The German financial services provider apano and the UK alternative asset manager Man Investments have agreed to extend their strategic partnership in Austria. They will be opening a branch office together in Vienna, with Thomas Steiner as head of distribution. Steiner was previously head of sales at C-Quadrat, before setting up the fund information website foonds.com for Styria Börse. As a part of this partnership, apano will be in charge of monitoring the IFA market and brokerage pools. Retail client assistance will be added to this by the end of the year. The consultant Dirk Herrmann, former head of Fidelity for Austria, will also be involved in setting up the project.

Andrew Hall, a former energy trader from Citigroup, and now head of Phibro, is raising money for a new hedge fund firm which he has founded, entitled Astenbeck Capital Management, the Financial Times reports. The new entity already has USD1.4bn in assets under management.

According to statistics from the Deutscher Derivative Verband, assets in the German certificate market as of the end of December totalled EUR103.2bn, compared with EUR80.5bn at the end of January 2009. This strong rebound thus offset a steep drop from the peak of EUR139bn in September 2007, in the wake of the Lehman Brothers disaster. As of the end of September 2008, the total volume of assets was EUR110bn, while as of the end of December 2008, they totalled EUR80.2bn. The largest category on the certificate market is guaranteed certificates, which represented about EUR70bn as of the end of the year, compared with EUR42bn in January.

Piers Hillier has been appointed chief investment officer (CIO) of LV=Asset Management. He was previously head of investment at West LB Mellon Asset Management, Money Marketing reports.

The French regulator AMF issued a statement on February 15 drawing the attention of the public to the activities of Global International Trading, a firm headquartered in Japan. The firm operates by telephone, contacting investors largely resident in France, to offer them shares issued by mining companies which it claims have a high potential for growth. The AMF states that the firm is not licensed “either to operate, or to conduct activities as a provider of investment services, or to receive funds, in France.” However, it has already been the subject of a warning from the Dutch counterpart of the AMF, the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM). The AMF consequently recommends that investors ignore solicitations from this firm. The AMF has handed over information in its possession about this firm to the Paris prosecutor’s office.

According to statistics compiled by Lipper for Funds People, Spanish single hedge funds (FIL) as of the end of December had assets of EUR588m, nearly the same volume as in July 2008, compared with EUR400m in March 2009. However, assets in funds of hedge funds have fallen from EUR1bn in July 2008 to EUR400m as of March 2009, and finished last year with only EUR310m.

The trustees of the International Accounting Standards Committee (IASC) Foundation, the organisation which oversees the work of the IASB, which establishes international accounting standards, on 15 February announced a series of improvements to its governance principles. The modifications, which are intended to increase responsibility at the IASB, the engagement of participants and operational effectiveness, is part of a revision of the IASC’s Constitution undertaken every five years. The changes approved by the trustees include the introduction of public consultations every three years on the IASB’s technical program, the adoption fo IFRS accounting standards through a convergence process which is not an objective in itself, and an engagement to establish an approach based on principles. The trustees also approved the introduction of a clause allowing urgent procedures, “only in the most exceptional circumstances and only with the approval of at least 79% of the trustees.” This procedure was already used by the IASB in October 2008, when it made rapid and unprecedented revisions to the IAS39 and IFRS 7 standards. The organisation, which represents all entities involved in theoretical and practical work to normalize international accounting standards, will also be revised to provide increased transparency. The IASC Foundation has been renamed as the IFRS Foundation, while the committee in charge of interpretations (IFRIC), and the consulting council, have been renamed, respectively, as IFRS Interpretations Committee and IFRS Advisory Council. The new Constitution will take effect on 1 March 2010. The trustees will soon publish a full and exhaustive report explaining their conclusions.

L’introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram, discutée lors d’un conseil d’administration prévu le 23 février, pourrait représenter pour Intesa Sanpaolo entre 2,5 et 3,5 milliards d’euros, selon les analystes financiers cités par la Tribune.

Dans une interview à Il Sole – 24 Ore, Marcello Messori, le président de l’association italienne des professionnels de la gestion (Assogestioni), estime que le secteur italien de la gestion d’actifs aurait besoin d’un mouvement de concentration qui donne naissance à quelques grandes entités capables de concurrencer les acteurs européens, et à plusieurs petites sociétés spécialisées. Cela permettrait de réduire la dépendance des sociétés de gestion à l’égard des banques. Le secteur italien de la gestion d’actifs est en crise, surtout les fonds de droit italien, rappelle l’article.

Andrew Hall, l’ancien trader en énergie de Citigroup, actuellement responsable de Phibro, lève de l’argent pour la nouvelle société de hedge funds qu’il a créée, Astenbeck Capital Management, rapporte le Financial Times. La nouvelle entité gère déjà un encours de 1,4 milliard de dollars.

Piers Hillier a été nommé chief investment officer (CIO) de LV=Asset Management. Il était auparavant head of investment chez West LB Mellon Asset Management, rapporte Money Marketing.

La Tribune qui cite le «Daily Telegraph " rapporte que deux traders de renom de la banque britannique RBS ont démissionné vendredi, pour contester la réduction du niveau de leur bonus. L’activité de trading serait pourtant celle qui aurait été l’une des plus profitable en 2009, selon le quotidien britannique.

Selon Les Echos, Graham Birch, l’un des gérants les plus en vue de la City pour les sociétés aurifères, retiré de BlackRock depuis près d’un an, a accepté de rejoindre le conseil d’administration de Petropavlovsk (ex-Peter Hambro Mining), une entreprise cotée à Londres qui produit du métal jaune dans la région sibérienne de l’Amour.

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Boris F.J. Collardi, CEO du groupe Julius Baer, souligne que l’ambition du groupe est d’appartenir aux meilleurs du point de vue de l’absolute return. Dans cette perspective, «nous voulons disposer de toute la chaîne de valeur, avoir l’idée, penser au sujet, regarder comment jouer, avoir la recherche disponible pour le client. Ce service doit faire partie de l’offre de Julius Baer, tant sur le plan «offshore» que «onshore» et sur une base globale, tout en demeurant concentré sur ce que nous savons faire de mieux nous-mêmes et en achetant en dehors de ce cercle ce dont nous avons besoin à des tiers qui font de la bonne recherche et en fonction de notre opinion propre. Nous envisageons de constituer un advisory board qui nous permette de mieux appréhender des méga trends, relatifs aux développements culturels, politiques, environnementaux ou géographiques.»

Bellevue Group a annoncé le 12 février qu’il avait pris une participation de 10% dans le broker américain Auerbach Grayson & Co. La transaction représente un montant de quelque 2,5 millions de dollars. Bellevue coopère déjà depuis trois ans avec la firmé basée à New York, ce qui lui a permis d’entrer sur le marché américain sans devoir y installer une infrastructure propre, souligne Bellevue dans un communiqué. La société Auerbach Grayson, , créée en 1993 et dirigée par ses deux co-fondateurs, Jonathan Auerbach et David Grayson dispose d’un réseau de près de 480 analystes répartis dans le monde entier et couvrant 127 marchés.

Selon L’Agefi suisse, la banque genevoise Pictet a enregistré l’an dernier une hausse de 24% des montants sous gestion avec global custody (c’est-à-dire les fonds qui sont également administrés), qui atteignent 388 milliards de francs. La progression a également été significative pour les fonds sous gestion sans global custody : en hausse de 21% à 251 milliards. Le net new money – sans tenir compte de l’effet de marché – s’est ainsi élevé à 20 milliards. Soit une meilleure performance qu’en 2008, où l’afflux de nouveaux fonds s’était monté à 17 milliards.

La Banque Migros annoncé le 15 février le lancement d’un nouveau fonds de placement dédié au marché immobilier suisse, baptisé Mi-Fonds (CH) SwissImmo. Ce fonds de fonds investit dans des actions immobilières et des fonds immobiliers cotés à la Bourse suisse SIX. L’univers de placement du fonds s’inspire de l’indice SXI Swiss Real Estate, qui englobe les cinq actions immobilières et les dix fonds immobiliers les plus importants et les plus liquides cotés à la Bourse suisse SIX. Les fourchettes de pondération varient entre de 40% à 80% de la fortune du fonds pour les fonds immobiliers et de 15% à 55% pour les actions immobilières, 5% étant prévus pour les liquidités, précise le communiqué. La période de souscription débute le 15 février pour un lancement qui aura lieu le 31 mars 2010. La commission de gestion du fonds s’élève à 0,6%.

Selon les statistiques de Morningstar et de Lipper communiquées au Handelsblatt, 2009 a été en Europe et en Allemagne la première année où le nombre de lancement de fonds s’est avéré inférieur à celui des fermetures et des fusions.En ce qui concerne l’Europe, on a enregistré l’an dernier 2.262 nouveaux fonds pour 2.973 fermetures et 1.389 fusions.contre respectivement 3.787, 2.154 et 1.079 en 2008.Pour l’Allemagne, les 591 fonds nouvellement créés n’ont pas compensé les 410 fermetures augmentées des 329 fusions.

En 2009, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes totales de 190 milliards d’euros, alors qu’ils avaient accusé des rachats nets de 298 milliards d’euros l’année précédente, selon les dernières statistiques de Lipper FMI.La collecte a été tirée par les fonds actions, qui ont engrangé 112 milliards d’euros, soit exactement le même montant qui était sorti en 2008, note Lipper FMI. Les fonds obligataires ne sont pas en reste, avec 86 milliards d’euros d’entrées nettes, dont près de la moitié ont été investis dans des fonds d’obligations d’entreprises investment grade (36 milliards d’euros). Ce secteur a d’ailleurs été le plus dynamique de l’année, observe Lipper FMI. La société de gestion ayant enregistré les plus importantes souscriptions nettes (hors fonds monétaires et fonds de fonds) est BlackRock, qui est également celle ayant eu la plus forte collecte sur les fonds actions. Pour les fonds obligataires, c’est Schroders qui arrive en tête de classement.

Spécialiste des actions Europe de l’Est, la société de gestion suédoise East Capital n’a pas été épargnée quand ces marchés ont chuté. Ses encours sont ainsi revenus de 5,7 milliards d’euros fin 2007, son plus haut niveau, à 1,8 milliard fin 2008. «Un recul lié principalement à l’effondrement des valorisations», souligne Karine Hirn, directrice général et cofondatrice d’East Capital, qui précise que les rachats nets n’ont représenté qu’environ 15 % de la baisse des encours.Cette situation avait fait craindre à la société indépendante une perte d’exploitation en 2009 et l’avait notamment conduite à fermer son bureau de Milan et supprimer 45 emplois globalement.Mais dans le courant de 2009, les encours sont remontés, sous l’effet de la reprise des marchés et de souscriptions nettes d’environ 180 millions d’euros, notamment en provenance des marchés nordiques. Ils ressortaient ainsi à fin 2009 à 3,3 milliards d’euros. Si bien que, avec les mesures d’austérité, la société a pu maintenir un bénéfice d’exploitation en 2009. Côté français, où East Capital s’est installée en 2005, la crise a finalement eu l’avantage de confirmer le bureau de Paris comme centre pour l’Europe du sud et continentale. Avec la fermeture de l’entité milanaise et l’arrivée de Daniele Mellana, l'équipe parisienne de 7 personnes a récupéré l’Italie. Les autres marchés couverts sont la Suisse, où East Capital a obtenu l’autorisation de ses fonds luxembourgeois en juin, le Luxembourg, la Belgique, l’Espagne, le Portugal et Monaco. Les encours du bureau parisien représentaient à fin 2009 quelque 330 millions d’euros, soit environ 10 % des encours globaux de la société de gestion, gérés à hauteur de 35 % pour des institutionnels, 30 % pour de la distribution, 20 % pour la banque privée et 15 % pour des fonds de fonds. Par marché, la France, le Luxembourg et la Suisse représentent environ 30 % des encours chacun, et l’Italie, Monaco et la Belgique 10 %. En 2010, l’objectif est d’accroître les encours de l’Europe du Sud de 50 %, après une légère décollecte en 2009. Pour y arriver, Jean-Marie Laporte, directeur du bureau de Paris, entend se concentrer sur les institutionnels, qui ne sont pas encore revenus sur les émergents, et les fonds de fonds, et «d’entretenir» la cible CGPI. Les principaux marchés visés seront la France, la Suisse et l’Italie. Jean-Marie Laporte pourra compter sur une nouvelle recrue dans son équipe commerciale en 2010, après l’arrivée en 2009 d’Olle Olsson, en provenance du bureau de Russie, qui a pris la direction de l'équipe commerciale. C’est le signe qu’East Capital recommence à embaucher… Enfin, en termes de convictions de gestion, East Capital va mettre en avant le fait que la reprise économique devrait s’intensifier en Europe de l’Est au premier semestre 2010, en particulier dans les grandes économies, et va pousser la Russie, sa conviction numéro 1.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de recruter quatre personnes pour renforcer ses équipes dédiées à la distribution en Europe. Martijn Hoogendijk et Brittne-Aspen Whitelaw, anciennement chez BlackRock et Morgan Stanley, seront responsables de la region Bénélux. En Italie, Loredana La Pace, en provenance d’Allianz Global Investors et Giancarlo Fonseca d’Alico Wealth Management ont été recrutés, rapporte Citywire.

MSD Capital, la société d’investissement qui gère la fortune personnelle du fondateur de Dell et de sa famille, soit 10 milliards de dollars, s’ouvre à de nouveaux investisseurs pour la première fois, rapporte le Financial Times. Elle lève un fonds de 500 millions de dollars qui investira dans des sociétés européennes en difficulté.

Le gestionnaire américain ProShares a annoncé le lancement de quatre paires d’ETF UltraPro avec triple effet de levier, à chaque fois en long (3x) et en short (- 3x), sur les indices boursiers les plus larges des Etats-Unis, le Nasdaq 100 (acronyme TQQQ), le Dow Jones Industrial Average (UDOW), le S&P MidCap400 (UMDD) et le Russell 2000 (URTY). Tous ces fonds sont chargés à 0,95 %.

L’administrateur de hedge funds LaCrosse Global Fund Services a indiqué à la veille du week-end qu’il avait signé un accord de partenariat avec le groupe RiskMetrics qui va donner la possibilité à ses clients d’utiliser les outils du fournisseur de données entre autres pour le reporting des risques. LaCrosse rappelle dans un communiqué que la plate-forme de RiskMetrics, HedgePlatform Community, permet aux hedge funds et aux fonds de fonds de proposer de la transparence sur les risques sans donner le détail de ses positions s’il ne le souhaite pas. «Dans un environnement sécurisé, les hedge funds ont le contrôle sur le niveau de granularité et les statistiques qu’ils souhaitent répercuter auprès des investisseurs», relève LaCrosse.

La SNCF a placé de la dette à 15 ans dans un marché difficile. Les investisseurs à la recherche de rendement absolu ont plébiscité l’opération

Mutual funds in the United States posted net inflows in January of USD44.5bn, according to statistics from Morningstar. US equities funds, after four consecutive months of outflows, saw net inflows totalling USD2.7bn. Global equities funds, meanwhile, saw inflows of USD8.1bn, a level not seen since December 2007. Bond funds continued to dominate the market, with inflows of USD28bn for fixed income funds, which now represent 30% of the mutual fund market, compared with 19% at the end of 2007. For ETFs, net outflows totalled USD16.7bn in January. While assets in the sector are down 4.8% compared with December, at USD746.9bn, they are up more than 49% compared with January 2009. Morningstar also points out that an ETF based on the S&P 500 (SPY) was responsible for the high volumes of outflows, with redemptions of over USD15bn. ETFs focused on global equities attracted USD888.2m in January, with the Vanguard Emerging Markets VW0 alone earning net inflows of USD894m. Vanguard now has a market share of about 12.4%, compared with 8.5% one year ago.

As of the end of January, assets under management in European ETF funds were down USD5.6bn, or 4% in one month, to a total of USD217.9bn, according to BlackRock. On this date, there were 896 products listed 2,468 times on 18 stock markets, while 67 new ETFs were launched in the first month of 2010. Among the 34 ETF issuers active on the market, three stand out with a total combined market share of 74.4%. These are iShares (BlackRock), with 172 products and USD82.5bn in assets, which is equivalent to a market share of 37.9%, Lyxor Asset Management (Société Générale), in second place with 20.1% market share for 127 ETFs and USD43.8bn, and db x-trackers (Deutsche Bank) with USD35.8bn in 118 ETFs, for a market share of 16.4%.

Asian Investor reports that Deutsche Bank has signed a cooperation agreement with Rakuten Securities, by which the latter will provide distribution of six ETF tracker funds listed in Hong Kong. The ETFs cover Vietnam, China, India, Korea, Taiwan and the United States. In Japan, ETFs traded in the United States are subject to a withholding tax on dividends, which is not the case for funds traded in Hong Kong.

The Berenberg private bank has announced the recruitment of Markus Bunse as head of distribution for open-ended funds to banks, funds of funds, wealth managers and brokerage networks, effective 1 February. Bunse was most recently head of distribution and marketing and a member of the board at Fiduka Depotverwaltung.

The Sunday Times reports that the ING UK Real Estate Income Trust is offering 65 pence in equity or 62 pence in cash per share for the REIT Rugby Estates. This represents a substantial premium over the closing price for the REIT of 49 ½ pence per share on Friday, and values Rugby Estates at GBP29m.