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Asset Management
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15/02/2010

Russell concludes rebalancing of a pension fund

Russell Investments yesterday announced that it has completed the rebalancing of a pension fund, the MainePERS (Maine Public Employees Retirement System), with USD3.7bn in assets. The objective of the operation is to overhaul beta exposure to most assets of the program. In second half 2009, Russell Investments provided transitions for public pension funds in North America totalling over USD86bn in assets.
15/02/2010

Two appointments to board of directors at OFI AM

OFI Asset Management announced on Friday, 12 February, that it has appointed Nicolas Gomart and Christophe Lepitre to the board of directors at the asset management firm. Gomart, 45, will serve as deputy CEO in charge of alternative management and alternative multi-management activities, and of coordination and organization of development projects for the group. Lepitre, 46, has been appointed as deputy CEO of OFI Asset Management, a member of the executive board, in charge of supervision of risk controls, operations, and IT systems for the group.They both come from ADI, a company bought by OFI.
15/02/2010

Investors fleeing from junk bond markets

Investors are selling out of “junk” bonds at the fastest rate since September 2005, in the latest indication that concerns over sovereign debt are spreading to other credit markets, says the Financial Times. In the week that ended on Wednesday, nearly USD1bn was withdrawn from US funds that hold high-yield corporate bonds, according to Lipper FMI. It is the largest outflow in almost four and a half years.
15/02/2010

Resignation at Royal London AM

The head of sales at Royal London Asset Management (RLAM), Stan Bland, has submitted his resignation, in order to pursue other interests, Investment Week reports. Bland, who was also manager of hte RLAM Bonds Funds, joined the management firm nine years ago.
15/02/2010

HSBC wins a contract in Singapore

Asian Investor reports that Schroders Singapore has selected HSBC Securities Services as its sole provider of custody and fund administration services. The mandate was previously shared between HSBC and OCBC Trustee. Schroders will continue to rely on UBC Dexia for transfer agency services.
15/02/2010

BME preparing underlying indices for new ETF products

Bolsas y Mercados Españoles (BME) has announced the forthcoming launch in early April of a series of five indices which may serve as the underlying indices for financial products such as certificates or ETF funds. The five indices use the Ibex 35 as their basis, with variations. These include the Ibex 35 con Dividendos Netos index, on the one hand, and on the other hand, short and/or double or triple leveraged indices such as the Ibex 35 Doble Inverso, Ibex 35 Triple Inverso, Ibex 35 Doble Apalancado and Ibex 35 Triple Apalancado. BME states that it has begun a candidate selection process for licenses to launch ETFs based on the new indices.
15/02/2010

Trois capital-investisseurs achètent Skillsoft

L’irlandais Skillsoft (e-learning et solutions de «performance support») a annoncé vendredi avoir accepté une offre d’acquisition de 1,1 milliard de dollars émanant de Berkshire Partners, Advent International Corp et Bain Capital Partners. La transaction s’effectuera sur la base de 10,80 dollars par action ou ADS, ce qui représente une prime de 26 % sur le cours de clôture moyen des ADS de Skillsoft sur l’année au 11 février. A l’unanimité, le board a recommandé aux actionnaires d’accepter cette offre.
15/02/2010

Bank Sarasin vend sa filiale de Lugano

Bank Sarasin & Co a revendu sa filiale de Lugano, Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali SA, à la famille Colombo, pour un montant non dévoilé. Cette société avait été acquise en 2007 pour renforcer la présence de l'établissement suisse sur le marché italien. «La situation de marché et les développements réglementaires de ces derniers mois en Italie ont poussé la direction de Bank Sarasin à saisir de nouvelles opportunités en Italie», indique un communiqué. «Durant ce processus, la famille Colombo a approché la Bank Sarasin et fait une offre pour racheter Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali. Les deux parties continueront leur coopération dans les années à venir».
15/02/2010

Azimut vise les 30 milliards d’euros sous gestion

«Dans les cinq prochaines années, nous voulons doubler nos encours sous gestion (aujourd’hui à 16 milliards d’euros) et nous rapprocher de l’objectif des 30 milliards d’euros d’ici à 2015", a déclaré Pietro Giuliani, président de la société de gestion italienne Azimut, rapporte Il Sole – 24 Ore. Pour y parvenir, il n’exclut pas des alliances et des acquisitions. Azimut a été créée en 1989, cotée en Bourse en juillet 2004 ; aujourd’hui elle est détenue à hauteur de 25,7 % par ses gérants et salariés. Par ailleurs, l’étranger représente désormais 10 % de ses encours.
15/02/2010

Heritage veut consolider les acquis

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de Heritage, Carlos Esteve, indique qu’il souhaite faire une pause dans son expansion (notamment une filiale à Singapour et un bureau à Zurich), tout en continuant de consolider les bases existantes de son réseau en 2010, avec le recrutement de 30 professionnels. Les fonds sous gestion ont progressé l’an dernier de 62% à 2,6 milliards de francs suisses, grâce notamment aux nouvelles implantations en Suisse et à Singapour.
15/02/2010
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Partenariat Deutsche Bank-Rakuten sur les ETF

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a conclu un accord de coopération avec Rakuten Securities pour que ce dernier distribue au Japon six ETF db x-trackers cotés à Hong-Kong. Il s’agit des ETF sur le Vietnam, la Chine, l’Inde, la Corée, Taiwan et les Etats-Unis. Au Japon, les ETF négociés aux Etats-Unis sont soumis à un prélèvement à la source sur les dividendes, ce qui n’est pas le cas pour ceux traités à Hong-Kong.
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15/02/2010
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iShares, Lyxor et db x-trackers occupent les trois quarts du marché des ETF

A fin janvier, les actifs gérés dans des ETF en Europe avaient diminué de 5,6 milliards de dollars ou de 4 % en un mois pour revenir à 217,9 milliards de dollars, selon BlackRock. On comptait à cette date 896 produits cotés 2.468 fois sur 18 Bourses, 67 nouveaux ETF ayant été lancés durant le premier mois de 2010.Parmi les 34 promoteurs d’ETF, trois se détachent toujours, avec une part de marché totale de 74,4 %. Il s’agit d’iShares (BlackRock), avec 172 produits et 82,5 milliards de dollars d’encours, ce qui équivaut à une part de marché de 37,9 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) arrive en deuxième position avec 20,1 % de part de marché représentant 127 ETF et 43,8 milliards de dollars. De son côté, db x-trackers (Deutsche Bank) affiche 35,8 milliards de dollars d’encours pour 118 ETF et une part de marché de 16,4 %.
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15/02/2010
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Russell boucle le rebalancement d'un programme de retraite

Russell Investments a annoncé avoir bouclé le rebalancement d’un programme de retraite, le MainePERS (Maine Public Employees Retirement System), pour un montant de 3,7 milliards de dollars.L’objectif de l’opération était de ménager une exposition beta à la majorité des actifs du programme.Au second semestre de 2009, Russell Investments a ainsi assuré des transitions pour le compte de fonds publics en Amérique nord pour un montant de plus de 86 milliards de dollars.
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15/02/2010

Forte collecte des mutual funds en janvier

Les fonds communs de placement américains ont enregistré en janvier une collecte nette de 44,5 milliards de dollars, selon les données de Morningstar. Les fonds d’actions américaines, après quatre mois consécutifs de décollecte, ont fait état d’entrées nettes pour un montant de 2,7 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont pour leur part collecté un montant de 8,1 milliards de dollars, jamais vu depuis décembre 2007. Les fonds obligataires ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 28 milliards de dollars dans les fonds de fixed income, qui représentent désormais 30% du marché des mutual funds contre 19% fin 2007.Du côté des ETF, la décollecte nette s’est élevée à 16,7 milliards en janvier. Bien que les actifs du secteur marquent un recul de 4,8% par rapport à décembre à 746,9 milliards de dollars, ils affichent une progression de plus de 49% par rapport à janvier 2009. Morningstar remarque d’ailleurs que c’est l’ETF du S&P 500 (SPY) qui a gonflé les sorties, avec une décollecte de plus de 15 milliards de dollars. Les ETF sur les actions internationales ont drainé 888,2 millions de dollars en janvier, Vanguard Emerging Markets VW0 enregistrant à lui seul une collecte nette de 894 millions de dollars. Vanguard affiche désormais une part de marché de 12,4% environ, contre 8,5% il y a un an.
15/02/2010

Recul de 3,2% des actifs sous gestion d'AllianceBernstein

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein se sont inscrits à 480 milliards de dollars au 31 janvier 2010, en recul de 3,2% par rapport à la fin décembre 2009, selon les premières estimations disponibles. Ce recul d’environ 16 milliards de dollars est dû pour l’essentiel à des performances négatives des investissements actions et à une décollecte modeste.
15/02/2010
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Royal London AM lance un fonds anti-inflation

La société de gestion britannique Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer un fonds permettant de se couvrir contre le risque inflationniste, le Royal London Global Index Linked Fund, qui sera géré par George Henderson.Le portefeuille sera investi principalement dans des obligations internationales indexées sur l’inflation (entre 30 et 60 lignes) mais pourra comporter jusqu'à 30% d’obligations souveraines classiques et dette corporate. Caractéristiques du fonds Structure : OEICTaille du fonds au lancement : 10 millions de livresFrais d’entrée : classe A : 4% ; classe B : 0%Commission de gestion forfaitaire : classe A : 0,70% ; classe B : 0,30%.Investissement minimum : classe A : 1.000 livres ; classe B : 1 million de livresValorisation : quotidienne
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15/02/2010

Démission chez Royal London AM

Le patron des ventes de Royal London Asset Management (RLAM), Stan Bland, a présenté sa démission afin de poursuivre d’autres intérêts, selon Investment Week. Stan Bland, qui pilotait également les RLAM Bonds Funds, avait rejoint la société de gestion il y a neuf ans.
15/02/2010
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Le REIT d'ING achèterait Rugby Estates

Selon The Sunday Times, le ING UK Real Estate Income Trust proposerait 65 pence en actions ou 62 pence en numéraire par action du REIT Rugby Estates. Cela représente une prime substantielle par rapport au cours de clôture de 49 ½ pence de vendredi. Rugby Estates se trouve ainsi valorisé à 29 millions de livres.
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15/02/2010
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Deux fonds britanniques et un français sur le podium "Newcits" en 2009

Tandis que Citywire se prépare à lancer une nouvelle base de données et un site Web dédié aux produits, le site britannique s’est intéressé aux «OPCVM III-compliant " aussi dénommés «Newcits». Dans ce cadre, Citywire s’est focalisé sur les stratégies les plus performantes de l’an dernier. Sur plus de 200 fonds «Newcits» représentant un actif de plus de 35 milliards de dollars, Citywire a créé un univers de ces fonds pour réaliser un examen plus approfondi. Parmi les 54 fonds les plus performants de l’univers Newcits qui utilisent des stratégies long short equity sur les marchés développés, 31 d’entre eux affichent un track record d’un an et 20 de trois ans. Après les avoir étudiés dans leur monnaie locale afin de mieux refléter le marché, il ressort que le fonds le plus performant en 2009 - CF Octopus Partner (Absolute Return) de la société de gestion britannique Octopus - a enregistré un gain de 42,14% devant Moneta Long / Short de Moneta (+39,15 %) piloté par Patrice Courty avec l’aide de Stéphane Cuau et Antoine Peyronnet. Enfin, en troisième place, Henderson HF Pan European Alpha, dirigé par Paul Casson, a progressé de 34,78%.
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12/02/2010

Taiwan pension fund seeking a consultant

The Labour Pension Fund (LFP), one of the largest pension funds in Taiwan, which managed to preserve its assets during the crisis (nearly USD30bn), is seeking a consultant to help it determine a new investment policy. The announcement surprised the local financial community, since in the past year, the fund has had a heavyweight consultant, Mercer, on its side, and already unveiled its long-term allocation plan in March 2009, after eight months of research. LFP states that this project is now out of date, and that a new consultant must be sought for this year. LFP will soon publish its results for 2009. As of the end of November, the asset pool known as “the Old System,” including defined-benefit assets totalling about USD15.6bn as of the end of 2009, was 42.27% invested in cash, of which 5% was in commercial paper, and nearly 12% in local bonds. The “New System,” which includes defined-contribution assets, was nearly 32% invested in cash, and nearly 13% invested in local bonds. In 2008, the New System posted returns of 11.84%, while the Old System earned 13.40%.
12/02/2010

ComStage lists three ETFs based on CAC 40 in Paris

NYSE Euronext has annou0nced that it has admitted three ComStage branded ETFs from the Luxembourg-registered company Commerz Derivatives Funds Solutions S.A., an affiliate of Commerzbank, to trading. The funds are the ComStage ETF CAC 40 (LU0419740799), which charges fees of 0.20%; the ComStage ETF CAC 40® Short TR (LU0419740955), which carries a management commission of 0.35%, and the ComStage ETF CAC 40® Leverage (LU0419741094), which charges 0.30%. The ComStage ETF products are sub-funds of Luxembourg-registered and UCITS compliant funds. NYSE Euronext now offers 469 ETFs from 16 providers covering more than 300 indices on the European market.
12/02/2010

Manager leaves JPMorgan

According to Investment Week, JPMorgan Emerging Markets Alpha Plus fund manager Christopher Morrell is set to leave the group. He will be replaced by Ashraf el Ansary.
12/02/2010

UCITS III-compliant funds of hedge funds population boom

There are now more than 200 hedge funds which have adopted a format compliant with the UCITS III directive, in an effort to meet the demands of institutional investors, Hedge Fund Research (HFR) reports, adding that the number of funds in this category has risen sharply in the past 18-24 months. Assets in these funds now total over USD35bn. The attraction of this formula is that it allows funds to be made available not only to European clients but also to investors worldwide.
12/02/2010
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Un fonds de pension de Taiwan en quête de consultant

Le Labour Pension Fund (LFP), l’un des plus gros fonds de pension de Taiwan qui a réussi à préserver ses encours pendant la crise (plus de 30 milliards de dollars américains), est à la recherche d’un consultant pour déterminer sa nouvelle politique d’investissement. Une annonce qui a surpris la communauté financière locale dans la mesure où l’exercice a déjà été réalisé par un poids lourd du conseil, Mercer, qui a toutefois présenté son plan d’allocation à long terme en mars 2009 après huit mois de recherches.Selon le LFP, ces travaux sont dépassés et l’exercice doit être reconduit par un autre consultant.Le LFP devrait prochainement publier ses performances pour 2009. A fin novembre, le pool d’actifs dénommé «the Old System» à savoir les actifs à prestations définies qui totalisaient quelque 15,6 milliards de dollars à fin 2009, affichait une position cash de 42,27%, dont 5% en papier commercial, et près de 12% en obligations locales. Le «New System», à savoir les actions à contributions définies, détenait près de 32% en cash et près de 13% en obligations locales.En 2008, le New System affichait une performance de 11,84%, l’ancien système une performance de 13,40%.
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