlementaires pour 2020.

FFP a émis 300 millions d’euros d’obligations à 7 ans

FFP, la société d’investissement cotée de la famille Peugeot, a émis 300 millions d’euros d’obligations à 7 ans, non notées, avec une marge de 210 points de base sur les taux de référence. Le rendement ressort à 1,928%. Le coupon paie un intérêt annuel de 1,875%. Le carnet d’ordres a atteint 650 millions d’euros.

Six ONG poursuivent Total en justice

Six ONG, deux françaises et quatre ougandaises, ont assigné mercredi le groupe Total devant le tribunal de Nanterre concernant un projet pétrolier en Ouganda, ce qui est selon elles la première action en justice en France basée sur la loi relative au «devoir de vigilance» des multinationales. Une audience a été fixée au 8 janvier. Opérateur du projet Tilenga en Ouganda, aux côtés des compagnies chinoise CNOOC et britannique Tullow, Total prévoit de forer 419 puits de pétrole, pour la plupart situés dans le parc naturel des Murchison Falls, pour atteindre une production d’environ 200.000 barils par jour.

Israël : Benny Gantz officiellement chargé de former un nouveau gouvernement

Benny Gantz, chef de file de la coalition centriste Bleu et Blanc, a été officiellement chargé mercredi par le président israélien Reuven Rivlin de former un gouvernement après l'échec de Benjamin Netanyahu. Ancien chef d'état-major de Tsahal, âgé de 60 ans, il a 28 jours pour relever le défi. En cas d'échec, de nouvelles élections législatives auraient lieu en 2020. Au pouvoir sans discontinuer depuis dix ans et Premier ministre pendant 13 ans au total, Benjamin Netanyahu est affaibli par la perspective d’une possible mise en examen pour corruption. Le Premier ministre sortant avait renoncé lundi à former un nouveau gouvernement faute de majorité au Parlement.

Bel crée le premier Euro PP indexé sur des critères RSE

Le fromager a émis des obligations dont le taux serait augmenté de 5 points de base en cas de non-respect d'engagements environnementaux et sociétaux.

Donald Trump annonce la levée des sanctions contre la Turquie

Donald Trump a annoncé mercredi la levée des sanctions américaines contre la Turquie après avoir été informé par Ankara que l’armée turque avait cessé ses opérations de combat dans le nord de la Syrie et observait un cessez-le-feu permanent. Il les avait imposées mi-octobre à Ankara, après le lancement de l’offensive turque le 9 octobre. Ces sanctions seront rétablies «s’il se produit quelque chose qui nous déplaît», a encore prévenu le chef de la Maison blanche.

L’Afrique du Sud prise en otage par Eskom

Les black-out à répétition de l’électricien public pèsent sur la croissance du pays qui risque une dégradation de sa note souveraine.

La Fed va augmenter les montants alloués à ses prises en pension de titres (repo)

La Réserve fédérale (Fed) a annoncé mercredi qu’elle augmenterait les montants alloués à ses opérations de prise en pension de titres (repo) afin de continuer à injecter des liquidités et d’apaiser les tensions sur le marché monétaire. Elle est désormais prête à fournir, à partir de jeudi et jusqu’au 14 novembre, au moins 120 milliards de dollars de liquidités quotidiennes, contre 75 milliards actuellement, dans le cadre de ses repo au jour le jour. La banque centrale va également augmenter les montants alloués à ses opérations de prise en pension à plus long terme, qui ont lieu deux fois par semaine, en offrant au moins 45 milliards de dollars, contre 35 milliards jusqu'à présent.

Les institutionnels veulent renforcer leurs allocations aux actifs réels

L'enquête d'Aviva Investors met par ailleurs en évidence l'importance croissante des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour les investisseurs.

Swiss Life AM juge mitigé le bilan de Mario Draghi

Mario Draghi, qui quittera jeudi la Banque centrale européenne (BCE) après huit ans de présidence, a un bilan mitigé, estime Eric Bourguignon, membre du directoire de Swiss Life Asset Managers France.

FFP a émis 300 millions d’euros d’obligations

FFP, la société d’investissement cotée de la famille Peugeot, a émis 300 millions d’euros d’obligations à 7 ans, non notées, avec une marge de 210 points de base sur les taux de référence. Le rendement ressort à 1,928%. Le coupon paie un intérêt annuel de 1,875%. Le carnet d’ordres a atteint 650 millions d’euros.

Les 27 cherchent un difficile compromis sur le Brexit

Les ambassadeurs des Vingt-Sept sont réunis depuis la fin d’après-midi à Bruxelles pour examiner la demande d’un nouveau report du Brexit formulée par le président du Conseil européen Donald Tusk. L’hypothèse la plus évoquée est celle d’un report de trois mois, jusqu'à la fin janvier 2020, qui serait écourté dès que les Britanniques auraient adopté la législation nécessaire au retrait du Royaume-Uni.

Six ONG assignent Total en justice

Six ONG, deux françaises et quatre ougandaises, ont assigné mercredi le groupe Total devant le tribunal de Nanterre concernant un projet pétrolier en Ouganda, ce qui est selon elles la première action en justice en France basée sur la loi relative au «devoir de vigilance» des multinationales. Une audience a été fixée au 8 janvier.

L’Allemande Isabel Schnabel pourrait entrer au directoire de la BCE

L’Allemagne va proposer Isabel Schnabel pour le remplacement de Sabine Lautenschläger au directoire de la Banque centrale européenne (BCE), selon la Sueddeutsche Zeitung et Reuters. Une information confirmée par le ministre des finances Olaf Scholz. Cette économiste de 48 ans, spécialiste de la régulation et de la supervision bancaire, est professeur à l’Université de Bonn et conseillère économique d’Angela Merkel depuis 2014.

Eramet souffre du recul des prix du manganèse

Le groupe métallurgique et minier a enregistré un chiffre d’affaires en repli de 6% à 895 millions d’euros au troisième trimestre 2019, en raison notamment de la baisse du prix du manganèse, tandis que ses activités nickel ont connu une «dynamique très favorable». Eramet estime qu’avec l’hypothèse des conditions de marché de septembre, l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) prévisionnel du second semestre devrait être nettement supérieur à celui du premier, tout en confirmant sa prévision d’un Ebitda annuel inférieur à celui de 2018.

Le moral se dégrade dans l’industrie en France

L’indicateur global du climat des affaires recule légèrement à 105 points en septembre en France mais celui dans l’industrie baisse, de façon inattendue, de 3 points à 99 points, selon l’enquête mensuelle de l’Insee. C’est son plus bas niveau depuis mars 2015. L’indicateur global reste 5 points au-dessus de la moyenne de long terme grâce à la stabilité de l’indicateur dans les services (106 points).

La Chine veut émettre de la dette en euros

La Chine envisage d’émettre sa première obligation en euros depuis 2004, selon des sources gouvernementales citées par Bloomberg. Le pays veut profiter du niveau bas actuel des taux. Il a déjà émis, il a deux ans, des obligations en dollars, treize ans après sa dernière émission dans cette monnaie, opération renouvelée l’an dernier.

Le fonds de private equity Made in Italy veut créer un pôle italien des grands vins

Made in Italy Fund, le fonds de private equity du groupe Quadrivio et de Pambianco, va réaliser une nouvelle opération, rapporte Il Sole 24 Ore. Il s’agit d’un projet de concentration du secteur italien vino-viticole, avec l’objectif de créer un groupe mondial. La cotation en Bourse est également envisagée. La première étape est l’acquisition du groupe Prosit, société fondée par Sergio Dagnino. L’objectif de Prosit est de créer un pôle de caves italiennes de vins de qualité, afin de donner naissance à un portefeuille de vins représentatifs de l’excellence italienne dans ce domaine. Prosit vise la création d’un groupe de plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires sur les 3 à 4 années qui viennent à travers l’acquisition de caves italiennes familiales déjà internationales. Les premières sociétés à participer sont Torrevento dans les Pouilles et Collalbrigo en Vénétie.

L’Arabie saoudite va émettre une obligation de 2,5 milliards de dollars de sukuk

Pour sa première émission obligataire internationale depuis les attaques de drones sur des installations pétrolières en septembre, l’Arabie saoudite a opté pour des obligations islamiques d’un montant de 2,5 milliards de dollars à 10 ans et un spread compris entre 145 et 150 points de base au-dessus des midswaps. L’obligation à 10 ans actuellement en circulation se traite avec un spread de 125 pb. JPMorgan, Standard Chartered et Aljazira Capital ont été mandatés pour cette opération qui devrait être bouclée ce mardi, selon Bloomberg.

L’Allemagne envisage de nommer Isabel Schnabel à la BCE

L’Allemagne aurait choisi son candidat pour le siège de représentant permanent au directoire de la Banque centrale européenne. Selon la presse allemande, il s’agit d’Isabel Schnabel. Elle remplacerait sa compatriote Sabine Lautenschlaeger, qui a démissionné de son poste le mois dernier après avoir vivement critiqué la politique monétaire suivie par la BCE. Interrogé par Reuters, un porte-parole du ministère des Finances a refusé de commenter. Economiste et enseignante, Isabel Schnabel est considérée comme une experte des politiques monétaires. Face aux multiples critiques ayant suivi l’annonce des nouvelles mesures d’assouplissement de la BCE, elle avait volé au secours de la banque centrale.

Mario Draghi, le président de la BCE, lors de la conférence de presse du 12 septembre 2019.

Les espoirs d’accord sur le Brexit et sur le commerce ont ravivé les taux longs

Depuis leur plus bas de fin août, les rendements ont rebondi en zone euro malgré un contexte économique dégradé.

La Berd conforte Terna Energy sur le marché obligataire

Terna Energy, leader grec de l’éolien, a placé un green bond de 150 millions d’euros auquel la Berd (Banque européenne pour la reconstruction et le développement) a participé à hauteur de 18 millions. L’opération a attiré 684 millions d’euros de demande, selon un communiqué. Cette obligation verte à 7 ans, avec des souches retail de 1.000 euros, a été placée avec un taux d’intérêt de 2,6%. Les investisseurs particuliers ont souscrit à 65% et les institutionnels à 35%, dont la Berd. Cet investissement relève de son programme Greek Corporate Bonds Framework, lancé en 2017 et renouvelé en 2018, destiné à développer le marché obligataire crédit en Grèce.

Le gouvernement s’engage à respecter ses engagements budgétaires

La France va apporter des compléments d’informations à la Commission européenne et continuera de respecter ses engagements de redressement des finances publiques, a déclaré mardi Bruno Le Maire, en réponse aux craintes exprimées par l’exécutif européen concernant le budget présenté par la France pour 2020. La Commission européenne a demandé d’ici à mercredi des clarifications aux gouvernements français et italien sur leur projet de budget 2020, évoquant des «risques d'écart». «En 2020, le déficit public sera de 2,2%, le niveau le plus bas depuis près de 20 ans», a assuré le ministre. Il a toutefois défendu le «choix politique» du gouvernement consistant à «faire évoluer le rythme de la consolidation budgétaire» face à la «situation sociale en France».

Michel Barnier dirigera la task-force pour les relations avec le Royaume-Uni» (UKTF). Brexit article 50 conseil européen

Michel Barnier restera l’interlocuteur des Britanniques

Face à la complexité de l'exercice démocratique au Royaume-Uni, la Commission européenne veut garder le cap.

La Mondiale émet avec un taux bas record

La mutuelle a lancé sa première obligation «restricted tier 1» sur un marché dynamique.

Le Livret A a collecté un milliard d'euros en septembre

Le Livret A a collecté en septembre 1,06 milliard d’euros, après 1,71 milliard en août et 1,44 milliard en juillet, selon des chiffres publiés mardi par la Caisse des dépôts. En cumulé depuis le mois de janvier, les épargnants ont déposé près de 15,8 milliards d’euros sur ce placement, contre un peu moins de 11 milliards un an plus tôt. À l’inverse, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) a enregistré en septembre une décollecte de 40 millions d’euros, bien moindre que la décollecte de 410 millions affichée en septembre 2018. Au total, la collecte nette réalisée en septembre par le Livret A et le LDDS réunis s’est élevée à 1,02 milliard d’euros, au lieu d’une décollecte de 820 millions sur la même période l’an passé. Entre janvier en fin septembre, ces deux livrets ont collecté un peu plus de 19 milliards d’euros.