The US-based firm SEI has been selected by Fred Alger Management to provide outsourcing services for its managed accounts activities, Hedge Week reports.

Paulson & Co., the hedge fund management firm led by the billionaire John Paulson, in fourth quarter increased its stake in Citigroup, Bloomberg reports. At the same time, it sold shares in Bank of America Corp. In detail, Paulson bought 506.7 million shares in Citigroup in New York at the end of December, while his stake in Bank of America was reduced by 159.8 million shares to a total of 151 million shares. Paulson, who manages about USD32bn in assets in New York, began building up his stake in Citigroup in third quarter 2009. David Tepper, head of one of the best-performing hedge funds of last year, and the billionaire George Soros, are among the shareholders who increased their stakes in Citigroup in fourth quarter, Bloomberg reports.

The Korean sovereign fund Korea Investment Corporation (KIC), which manages about USd30bn in assets, is planning to extend its investments into alternative management, Asian Investor reports. The Korean minister of Finance and Strategy, who has already contributed USD13bn to the fund, may this year make a further commitment of USD5bn. The new assets in the fund would be invested in alternative asset classes, including private equity, real estate, hedge funds, and commodities. The largest allocations would be for private equity. Exposure to alternative management could eventually be in the range of 15% to 20%.

Emerging Global Shares Trust (EGA) on Wednesday announced the launch of the China Infrastructure Index ETF (which is traded under the acronym CHXX on NYSE), which the asset management firm says is the first product of its type dedicated to the Chinese infrastructure sector. The portfolio is invested in the 30 largest publicly-traded firms in the country, and the fund aims to replicate the evolution of the INDXX China Infrastructure index. Fees total a net 0.85%. As of 1 February, the five most highly represented sub-sectors were real estate development management (22.73%), metals and mining companies (15.22%), construction and engineering (14.93%), electrical equipment (11.70%), and construction materials (9.37%). The fund is managed by Alps Advisors, and sub-advised by EGA. The portfolio manager is Richard Kang, CIO of EGA. This is the fifth ETF from EGA, following the Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund EEO), Emerging Markets Financials (EFN) and Emerging Markets Titans Composite (EEG) funds. EGA is planning to launch at least five more emerging markets ETFs by the end of this year, of which two will be focused on infrastructure in Brazil and India, and three will invest in midcaps (Brazil, China, and India).

The global head of private equity at SAM and Robeco, Andrew Musters, has been appointed as a member of the executive board at SAM Sustainable Asset Management, an affiliate of Robeco. The appointment follows the complete integration of private equity activities into the area of clean tech at SAM, which resulted in a transfer of all personnel in the Rotterdam office to Zurich in July 2009 (see Newsmanagers of 4 June 2009). SAM says Musters has an excellent reputation among institutional clients for the development and launch of private equity funds of funds in the clean tech sector.

China Investment Corp, China’s sovereign wealth fund, has agreed to invest USD1.5bn in the private equity secondary market with Lexington Partners, Goldman Sachs and Pantheon Ventures. The firms have each agreed to manage USD500m for CIC through special accounts, which are to be kept separate from their main funds, according to people familiar with the agreements.

Agefi Switzerland reports that Barclays Wealth is cosying up to Swiss intermediaries. It has teamed up with Barclays Capital to offer an integrated solution aimed at trusts, family offices, and especially independent management firms. The British bank now offers custom structured products for its intermediary clients. The move is part of a larger desire on the part of the group to offer a service for every situation: “We will help businesses to create wealth, but we also want to offer them wealth management solutions, for example,” explains Clive Britton, director for Switzerland at Barclays Wealth Intermediaries in Geneva, who claims this may allow the bank to stand out from its competitors.

The American billionaire Robert Day, who is suspected of insider trading, has resigned and will be leaving his position on the board of directors of Société Générale, Reuters reports, confirming earlier reports in Les Echos. Day, who founded and then sold TCW, an asset management firm, to Société Générale, is named in a class action suit in the United States accusing him of insider trading related to the Kerviel scandal. He is also under investigation by the French financial authority, the Autorité des marchés financiers (AMF).

The largest ETF provider in the world, iShares, has selected State Street as its cusdotian and fund administrator for a record USD370bn, or about EUR269bn, in assets, efinancialnews reports. The mandate was previously held by Bank of Ireland Securities Services. State Street will take over in June of this year.

The fund which manages the assets of the billionaire George Soros more than doubled its position on the SPDR Gold Trust, a physical gold ETF fund, in fourth quarter 2009. Bloomberg reports that Soros Fund Management acquired 3.728 million shares for USD421m. As of 31 December, the investment, the fund’s largest position, was valued at USd663m. The Chinese sovereign fund China Investment Fund has also acquired 1.45 million shares, for a total of USD155.6m. Assets in the SPDR Gold Trust have increased by 2.2% since the beginning of the year, following a 24% increase in 2009. As of yesterday, the fund’s holdings in gold totalled 1,109.42 metric tons. The institutional investor Paulson & Co held the largest position in the fund as of 31 December last year, with 31 million shares, representing an 8.65% stake in the fund.

Many investors are adopting a negative view of the future of the Euro, and have reduced their positions on CDS from Greece and Spain in favour of debt from the UK and Japan, or other countries not engulfed in the developments now grabbing headlines, the Wall Street Journal reports. Tigris (USD2bn), which is predicting a fall for the Euro, is betting on gold, estimating that it will gain if problems related to Greek and other government debt become more severe. Starting from the hypothesis that the United States will pull out of its financial difficulties more rapidly than Europe, BlackRock began shorting the Euro late last year, according to a source familiar with the matter. Among the other management firms which have recently bet against the Euro are Paulson & Co and Moore Capital Management, who declined to comment.

Galleon Group founder Raj Rajaratnam will go to trial Oct. 25 on criminal insider-trading charges. U.S. judge Richard J. Holwell said he would prefer the criminal trial be heard before a separate civil case brought by the Securities and Exchange Commission and scheduled for Aug. 2. But given the size and complexity of the case, he agreed that the criminal case should be heard in the autumn.

Les deux fonds de pension néerlandais Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Suikerverwerkende Industrie et Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Suikerwerk- & Chocoladeverwerkende Industrie (Bpf Koek & Snoep) ont annoncé qu’ils avaient confié à BNY Mellon Asset Servicing un mandat de conservation pour un encours de 1 milliard d’euros.BNY Mellon fournira également d’autres services comme la comptabilité, la mesure de la performance ou encore le reporting.

Les principaux fournisseurs d’indices des hedge funds affichent pour janvier des tendances divergentes, ce qui s’explique par des compositions différentes. Si l’on en croit Credit Suisse/Tremont, les hedge funds ont ainsi affiché pour janvier une performance moyenne de 0,17 %, avec des pointes à 2,02 % pour l’arbitrage obligataire (FI arb) et l'événementiel (1,42 %), mais les marchés émergents et le long/short equity auraient perdu respectivement 0,76 % et 1,50 %.BarclayHedge estime en revanche que les hedge funds ont dans l’ensemble accusé une perte de 0,29 %, les champions étant l’equity short bias avec un gain de 3,18 %, devant les distressed securities (+ 2,64 %) et, comme chez Credit Suisse/Tremont, le FI arb, qui s’adjuge 1,89 %. Le sous-indice marchés émergents perd 1,19 % tandis que l’equity long bias recule de 1,68 % et que les technologiques perdent 2,74 %.

Le fonds du milliardaire George Soros a plus que doublé ses avoirs dans l’ETF sur l’or, le SPDR Gold Trust, au quatrième trimestre 2009. Selon Bloomberg, Soros Fund Management a acquis 3,728 millions de titres pour un montant de 421 millions de dollars. Au 31 décembre, cet investissement, le plus important du fonds, était valorisé 663 millions de dollars. Le fonds chinois China Investment Corp a de son côté acquis 1,45 million de titres pour un montant de 155,6 millions. Les actifs du SPDR Gold Trust ont augmenté de 2,2% depuis le début de l’année après une progression de 24% en 2009. Ils totalisaient hier 1.109,42 tonnes métriques. C’est l’investisseur institutionnel Paulson & Co qui détenait la première participation au 31 décembre dernier, avec 31 millions de titres représentant une part de 8,65%.

Le conseil de surveillance d’AXA a annoncé, dans un communiqué mercredi 16 février, avoir approuvé les projets de modification des statuts qui seront soumis à l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires du 29 avril 2010, dans le cadre du changement de gouvernance proposé aux actionnaires. Il sera proposé de remplacer la structure duale actuelle à conseil de surveillance et directoire, par une structure unitaire avec un conseil d’administration. Dans ce cadre, la direction générale et la présidence du conseil d’administration seraient confiées à Henri de Castries, actuel président du directoire. Selon Axa, la crise financière en 2008 et 2009 a mis en lumière la nécessité d’une plus grande réactivité dans les processus de décision et de fait la nécessité de revoir la structure duale du groupe. De fait, l’adoption d’une structure à conseil d’administration doit permettre de renforcer le rôle, les responsabilités et l’implication du conseil et de ses membres, tout en permettant une gouvernance équilibrée grâce notamment à un rôle accru confié aux administrateurs indépendants. Ainsi, le conseil de surveillance a recommandé la nomination d’un conseil d’administration constitué de 15 membres dont 11 indépendants : - Mme Wendy Cooper (représentante des salariés actionnaires), - Mme Isabelle Kocher (indépendante), - Mme Suet-Fern Lee (indépendante), - Mme Dominique Reiniche (indépendante), - M. Henri de Castries, - M. Jacques de Chateauvieux (indépendant), - M. Norbert Dentressangle (indépendant), - M. Denis Duverne, - M. Jean-Martin Folz (indépendant), - M. Anthony Hamilton (indépendant), - M. François Martineau (indépendant), - M. Giuseppe Mussari (indépendant), - M. Michel Pébereau, - M. Ramon de Oliveira (indépendant), - M. Ezra Suleiman (indépendant). La présidence de chacun des quatre comités du conseil (audit, financier, rémunération & ressources humaines et éthique & gouvernance) sera assurée par un administrateur indépendant.

Sous réserve de l’obtention de l’autorisation des autorités de contrôle de la concurrence et du dossier bancaire définitif, AXA Private Equity vend sa participation de 65,6 % dans Spotless Group à BC Partners et à la direction de l’entreprise. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais serait proche de 600 millions d’euros.Spotless Group a été créé suite à l’acquisition en 2005 d’Eau Ecarlate pour quelque 150 millions d’euros. Depuis lors, Spotless Group a poursuivi sa politique de croissance, notamment grâce à l’acquisition de six marques de produits d’entretien en Europe : Guaber en Italie et Punch en Irlande en 2006, Citin aux Pays-Bas, Eparcyl en France et Ballerina en Espagne en 2007, et Dylon au Royaume-Uni en 2008.

Le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC), qui gère quelque 30 milliards de dollars, envisage d’accroître ses investissements dans la gestion alternative, selon Asian Investor.Le ministère des finances et de la stratégie, qui a déjà contribué au fonds pour un montant de 13 milliards de dollars, pourrait ajouter cette année 5 milliards de dollars. Une proportion croissante de ces nouveaux fonds pourrait être investie dans l’alternatif, y compris le private equity, l’immobilier, les hedge funds et les commodities. Les allocations les plus significatives devraient aller au private equity.A terme, l’exposition à la gestion alternative pourrait se situer dans une fourchette de 15% à 20%.

Le global head of private equity chez SAM et Robeco, Andrew Musters, a été nommé membre du comité exécutif de SAM sustainable Asset Management, filiale de Robeco. Cette nomination fait suite à l’intégration complète des activités de private equity dans le domaine des technologies propres (clean tech) chez SAM, ce qui s’est traduit par un déménagement de l'équipe de Rotterdam à Zurich en juillet 2009 (lire notre dépêche du 4 juin 2009).SAM insiste sur le fait qu’Andrews Musters jouit d’une excellente réputation auprès de la clientèle institutionnelle dans le domaine du développement et du lancement de fonds de fonds de private equity dans le secteur du «clean tech».

Retour à la croissance pour Gérifonds, le spécialiste de l’administration de fonds du groupe BCV. Selon L’Agefi suisse, le nombre de fonds administrés par Gérifonds a crû de 91 à 103. Celui des fonds dirigés a augmenté encore plus fortement, de 64 à 79. Dans les deux catégories, les avoirs sous gestion ont également été en hausse, notamment grâce à de nouveaux investissements nets totalisant 1,7 milliard de francs pour la première et 0,9 milliard pour la seconde. Pour les fonds sous direction, cet apport a même été plus important que la hausse des marchés. Leurs encours sous gestion à 7,7 milliards (fonds sous administration: 16,8 milliards) ont ainsi atteint un nouveau record depuis la fondation de cette maison spécialisée en 1970.

Paulson & Co., la société de hedge funds dirigé par le milliardaire John Paulson, a augmenté sa participation au quatrième trimestre 2009 dans Citigroup, rapporte Bloomberg. Simultanément, elle a vendu des titres de Bank of America Corp. Dans le détail, Paulson a acquis 506,7 millions de titres Citigroup à New York à la fin du mois de décembre tandis que sa participation dans Bank of America a été ramené de 159,8 millions à 151 millions d’actions. Paulson, qui gère environ 32 milliards de dollars hors de New York, a commencé bâtir sa participation dans Citigroup au troisième trimestre 2009. David Tepper qui pilote l’un des hedge funds les plus performants et le milliardaire George Soros sont parmi les gestionnaires qui ont augmenté leurs participations au sein de Citigroup au quatrième trimestre, ajoute Bloomberg.

La société américaine SEI a été sélectionnée par Fred Alger Management pour la fourniture de services d’externalisation qui seront utilisés dans ses activités de comptes gérés, a indiqué Hedge Week.

Chris Kinder, qui a géré des produits long-only et long/short chez RWC Partners durant les sept dernières années, rejoint l'équipe UK Equity High Alpha de Threadneedle en tant que gérant de fonds. Il travaillera en étroite coopération avec Mark Westwood sur le fonds UK Crescendo ainsi que sur la gamme high alpha long-only.

ETF Securities (ETFS) a annoncé mercredi que, le 11 février, son encours mondial de palladium gagé sur le métal physique (celui de l’ETC dont l’acronyme est PHPT) a atteint le record historique de 1,1 million d’onces. Cela représente un quadruplement par rapport à l'époque du précédent boom des matières premières en juillet 2008.

BNP Paribas a décidé d’ouvrir son fonds Vol Edge aux investisseurs britanniques. Le fonds lancé en 2007 est géré par la filiale de BNP Paribas, Harewood Asset Management, précise Investment Week.Le FCP offre une couverture contre la volatilité des actions et une protection contre les problèmes de corrélation entre classes d’actifs dans des marchés en baisse.Harewood vise une clientèle de multi-gérants et d’investisseurs haut de gamme.

Emerging Global Shares Trust (EGA) a annoncé mercredi le lancement de China Infrastructure Index ETF (acronyme CHXX sur le NYSE) qui est, selon la société de gestion, le premier produit de ce genre dédié au secteur des infrastructures en Chine. Le portefeuille est investi dans les 30 plus grandes sociétés cotées du pays et le fonds vise à répliquer l'évolution de l’indice INDXX China Infrastructure. Le taux de frais de 0,85 % en net.Au 1er février, les cinq principaux sous-secteurs étaient la gestion et le développement immobiliers (22,75 %); les métaux et sociétés minières (15,22 %), la construction et l’ingénierie (14,93 %), les équipements électriques (11,70 %) et les matériaux de construction (9,37 %).Le fonds est géré par Alps Advisors et sous-conseillé par EGA. Le gérant de portefeuille est Richard Kang, CIO d’EGA.Il s’agit du cinquième ETF d’EGA après Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund (EEO), Emerging Markets Financials (EFN) et Emerging Markets Titans Composite (EEG).EGA a l’intention de lancer au moins cinq autres ETF marchés émergents d’ici à la fin de l’année, dont deux sur les infrastructures au Brésil et en Inde et trois de moyennes capitalisations (Brésil, Chine et Inde).

Prudential Financial a annoncé le 16 février que le changement de nom de sa gamme de mutual funds est effective. JennisonDryden a été rebaptisé hier Prudential Investments (NewsManagers du 18/12/2009).Prudential précise que les codes des fonds, les objectifs d’investissement ainsi que les équipes de gestion demeurent inchangés

Selon l’Agefi, l’assureur américain AIG a indiqué souhaiter conserver jusqu'à un quart du portefeuille de produits dérivés hérités de son pôle Produits financiers, soit entre 300 et 500 milliards en montant notionnel. Cette décision est liée aux perspectives de valorisation des produits lorsque les marchés retrouveront leur dynamisme, ajoute le quotidien.

L’Agefi qui cite le Daily Mail rapporte que BlackRock s’intéresserait à un éventuel rachat du gestionnaire alternatif Man Group. Les deux groupes ont refusé de commenter, note le quotidien.

Le métier gestion d’actifs de Société Générale a accusé des rachats nets de 18,3 milliards d’euros en 2009 (dont -11,4 milliards d’euros au T4-09), «sous l‘effet conjugué de la baisse des marchés financiers et des mesures de réorganisation du dispositif en fin d’année», précise la banque qui a publié jeudi matin ses résultats annuels.Après prise en compte des effets «marché» (+25,2 milliards d’euros, dont +5,9 milliards d’euros au T4-09) et «change» (-2,3 milliards d’euros, dont +1,3 milliard d’euros au T4-09) et de l’impact des cessions (-5,0 milliards d’euros dont SGAM UK pour -4,7 milliards d’euros), les actifs sous gestion de la ligne-métier restent stables par rapport à fin 2008 et ressortent à 268,8 milliards d’euros à fin 2009. Ils sont essentiellement composés de 170 milliards d’euros apportés à Amundi, la structure de gestion d’actifs créée avec le Crédit Agricole et dont Société Générale détient 25 % ; 13 milliards d’euros transférés à Lyxor Asset Management au 1er trimestre 2010, 70 milliards d’euros gérés par TCW, la filiale américaine de gestion d’actifs de la banque. Sur l’année, les revenus de la ligne-métier s’élèvent à 765 millions d’euros, en forte progression (+84,9%, +80,0% en données courantes) par rapport aux revenus de 2008, qui incluaient d’importantes dépréciations et pertes liées à la crise. Sous l’effet de la réduction des effectifs et de la baisse des rémunérations variables, les frais de gestion s’inscrivent en recul de -2,6% vs 2008 (-3,9% en données courantes). En conséquence, le Résultat Brut d’Exploitation revient à l’équilibre (4 millions d’euros) après les pertes de 2008 (-367 millions d’euros). Le Résultat Net Part du Groupe s’élève à 1 million d’euros. Le pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs, qui inclut outre la gestion d’actifs, la banque privée, les services aux investisseurs, le courtage et l’épargne en ligne, dégage un Résultat Brut d’Exploitation à 369 millions d’euros et la contribution du pôle au Résultat Net Part du Groupe ressort à 227 millions d’euros.