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Barclays lance de nouveaux indices "value" actions

Barclays vient de lancer une nouvelle série d’indices value dédiés aux actions en partenariat avec Robert Shiller, professeur de finance et prix Nobel qui a mis au point le ratio CAPE (PER ajusté des cycles), rapporte le site spécialisé Fund strategy. La nouvelle famille d’indices, Shiller Barclays CAPE Single Stock Index Family, est construite sur la base des indices lancés par Barclays et le professeur Shiller en 2012, Shiller Barclays CAPE Sector Index Family. Les nouveaux indices constituent une solution alternative aux indices pondérés par la capitalisation boursière et offriront dans un premier temps une exposition aux Etats-Unis et à la zone euro. Le Japon et l’Asie devraient suivre. Plutôt que de mettre en oeuvre une approche sectorielle, les nouveaux indices se concentreront sur les titres d’entreprises bien établies, les «Old Stantbys».

Union Investment acquiert des bureaux outre-Atlantique

Le groupe de gestion allemand Union Investment a annoncé ce 3 mai l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Denver, situé près du centre-ville (« Lower Downtown »), auprès d’une filiale de Starwood Capital et du promoteur immobilier East West Partners. Le montant de l’opération s’élève à 154 millions de dollars. L’immeuble sera intégré dans le portefeuille du fonds immobilier ouvert Unilmmo : Global.

GPEP et Universal Investment achètent des plateformes spécialisées

La société de gestion allemande GPEP, spécialisée dans l’immobilier a, conjointement avec la société de gestion Universal Investment, basée à Francfort, racheté un portefeuille de 32 plateformes spécialisées représentant au total quelque 40.000 m2 pour le compte d’un investisseur institutionnel. Le vendeur est un fonds institutionnel. Les plateformes se trouvent toutes en Allemagne, 50% à l’ouest, l’autre moitié à l’est. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, indique un communiqué.

Union Investment lance son premier fonds d'obligations vertes

Le groupe allemand Union Investment a annoncé ce 3 mai le lancement de son premier fonds dédié aux obligations vertes. Le nouveau produit, Inilnstitutional Green Bonds, qui s’adresse aux investisseurs institutionnels, se concentrera sur les obligations vertes des émetteurs internationaux. Pour renforcer la diversification du portefeuille, le fonds investira également dans de la dette d’entreprise dont les activités respectent les principes des Nations Unies sur le développement durable.Pour son lancement, le fonds Unilnstitutional Green Bonds comprend près de 70% d’obligations vertes, la part minimale étant fixée à 51%. Ce pourcentage devrait progressivement monter entre 90% et 100% au cours des prochaines années. Les entreprises constituent le plus grand groupe d’émetteurs au sein du fonds, devant des émetteurs comme les banques publiques d’investissement. En termes de ventilation géographique, la France, l’Allemagne et les Pays-Bas occupent les premières places.Sur l’ensemble de ses fonds, Union Investment a déjà investi 1 milliard d’euros dans la classe d’actifs des obligations vertes.

La réforme des retraites au Brésil franchit une première étape

Le projet très contesté par la population de réforme des retraites au Brésil porté par le gouvernement de Michel Temer a été adopté hier soir (23 votes pour, 14 contre) par le comité spécial de la chambre basse du parlement. Le texte passera ensuite le test de la chambre des députés et arrivera au Sénat au cours des deux prochaines semaines. Malgré les modifications apportées récemment, le projet final présenté hier conserve 76% du montant total d’économies budgétaires estimées dans sa mouture originale, a précisé hier le ministre des Finances Henrique Meirelles. Cette réforme est jugée cruciale par les investisseurs pour assurer la pérennité des finances publiques du pays.

La Banque d’Australie s’inquiète de l’endettement des ménages

Le gouverneur de la banque centrale australienne, Philip Lowe, a alerté ce matin sur les conséquences néfastes que provoquera sur l'économie du pays la remontée des taux en raison de l’endettement des ménages à des niveaux records. «Mon sentiment global est que la récente augmentation de l’endettement des ménages comparée à leurs revenus a rendu l’économie moins résistante à des futurs chocs», a ainsi indiqué Philip Lowe. Et d’ajouter que «s’il ne s’agit pas d’un signal sur les perspectives de court terme d’évolution des taux d’intérêt en Australie, c’est en revanche un rappel qu’à terme nous pouvons nous attendre à une remontée des taux, au moins liée aux facteurs extérieurs».

La perception du risque français recule

Le spread entre les rendements à 10 ans de l’OAT française et du Bund allemand est tombé sous le seuil des 45 points de base (pb) ce matin pour la première fois de l’année, au lendemain du débat entre Marine Le Pen et Emmanuel Macro et à quelques jours du second tour de l’élection présidentielle. Il a reculé de près de 20 pb depuis deux semaines. A 0,82%, le rendement de l’OAT 10 ans n’excède plus que de 4 pb et de 25 pb celui des titres d’Etat belges et néerlandais de même maturité, alors que le spread français face à ces deux pays avait atteint respectivement près de 20 et 50 pb quelques jours avant le résultat du premier tour de l’élection française.

La demande d’or faiblit au premier trimestre

Le début de l’année a été positif pour le métal jaune, le recul de la demande d’or se limitant à une baisse de 18% sur un an au premier trimestre, malgré les niveaux records atteints l’an dernier, rapporte ce matin le Conseil mondial de l’or (WGC) dans son rapport trimestriel sur le marché de l’or. Les banques centrales ont acheté moins d’or que précédemment, affichant une baisse de 26% de leur demande, alors que la demande physique pour l’industrie et la joaillerie a légèrement augmenté.

Le Conseil des ministres met à niveau le statut de l’agent des sûretés

L'ordonnance approuvée hier vise à doter le droit français d'un outil comparable à ceux dont disposent de nombreux autres pays pour sécuriser les crédits bancaires ou obligataires.

Prodways resserre sa fourchette de prix d’IPO vers le haut

Fort de l’appétit des investisseurs, Prodways a resserré la fourchette indicative de son introduction en Bourse entre 4,30 et 4,80 euros par action, contre une fourchette initiale de 3,80 à 4,80 euros. La filiale d’impression en 3D du Groupe Gorgé indique que «la demande de titres excède d’ores et déjà le nombre maximum de titres à émettre». Prodways prévoit d’émettre un peu moins de 9,2 millions d’actions, montant pouvant être porté jusqu'à 12,15 millions. La souscription est ouverte jusqu’au 10 mai pour l’offre à prix ouvert et jusqu’au 11 mai 2017 pour le placement global. Le prix sera fixé le 11 mai et les négociations débuteront le 16 mai.

La croissance en zone euro est demeurée soutenue au premier trimestre

Le produit intérieur brut (PIB) de la zone euro a progressé de 0,5% au premier trimestre par rapport au trimestre précédent, selon la première estimation de l’indicateur publiée hier par Eurostat, l’institut de statistiques européen. Au quatrième trimestre de 2016, le PIB de la zone euro était déjà ressorti en hausse de 0,5% (contre 0,4% estimé auparavant par Eurostat). Sur un an, la croissance en zone euro (corrigée des variations saisonnières) a été de 1,7%, ce qui était aussi attendu. Le PIB de l’Union européenne a par ailleurs progressé de 0,4% au premier trimestre sur trois mois et de 1,9% sur un an.

Un début d’année sans édulcorant pour le sucre

En recul, les prix mondiaux devraient rester sous pression. Ceux du sucre blanc davantage encore, en raison de l’abolition des quotas européens.

Les émissions de dette corporate calent au deuxième trimestre

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

La banque centrale russe brouille les cartes

La baisse de taux de 50 points de base concédée par l’autorité russe sera suivie d’un pilotage monétaire au cas par cas, défini à chaque réunion en fonction de du contexte.

Carlyle dépasse à nouveau les estimations

La société de capital-investissement cotée Carlyle a publié hier des comptes du premier trimestre nettement au-dessus des anticipations des analystes. Comme ses homologues, elle a profité du rebond des marchés actions, qui a soutenu le rendement de ses investissements. Carlyle affiche un «bénéfice net économique» (qui inclut les pertes et les gains latents) de 364,6 millions de dollars, plus de six fois le montant réalisé un an plus tôt. Cela représente 1,09 dollar par action alors que les analystes anticipaient en moyenne 38 cents.

LVMH dépasse Total pour devenir la première capitalisation du CAC 40

LVMH est devenu hier à la clôture de la Bourse de Paris la première capitalisation du CAC 40, devant le pétrolier Total. Le groupe de Bernard Arnault, dont la valeur a profité ces derniers jours de l’annonce du projet d’acquisition de Christian Dior Couture, capitalise 117 milliards d’euros. Total pèse 116,1 milliards. La troisième place du podium est occupée par Sanofi (113 milliards).

Donald Trump peine encore à nommer tous ses régulateurs financiers

Malgré la confirmation de Jay Clayton à la tête de la SEC et le changement à l'OCC, des dizaines de postes restent à pourvoir au sein de l’administration américaine.

Bruxelles peaufine les règles sur la compensation des dérivés

La Commission présente sa révision du règlement Emir. La localisation de la compensation en euros fera l'objet d'une proposition fin juin.

Credit Suisse règle à son tour un litige relatif aux subprimes

Après UBS lundi, Credit Suisse a accepté de payer 400 millions de dollars pour pour régler des litiges portant sur la vente de créances immobilières titrisées (MBS) qui ont contribué à la disparition de trois organismes de crédit mutualistes américains (credit unions), a indiqué hier la National Credit Union Administration (NCUA). Elle précise que la somme, qui ne constitue pas un aveu de culpabilité, solde les litiges avec Southwest Corporate, US Central et Western Corporate. La NCUA ajoute que cet accord amiable règle le 19e des vingt poursuites qu’elle a entamées ces six dernières années contre des banques à la suite de la faillite de cinq credit unions. NCUA a pour l’instant récupéré 5,1 milliards de dollars.

La Caffil séduit le marché

La Caisse française de financement local (Caffil) a réalisé hier sa deuxième émission publique benchmark de l’année, d’un montant de 1,75 milliard d’euros. La filiale de la banque publique Sfil a choisi de proposer simultanément deux émissions à 7 ans, pour 1 milliard d’euros, et à 15 ans pour 750 millions. Le carnet d’ordres a atteint 4 milliards d’euros, émanant de près de 160 investisseurs, indique la Caffil dans un communiqué. La tranche à 7 ans porte un taux d’intérêt de 0,375% et affiche un rendement de -5 points de base (pb) par rapport au taux swap à 6 mois. La tranche de maturité 15 ans porte un taux d’intérêt de 1,25%. Son rendement atteint 20 pb. C’est la deuxième fois que la Caffil propose une émission à double tranche, après celle réalisée en janvier 2016 de 1,5 milliard d’euros, rappelle la filiale de la Sfil.

LVMH devient la première capitalisation du CAC 40

Le luxe plus fort que le pétrole. LVMH est devenu ce soir, à la clôture de la Bourse de Paris, la première capitalisation du CAC 40, devant Total. Le groupe de Bernard Arnault, dont la valeur a profité ces derniers jours de l’annonce du projet de rachat de Christian Dior Couture, capitalise 117 milliards d’euros. Total pèse 116,1 milliards. La troisième place du podium est occupée par Sanofi (113 milliards).

Carlyle dépasse encore les estimations

La société de capital-investissement cotée Carlyle a publié aujourd’hui des comptes du premier trimestre nettement au-dessus des anticipations des analystes. Comme ses homologues, elle a profité du rebond des marchés actions, qui a soutenu le rendement de ses investissements. Carlyle affiche un «bénéfice net économique» (qui inclut les pertes et les gains latents) de 364,6 millions de dollars, plus de six fois le montant réalisé un an plus tôt. Cela représente 1,09 dollar par action, alors que les analystes anticipaient en moyenne 38 cents.

Les encours des fonds européens tirés par les marchés au premier trimestre

Les actifs sous gestion des fonds communs distribués en Europe ont progressé à 10.600 milliards d’euros au terme du premier trimestre 2017 contre 9.400 milliards d’euros à fin décembre 2016. Une évolution due pour beaucoup à un impact marchés positif de 994,1 milliards d’euros, la collecte nette des trois premiers mois de l’année s'élevant pour sa part à 210,5 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters. Le secteur des ETF a pour sa part enregistré une collecte nette de 29,3 milliards d’euros, avec une contribution positive des marchés de 21,5 milliards d’euros. Au total, les encours des ETF ont progressé de près de 51 milliards d’euros pour s'établir au niveau record de 565,2 milliards d’euros à fin mars 2017.La collecte nette des fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, s’est élevée à 157,6 milliards d’euros, un niveau parmi les plus élevés sur un trimestre. Malgré l’environnement de taux bas et une hausse des taux aux Etats-Unis, les fonds obligataires sont restés très recherchés au premier trimestre, avec des entrées nettes de 71,3 milliards d’euros, contre 37,6 milliards d’euros pour les fonds diversifiés, 34,5 milliards d’euros pour les fonds actions et 10,7 milliards d’euros pour les fonds alternatifs au format Ucits. Les fonds de matières premières ont attiré 2,4 milliards d’euros et les fonds immobiliers 2 milliards d’euros. Sur le segment des ETF, les fonds actions ont été les plus recherchés, avec une collecte nette de 19,6 milliards d’euros, devant les ETF obligataires (7,9 milliards d’euros) et les produits de matières premières (0,5 milliard d’euros).Parmi les distributeurs de fonds et d’ETF, BlackRock arrive en tête au premier trimestre avec une collecte nette de 22,1 milliards d’euros, devant Amundi (20,4 milliards d’euros) et J.P. Morgan (12,8 milliards d’euros). Cela dit, Thomson Reuters relève que la part des souscriptions émanant des ETF chez BlackRock (c’est-à-dire iShares) pèse 9,7 milliards d’euros, soit plus du tiers des flux dans les produits distribués par BlackRock. Si l’on s’en tient aux fonds communs traditionnels, BlackRock termine le trimestre en quatrième position, derrière Amundi, J.P. Morgan et Pimco. En termes d’encours, BlackRock est de loin le numéro un européen des fonds avec 730,1 milliards d’euros, devant J.P. Morgan (337,6 milliards d’euros), Deutsche Bank (291,8 milliards d’euros), UBS (290,9 milliards d’euros) et Amundi (272,7 milliards d’euros).

Union Investment rachète un centre commercial à Nuremberg

Le groupe allemand Union Investment a annoncé le 2 mai l’acquisition du centre commercial « Mercado » à Nuremberg qui compte 80 magasins sur une superficie de 43.500 m2. Cet actif immobilier a été racheté auprès du fonds immobilier ouvert CS Euroreal pour un montant non divulgué. Il sera intégré au sein du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Europa.

Les entreprises du SBF 120 plébiscitent les opérations d'actionnariat salarié

Le montant total des opérations d’actionnariat salarié (augmentation de capital réservée aux salariés ou cession d’actions existantes aux salariés), réalisées par le SBF120, s’est élevé à 2,34 milliards d’euros en 2016, selon les premiers résultats de l’étude Eres sur l’actionnariat salarié coté.Eres précise que 29 entreprises du SBF120 (soit 24%) ont réalisé au moins une augmentation de capital réservée à leurs salariés ou une cession d’actions existantes aux salariés. Ce qui représente une hausse (en nombre d’entreprises) de +16% par rapport à 2015. Les entreprises du NEXT80 ont été plus nombreuses à avoir réalisé des opérations : 18% des entreprises de l’indice en 2016 contre 14% en 2015. Dans le CAC40, ce chiffre est lui aussi en hausse puisque 38% des entreprises de l’indice ont réalisé une opération en 2016 contre 35% en 2015.Le record historique sur les dix dernières années est ainsi atteint avec un total de 32 opérations d’augmentation de capital réservées aux salariés ou de cession d’actions réalisées dans le SBF120 en 2016 contre 23 en 2006.

AXA IM -Real Assets investit 1 milliard d'euros dans la logistique

AXA Investment Managers - Real Assets a annoncé ce 2 mai la conclusion d’un accord pour l’acquisition, auprès de Gramercy Property Europe, d’un portefeuille de 39 actifs, principalement dans le secteur de la logistique, répartis dans cinq pays européens. Le montant de la transaction s'élève à environ 1 milliard d’euros. L’opération a été réalisée pour le compte d’un consortium de clients, à savoir AXA Insurance Companies et AXA CoRE Europe, géré par AXA REIM SGP, un fonds immobilier ouvert paneuropéen.A fin 2016, le portefeuille d’AXA Investment Managers - Real Assets dédié à la logistique représentait plus de 880 millions d’euros. La dernière transaction, constituée à hauteur de 86,5% d’actifs logistiques (le reliquat comprenant notamment des commerces et des bureaux), renforce donc considérablement ce portefeuille.

Hivest Capital Partners lève 120 millions d'euros

Hivest Capital Partners, société de capital-investissement créée fin 2016, annonce dans un communiqué le lancement de Hivest I, son premier véhicule d’investissement dédié à l’accompagnement des entreprises françaises. Hivest I réalise aujourd’hui son deuxième et dernier closing atteignant son hard cap de 120 millions d’euros. Hivest I entend investir des montants unitaires de 5 à 25 millions d’euros dans des entreprises réalisant généralement entre 20 et 500 millions d’euros de chiffre d’affaires pour prendre des positions majoritaires ou minoritaires de référence. Le fonds Hivest I a été souscrit à 75% par des investisseurs institutionnels, tels que Bpifrance (pour compte propre et dans le cadre du Programme d’investissement d’avenir), Access Capital Partners, le Fonds Européen d’Investissement et Swen Capital Partners et à 25% par des entrepreneurs français et internationaux.

Gimv entre au capital de ImCheck Therapeutics pour 5 millions d'euros

Gimv annonce un investissement de 5 millions d’euros dans l’entreprise française ImCheck Therapeutics. Cette entreprise émergente de l’immunothérapie des cancers et des maladies auto-immunes se focalise sur le développement de nouveaux anticorps permettant d’activer le système immunitaire pour lutter contre différents types de cancer. Cet investissement s’inscrit dans le cadre d’un financement de série A de 20 millions d’euros mené par un consortium d’investisseurs spécialisés en sciences de la vie, notamment Kurma, Boehringer Ingelheim Venture Fund (BIVF), Idinvest et Life Science Partners (LSP).

Turenne Capital investit 3 millions d’euros dans un spécialiste de l’information professionnelle

Turenne Capital, spécialiste du capital-développement et transmission pour les PME, a annoncé ce 2 mai son entrée au capital de la société Nomination en investissant 3 millions d’euros. Connue pour ses rubriques « carnets nominations » publiés dans des journaux comme Les Echos ou Challenges, Nomination s’est spécialisée dans la production d’information B-to-B. Fondée par Serge Papo et Louis Barbeau, la société emploie 60 personnes et compte 450 entreprises clientes. « Cette levée de fonds va lui permettre de consolider son leadership, d’améliorer sa couverture du tissu économique français, de proposer de nouvelles fonctionnalités pour mieux exploiter la data et lancer de nouvelles offres », avance Turenne Capital dans un communiqué.

NextStage devient actionnaire de NaturaBuy

La plateforme d’investissement cotée NexStage a annoncé, hier, s’être associée aux fondateurs de NaturaBuy afin d’accélérer le développement de cette plateforme dédiée aux loisirs liés à la nature (chasse, pêche, outdoor…). Emmenée par NextStage, en co-investissement avec un autre fonds géré par NextStage AM – ils investissent ensemble 10,3 millions d’euros –, l’opération permet aux deux entrepreneurs-fondateurs, Oliver Occelli (directeur général) et Olivier Maury (CTO), de continuer à conduire le développement de la société, indique la société d’investissement dans un communiqué. Dominique Papin, responsable technique de NaturaBuy depuis 2012, et Antoine Freysz, co-fondateur de NaturaBuy et directeur général de Kerala Ventures (Doctolib, Privateezer…), investissent également dans l’opération. Enfin, Olivier van den Broek et Louis Duclert (fondateurs d’Effilab) et Jean-Hugues Loyez (Ex-Président de Castorama) complètent le tour de table en apportant chacun leur expertise de la distribution online et partageant également une passion personnelle pour la chasse et la pêche, précise NextStage.Créée en 2007, NaturaBuy développe et anime une marketplace d’enchères et d’annonces de vente de produits et de services autour de la chasse, la pêche et l’outdoor. Disponible sur web et mobile, la plateforme regroupe aujourd’hui la première communauté de chasseurs et de pêcheurs en France et réalise un volume d’affaires de 37 millions d’euros pour 270.000 transactions en 2016.