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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2018

Investissement

La totalité des épargnants ont perdu de l’argent sur les FCPE monétaires l'an dernier

La part des FCPE monétaires dans les encours d'épargne salariale ont continué de baisser l’an dernier, selon les premiers résultats de l'édition 2018 de l'étude «Argus des Fonds Communs de lacement d’Entreprise» d’Eres. Les encours sur les FCPE monétaires ont ainsi baissé de 3 milliards d’euros par rapport à 2016 et les versements de 500 millions d’euros. L'étude souligne que, l’an dernier, 100% des épargnants ont perdu de l’argent sur les FCPE monétaires dont la performance a continué à se dégrader La performance moyenne des FCPE monétaires (évolution de la valeur liquidative du 1/1/17 au 31/12/17) est tombée à -0.35%, contre -0.17% l’année précédente. 100% des FCPE monétaires ont affiché une performance négative en 2017.« Comme le montre notre étude, les fonds monétaires ne rapportent plus rien. Ils font même perdre de la valeur à leurs porteurs de part en affichant des performances négatives. Grâce aux actions de sensibilisation des différents acteurs de la place, les entreprises et les épargnants sont de plus en plus conscients de cette réalité économique et privilégient les autres placements (actions, obligations, fonds diversifiés) au détriment des placements monétaires. Certaines entreprises ont même accepté de remplacer les fonds monétaires par des fonds obligataires dans leurs dispositifs.», commente Nicolas Vachon, Président d’Eres gestion.
Investissement
Investissement

La Française REM acquiert la première tranche d'un parc d'activités

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 27 mars l’acquisition en VEFA, de la première tranche du parc d’activités « Urban Valley » auprès d’Atland. L’acquisition, qui porte sur une surface de 4.100 m² et dont la livraison est prévue au troisième trimestre 2018, a été réalisée pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier LF Opportunité Immo.L’actif est situé à Conflans-Sainte-Honorine, au sein de la zone Les Boutries. Cette zone, située le long de la Francilienne, accueille de nombreuses entreprises ainsi qu’une variété de restaurants. Plusieurs enseignes commerciales de renom sont en cours d’implantation. Le parc développera à terme une surface totale de 7.635 m2.
Investissement
Investissement

BNP Paribas REIM obtient la labellisation HS2 d'Apave Certification

La ligne de métier Investment Management de BNP Paribas Real Estate poursuit son engagement avec l’obtention de la labellisation HS2 d’Apave Certification pour son fonds Residential Property Fund 1 (RPF1), un OPPCI2 de résidences gérées, en particulier pour les seniors. Dans la continuité du label HQE, qui s’attache à valoriser l’empreinte environnementale d’un bâtiment, le référentiel HS2 permet de s’assurer que les personnes fragilisées pourront vivre chez elles dans les meilleures conditions d’autonomie possibles. « Cette première labellisation HS2 récompense notre engagement de long terme sur un marché d’avenir en phase avec les attentes de nos investisseurs institutionnels et de la société dans son ensemble », déclare Sigrid Duhamel, présidente de BNP Paribas REIM France, citée dans un communiqué. La société de gestion publie en effet tous les ans un rapport RSE et au sein du patrimoine immobilier qu’elle gère, composé de plus de 750 immeubles, près de 90 actifs ont un label environnemental.« Face aux évolutions démographiques, nous serons inéluctablement confrontés à la croissance des besoins d’aménagement du domicile, de produits et de services liés à l’autonomie, à la santé et à la longévité. Le label HS2 porté de manière indépendante par Apave Certification, permet de fédérer tous les acteurs concernés - acteurs de l’habitat, de la santé, investisseurs, prestataires de services, collectivités, commerces de proximité - créant de véritables écosystèmes profitables à tous et à la hauteur des enjeux du vieillissement de la population. Le label HS2 poursuit son essor et illustre la volonté du Groupe Apave de se développer sur de nouveaux marchés en faveur de démarches progressives, engageantes et écosystémiques », explique François Farge, Président d’Apave Certification.
Investissement
Investissement

Apax Partners et Bpifrance bouclent le rachat des cachemires Bompard

Xavier Marie, fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé, ce 27 mars, la finalisation de l’acquisition du Groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. Créé il y a plus de 30 ans, le Groupe Eric Bompard compte 56 boutiques. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance.
Investissement
Investissement

Eiffel Investment apporte 4 millions d’euros à Balibaris

Eiffel Investment Group a annoncé, ce 27 mars, avoir souscrit à une émission obligataire réservée de 4 millions d’euros de la société de prêt-à-porter masculin Balibaris. Ce financement a été apporté essentiellement par le fonds de prêts aux PME de croissance Eiffel Croissance Directe. Cette opération « permettra à Balibaris d’accélérer sa croissance et contribuera à mettre en œuvre son plan ambitieux d’ouverture de plus de 25 points de vente en France et à l’international dans les deux années à venir », explique Eiffel Investment Group dans un communiqué.
Investissement
Investissement

Axa IM – Real Assets acquiert un immeuble mixte en Finlande

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, ce 27 mars, l’acquisition pour le compte de l’un de ses clients d’un ensemble de bureau et de commerce situé dans le centre de Helsinski en Finlande. Cet actif immobilier a été acquis auprès de CBRE Global Investors. Le bien immobilier de 18.600 m² sur sept étages est réparti entre cinq bâtiments séparés, avec des étages interconnectés entre le sous-sol et le troisième étage, inclut notamment le centre commercial Kluuvi sur 10.200 m². Les bureaux sont situés du troisième au septième étages. L’ensemble immobilier comprend 38 unités de commerce et de bureaux louées à 91% ainsi qu’un parking souterrain pouvant accueillir 107 voitures. Dans le cadre de cette opération, Axa IM – Real Assets a travaillé avec le gestionnaire d’investissement scandinave Cavendo qui assumera le rôle de partenaire opérationnel et sera impliqué dans la mise en œuvre du plan d’affaires.
Investissement
Chine

La Chine envisage de nouvelles réformes pour son marché obligataire

Les autorités chinoises envisagent d’intégrer les contrats de refinancement (repo) sur le marché interbancaire dans la liste des titres autorisés dans le cadre du «China-Hong Kong bond connect» reliant les marchés obligataires onshore et offshore, selon un membre de la Banque Populaire de Chine (PBoC) cité par Bloomberg. Cette décision était réclamée de longue date par les investisseurs étrangers, qui ont acheté un montant net de 43 milliards de yuans d’obligations chinoises au mois de décembre 2017 dans le cadre du «bond connect».
Chine
Immobilier

Les mises en chantier de logements progressent en France

Les mises en chantier de logements et les permis de construire en France ont accentué leur progression en février en rythme annuel, selon des données provisoires publiées mercredi par le gouvernement. Sur un an, à fin février 2018, en données brutes, 427.300 logements ont été commencés, soit une progression de 12,5% par rapport au cumul des douze mois précédents. La progression en rythme annuel touche tous les secteurs de construction (12,3 % pour les logements individuels purs, 14,9 % pour les logements collectifs, 5,2 % pour les logements en résidence et 6,8 % pour les logements individuels groupés).
Immobilier
Economie

Les indicateurs marquent le pas en zone euro

Plusieurs indicateurs économiques se sont dégradés en zone euro, ont annoncé la Commission européenne et la BCE. L’indice du sentiment économique a reculé à 112,6 points, contre 114,2 (révisé de 114,1) en février. Seul le secteur de la construction progresse (5,2 ce mois-ci contre 4,3). L’indice du climat des affaires a également baissé, de 1,48 à 1,34. La croissance du crédit aux entreprises et celle de l’agrégat monétaire M3, considérée comme un indicateur avancé de l’activité et de l’inflation, ont par ailleurs ralenti en février, indique la BCE. L’augmentation des crédits est retombée à 3,1% sur un an, contre 3,4% en janvier. La croissance de l’agrégat monétaire M3 a ralenti à 4,2% en rythme annuel, contre un consensus de 4,6%.
Economie
Opérateurs de marché

L’Irish Stock Exchange devient Euronext Dublin

L’opérateur de marché Euronext a annoncé mardi avoir bouclé l’acquisition de l’Irish Stock Exchange (ISE), après obtention des autorisations réglementaires. La Bourse irlandaise «opérera sous le nom commercial Euronext Dublin», a indiqué Euronext dans un communiqué, qui opère déjà les Bourses de Paris, Lisbonne, Amsterdam et Bruxelles. Directrice générale de l’ISE avant son achat par Euronext, Deirdre Somers intégrera le comité exécutif d’Euronext. Euronext a confirmé que cette transaction, annoncée en novembre pour 137 millions d’euros, permettrait de dégager des synergies de coûts opérationnels de 6 millions d’euros par an avant impôt, à compter de 2020.
Opérateurs de marché

Safran lance son rachat d'actions

Safran a annoncé mardi le lancement du programme de rachat d’actions d’un montant de 2,3 milliards d’euros sur deux ans, l’acquisition de Zodiac Aerospace étant bouclée. «Safran peut à présent démarrer ce programme de rachat d’actions [...] avec pour objectif l’annulation de ces titres», précise le groupe. Pour la première tranche, Safran s’engage à acheter un maximum de 230 millions d’euros d’actions, au plus tard le 18 mai 2018; le prix d’achat unitaire des titres ne pourra excéder 95 euros.
Immobilier

Foncière des Régions veut acquérir un portefeuille hôtelier outre-Manche

A la suite de rumeurs, Foncière des Régions a confirmé hier l’existence de discussions exclusives avec Starwood Capital pour acquérir un portefeuille de 14 hôtels 4* et 5* (soit 2.626 chambres), situés dans les principales villes du Royaume-Uni. Ce portefeuille est opéré sous la marque Principal Hotels Company. L’opération pourrait être conclue d’ici la fin du premier semestre 2018.
Immobilier
Marchés obligataires

L’AFT veut émettre une nouvelle obligation indexée sur l’inflation

Conformément au programme de financement de l’Etat pour 2018 publié en décembre dernier, l’Agence France Trésor (AFT) a annoncé aujourd’hui la création d’une nouvelle obligation, de maturité 18 ans et indexée sur l’indice européen des prix à la consommation hors tabac (OAT€i 25 juillet 2036). «Cette nouvelle obligation, dont les caractéristiques seront annoncées ultérieurement, sera émise par syndication dans les prochains jours, en fonction des conditions de marché», indique l’AFT. Barclays, BNP Paribas, HSBC, JPMorgan et NatWest Markets ont été mandatés comme chefs de file de l’opération.
Marchés obligataires
Epargne

L’exécutif vise 200 milliards d’euros investis dans les PME-ETI

Emmanuel Macron voudrait que la loi Pacte, qui ne sera finalement pas présentée avant le 2 mai, conduise à orienter 200 milliards d’euros vers les PME-ETI, selon Bloomberg. Sur l’ensemble de l’épargne gérée en France par les assureurs vie et asset managers, il faudrait que 200 milliards d’euros aillent vers les petites et moyennes entreprises ainsi que les entreprises de taille intermédiaire, notamment grâce à une réforme de l’assurance vie. C’est en tout cas l’objectif du président de la République. Le ministre de l’Economie, Bruno Le Maire, dévoilera aujourd’hui mercredi les grandes lignes de cette loi en faveur de la croissance des entreprises, à l’occasion du forum Entreprises en action(s).
Epargne
Marchés obligataires

L’AFT va émettre une nouvelle obligation indexée sur l’inflation

Conformément au programme de financement de l'État pour 2018 qui a été publié au mois de décembre dernier, l’Agence France Trésor (AFT) a annoncé aujourd’hui la création d’une nouvelle obligation, de maturité 18 ans indexée sur l’indice européen des prix à la consommation hors tabac (OAT€i 25 juillet 2036). «Cette nouvelle obligation, dont les caractéristiques seront annoncées ultérieurement, sera émise par syndication dans les prochains jours, en fonction des conditions de marché», indique l’Agence.
Marchés obligataires
Chine

La Chine veut standardiser davantage les véhicules électriques 

La Chine a annoncé mardi travailler à une amélioration des normes des véhicules électriques, un secteur qu’elle promeut intensément afin de lutter contre la pollution et permettre au pays de devenir un futur géant de la construction automobile. Cette année, ses efforts de normalisation porteront sur la recharge, la conception des batteries et leur consommation, indique le ministère de l’Industrie dans un communiqué.
Chine
Investissement

Warburg envisage de lancer un robo-adviser pour les entreprises

La banque privée allemande M.M.Warburg, qui propose déjà un robot-conseiller pour les particuliers, envisage d'étendre ce service aux clients semi-institutionnels, notamment les entreprises, d’ici à la fin de l’année, rapporte l’agence Bloomberg. Warburg Navigator, lancé l’an dernier, accepte des clients privés pour un investissement minimum de 20.000 euros. Le client verse une commission de 1,2% et Warburg prend en charge la gestion des investissements dans des ETF et des fonds gérés activement. «Cette offre pourrait également intéresser des clients semi-institutionnels. Il y a là une place à prendre sur le marché», a déclaré à Bloomberg Christian Jasperneite, responsable des investissement de la banque privée. Il a notamment évoqué les entreprises qui auraient un minimum de 500.000 euros en cash ou encore les fondations qui seraient prêtes à investir au moins 100.000 euros.Selon Oliver Wyman, le marché allemand compte actuellement une quarantaine de robot-conseillers dont les actifs sous gestion s’inscrivent à plus de 1,5 milliard d’euros et qui devraient prochainement atteindre la barre des 2 milliards d’euros.
Investissement
Marchés actions

Les introductions en Bourse ont levé 42,8 milliards de dollars au premier trimestre

Les montants levés à l’occasion des introductions en Bourse au premier trimestre 2018 représentent 42,8 milliards de dollars, en hausse de 28% par rapport au premier trimestre 2017 (33,4 milliards de dollars), rapporte Les Echos qui cite une étude du cabinet EY. « 2018 est, au niveau mondial, sur la même tendance que 2017, année la plus active en matière d’introductions en Bourse (IPO) depuis la crise financière », note Marc Lefevre, associé France chez EY, cité par le quotidien. En revanche, en nombre, les opérations sont en repli. EY en a compté 287 (-27%) contre 364 sur la même période de l’an dernier. « Sur le premier trimestre 2018, il y a six opérations de plus de 1 milliard de dollars, contre seulement 2 l’an dernier », observe Marc Lefevre. En termes de zone géographique, selon EY, l’Europe a dominé le marché des IPO puisqu’elle a concentré 37% des levées de fonds en montants.
Marchés actions
Marchés actions

Le non coté peine à drainer l’épargne des Italiens

En Italie, les fonds de pension et caisses de retraite gèrent 230 milliards d’euros, mais seulement 1,6 milliard (soit 0,7 %) a été investi dans le capital investissement ces cinq dernières années, rapporte Il Sole – 24 Ore. Même chose pour la banque privée où l’investissement dans les produits alternatifs comme le non coté en Italie représente seulement 0,2 % contre 0,9 % en Europe et 3,4 % aux Etats-Unis. En 2017, la collecte dans le private equity et le venture capital en Italie a été de 5,03 milliards d’euros, soit une croissance de 283 % par rapport à 2016. Cela est dû à la clôture de fonds institutionnels comme CDP Equity, F2i, Fondo Italiano di Investimento, Invitalia Ventures et QuattroR. La collecte auprès des particuliers a en revanche chuté de 49 % à 292 millions d’euros. Au cours de la conférence annuelle de l’association italienne du private equity, les intervenants ont insisté sur la nécessité de canaliser l’épargne vers le non coté, notamment pour financer les fintech, indique le journal.
Marchés actions
Investissement

Berkshire prêt à céder ses parts dans USG

Berkshire Hathaway, la société d’investissement de Warren Buffett, a annoncé ce 26 mars dans un document réglementaire avoir proposé de céder sa participation dans le spécialiste des matériaux de construction USG pour 42 dollars par action à un groupe allemand, rapporte l’agence Reuters. En réaction, le titre USG gagne 19% à 40 dollars dans les échanges de préouverture à Wall Street. Sur la base du cours de clôture d’USG vendredi, qui s'établissait à 33,51 dollars, la capitalisation boursière de l’entreprise atteignait 4,73 milliards de dollars.Selon le document remis à la Securities & Exchange Commission (SEC), les dirigeants de la société non cotée Gebr. Knauf Verwaltungsgesellschaft ont tenu des discussions au fil des années avec Berkshire en vue de racheter la participation de cette dernière. Le 15 mars, Knauf a soumis une offre non contraignante pour 100% du capital d’USG au prix de 42 dollars par action. Warren Buffett et d’autres dirigeants de Berkshire se sont entretenus par téléphone le 23 mars avec les dirigeants de Knauf. Ils ont proposé que l’entreprise allemande reprenne les 30,8% du capital détenus par Berkshire, selon le document.Le prix proposé s'établissait à 42 dollars au minimum, moins un prix d’option de 2 dollars par action à verser à Berkshire si un accord définitif était conclu, selon le document présenté par Berkshire. Knauf, qui contrôle 10,5% du capital d’USG d’après les données de FactSet, a confirmé de son côté avoir présenté une offre à USG le 15 mars et attendre une réponse de ce dernier. Le groupe USG a toutefois fait savoir ce 26 mars qu’il rejetait l’offre de Knauf, jugée très insuffisante...
Investissement
Investissement

Blackstone prend une participation minoritaire dans Kohlberg & Company

Blackstone, via son entité Strategic Capital Holdings Fund, vient d’acquérir une participation minoritaire au capital de Kohlberg & Company, une société de capital-investissement spécialisé dans les petites et moyennes entreprises, a annoncé la société d’investissement américaine ce 23 mars. Strategic Capital Holdings Fund fait partie de Blackstone Alternative Asset Management (BAAM), l’activité de Blackstone dédiée aux solutions de hedge funds et spécialisé dans la prise de participation dans des sociétés de gestion d’actifs alternatifs. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés. « L’investissement minoritaire de Blackstone apportera du capital à long terme afin d’accompagner les plateformes d’investissement de Kohlberg », précise Blackstone dans un communiqué.
Investissement
Investissement

Ardian cède le groupe Bio7 à Cerba HealthCare

La société d’investissement Ardian a annoncé, ce 26 mars, avoir signé un accord d’exclusivité en vue de la cession du contrôle du groupe Bio7, spécialisé en analyses de biologie médicale de ville, à Cerba HealthCare, leader européen en biologie médicale. Dirigé par Frédéric Barroux, biologiste actionnaire et fondateur, le groupe Bio7 est l’un des principaux groupes multi-locaux de biologie médicale de ville en France. En 2018, le groupe anticipe un chiffre d’affaires proforma supérieur à 110 millions d’euros.
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