Directeur de la distribution pour les conseillers en gestion de patrimoine jusqu'à la fin de l’an dernier, Steffen Leipold a été nommé au 1er janvier membre du comité directeur de DWS finzn-Service (groupe Deutsche Bank), rapporte Fondsprofesssionelll. DWS Finanz-Service est la structure centrale de DWS en matière de distribution et de spécialiste produit.

NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation trois ETF de la marque ComStage émis par le luxembourgeois Commerz Derivatives Funds Solutions S.A., fililale de la Commerzbank.Il s’agit du ComStage ETF CAC 40 (LU0419740799), chargé à 0,20 %, du ComStage ETF CAC 40® Short TR (LU0419740955), qui est assorti d’une commission forfaitaire de 0,35 % et enfin du ComStage ETF CAC 40® Leverage (LU0419741094), qui est facturé 0,30 %.Les ETF ComStage sont enregistrés comme des compartiments de fonds d’investissement de droit luxembourgeois et conformes à la directive OPCVM III. Désormais, NYSE Euronext compte sur le marché européen 469 ETF émis par 16 émetteurs portant sur plus de 300 indices.

Selon Les Echos qui évoque le site d’information Wanquare, Groupama pourrait entrer en Bourse avant d’avoir réalisé une acquisition. Le site d’information Wanquare a révélé hier l’information confirmée par Reuters ensuite. « Groupama pourrait éventuellement faire son entrée en Bourse avant une acquisition pour pouvoir saisir les opportunités qui se présenteraient», a indiqué une source proche du groupe mutualiste citée par l’agence Reuters. L’assureur se refusait hier soir à tout commentaire.

Avenir Finance a annoncé, lundi 11 février, avoir réalisé au cours de l’exercice 2009 un chiffre d’affaires de 27,6 millions d’euros, en très légère hausse par rapport à 2008. Dans le détail, la gestion d’actifs et la distribution ont fortement progressé - de respectivement 37% et 15 %. La maison explique le bon comportement de la gestion d’actifs par le succès des OPCVM gérés par Avenir Finance Investment Managers (gamme Absolute Return AFIM OFP notamment) dont les encours sont en hausse de 76%. A cela s’ajoute pour la distribution les bons résultats du développement de la force commerciale et des partenariats grands comptes. Le groupe Avenir Finance compte axer son développement sur la gestion privée et la gestion d’actifs pour les deux prochaines années, précise un communiqué de l'établissement.

Dans une quinzaine de jours, on saura précisément quelle société de gestion a recruté Arnaud Perrier, directeur général de Robeco Gestions depuis plus d’un an (lire notre article du 5 décembre 2008), pour un poste à Paris. L’intéressé aura passé neuf ans chez Robeco et son dernier jour chez son employeur actuel est ce vendredi.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a dégagé l’an dernier une performance de 15%, un résultat très positif lié au rebond de l’ensemble des marchés. Cette performance «compense à hauteur de 60% celle, très négative (24,9%) enregistrée en 2008 en raison de l’amplification de la crise financière dans le sillage de Lehman Brothers», souligne le FRR dans un communiqué. Le Conseil de surveillance considère que ces résultats confortent les choix faits en juin 2009. «Ces choix reposaient sur la conviction qu’un investisseur de long terme qui n’a pas de contrainte de liquidité avant 2020 pouvait bénéficier, dans la durée, du surcroît de performance attendu des catégories d’actifs présentant une volatilité importante, en particulier les actions», rappelle le Fonds.La performance annualisée depuis juin 2004, date de démarrage des investissements du Fonds, qui était de 0,2% à fin 2008, remonte ainsi à 2,8%. Le montant des actifs du Fonds passe lui de 27,7 milliards d’euros à 33,3 milliards d’euros.Le Fonds de réserve a bien entendu bénéficié du très fort rebond des marchés d’actions mais également du bon comportement des principales classes d’actifs constituant le portefeuille du Fonds en 2009. Outre les 11,3% des actions, la contribution des obligations a été de 3,4% et celle des matières premières de 0,5%. Il convient toutefois de soustraire 0,2% correspondant à l’ensemble des frais financiers et administratifs engagés.La structure de portefeuille du FRR comprenait au 31 décembre une poche actions de 46,9% contre 49,2% un an plus tôt et une poche obligataire de 47,6%, dont 27,5% à taux fixe, 9,5% de titres indexées sur l’inflation et un volant de monétaire en attente d’investissement de 10,6%, contre 39,6% un an plus tôt (36% de fixed income et 3,5% d’obligations indexées sur l’inflation). Les matières premières remontent à 3,9% fin 2009 contre 1,4% un an plus tôt alors que l’immobilier, absent en 2008, prend une part de 1,6%.Le Conseil de surveillance a par ailleurs procédé à un certain nombre d’ajustement du référentiel qui encadre l’exercice, par ses gérants, des droits de vote du FRR dans les entreprises dans lesquelles le Fonds est investi. Les principales modifications portent notamment cette année sur une plus plus grande attention portée à la représentation des femmes lors du renouvellementdes postes d’administrateurs dans les conseils d’administration. Elles concernent aussi une exigence de transparence renforcée s’agissant des modes de rémunération. «Elle vaut pour l’ensemble des entreprises s’agissant de l’attribution d’options ou d’actions gratuites avec l’indication du pourcentage attribué avec conditions de performance aux dirigeants mandataires sociaux. Elle vaut aussi pour la politique de rémunération des sociétés du secteur financier soumises aux recommandations fixées par les autorités politiques lors du sommet de Pittsburgh en 2009", précise le FRR.

Selon Les Echos, le bancassureur belge a annoncé une perte nette de 2,46 milliards d’euros pour l’exercice écoulé, soit à peu près la même qu’un an plus tôt, malgré trois trimestres d’affilée dans le vert. Plusieurs facteurs ont pesé sur les résultats, entre autres les dépréciations des portefeuilles de crédits structurés et autres dérivés, le coût de la garantie de l’Etat et des pertes de positions consécutives à l’abandon d’activités de négoce, soit au total 4,2 milliards d’euros. « Ajusté de ces facteurs, le bénéfice net de l’exercice s'élève en fait à 1,7 milliard d’euros», souligne la banque qui continue à travailler à la cure d’amaigrissement imposée par Bruxelles en échange des 7 milliards d’euros d’aides publiques reçues, et qui concerne notamment la banque privée KBL European Private Bankers.

Selon le Financial Times, HSBC négocie le transfert de Chris Meares, le responsable mondial de sa banque privée, de Londres à Hong Kong. Cela permettrait à la banque de mieux capturer la croissance de la richesse en Asie. Douglas Wurth, le responsable du pôle international de banque privée de JPMorgan, a de son côté quitté New York pour s’installer à Hong Kong cette semaine.

Ancien gérant du Strategic Bond Fund de Schroders, Robert Michele est depuis octobre 2008 Directeur de la gestion de taux de J.P. Morgan Asset Management à Londres. Au niveau mondial, le groupe gère 600 milliards en monétaire et 200 milliards en produits obligataires long terme. Lors de la conférence de JPMAM la semaine dernière à Paris, il s'est efforcé de convaincre son auditoire qu'il subsiste un potentiel de performance dans les obligations. Contrairement au monétaire.

La CNMV a donné mercredi son agrément au nouveau fonds garanti Santander Dolar 90 (ES0174974008), un nouveau fonds à garantie partielle et faible risque qui investira en monétaire et en obligataire. Santander Asset Management garantit à échéance (1er mars 2012) une participation de 150 % sur la revalorisation du dollar contre euro entre le 1er mars 2010 et le 17 février 2012, pour autant que cette hausse ne dépasse pas les 30 %. En cas de dévalorisation du billet vert face à la monnaie unique, la perte est limitée à 10 % de la souscription initiale au 1er mars 2010. Il est prévu d’investir 89,77 % de l’encours en obligations d’Etat, obligations d’entreprise et monétaire tandis que les 10,23 % seront placés sur une option OTC liée à l'évolution du dollar contre euro.La souscription minimale initiale est fixée à 30.000 euros et la commission de gestion à 1,1 %. Le Santander a prévu que le droit d’entrée et la pénalité de sortie se situent à 5 %.

La société luxembourgeoise spécialisée dans les métiers de l’administration de fonds EFA a annoncé le 11 février le recrutement de Frédéric Bilas au poste de futur directeur du métier Operations VNI (valeurs nettes d’inventaire). Après une période de transition de six mois, il remplacera Jean Paul Thomas le 1er Juillet 2010, date de départ à la retraite de celui-ci. Frédéric Bilas assumera alors la fonction de Directeur du Métier Operations VNI et de membre du Comité de Direction.Frédéric Bilas était précédemment chez Dexia BIL où il a été «head of Securities» jusqu'à fin 2009.

Jeudi, le gestionnaire de fonds fermés HCI Capital est parvenu avec l’ensemble de ses banques créancières à un accord de restructuration suivant les grandes lignes de celui qui avait été trouvé en août 2009 avec les deux chefs de file du consortium, HSH Nordbank et la Commerzbank.Il est prévu d’une part un moratoire jusqu’au 30 septembre 2013, une conversion de 36 millions d’euros de créances en fonds propres et une augmentation de capital en numéraire de 22 millions d’euros, a indiqué Ralf Friedrichs, président du directoire.Au 31 décembre, HCI Capital gérait un portefeuille de 14,8 milliards d’euros, dont 5,9 milliards de fonds propres, pour 122.000 clients investis dans 508 fonds.

Pour réduire ses coûts, le Santander va liquider sa filiale de courtage Santander Investment Bolsa. Il en a déjà absorbé les activités, rapporte Cotizalia. Selon ce site, l’opération a tardé à cause de problèmes technologiques, alors que le BBVA et la Deutsche Bank l’ont déjà réussie.

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par le néerlandais Goudse Insurance Group comme conservateur pour 2,7 milliards d’euros d’actifs. Outre la conservation, l’américain fournira une série de prestations dont la mesure de performance et la comptabilité des investissements.

Selon les premières estimations de Finles/IEX, les hedge funds néerlandais ont affiché un résultat «prudemment positif» pour janvier. Le EV Smaller Companies Funds a affiché une performance de 2,6 %, le Bloemendaal gagnant 1,76 % et l’Antaurus affichant une progression de 0,15 %.Sur l’ensemble de l’an dernier, le Finles/IEX Hollandse Hedgefund Index a affiché un rendement de 10,6 % le meilleur produit étant le HIQ Invest Market Neutral Fund (+ 43,1 %), l’Antaurus Europe Fund (+ 39,9 %) et l’IdB Real Estate Fund (+ 37 %).

En janvier, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards de couronnes suédoises, soit près d’un milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). La part belle de ces flux a été placée dans des fonds actions, qui ont recueilli 7,1 milliards de couronnes. Les catégories ayant eu le plus de succès ont été les fonds actions Europe de l’Est (3,2 milliards) et les fonds monde (1,3 milliard). Au total, les fonds suédois représentaient à fin janvier un encours de 1.692 milliards de couronnes suédoises (presque 170 milliards d’euros), dont près de 1.000 milliards gérés dans le cadre de fonds actions.

SEB a été obligé de dédommager 400.000 clients investis dans ses fonds, ce qui lui a coûté 185 millions de couronnes suédoises, rapporte le quotidien suédois Dagens Inudstri sur son site Internet. Dans son rapport annuel 2009, la banque suédoise explique qu’elle avait introduit les «swing prices» en 2006, «un système pour protéger les investisseurs de long terme contre les coûts générés par les souscriptions et rachats importants dans les fonds». Mais les souscripteurs des fonds suédois n’ont pas été informés du modèle, qui n’existe plus aujourd’hui. SEB a donc décidé d’indemniser les investisseurs qui ont été impactés négativement, explique la banque. Dagens Industri précise dans son article que la plupart des investisseurs ont reçu des petits montants (50 couronnes voire moins), mais que de grands institutionnels ont obtenu plus de 100.000 couronnes.

La Deutsche Bank compte désormais 19 ETF cotés à Singapour, avec l’admission à la négociation de trois fonds déjà traités à Francfort, Londres et Milan. La Bourse de Singapour (SGX) précise qu’il s’agit des db x-trackers répliquant les indices iBoxx $ Treasuries TR, USD IG Inflation-linked Treasuries et Equities MSCI USA TRN. Il est également prévu de faire coter le db x-trackers sur iBoxx € Sovereign Eurozone TR.

La Tribune qui cite le « Wall Street Journal » rapporte que le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, souhaite réduire la masse salariale de la banque américaine, qui a atteint en 2009 un « record » par rapport à son activité. Les rémunérations représentent 62 % du produit net bancaire, note le quotidien.

La société américaine de hedge funds Och-Ziff Capital a enregistré des souscriptions nettes de plus de 650 millions de dollars ces six dernières semaines, un montant qui dépasse facilement celui des flux engrangés par le gestionnaire sur le second semestre 2009, rapporte le Financial Times, citant des documents règlementaires. Ses encours se montent à environ 24 milliards de dollars. Cette collecte est l’un des premiers signes concrets du changement d’attitude des investisseurs à l’égard de la société et du secteur de la gestion alternative, estime le FT.

Au titre du quatrième trimestre, l’activité de gestion d’actifs de Prudential Financial a accusé une perte d’exploitation de 6 millions de dollars contre 69 millions pour la période correspondante de 2008 tandis que le bénéfice d’exploitation pour l’ensemble de 2009 est tombé à 55 millions de dollars contre 232 millions.Au 31 décembre, l’encours se situait à 667 milliards de dollars contre 558 milliards douze mois auparavant.

Mercredi 10 février, Morgan Stanley a annoncé que sa filiale spécialiste des infrastructures, Morgan Stanley Infrastructure Partners, acquiert une participation de 40 % et 50 % des droits de vote de Southern Star Central Corp, la maison même de Soutern Star Central Gas Pipeline (Southern Star), une entreprise qui exploite un gazoduc inter-Etats ainsi que des installations de stockage dans le Midwest des Etats-Unis.

Sur l’ensemble de l’année 2009, les ventes nettes de fonds de fonds outre-Manche ont totalisé 3,9 milliards de livres, soit quatre fois le niveau atteint l’année précédente et un record historique, selon les dernières statistiques publiées par l’association britannique de la gestion d’actifs (IMA).Les actifs sous gestion des fonds de fonds se sont ainsi élevés à 42,7 milliards de livres, soit un bond de 42% d’une année sur l’autre, supérieur au rythme de croissance de l’ensemble des fonds sous gestion (33%). Les fonds de fonds représentent 8,9% de tous les fonds sous gestion, une proportion double de celle observée il y a dix ans (4,2% pour un encours de 10,6 milliards de livres).L’IMA souligne que les fonds de fonds sont de plus en plus nombreux à investir une partie de leurs capitaux dans des fonds gérés par d’autres sociétés. L’an dernier, la proportion des capitaux ainsi externalisés par les fonds de fonds s’est élevée à 56% contre seulement 21% dix ans plus tôt.Les fonds indiciels ont pour leur part drainé l’an dernier un montant net de 313 millions de livres, jamais vu depuis 2003. L’encours de ces fonds a ainsi fait un bond de 38% à 27,7 milliards de livres. Sur les 73 fonds indiciels répertoriés, 42 d’entre eux répliquent les principaux indices britanniques, pour l’essentiel le FTSE All Share et le FTSE 100.L’IMA indique enfin que les ventes nettes de fonds éthiques ont progressé de seulement 1% l’an dernier à 155 millions de livres. Elles sont même en net recul par rapport à 2007, en raison notamment de sorties à hauteur de 14 millions de livres au deuxième trimestre 2009 mais la collecte a rebondi au quatrième trimestre 2009. L’encours sous gestion des fonds éthiques a tout de même enregistré une hausse de 26% à 5,6 milliards de livres à fin 2009. Le nombre de fonds dans cette catégorie s’est inscrit l’an dernier à 54, en léger repli par rapport à l’année précédente (56).

M&G a nommé Micaela Forelli en tant que responsable «retail» de la gestion des relations avec les banques globales. Basée à Londres, et subordonnée à Jonathan Willcocks (Retail Managing Director Global Sales), elle sera chargée de développer des relations avec les dirigeants de banques globales. Micaela Forelli vient de Fidelity International à Milan, où elle a passé deux ans, dernièrement en tant que directrice des ventes «wholesale». Avant, elle appartenait à l'équipe commerciale de... M&G en Italie.

Le Labour Pension Fund (LFP), l’un des plus gros fonds de pension de Taiwan qui a réussi à préserver ses encours pendant la crise (plus de 30 milliards de dollars américains), est à la recherche d’un consultant pour déterminer sa nouvelle politique d’investissement. Une annonce qui a surpris la communauté financière locale dans la mesure où l’exercice a déjà été réalisé par un poids lourd du conseil, Mercer, qui a toutefois présenté son plan d’allocation à long terme en mars 2009 après huit mois de recherches.Selon le LFP, ces travaux sont dépassés et l’exercice doit être reconduit par un autre consultant.Le LFP devrait prochainement publier ses performances pour 2009. A fin novembre, le pool d’actifs dénommé «the Old System» à savoir les actifs à prestations définies qui totalisaient quelque 15,6 milliards de dollars à fin 2009, affichait une position cash de 42,27%, dont 5% en papier commercial, et près de 12% en obligations locales. Le «New System», à savoir les actions à contributions définies, détenait près de 32% en cash et près de 13% en obligations locales.En 2008, le New System affichait une performance de 11,84%, l’ancien système une performance de 13,40%.

Selon Investment Week, Christopher Morrell, le gérant du fonds JPMorgan Emerging Markets Alpha Plus, va quitter le groupe. Il sera remplacé par Ashraf el Ansary.

Selon l’Agefi suisse, la société fiduciaire Experta se met à nouveau à son propre compte. L’équipe dirigeante actuelle d’Experta (Alexandre C. von Heeren, Thomas Baranzelli, Markus Vock), renforcée par Christoph Rumpf, acquiert cette unité des mains de Dexia Banque Privée (Suisse). Les quatre partenaires auront des participations égales à la société indépendante. D’ici au mois de mai, l’entreprise changera également de nom et deviendra Mandaris, une société déjà inscrite au registre du commerce depuis la fin de l’année dernière. La société offre notamment des services de planification financière et de family office.

In fourth quarter, asset management activities at Prudential Financial posted an operating loss of USD6m, compared with USD69m in the corresponding period of 2008, while operating profits for 2009 as a whole fell to USD55m from USD232m the previous year. As of 31 December, assets totalled USD667bn, compared with USD558bn twelve months previously.

On Wednesday, Morgan Stanley announced that its infrastructure specialist affiliate, Morgan Stanley Infrastructure Partners, has acquired a 40% stake, with 50% voting rights, in Southern Star Central Corp, the parent company of Southern Star Central Gas Pipeline (Southern Star), a business that operates an interstate natural gas pipeline and storage facilities in the Midwestern United States.

According to initial estimates from Finles/IEX, Dutch hedge funds have posted “cautiously positive” results for January. The EV Smaller Companies Funds has posted 2.6% returns, while the Bloemendaal gained 1.76%, and the Antaurus fund gained 0.15%. For 2009 overall, the Finles/IEX Hollandse Hedgefund Index posted returns of 10.6%; the best performer was the HIQ Invest Market Neutral Fund (+43.1%), the Antaurus Europe Fund (+39.9%), and the IdB Real Estate Fund (+37%).