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Asset Management
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03/03/2010

MEAG change de CIO local

Franki Chung, qui était deputy head of Asian equities chez Baring Asset Management, a été recruté le 25 février comme directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) par le bureau hong-kongais de l’allemand MEAG Munich Ergo, qui gère 1,1 milliard de dollars américains et emploie au total dix personnes. Franki Chung remplace John Koh, qui a quitté l’entreprise.
03/03/2010
Fonds

Natixis Global Associates lance un fonds asiatique

Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.
Fonds
03/03/2010

Aladdin Credit Partners ferme deux fonds opportunistes

Aladdin Credit Partners, la joint venture issue du partenariat entre les deux co-fondateurs Luke Gosselin et Victor Russo, et Aladdin Capital Holdings, a annoncé le 1er mars la fermeture aux nouvelles souscriptions de ses deux fonds opportunistes, Aladdin Credit Partners et Aladdin Credit Offshire Fund, à 573 millions de dollars.
03/03/2010

Décès subit de Maurice Wren

BNY Mellon Asset Management a annoncé le décès samedi de Maurice Wren, group head of investment solutions. L’intéressé avait subi une congestion cérébrale au bureau la semaine dernière.
03/03/2010

Warburg Pincus achète un petit quart de Primerica

Le capital-investisseur Warburg Pincus a annoncé qu’il va investir 230 millions de dollars pour une participation d’environ 23 % dans Primerica Inc, filiale d’assurance vie et de distribution de mutual funds de Citigroup, rapporte The Wall Street Journal. Warburg Pincus s’est également vu ménager une option pour investir 100 millions de dollars supplémentaires au prix de la future OPV. Citigroup a l’intention de conserver 50 % de Primerica.
03/03/2010

Nouvelle recrue de Morgan Stanley chez Brevan Howard

Brevan Howard Asset Management LLP continue de recruter chez Morgan Stanley. Selon Bloomberg, le trader spécialisé dans le crédit hypothécaire Ahsim Khan devrait rejoindre le mois prochain le gérant de hedge funds londonien. Depuis septembre dernier, Brevan Howard a ainsi recruté au moins quatre personnes issues de la banque américaine.
03/03/2010
Fonds

Schroders lancera un fonds sur le changement démographique

En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
Fonds
03/03/2010

SGPB Hambros recrute deux banquiers privés et ouvre un bureau régional

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 2 mars le recrutement de deux senior private bankers, Rebecca Constable et Andrew Wimble qui seront basés dans le nouveau bureau régional de Newbury pour fournir des services de wealth management à une clientèle haut de gamme.SGPB Hambros poursuit ainsi sa politique de développement régionale outre-Manche après l’ouverture l’an dernier de bureaux à Manchester et dans le Yorkshire.Rebecca Constable et Andrew Wimble étaient précédemment chez Kleinwort Benson.
03/03/2010

Collecte nette record pour M&G en 2009

Les premières estimations partielles l’avaient laissé entendre : 2009 aura été une année faste pour la société de gestion britannique M&G. La collecte s’est élevée l’an dernier à 15 milliards d’euros, en progression de 296% d’une année sur l’autre.Dans les activités de retail, les ventes nettes ont totalisé 8,3 milliards d’euros, un nouveau record et une hausse de 259% par rapport à l’année précédente. L’activité a été particulièrement dynamique sur le marché britannique, avec une collete nette de 6,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion pendant la majeure partie de l’année.Côté institutionnel, les ventes nettes se sont élevées à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 354% d’une année sur l’autre, y compris un mandat de fixed income pour un montant de 4,4 milliard d’euros.Les ventes brutes ont également enregistré un nouveau record à 27,7 milliards d’euros, dont 15,1 milliards d’euros pour la partie retail.M&G souligne dans un communiqué que les performances exceptionnelles enregistrées l’an dernier ne pouront pas être reproduites en 2010. La collecte devrait revenir à des niveaux plus traditionnels.Sur l’ensemble de 2009, les actifs sous gestion affichent une progression de 23% à 193 milliards d’euros grâce à la collecte exceptionnelle mais aussi à l’effet de marché. Les actifs des clients externes totalisaient 77,8 milliards d’euros fin 2009, soit 40% du total des encours.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 197 millions d’euros, en recul de 22% d’une année sur l’autre. Mais, hors exceptionnels, le bénéfice «sous-jacent» marque une progression de 14% à 202 millions d’euros.
03/03/2010

Barings recrute un patron pour la gestion actions latino-américaines

Roberto Lampl, gérant de portefeuilles senior (senior investment manager) chez ING Investment Management, a été recruté par Baring Asset Management comme responsable des actions latino-américaines (head of Latin America equity), un poste nouvellement créé, à compter du 1er mars. Il est basé à Londres et subordonné à Tim Scholefield, le patron des actions.Actuellement (au 31 janvier), Barings affiche un encours de 11,6 milliards de livres sur les marchés émergents, dont 1,1 milliard pour les actions latino-américaines.Avec son équipe, Roberto Lampl sera chargé de gérer les poches Amérique latine de tous les portefeuilles cantonnés ou collectifs du groupe britannique, dont le Baring Latin America Fund (836 millions de dollars).
03/03/2010

"Le haut rendement demeure un bon support de diversification"

Le compartiment Global High Yield de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (SISF) affiche 2,98 milliards de dollars d'encours. David S. Harris, senior fixed income portfolio manager, estime que ce fonds, en retard sur son benchmark, devrait à présent profiter à plein de son biais pour la qualité, maintenant que les marchés promettent de devenir plus sélectifs.
03/03/2010

ING Bank Suisse est intégrée dans Julius Bär

Julius Bär a indiqué le 2 mars que ING Bank Suisse, l’ex-filiale du néerlandais ING Group, est désormais intégrée au sein du groupe. L’établissement privé zurichois assume toutes les opérations de l’institut depuis le 1er mars sous son propre nom. La migration technique des plateformes informatiques devrait quant à elle s’achever d’ici le milieu de l’année. Par ailleurs, la filiale monégasque ING Bank (Monaco) prend désormais la raison sociale Bank Julius Bär (Monaco).
03/03/2010

Baisse du bénéfice de GAM

En 2009, GAM Holding, l’ex-activité de gestion d’actifs de Julius Baer, a vu son bénéfice net chuter de 60 % par rapport à 2008 à 149,6 millions de francs suisses. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 188,7 millions, soit une baisse de 58 %. Les encours sous gestion de la société suisse ont pourtant augmenté de 15 % sur l’année à 114 milliards de francs suisses, soit de 14,8 milliards de francs. Cette croissance s’explique principalement par la hausse des marchés (10,9 milliards de francs). Les souscriptions nettes se sont établies à 0,4 milliard de francs, dont 2 milliards au second semestre qui ont compensé le 1,6 milliard de rachats nets des six premiers mois de l’année.
03/03/2010

Stabilité des actifs sous gestion chez Bellevue AM

Les actifs sous gestion de la filiale de gestion du groupe Bellevue s’inscrivaient au 31 décembre à 5,5 milliards de francs suisses, pratiquement inchangés par rapport à l’année précédente. Le groupe indique dans un communiqué que les efforts engagés pour enrichir sa gamme de produits n’ont pas eu tous les effets escomptés en raison d’une aversion persistante au risque.La filiale a réduit ses pertes à 1,4 million de francs suisses au titre de 2009 après un résultat négatif de 6,1 million de francs suisses l’année précédente.
03/03/2010

Credit Suisse changerait la marque de ses ETF Xmtch

Du fait de la mévente de ses ETF dont la part du marché européen végète à 4 %, Credit Suisse a l’intention d’abandonner dès le deuxième trimestre la marque Xmtch pour adopter un nom marquant davantage l’appartenance au groupe bancaire helvétique, rapporte Das Investment, citant Ignites. Cette relance de l’activité ETF a déjà commencé avec le recrutement récent de Dan Draper (lire notre dépêche du 2 février).
03/03/2010

Sarasin vise les 150 milliards de francs suisses pour 2015

Pour 2009, la Banque Sarasin (groupe Rabobank) a réalisé un bénéfice net de 51,5 millions de francs suisses contre 106,8 millions pour l’année précédente, suite à une charge exceptionnelle de 70,2 millions correspondant à la dépréciation de la participation de 40 % dans NZB Holding «en vertu du principe de précaution». En termes ajustés, le bénéfice s’est accru de 6 % à 121,7 millions de francs.Les actifs sous gestion se sont accrus de 24 milliards de francs l’an dernier pour atteindre 93,7 milliards contre 69,7 milliards. Sur ce total, les souscriptions nettes ont représenté 12,5 milliards (pour un objectif de 7 milliards) et tandis que les effets de marché et de change correspondaient à près de 11,9 milliards. Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA, estime que les actifs sous gestion pourraient atteindre les 100 milliards de francs au premier semestre. Le groupe compte atteindre 150 milliards de francs pour 2015.Les encours investis selon des critères durables ont atteint 11,9 milliards de francs contre 6 milliards en 2008. Cette expansion s’explique tant par la décision de gérer les mandats de la clientèle privée en Suisse selon l’approche durable que par l’acquisition de nouveaux mandats et les souscriptions de parts des fonds durables de Sarasin.Le communiqué annuel fait ressortir que l'établissement «a prévu de développer sa base d’affaires sur les marchés de croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le site de Hong-Kong a obtenu récemment une licence bancaire et deviendra ainsi la première succursale étrangère de la Banque Sarasin. En outre, le système informatique Avaloq utilisé avec succès en Suisse depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites de Hong-Kong et de Singapour.
03/03/2010
Fonds

Bedrock lance un fonds de hedge funds dédié au Brésil

La société de gestion genevoise Bedrock Group a lancé un fonds de hedge funds, Bedrock Brazil intégralement dédié au Brésil, selon Hedge Week.Le véhicule est un fonds de hedge funds multi-stratégie (macro, equity long-short/long bias, equity long only et multi strategy) proposant aux investisseurs un accès bon marché aux principaux fonds brésiliens dont certains sont d’ailleurs fermés aux nouveaux investisseurs.Le fonds sera conseillé par Bedrock Advisors en partenariat avec le brésilien JGP.
Fonds
03/03/2010

Nuveen Investments étoffe sa gamme de fonds Ucits

Le prestataire de services d’investissement américain à destination d’une clientèle haut de gamme, Nuveen Investments, vient d’annoncer sa décision d'étendre son offre aux investisseurs non américains. En l’occurrence, Nuveen propose deux nouveaux fonds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets et Nuveen Tradewinds Global Resources au travers d’une structure Ucits. Les deux nouvelles stratégies rejoignent la palette actuellement disponible au sein de Nuveen Global Investors Fund.Nuveen Investments a par ailleurs lancé un nouveau site internet ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010

United States investigating hedge funds' bets against Euro

The US Justice Department has launched an investigation into whether hedge funds might have banded together to drive down the value of the euro, people familiar with the matter say according to the Wall Street Journal. In a letter dated February 26, the department has asked hedge funds including SAC Capital Advisors LP, Greenlight Capital Inc., Soros Fund Management LLC and Paulson & Co. to retain trading records and emails relating to the euro, say people who have seen the letter.
03/03/2010

Swiss private banks losing momentum

Les Echos reports that British legal consulting firms are winning over a growing number of private clients by offering to transfer their money, currently held in Swiss numbered accounts, into trusts in offshore tax havens such as Delaware or the Channel Islands. Trusts are costly vehicles, as it costs USD25,000 to open one, but they are discreet, which is important to this population.
03/03/2010

Aladdin Credit Partners closes two opportunity-driven funds

Aladdin Credit Partners, a joint venture born of the partnership of co-founders Luke Gosselin and Victor Russo, and Aladdin Capital Holdings, on 1 March announced the closure of its two opportunity-driven funds, Aladdin Credit Partners and Aladdin Credit Offshore Fund, with USD573m in assets.
03/03/2010

CAAM and CAAM Funds product ranges change names

Amundi announced on 2 March that the French-registered CAAM mutual fund range and the Luxembourg-registered Sicav CAAM Funds will be renamed as Amundi nd Amundi Funds, respectively. For French-registered OPCVM mutual funds whose names begin with CAAM, only products which are aimed at all Amundi clients will adopt the Amundi prefix instead of CAAM. Other French-registered mutual funds bearing the CAAM name specially designed for the Crédit Agricole network will also be changing names, and will now be known simply as CA. The name changes took effect on 2 March 2010, and are already reflected on the websites amundi.com and amundi-funds.com, as well as in the legal and sales documentation (prospectus, reporting, product summary, etc), where the group’s visual identity is also deployed. The management process for the funds will remain unchanged, as will their ISIN codes, says Amundi.
03/03/2010

Natixis Global Associates launches an Asia fund

Natixis Global Associates has announced the forthcoming launch, in partnership with Absolute Asia Asset Management, of a multi-cap equities fund. The new vehicle, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, will invest in Asian markets outside Japan through a US mutual fund. The product will be the first fund distributed in the United States by the management team which has been based in Singapore for ten years. The fund will invest at least 80% of its assets in 30 to 40 businesses which are based in or operate in Asia. The minimal initial investment in the product has been set at USD2,500 for A and C share classes, and USD100,000 for Y shares.
03/03/2010

Nuveen Investments adds to UCITS product range

The US-based provider of investment services to high net worth clients Nuveen Investments has announced that it has decided to extend its range to non-American investors. Nuveen will offer two new funds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets and Nuveen Tradewinds Global Resources, within a UCITS structure. The two new strategies will come as an addition to the range of products currently available in the Nuveen Global Investors Fund. Nuveen Investments has also launched a new website ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010

Market surveillance becomes a good thing

The enactment of the MiFID directive will make market surveillance a competitive advantage, though this activity has traditionally been regarded as a source of cost. According to a study undertaken by the consulting firm Tabb Group, spending by brokers and trading plartforms in Europe will increase 13% between 2009 and 2012, to a total of EUR185m by 2012. “Evolving needs in terms of market surveillance looks more like a revolution than an evolution,” says Miranda Mizen, principal at TABB and co-author of the study, along with analyst Will Rhode. Mizen says that a single share, which was previously traded on three markets, will now be eligible to be traded on 15 trading floors.
03/03/2010

Profits at Allianz Global Investors up by more than half

In 2009, assets at Allianz Global Investors (AGI) increased by 28% or EUR258bn, of which EUR91.2bn were in net subscriptions (a new record), to a total of EUR1.178trn as of the end of December. In 2008, assets under management were down by EUR50bn. Meanwhile, operating profits increased by 51% to a record total of slightly over EUR1.36bn, compared with EUR904m. The previous record, set in 2007, was EUR1.32bn. AGI states that its US affiliate Pimco (USD1,000.1bn as of the end of December) saw strong demand for bond products and excellent performance, allowing it to turn in “exceptionally good” results. Joachim Faber, CEO of AGI, says that the group has profited from a regain in demand for actively-managed products, particularly in the area of bonds.
03/03/2010

UBS Deutschland recruits an executive from Goldman Sachs

Axel Hörger, previously head of asset management for Germany and continental Europe at Goldman Sachs, has been recruited as CEO for wealth management by UBS Deutschland. He will take on his new responsibilities from 1 June, and will join the managing board, replacing Stephan Zimmermann, who will take charge of internal auditing at the UBS group in Zurich. Zimmermann is also chairman of the board, and his successor in this position will be appointed by 31 May at the latest.
03/03/2010

GAM profits down

In 2009, GAM Holding, the former asset management activities of Julius Baer, saw a 60% decline in net profits compared with 2008, to CHF149.6m. Pre-tax profits totalled CHF188.7m, a 58% decline. Assets under management at the Swiss management firm increased, however, by 15% over the year as a whole to CHF114bn, an increase of CHF14.8bn. This growth is primarily due to positive market effects (CHF10.9bn). Net subscriptions totalled CHF0.4bn, of which CHF2bn were in second half, and which compensated for CHF1.6bn in net redemptions in the first six months of the year.
03/03/2010

Credit Suisse to change branding of its Xmtch ETF funds

Due to poor sales of ETF products, with European market share vegetating at 4%, Credit Suisse is planning to abandon the Xmtch brand name in second quarter, in favour of a name which gives a clearer indication of the brand’s connection to the Swiss banking group, Das Investment reports, citing Ignites. The relaunch of ETF activities has already started, with the recent recruitment of Dan Draper (see Newsmanagers of 2 February).

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