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Asset Management
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15/02/2010

Société Générale : le procès Kerviel ouvrira le 8 juin

L’ancien trader de la Société Générale Jérôme Kerviel, accusé d'être à l’origine de pertes de près de 5 milliards d’euros pour la banque, comparaîtra devant le tribunal correctionnel de Paris du 8 au 23 juin, a décidé la justice vendredi, selon L’Echo. L’avocat de Jérôme Kerviel, Olivier Metzner, qui avait défendu Dominique de Villepin dans le procès Clearstream, a annoncé qu’il ferait citer une vingtaine de témoins.
15/02/2010

Bank Sarasin sells its Lugano affiliate

Bank Sarasin & Co. Ltd has agreed to sell its subsidiary, Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali SA, domiciled in Lugano, back to the Colombo family. In 2007 Bank Sarasin completed the acquisition of Colombo Gestioni Patrimoniali SA to strengthen its market position in the Italian market. The market situation and regulatory developments over the recent months in Italy have prompted the executive management of Bank Sarasin to pursue new business opportunities in Italy. During this process, the Colombo family has approached Bank Sarasin and made an offer to buy back Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali SA. Both parties wish to continue their cooperation in the years to come. They have agreed not to disclose the purchase price.
15/02/2010

Azimut aims for EUR30bn in assets under management

“In the next five years, we would like to double our assets under management (currently EUR16bn), in order to approach our objective of EUR30bn by 2015,” says Pietro Giulani, president of the Italian asset management firm Azimut, Il Sole - 24 Ore reports. To achieve this, the firm has not ruled out alliances and acquisitions. Azimut was founded in 1989, and held its IPO in July 2004; it is now 25.4% owned by its managers and employees. Foreign investors account for 10% of assets under management.
15/02/2010

Assets under management down 3.2% at AllianceBernstein

Assets under management at AllianceBernstein totalled USD480bn as of 31 January 2010, a 3.2% decline from the end of December 2009, according to preliminary estimates. The decline of about USD16bn is largely due to the negative perforamnce of equities investments and slight outflows.
15/02/2010

New appointment at EFG AM France

EFG Asset Management France announced on Friday, 12 February, that Eve Nogues has joined the firm in the position of head of external distribution and prescriber relations. Since 2006, Nogues has served as head of sales to IFAs at VP Finance (Bance di Leonardo group). According to a statement from the asset management firm, the recruitment will among other things allow the firm to provide wider distribution of its wealth management OPCVM funds.
15/02/2010

Russell concludes rebalancing of a pension fund

Russell Investments yesterday announced that it has completed the rebalancing of a pension fund, the MainePERS (Maine Public Employees Retirement System), with USD3.7bn in assets. The objective of the operation is to overhaul beta exposure to most assets of the program. In second half 2009, Russell Investments provided transitions for public pension funds in North America totalling over USD86bn in assets.
15/02/2010

Two appointments to board of directors at OFI AM

OFI Asset Management announced on Friday, 12 February, that it has appointed Nicolas Gomart and Christophe Lepitre to the board of directors at the asset management firm. Gomart, 45, will serve as deputy CEO in charge of alternative management and alternative multi-management activities, and of coordination and organization of development projects for the group. Lepitre, 46, has been appointed as deputy CEO of OFI Asset Management, a member of the executive board, in charge of supervision of risk controls, operations, and IT systems for the group.They both come from ADI, a company bought by OFI.
15/02/2010

Investors fleeing from junk bond markets

Investors are selling out of “junk” bonds at the fastest rate since September 2005, in the latest indication that concerns over sovereign debt are spreading to other credit markets, says the Financial Times. In the week that ended on Wednesday, nearly USD1bn was withdrawn from US funds that hold high-yield corporate bonds, according to Lipper FMI. It is the largest outflow in almost four and a half years.
15/02/2010

Resignation at Royal London AM

The head of sales at Royal London Asset Management (RLAM), Stan Bland, has submitted his resignation, in order to pursue other interests, Investment Week reports. Bland, who was also manager of hte RLAM Bonds Funds, joined the management firm nine years ago.
15/02/2010

HSBC wins a contract in Singapore

Asian Investor reports that Schroders Singapore has selected HSBC Securities Services as its sole provider of custody and fund administration services. The mandate was previously shared between HSBC and OCBC Trustee. Schroders will continue to rely on UBC Dexia for transfer agency services.
15/02/2010

BME preparing underlying indices for new ETF products

Bolsas y Mercados Españoles (BME) has announced the forthcoming launch in early April of a series of five indices which may serve as the underlying indices for financial products such as certificates or ETF funds. The five indices use the Ibex 35 as their basis, with variations. These include the Ibex 35 con Dividendos Netos index, on the one hand, and on the other hand, short and/or double or triple leveraged indices such as the Ibex 35 Doble Inverso, Ibex 35 Triple Inverso, Ibex 35 Doble Apalancado and Ibex 35 Triple Apalancado. BME states that it has begun a candidate selection process for licenses to launch ETFs based on the new indices.
15/02/2010

Trois capital-investisseurs achètent Skillsoft

L’irlandais Skillsoft (e-learning et solutions de «performance support») a annoncé vendredi avoir accepté une offre d’acquisition de 1,1 milliard de dollars émanant de Berkshire Partners, Advent International Corp et Bain Capital Partners. La transaction s’effectuera sur la base de 10,80 dollars par action ou ADS, ce qui représente une prime de 26 % sur le cours de clôture moyen des ADS de Skillsoft sur l’année au 11 février. A l’unanimité, le board a recommandé aux actionnaires d’accepter cette offre.
15/02/2010

Bank Sarasin vend sa filiale de Lugano

Bank Sarasin & Co a revendu sa filiale de Lugano, Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali SA, à la famille Colombo, pour un montant non dévoilé. Cette société avait été acquise en 2007 pour renforcer la présence de l'établissement suisse sur le marché italien. «La situation de marché et les développements réglementaires de ces derniers mois en Italie ont poussé la direction de Bank Sarasin à saisir de nouvelles opportunités en Italie», indique un communiqué. «Durant ce processus, la famille Colombo a approché la Bank Sarasin et fait une offre pour racheter Sarasin Colombo Gestioni Patrimoniali. Les deux parties continueront leur coopération dans les années à venir».
15/02/2010

Azimut vise les 30 milliards d’euros sous gestion

«Dans les cinq prochaines années, nous voulons doubler nos encours sous gestion (aujourd’hui à 16 milliards d’euros) et nous rapprocher de l’objectif des 30 milliards d’euros d’ici à 2015", a déclaré Pietro Giuliani, président de la société de gestion italienne Azimut, rapporte Il Sole – 24 Ore. Pour y parvenir, il n’exclut pas des alliances et des acquisitions. Azimut a été créée en 1989, cotée en Bourse en juillet 2004 ; aujourd’hui elle est détenue à hauteur de 25,7 % par ses gérants et salariés. Par ailleurs, l’étranger représente désormais 10 % de ses encours.
15/02/2010

Heritage veut consolider les acquis

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de Heritage, Carlos Esteve, indique qu’il souhaite faire une pause dans son expansion (notamment une filiale à Singapour et un bureau à Zurich), tout en continuant de consolider les bases existantes de son réseau en 2010, avec le recrutement de 30 professionnels. Les fonds sous gestion ont progressé l’an dernier de 62% à 2,6 milliards de francs suisses, grâce notamment aux nouvelles implantations en Suisse et à Singapour.
15/02/2010
Fonds

Partenariat Deutsche Bank-Rakuten sur les ETF

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a conclu un accord de coopération avec Rakuten Securities pour que ce dernier distribue au Japon six ETF db x-trackers cotés à Hong-Kong. Il s’agit des ETF sur le Vietnam, la Chine, l’Inde, la Corée, Taiwan et les Etats-Unis. Au Japon, les ETF négociés aux Etats-Unis sont soumis à un prélèvement à la source sur les dividendes, ce qui n’est pas le cas pour ceux traités à Hong-Kong.
Fonds
15/02/2010
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iShares, Lyxor et db x-trackers occupent les trois quarts du marché des ETF

A fin janvier, les actifs gérés dans des ETF en Europe avaient diminué de 5,6 milliards de dollars ou de 4 % en un mois pour revenir à 217,9 milliards de dollars, selon BlackRock. On comptait à cette date 896 produits cotés 2.468 fois sur 18 Bourses, 67 nouveaux ETF ayant été lancés durant le premier mois de 2010.Parmi les 34 promoteurs d’ETF, trois se détachent toujours, avec une part de marché totale de 74,4 %. Il s’agit d’iShares (BlackRock), avec 172 produits et 82,5 milliards de dollars d’encours, ce qui équivaut à une part de marché de 37,9 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) arrive en deuxième position avec 20,1 % de part de marché représentant 127 ETF et 43,8 milliards de dollars. De son côté, db x-trackers (Deutsche Bank) affiche 35,8 milliards de dollars d’encours pour 118 ETF et une part de marché de 16,4 %.
Fonds
15/02/2010
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Russell boucle le rebalancement d'un programme de retraite

Russell Investments a annoncé avoir bouclé le rebalancement d’un programme de retraite, le MainePERS (Maine Public Employees Retirement System), pour un montant de 3,7 milliards de dollars.L’objectif de l’opération était de ménager une exposition beta à la majorité des actifs du programme.Au second semestre de 2009, Russell Investments a ainsi assuré des transitions pour le compte de fonds publics en Amérique nord pour un montant de plus de 86 milliards de dollars.
Fonds
15/02/2010

Forte collecte des mutual funds en janvier

Les fonds communs de placement américains ont enregistré en janvier une collecte nette de 44,5 milliards de dollars, selon les données de Morningstar. Les fonds d’actions américaines, après quatre mois consécutifs de décollecte, ont fait état d’entrées nettes pour un montant de 2,7 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont pour leur part collecté un montant de 8,1 milliards de dollars, jamais vu depuis décembre 2007. Les fonds obligataires ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 28 milliards de dollars dans les fonds de fixed income, qui représentent désormais 30% du marché des mutual funds contre 19% fin 2007.Du côté des ETF, la décollecte nette s’est élevée à 16,7 milliards en janvier. Bien que les actifs du secteur marquent un recul de 4,8% par rapport à décembre à 746,9 milliards de dollars, ils affichent une progression de plus de 49% par rapport à janvier 2009. Morningstar remarque d’ailleurs que c’est l’ETF du S&P 500 (SPY) qui a gonflé les sorties, avec une décollecte de plus de 15 milliards de dollars. Les ETF sur les actions internationales ont drainé 888,2 millions de dollars en janvier, Vanguard Emerging Markets VW0 enregistrant à lui seul une collecte nette de 894 millions de dollars. Vanguard affiche désormais une part de marché de 12,4% environ, contre 8,5% il y a un an.
15/02/2010

Recul de 3,2% des actifs sous gestion d'AllianceBernstein

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein se sont inscrits à 480 milliards de dollars au 31 janvier 2010, en recul de 3,2% par rapport à la fin décembre 2009, selon les premières estimations disponibles. Ce recul d’environ 16 milliards de dollars est dû pour l’essentiel à des performances négatives des investissements actions et à une décollecte modeste.
15/02/2010
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Royal London AM lance un fonds anti-inflation

La société de gestion britannique Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer un fonds permettant de se couvrir contre le risque inflationniste, le Royal London Global Index Linked Fund, qui sera géré par George Henderson.Le portefeuille sera investi principalement dans des obligations internationales indexées sur l’inflation (entre 30 et 60 lignes) mais pourra comporter jusqu'à 30% d’obligations souveraines classiques et dette corporate. Caractéristiques du fonds Structure : OEICTaille du fonds au lancement : 10 millions de livresFrais d’entrée : classe A : 4% ; classe B : 0%Commission de gestion forfaitaire : classe A : 0,70% ; classe B : 0,30%.Investissement minimum : classe A : 1.000 livres ; classe B : 1 million de livresValorisation : quotidienne
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15/02/2010

Démission chez Royal London AM

Le patron des ventes de Royal London Asset Management (RLAM), Stan Bland, a présenté sa démission afin de poursuivre d’autres intérêts, selon Investment Week. Stan Bland, qui pilotait également les RLAM Bonds Funds, avait rejoint la société de gestion il y a neuf ans.
15/02/2010
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Le REIT d'ING achèterait Rugby Estates

Selon The Sunday Times, le ING UK Real Estate Income Trust proposerait 65 pence en actions ou 62 pence en numéraire par action du REIT Rugby Estates. Cela représente une prime substantielle par rapport au cours de clôture de 49 ½ pence de vendredi. Rugby Estates se trouve ainsi valorisé à 29 millions de livres.
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15/02/2010
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Deux fonds britanniques et un français sur le podium "Newcits" en 2009

Tandis que Citywire se prépare à lancer une nouvelle base de données et un site Web dédié aux produits, le site britannique s’est intéressé aux «OPCVM III-compliant " aussi dénommés «Newcits». Dans ce cadre, Citywire s’est focalisé sur les stratégies les plus performantes de l’an dernier. Sur plus de 200 fonds «Newcits» représentant un actif de plus de 35 milliards de dollars, Citywire a créé un univers de ces fonds pour réaliser un examen plus approfondi. Parmi les 54 fonds les plus performants de l’univers Newcits qui utilisent des stratégies long short equity sur les marchés développés, 31 d’entre eux affichent un track record d’un an et 20 de trois ans. Après les avoir étudiés dans leur monnaie locale afin de mieux refléter le marché, il ressort que le fonds le plus performant en 2009 - CF Octopus Partner (Absolute Return) de la société de gestion britannique Octopus - a enregistré un gain de 42,14% devant Moneta Long / Short de Moneta (+39,15 %) piloté par Patrice Courty avec l’aide de Stéphane Cuau et Antoine Peyronnet. Enfin, en troisième place, Henderson HF Pan European Alpha, dirigé par Paul Casson, a progressé de 34,78%.
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