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22/02/2010
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Van Eck lance son 24ème ETF

Avec le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme EGPT sur NYSE Arca), Van Eck Global a lancé son 24ème ETF. Ce fonds chargé à 0,94 % réplique l’indice Market Vectors Egypt qui comptait 28 valeurs au 31 janvier 2010, les trois plus «lourdes» étant Commercial International Bank (8,5 %), Orascom Construction Industries (8,4 %) et Orascom Telecom Holding (7,9 %).
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22/02/2010

Investors Against Genocide obtient une seconde victoire sur PetroChina

Après le fonds de pension TIAA-CREF qui a annoncé le 4 janvier avoir liquidé ses titres PetroChina qui valaient 58 millions de dollars fin septembre, le gestionnaire Capital Group s’est plié aux exigences de l’association Investors Against Genocide (IAG) et a indiqué avoir vendu toutes les actions PetroChina détenues dans les portefeuilles de trois American Funds (EuroPacific Growth, Capital Income Builder et Capital World Growth), ce qui représentait un total de 190 millions de dollars.IAG reproche à cette occasion à Vanguard, Fidelity et Franklin Templeton de rester passifs et de conserver des participations importantes dans des entreprises qui, comme PetroChina, sont impliquées dans un génocide en cours (celui du Darfour, au Soudan).
22/02/2010
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La Deutsche Bank prépare un sukuk

Lors d’un congrès bancaire organisé à Dubaï par Reuters, Hussein A. Hassan, directeur de la Deutsche Bank pour le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, a annoncé que la banque allemande compte lancer un sukuk de plus de 500 millions de dollars avant fin mars en Arabie Saoudite, rapporte Fondsprofessionell.Pour sa part, Abdul Rahman Tolefat, directeur général, a indiqué que Takaful, filiale d’Allianz, a aussi l’intention d’émettre un emprunt islamique, mais que le projet n’en est qu’à un stade initial.
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22/02/2010

Un départ de Natixis désormais daté

La Tribune rapporte que Jean-Marc Moriani, le directeur général adjoint en charge de la banque d’investissement, quittera Natixis le 1er mars tandis que son départ avait été annoncé à Noël dernier. Son remplaçant, De Doan Tran prendra officiellement ses fonctions le 15 mars mais ne sera pas directeur général adjoint, ajoute le quotidien.
22/02/2010
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Le family office de Guinness lance un fonds en Espagne

Le family office de la famille Guinness, Iveagh, a enregistré son fonds Global Strategies avec l’objectif de le commercialiser sur le marché espagnol, selon Funds People. Le fonds vise un rendement annuel de 10% par le biais de différentes techniques d’allocation d’actifs et d’optimisation des portefeuilles. Le fonds investit dans toutes les classes d’actifs avec des ETF pour minimiser les coûts.
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22/02/2010

Telefónica resserre son étreinte sur Fonditel

Probablement dès cette semaine, Telefónica nommera le nouvel administrateur délégué de Fonditel, le gestionnaire de son fonds de pension (3,04 milliards d’euros), rapporte Expansión. Ce sera un membre de l'équipe de Santiago Fernández Valbuena, le directeur financier de Telefónica. Dans une première étape, la stratégie de Fonditel ne sera pas modifiée fondamentalement. La nouvelle équipe aura pour mission de restituer à Fonditel le rôle de référence pour le marché espagnol qu’elle avait jusqu'à la crise et à la perte de 26,9 % accusée par le fonds de pension en 2008 (il a gagné 6,58 % en 2009). Fonditel s’attachera à réduire la «visibilité publique», la médiatisation de ses gérants et à améliorer le fonctionnement et la coordination de l'équipe de spécialistes qu’elle emploie.
22/02/2010

Baisse du bénéfice des prestataires de services d’investissement

La CNMV a indiqué vendredi que le bénéfice net des sociétés prestataires de services d’investissement en Espagne ont affiché pour 2009 un bénéfice net de 267 millions d’euros, ce qui est inférieur de 30,25 % au montant enregistré pour l’année précédente. Les recettes de commissions se sont contractées de 16,86 % à 947,63 millions d’euros pendant que les plus-values brutes sur les investissements financiers ont représenté un peu plus de 6,29 milliards d’euros (+ 5,8 %), les pertes brutes sur les investissements gonflaient de plus de 20,1 % à 6,61 milliards.
22/02/2010

Helvetia Wealth entre chez Dahl & Partner

Le gestionnaire de fortune suisse Helvetia Wealth a acheté pour un montant non communiqué la participation de Donner & Reuschel Privatbank (groupe Signal Iduna) dans Dahl & Partner Vermögensverwaltung, l’ancien family office de la famille Springer.Cette opération porte l’encours de Helvetia Wealth à 1,1 milliard de francs suisses, a indiqué Ottmar Ruoff, président du conseil d’administration du gestionnaire suisse.
22/02/2010

KKR prend le contrôle total d’ATU

Doughty Hanson a vendu la participation de 18,5 % qui lui restait depuis 2004 dans la chaîne d’ateliers automobiles Auto Teile Unger (ATU) à KKR, qui détenait le restant du capital, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. ATU avaient été achetée pour 700 millions d’euros par Doughty Hanson en 2002, d’après la Börsen-Zeitung, et la participation de 81,5 % avait été cédée pour environ 1,4 milliard d’euros à KKR en 2004, après l’échec d’une première tentative d’introduction en Bourse.
22/02/2010

Conflit entre Arques et Siemens au sujet de Gigaset

Voici un an et demi, Siemens avait cédé 80,2 % de sa filiale de téléphones Gigaset au capital-investisseur Arques Industries. Mais depuis lors, Arques, lui-même en restructuration, n’a ni payé ce qu’il devait à Siemens ni effectué le transfert convenu à Gigaset, rapporte Die Welt. Siemens, qui veut surtout éviter une deuxième affaire BenQ, envisage de reprendre son ancienne filiale et Arques n’y est pas hostile, mais ne veut pas rétrocéder Gigaset à des conditions imposées par Siemens.
22/02/2010

Le suédois AP3 infléchit sa stratégie

Le fonds de pension suédois AP3 a annoncé le 19 février que ses actifs totalisaient au 31 décembre dernier 206,5 milliards de couronnes, soit près de 21 milliards d’euros, contre 181 milliards un an plus tôt. Le résultat net s’est inscrit en recul de 44,8% à 29,4 milliards de couronnes, pour un rendement de 16,3%. AP3 souligne que ses quatre premiers fonds ont enregistré un résultat net de 133,8 milliards de couronnes, correspondant à un rendement moyen de 19,4%. AP3 a indiqué à l’occasion de la publication de ces résultats que la gestion traditionnelle allait être abandonnée au profit d’une gestion basée sur les catégories à risque. L’allocation à la gestion alternative (real estate, private equity et nouvelles stratégies) représente actuellement 16,3% du portefeuille, les actions 49,7% et le fixed income 34%. La poche alternative a produit un rendement de -2,1% contre 21,1% pour les actifs cotés mais, à l’intérieur de l’alternatif, les nouvelles stratégies, qui ont pour objectif d’exploiter les opportunités de marchés, ont dégagé un rendement de 34,7%.
22/02/2010

Un ancien ministre va prendre la tête d’Assogestioni

Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, va avoir un nouveau président. Il s’agira de Domenico Siniscalco, que le conseil de direction de l’association a décidé à l’unanimité de proposer à l’assemblée annuelle du 19 mars 2010 comme candidat à la présidence. Cet ancien directeur général du Trésor et ancien ministre de l’Economie et des Finances est depuis 2007 vice-président européen et responsable de l’Italie de Morgan Stanley.Domenico Siniscalco succédera ainsi à Marcello Messori, qui ne se représente pas pour le prochain mandat (2010-2013). Selon Il Sole – 24 Ore du 20 février, l’initiative de la nomination de Domenico Siniscalco serait venue d’Intesa Sanpaolo et d’UniCredit, deux poids lourds de la gestion d’actifs en Italie.
22/02/2010
Fonds

Henderson veut séduire les investisseurs danois

Henderson Global Investors a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour la commercialisation de sa gamme de Sicav Horizon sur le marché danois, a indiqué Citywire. Henderson proposera ainsi 18 fonds au travers des produits de la gamme Horizon, qui représente au total quelque 3,4 milliards d’euros, avec, entre autres, le Horizon China Fund (286 millions d’euros) qui a dégagé en 2009 un rendement de 125,2% avec sa stratégie long/short.
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22/02/2010

Architas unveils new fund range

Axa has unveiled a new range of 121 funds selected by its multi-management affiliate Architas, using quantitative and qualitative methods. Investment Week reports that the new Tailored Selection range includes 20 new funds, including Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth, and Schroder US Mid Cap. Architas has also begun talks with IFA networks to offer a white-label version of the quantitative analysis tool used to construct the product range.
22/02/2010

Strong growth in international activities at Standard Investments

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The British management firm Standard Life Investments has announced that its net sales to third parties last year totalled GBP5.7bn, a 67% increase year on year. More than 80% of these sales were outside the UK. Assets under management for third parties rose 25% to GBP56.9bn. Total assets under management increased 12% to GBP138.7bn.
22/02/2010

Butterfield Fulcrum launches managed accounts platform

The independent fund administration platform Butterfield Fulcrum on 18 February announced the launch of its Altinus managed accounts platform. The unpublished platform provides a way to connect alternative asset allocators with hedge fund managers. The shared architecture for legal, auditing, custody and administration combined with the availability of prime brokers, should result in lowered costs and in the time required for product deployments. Due to the significant number of asset allocators likely to seek to use managed accounts to resolve governance issues which came to light in 2008, “it is increasingly clear that administrators are in a very good position to act as sponsors for a new generation of managed accounts,” according to a statement from John Godden, managing partner at MAG Consultancy, who helped Butterfield to develop the new product range.
22/02/2010

BlueBay founders sell some of their shares

The two founders of BlueBay Asset Management, Hugh Wills, CEO, and Mark Poole, CIO, have each raised over GBP21m from a sale of 6.7% in their business, the Financial Times reports. The main objective in the sale is to make it possible for the two directors to continue to provide seed capital for BlueBay funds.
19/02/2010

Lupus alpha scores a big name from AGI

Thomas Dittrich, one of the heads of Allianz Global Investors Advisory, is joining the independent management firm Lupus alpha, as a member of the executive board and senior relationship manager. He will be in charge of a sales team of nine people, who will aim to develop the institutional client base, without neglecting wealth management clients.
19/02/2010

Union Investment projects that a vintage year in 2009 has not offset all losses of 2008

In 2009, “a fiscal year crowned with success,” according to Rüdiger Ginsberg, chairman of the board, Union Investment, the central asset management firm for the German co-operative banks, earned net profits of EUR204m, compared with EUR143m in 2008, and EUR345m in 2007. Assets were up 15% to a total of EUR166bn as of the end of December, compared with EUR144.4bn twelve months previously, when they were down 17.7%. Net subscriptions last year totalled EUR10.7bn, compared with net outflows of EUR6.8bn in 2008, but net inflows in 2007 totalled EUR12.2bn. In detail, Union states that EUR1.9bn of net subscriptions went to open-ended funds (compared with net redemptions of EUR3.3bn in 2008), and a record EUR8.3bn went to institutional management (compared with outflows of EUR3.6bn). The manager also states that net inflows to open-ended real estate funds represented EUR2.6bn, the best results for the entire management sector in Germany. Union also attracted more than 135,000 clients for Riester retirement savings plans, where the UniProfiRente product has about 1.8 million subscribers. Guaranteed funds attracted about EUR2.5bn in net subscriptions, of which EUR1.9bn went to newly-launched products.
19/02/2010

Lombard Odier adds to sales staff

Frank Stefes, who was previously head of fund sales at Henderson Global Investors in Germany, on 1 January joined Lombard Odier, where he takes charge of sales of open-ended funds to wealth management clients, funds of funds, family offices, private banks, insurers, and IFA fund platforms.
19/02/2010

BT downgraded due to pension fund deficit

On Thursday, shares in BT lost 1.2%, to 115¾p per share, as the GBP9bn deficit of the firm’s pension fund led Standard & Poor’s to downgrade its rating of the group to one notch above junk. The move was unexpected, the Financial Times reports, as Moody’s and Fitch had decided to maintain their ratings of BT unchanged following the publication of the most recent figures for the pension fund. S&P estimates that BT’s decision to pay in up to GBP533m per year until 2029 will not be enough to reabsorb the deficit, but that it will penalise shareholders and limit the strategic options for the telecoms operator in a highly competitive sector.
19/02/2010

Brevan Howard to rectructure a UCITS III fund

According to Citywire, Brevan Howard is restructuring the Brevan Howard Absolute Return Bond Plus Fund, a UCITS III fund. In the latest newsletter for the fund, the London-based firm says: «Despite positive performance, there has been relatively little investor interest for the product in its current form». It adds: «We are therefore evaluating an investment strategy which is more closely aligned with the core investment exposures of Brevan Howard Master Fund Limited (…)».
19/02/2010

comdirect hopes to increase profits by one third in 2010

Pre-tax profits at comdirect bank (Commerzbank group) last year were down 2.3% compared with 2008, at EUR76m, on the back of a restructuring charge of EUR9m related to the closure of comdirect private finance and the effects of a support plan for ebase. Net profits were down 1.9% at EUR56.6m. Michel Mandel, chairman of the managing board, announced on Thursday that this year he is aiming for pre-tax profits of EUR100m. By 2013, he is aiming for EUR150m-EUR170m in profits, through an increase in the number of clients to 3 million, from 2.1 million presently, and an increase in assets under management or custody to EUR50bn. For B2C (direct banking) activities, assets under management or administration as of the end of December totalled EUR22.2bn, 9% more than one year previously, while B2B activities (ebase) gained 26.6% to EUR13.3bn.
19/02/2010

CAAM España chief takes over as head of Amundi

Michel Escalera, who was previously head of CAAM in Spain, will take over as head of Amundi for Spain and Portugal, Expansión reports. The new management firm born of the merger of CAAM and SGAM will be the second-largest foreign asset management firm in Spain, after JPMorgan AM, with EUR3.2bn in assets as of the end of September. Christina Regozzino will be head of sales for Amundi Spain, while Alfonso O’Donell, deputy director of SGAM Spain, will be leaving the firm to join Société Générale.

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