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Siparex s'apprête à sortir du capital du groupe Gérard Perrier Industrie

Siparex, entré en 2012 au capital de SFGP, holding de contrôle du Groupe Gérard Perrier Industrie, annonce avoir signé un protocole en vue de céder sa participation à l’occasion d’une reconfiguration du capital autour des dirigeants. Le groupe Gérard Perrier Industrie, créé en 1967, est spécialisé dans la maîtrise de l’électricité au service de l’industrie. L’activité du groupe s’articule autour de trois pôles : la fabrication (conception et la fabrication d’équipements électriques destinés à l’automatisation des processus industriels), l’installation et la maintenance d’équipements industriels électroniques, et, enfin, l’énergie (spécialisé dans l’installation et la maintenance d’équipements électriques en milieu nucléaire).Actionnaire de référence entre 2005 et 2010, Siparex est de nouveau entré au capital du Groupe début 2012 afin de l’accompagner dans sa dynamique de développement. Le communiqué indique que sur la période, le chiffre d’affaires est passé de 122 millions d’euros à près de 160 millions d’euros. Le développement du groupe, qui emploie désormais plus de 1.500 personnes, a été porté par une croissance organique combinée à des opérations croissance externes. En 2014, il a ainsi réalisé l’acquisition de la société IDEM, spécialisée dans la conception, la construction et l’assemblage sur site d'équipements industriels électriques et d’automatismes. En 2015, il acquiert Bontronic, bureau d’étude et de fabrication allemand, puis Technisonic, société française spécialisée dans les contrôles non destructifs en milieu nucléaire en 2017."Cette période a également été marquée par la réussite de la transmission opérationnelle du Groupe à François Perrier et Grégoire Cacciapuoti, qui ont permis au groupe d’asseoir sa position d’ETI de référence sur ses marchés. Cette opération de reconfiguration de l’actionnariat permet de franchir une nouvelle étape de la transmission capitalistique de l’entreprise à ses dirigeants familiaux», conclut le communiqué.

Plusieurs fonds investissent dans Alltricks pour 7,3 millions d'euros

Alltricks, site français spécialisé dans le vélo, le running et l’outdoor vient de réaliser une levée de fonds de 7,3 millions d’euros auprès d’Entrepreneur Venture, 123 Investment Managers, 4 business angels et de ses actionnaires historiques Partech Venture, Sonorfi et Financière de la Gommerie, annonce un communiqué.Basé à St-Quentin-en-Yvelines, Alltricks a réalisé un chiffre d’affaires de 53 millions d’euros en 2016 et compte aujourd’hui plus de 130 collaborateurs. Cette nouvelle levée de fonds va permettre à l’entreprise de renforcer son internationalisation qui représente déjà 20% de son revenu et d’accélérer son développement sur ses activitéscycles et course à pied récemment complétée par le lancement d’un rayon outdoor au début de l’été. Alltricks travaille également sur un ensemble de services disruptifs proposés depuis quelques jours à ses fournisseurs et partenaires qui seront détaillés en septembre.

Permira prend une participation dans la fintech Klarna

La fintech suédoise Klarna Bank AB, spécialisée dans les solutions de paiement, a annoncé, ce 21 juillet, que la firme de capital-investissement Permira va acquérir une participation stratégique à son capital, sans préciser le niveau de cette prise de participation ni le montant de l’opération. Selon le Financial Times, qui se base sur des sources proches du dossier, Permira aurait acquis 10% de Klarna Bank pour environ 250 millions de dollars. Dans le cadre de cette transaction, deux actionnaires de Klarna Bank, à savoir General Atlantic et DST Global, céderont l’intégralité de leurs parts à Permira et cesseront donc d’être actionnaires. Niklas Adalberth, actionnaire et l’un des fondateurs de la fintech, cédera également une partie de ses titres tout en conservant des parts. « Permira deviendra un actionnaire qualifié de Klarna », a précisé la société suédoise dans un communiqué.

Le FMI maintient sa pression en faveur d’un allègement de la dette grecque

L'institution se dit prête à aider Athènes à hauteur de 1,6 milliard d'euros à condition qu'on allège sa dette.

La contrefaçon de billets en euros demeure faible

Le nombre de billets en euros contrefaits demeure faible au premier semestre 2017, selon les chiffres publiés vendredi par la Banque centrale européenne (BCE). Dans la première partie de l’année, 331.000 faux billets ont été retirés de la circulation, ce qui représente une baisse par rapport au second semestre 2016 où 353.000 billets frauduleux avaient été repérés. En début d’année, la fraude était concentrée à hauteur de 85% sur les coupures de 20 et 50 euros. Le nombre de billets en euros en circulation est actuellement supérieur à 20 milliards.

La collecte se poursuit sur le Livret A

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable et solidaire au titre du mois de juin 2017 est à nouveau positive. Elle a atteint 1,06 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux bancaires, dont 0,84 milliard pour le Livret A, selon les statistiques mensuelles publiées vendredi par la Caisse des dépôts. Sur les six premiers mois de l’année, la collecte nette s’élève en cumulé à 11,28 milliards, portant l’encours total sur les deux produits à 372,2 milliards d’euros à fin juin.

FED réserve fédérale building Washington

La Fed dispose d’une fenêtre de tir pour débuter la réduction de son bilan

Avec des conditions exceptionnellement souples aux Etats-Unis, le FOMC pourrait annoncer le début du processus dès sa réunion de mercredi.

Bank of America se singularise en choisissant Dublin

Dublin a vocation à devenir la base de Bank of America dans l’Union européenne après le Brexit pour ses activités de banque d’investissement et de marchés, a déclaré vendredi Brian Moynihan, le directeur général de la banque américaine, au Financial Times. Le dirigeant assure que le taux très compétitif de l’impôt sur les sociétés dans le pays (12,5%) «n’a pas vraiment été un élément» dans sa décision. Bank of America est la seule grande banque à vouloir faire de Dublin sa place-forte dans l’UE. A l’exception des banques françaises et de HSBC, les autres semblent pencher vers Francfort.

Le gouvernement français lance la réforme du RSI

Agnès Buzyn, ministre des Solidarités et de la Santé et Gérald Darmanin, ministre de l’Action et des Comptes publics, ont confié vendredi à Dominique Giorgi, inspecteur général des affaires sociales, «la mission de coordonner la préparation de la réforme» du Régime social des indépendants (RSI). Durant la campagne présidentielle, Emmanuel Macron avait promis d’adosser le très décrié RSI au régime général de Sécurité sociale. La réforme «sera portée par la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2018, pour une mise en place au 1er janvier 2018», précise le communiqué des deux ministres.

La banque centrale abreuve le système chinois de liquidités

Ce sont quelque 40 milliards de yuans que la Banque Populaire de Chine a injectés dans le système vendredi par le biais de ses opérations de reverse repo pour faire face à une hausse de la demande portée par les versements d’impôts et de dividendes. Le montant total des injections de la PBoC a atteint 510 milliards de yuans (environ 65 milliards d’euros) au cours de la semaine écoulée, le plus élevé depuis environ 6 mois, alors que le taux de refinancement au jour le jour s’est légèrement tendu de 21 pb à un niveau de 2,81%, le plus élevé depuis le 22 juin.

La BCE demeure prudente sur l’inflation

L’inflation de la zone euro pourrait ralentir plus qu’on ne le pense, tandis que la croissance économique et la baisse du chômage pourraient bien dépasser les attentes également, montre l’enquête auprès des conjoncturistes professionnels de la Banque centrale européenne (BCE), publiée vendredi. La prévision pour l’inflation sous-jacente a été révisée à 1,1% cette année, au lieu de 1% auparavant, mais elle reste inchangée à 1,3% en 2018, 1,5% en 2019 et 1,7% à plus long terme. La croissance du PIB est anticipée à 1,9% pour 2017, et non plus à 1,7%, et les prévisions de 2018 et de 2019 ont également été revues en hausse, tandis que les prévisions pour le chômage ont été réduites de 0,2 à 0,3 point sur l’ensemble des années considérées.

Les banques françaises songent à rapatrier un millier d’emplois à Paris

Les grands groupes bancaires français, qui ont rencontré le ministre de l’Economie et des Finances Bruno Le Maire, «ont confirmé (...) qu’ils choisiront naturellement Paris» pour y transférer des activités dans le cadre du Brexit, selon un communiqué diffusé vendredi par la Fédération bancaire française. «Ce sont près d’un millier d’emplois qui pourraient être concernés, dont l’effet d’entraînement est d’au moins trois emplois indirects pour un emploi direct», poursuit le communiqué, en soulignant néanmoins que la France doit rassurer en matière de prévisibilité et de stabilité de sa politique fiscale.

L'Opep évoquera aujourd’hui le cas de la Libye et du Nigeria

Les principaux pays de l’Opep et les pays non membres du cartel évoqueront la situation de la Libye et du Nigeria aujourd’hui lors de leur réunion portant sur le suivi de l’accord d’encadrement de la production de pétrole, a déclaré hier le ministre russe de l’Energie, Alexandre Novak. Selon certaines rumeurs, il pourrait être demandé à la Libye et au Nigeria, tous deux membres de l’Opep, de souscrire à cet accord dont ils sont jusqu'à présent exemptés. Alexandre Novak a également indiqué que les pompages de la Russie avaient baissé d’environ 300.000 barils par jour depuis octobre.

Deutsche Bank et JPMorgan sont mis à l’amende sur les taux d’intérêt

Deutsche Bank et JPMorgan Chase & Co ont accepté de verser 148 millions de dollars (127 millions d’euros) au total, dans le cadre d’un accord avec les autorités de la concurrence américaines visant à clore le dossier des manipulations des taux d’intérêt yen Libor et Euroyen Tibor. Les deux banques ne reconnaissent aucun acte répréhensible ni responsabilité en souscrivant à ce règlement, précisent les documents déposés vendredi soir au tribunal de Manhattan. Ces accords préliminaires, qui stipulent que Deutsche Bank versera 77 millions de dollars et JPMorgan 71 millions de dollars, doivent encore être approuvés par un juge. L’année dernière, Citigroup et HSBC ont conclu des arrangements similaires et accepté de s’acquitter respectivement de 23 millions de dollars et de 35 millions de dollars.

RSI : une mission Igas / IGF lancée sur l’adossement au régime général

Les ministres Agnès Buzyn (Solidarités et Santé) et Gérald Darmanin (Comptes publics) confient à Dominique Giorgi, avec l’appui de l’Igas et de l’IGF, une mission pour préparer l’adossement du RSI au régime général de Sécurité sociale.

Bank of America se démarque en choisissant Dublin

Dublin a vocation à devenir la base de Bank of America dans l’Union européenne après le Brexit pour ses activités de banque d’investissement et de marchés. «Nous sommes présents dans le pays depuis 49 ans et en route vers les 50 ans, a déclaré Brian Moynihan, le directeur général de la banque américaine, au Financial Times. C'était un choix naturel pour nous. Nous avons travaillé avec la Banque centrale d’Irlande pour préparer tout cela et le processus s’est très bien déroulé jusqu'à présent». Le dirigeant se trouvait à Dublin vendredi pour rencontrer le Premier ministre irlandais Leo Varadkar.

Le gouvernement engage la réforme du RSI

Agnès Buzyn, ministre des Solidarités et de la Santé et Gérald Darmanin, ministre de l’Action et des Comptes publics, ont confié vendredi à Dominique Giorgi, inspecteur général des affaires sociales, «la mission de coordonner la préparation de la réforme» du Régime social des indépendants (RSI). Durant la campagne présidentielle, Emmanuel Macron avait promis d’adosser le très décrié RSI au régime général de Sécurité sociale.

La contrefaçon de billets en euros reste très faible

Le nombre de billets en euros contrefaits demeure faible au premier semestre 2017, selon les chiffres publiés vendredi par la Banque centrale européenne (BCE). Dans la première partie de l’année, 331.000 faux billets ont été retirés de la circulation, selon la banque centrale, ce qui représente une baisse par rapport à la deuxième partie de l’année dernière où 353.000 billets frauduleux avaient été repérés. En début d’année, la fraude était concentrée à hauteur de 85% sur les coupures de 20 et 50 euros. « Le nombre de billets contrefaits demeure très faible comparé au nombre de billets authentiques en circulation, qui n’a cessé d’augmenter, à des niveaux dépassant la croissance du PIB », souligne la BCE. Le nombre de billets en euros en circulation est actuellement supérieur à 20 milliards.

Le Livret A poursuit sa collecte

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable et solidaire au titre du mois de juin 2017 est à nouveau positive. Elle a atteint 1,06 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux bancaires, dont 0,84 milliard pour le Livret A, selon les statistiques mensuelles de la Caisse des dépôts. Sur les six premiers mois de l’année, la collecte nette s’élève en cumulé à 11,28 milliards, portant l’encours total sur les deux produits à 372,2 milliards d’euros à fin juin.

Près de 30% des Européens n’ont pas d’épargne

Selon une étude d’ING menée dans quinze pays européens, et reprise par Les Echos, près d’une personne sur trois en Europe ne possède pas d’épargne. En moyenne, 28% des européens n’épargnent pas en 2017 contre 35% en 2016. Les disparités sont toutefois très fortes d’un pays à l’autre. Ainsi, le Luxembourg fait figure de meilleur élève avec seulement 12% de personnes sans épargner tandis que la Roumanie est à la dernière place de ce classement avec 42% des personnes sans économies. La France affiche 23% de non-épargnants, bien en-dessous de la moyenne européenne. Enfin, même en Allemagne, 30% de la population n’a aujourd’hui pas d’épargne.

L’encours des hedge funds atteint le niveau record de 3.100 milliard de dollars

L’encours des hedge funds à l’échelle mondiale a atteint le niveau record de 3.100 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2017, en croissance de 34,1 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre, selon des données publiées par Hedge Fund Research (HFR). Au cours du trimestre écoulé, la collecte nette s’établit à 6,7 milliards de dollars, après 5,5 milliards de dollars de sorties nettes au premier trimestre 2017. Depuis le début de l’année, la collecte nette des hedge funds ressort à 1,2 milliard de dollars.Les stratégies « Macro » ont capté la plus grande part de sa collecte nette au cours du deuxième trimestre 2017. Les investisseurs ont en effet alloué 5,2 milliards de dollars à ces stratégies, portant à 6 milliards de dollars les flux nets entrants depuis depuis le début de l’année. En parallèle, les stratégies « Equity Hedge » ont enregistré 3,8 milliards de dollars de collecte nette au deuxième trimestre 2017. Enfin, les stratégies obligataires « Relative Value Arbitrage » ont capté 1,6 milliard de dollars de flux nets au cours du trimestre écoulé. A l’inverse, les stratégies « event-driven » ont subi 3,8 milliards de dollars de décollecte nette au deuxième trimestre 2017, après une collecte nette de 3,5 milliards de dollars au premier trimestre 2017. Par ailleurs, l’indice HFRI Fund Weighted Composite Index a enregistré un huitième mois consécutif de gains positifs, affichant une performance de 3,6% au premier semestre 2017.

Moins de 1% des ETF capte 50% de la collecte nette au premier semestre

L’engouement des investisseurs pour les fonds indiciels cotés ne se dément pas. Selon une étude du cabinet FactSet, les ETF domiciliés aux Etats-Unis ont en effet enregistré une collecte nette de 250,2 milliards de dollars au premier semestre 2017. Dans le même temps, les fonds communs de placements (« mutual funds ») ont engrangé 81,1 milliards de dollars de souscriptions nettes, soit trois fois moins que les ETF ! Pour autant, seule une poignée d’acteurs bénéficient à plein de cet engouement. Ainsi, FactSet avance que 20 fonds seulement ont capté 50,5% de cette collecte nette du premier semestre 2017 ! « Bien que ces fonds représentent moins de 1% du paysage des ETF aux Etats-Unis, ils réussissent à capter la moitié des flux sur la période », écrit Elisabeth Kashner, directeur de la recherche sur les ETF chez FactSet, dans un blog hébergé par le cabinet.Ces 20 fonds présentent des caractéristiques similaires. Ainsi, il s’agit d’ETF ayant une certaine ancienneté, le plus récent ayant été lancé en 2012. Par ailleurs, il s’agit de fonds de grandes tailles, puisque le montant médian des actifs sous gestion est de 33,6 milliards de dollars. Enfin, leurs coûts sont extrêmement faibles puisque les frais médians de ces 20 fonds sont de 0,07%. La faiblesse des frais constituent d’ailleurs un argument majeur pour attirer les investisseurs et les flux. « Au cours du premier semestre 2017, les ETF les moins chers ont gagné des parts de marché tandis que les plus chers en ont perdu, note Elisabeth Kashner. De fait, les ETF qui ont gagné des parts de marché affichent des coûts de 0,19% par an tandis que ceux qui ont perdu des parts de marché ont des coûts de 0,27% par an ! »

En mai, la performance annuelle des OPC non monétaires est en retrait

En mai 2017, après 5 mois de hausses consécutives, la performance annuelle des OPC non monétaires est en léger retrait mais se maintient à un niveau un peu supérieur à 8% (8,1% après 8,7% en avril), selon les dernières statistiques de la Banque de France. Ce ralentissement touche toutes les catégories de fonds, notamment les fonds actions (16,7% en mai, -1,2 point par rapport à avril), précise l’institution.La performance annuelle des fonds monétaires reste négative et diminue à nouveau (-0,08% après -0,04%).

Continuer d'apprendre

Il y avait beaucoup à apprendre desrésultats des grandes banques américaines cette semaine. Et elles ontété nombreuses à publier, entre des JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America, ou encore Morgan Stanley. Ce qui frappe c’est le contraste entre les résultats des activités de trading au deuxième trimestre, souvent affectés par la remontée avortée des taux d’intérêt, et ceux de la gestion d’actifs ou de la gestion de fortune. Ceux-ci sont bien souvent à des niveaux record, favorisés par des marchés haussiers et un retour de la prise de risque chez les investisseurs et donc de la collecte sur les produits les plus rémunérateurs. Nos amis américains ne pourront que s’en réjouir, à l’ère de la concurrence féroce des gestions passives. On notera aussi les superbes résultats trimestriels de BlackRock qui viennent confirmer l’adage, si cela était encore à démontrer, « the winner takes it all ». Toujours du côté des Etats-Unis, d’éminents groupes de gestion ont procédé à deschangements de direction : tel fut le cas chez Vanguard, BNY Mellon ou encore KKR,qui prépare, lui, la succession de ses fondateursHenry Kraviset George Roberts. En, France -mais là aussi, est-ce à démontrer ? –une enquête qualitative de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a relevé les a priori très négatifs des Français sur les investissements en actions, mais aussi sur les fonds d’investissements, des produits qui relèvent presque de l’ésotérisme pour eux. Les idées parfois fausses de nos concitoyens font partie d’un environnement dont devra tenir comptele futur patron de l’AMF, Robert Ophèle, alors que l’institution s’est fixée une vocationpédagogique vis-à-vis de la réorientation de l’épargne longue vers les entreprises. Heureusement, les marchés sont au beau fixe en ce moment, ce qui aide. Cela aide aussiles hedge funds qui ont beaucoup souffert depuis la crise financière. Selon le cabinet Preqin, ils ont affiché au premier semestre 2017 leurs meilleures performances depuis le premier semestre 2009. Enfin, cette semaine a aussi été riche en annonces diverses concernant l’investissement responsable :une étude d’Indefi a mis le doigt sur les manques dans la publication des premiers rapports des investisseurs institutionnels devant se conformer à l’article 173 de la loi sur la transition énergétique. Une étude de Novethic a aussi fait le point sur la notion nouvelle d’ »impact investing », tandis que l’on ne peut que saluer les initiatives de La Financière de l’Echiquier en matière d’ESG et celles de La Ville de Paris ou encore de la CAVP.

La PBoC abreuve le système chinois de liquidités

Ce sont quelque 40 milliards de yuans que la Banque Populaire de Chine a injectés dans le système ce matin par le biais de ses opérations de reverse repo pour faire face à une hausse de la demande portée par les versements d’impôts et de dividendes. Le montant total des injections de la PBoC a atteint 510 milliards de yuans (environ 65 milliards d’euros) au cours de cette semaine, le plus élevé depuis environ 6 mois, alors que le taux de refinancement au jour le jour s’est légèrement tendu de 21 pb à un niveau de 2,81%, le plus élevé depuis le 22 juin. Les autorités de régulation chinoise auraient en outre réclamé aux banques du pays de baisser le taux offert par les produits de gestion de fortune pour en limiter l’attrait auprès des particuliers.

Le Brésil poursuit ses efforts de crédibilité budgétaire

Malgré l’annonce du maintien des baisses d’impôts mises en place par le gouvernement précédent de Dilma Rousseff dans le prochain budget, celui de Michel Temer, pourtant également sous la menace d’une enquête pour corruption qui pourrait l’amener à traverser une procédure de destitution politique, a annoncé jeudi soir une hausse d’impôt sur les carburants et confirmé le gel de la hausse des dépenses publiques afin de respecter ses engagements en termes de déficit budgétaire. Ces mesures devraient ainsi permettre au pays de récolter 10,4 milliards de réaux (soit près de 3 milliards d’euros) de recettes supplémentaires, dans le cadre de ses efforts pour ramener le déficit primaire des comptes publiques à 139 milliards.

La BCE reste prudente sur les perspectives d’inflation

L’inflation de la zone euro pourrait ralentir plus qu’on ne le pense dans les années à venir, tandis que la croissance économique et la baisse du chômage pourraient bien dépasser les attentes également, suivant l’enquête auprès des conjoncturistes professionnels de la Banque centrale européenne (BCE). La prévision pour l’inflation sous-jacente a été révisée à 1,1% cette année, au lieu de 1% auparavant, mais elle reste inchangée à 1,3% en 2018, 1,5% en 2019 et 1,7% à plus long terme. La croissance du PIB est elle anticipée à 1,9% cette année, et non plus à 1,7%, et les prévisions de 2018 et de 2019 ont également été revues en hausse, tandis que les prévisions pour le chômage ont été réduites de 0,2 à 0,3 point sur l’ensemble des années considérées.

Le FMI donne son feu vert à une aide financière à la Grèce

Le Fonds monétaire international (FMI) a donné hier son accord de principe à un crédit de précaution d'1,6 milliard d’euros pour la Grèce, s’engageant par là à soutenir le troisième plan de renflouement grec pour la première fois en deux ans. Le fonds ne débloquera toutefois la somme qu’après réception de «garanties spécifiques et crédibles» de la part des créanciers européens de la Grèce sur la viabilité de sa dette, qui atteint 180% du produit intérieur brut (PIB).

L’inflation pèse sur la situation budgétaire britannique

Sous l’effet de la poussée inflationniste, le déficit budgétaire a progressé de 43% pour atteindre 6,85 milliards de livres au mois de juin, selon les chiffres publiés ce matin par l’Office national de la statistique britannique, dont les chiffres font abstraction des banques contrôlées par l’Etat. Un montant nettement supérieur au consensus qui tablait sur un déficit de 4,8 milliards de livres. Sur la période avril-juin, le premier trimestre de l’exercice, le déficit a augmenté de 8,9% par rapport à la période correspondante de 2016, à 22,8 milliards de livres, et le service de la dette de 33% à 4,9 milliards, un record pour juin depuis 2011. Si le déficit a été ramené à 2,4% du PIB sur l’exercice 2016-2017 clos en mars, le plus faible, il devrait remonter à 2,9% cette année.

Les banques françaises pourraient relocaliser un millier d’emplois à Paris

Les grands groupes bancaires français, qui ont rencontré le ministre de l’Economie et des Finances Bruno Le Maire, «ont confirmé (...) qu’ils choisiront naturellement Paris» pour y transférer des activités dans le cadre du Brexit, selon un communiqué diffusé vendredi par la Fédération bancaire française. «Ce sont près d’un millier d’emplois qui pourraient être concernés, dont l’effet d’entraînement est d’au moins trois emplois indirects pour un emploi direct», poursuit le communiqué.