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Asset Management
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04/03/2010

Sovereign funds on the comeback

Sovereign funds, which like other investors have been affected by a crisis that they did not anticipate, are now returning to the market. According to a study by International Financial Services London (IFSL), investments by sovereign funds increased from USD10bn in first half (their lowest level since 2005) to USD500bn in second half, mostly in Europe and the United States. The Chinese sovereign fund was particularly active, with investments of about USD15bn over the year as a whole. Two thirds of assets at sovereign funds, which totalled about USD2.5trn as of the end of 2009, are in the hands of funds which are supplied by exports of commodities, especially oil and gas, by countries. The percentage of assets in other funds, which are supplied largely from currency reserves, will increase to 38% by 2012, from 34% currently. However, assets under management by sovereign funds fell 3% for the year as a whole to USD3.8trn. According to estimates by IFSL, assets at sovereign funds may total about USD5.5trn by 2012.
04/03/2010

Cowen launches a managed accounts platform

Cowen Group has created Ramius Trading Strategies, an affiliate of Ramius Alternative Solutions, Hedge Week reports. The group has also launched the RTS Global Fund, which offers exposure to hedge funds specialised in trading activities strategies, such as managed futures and global macro, via the managed accounts platform recently created by Ramius Trading Strategies. Ramius Trading Strategies is led by William Marr, preciously international head of hedge fund research and portfolio construction at Merrill Lynch. For the 2009 fiscal year, Cowen made a net loss of USD55.3m, or USD1.35 per share, compared with USD141.8m or USD3.78 per share the previous year. As of 1 January 2010, assets under management totalled USD7.85bn, a 26% decline year on year due to net outflows of USD3.05bn offset by performance gains of USD329m.
04/03/2010

Evercore launches its first retail funds

Evercore Pan Asset Capital Management has launched its first funds dedicated to the retail market, Fund Strategy reports. Pan Dynamic Balanced and Pan Dynamic Growth will invest mainly in ETFs.
04/03/2010

Jason Mackay leaves GLG

Jason Mackay, co-head of British equities at GLG Partners, will be leaving the group at the end of the year, Investment Week reports. Mackay has decided to retire, but he will remain invested in British equities strategies, and will continue to serve GLG in an advisory role.
04/03/2010

Jupiter recruits a director from Investec

John Tevenan will join the British management firm Jupiter as director of sales to international financial institutions, Money Marketing reports. Tevenan, who has more than 28 years of experience in asset management, had been sales director at Investec Asset Management since September 2005. In his new role, Tevenan will be in charge of developing relations with wealth management specialists.
04/03/2010

Rafael Hurtado becomes CIO of Popular Gestión

Rafael Hurtado, manager of the asset allocation fund of funds Popular Selección and head of multi-management since 2000, has been appointed as director of investments for the asset management division of Popular Gestión, replacing Miguel Colombás, who is taking over as CEO of the firm, replacing Carmen Ortiz (see Newsmanagers of 18 February).
04/03/2010

Singapore sovereign fund invests in UBS

Agefi Switzerland reports that the GIC, one of the two major Singapore sovereign funds, will on 5 March convert a loan it made to the Swiss UBS group into shares in the firm. The CHF11bn, which it lent to UBS in 2007, will give GIC a stake of at least 6% in a capitalisation estimated at CHF59.453bn. This CHF11bn stake has nonetheless lost about 70% of its value in two years, giving it a potential value of CHF5.5bn, though the Singapore fund also holds about CHF2bn in coupons. It appears unlikely that GIC will seek to sell its stake off in the short term, and will be likely to hold it at least until it can break even on its initial outlay.
04/03/2010

HSBC Private Bank builds presence in Switzerland

Agefi Switzerland reports that HSBC Private Bank will open a new branch office in Gstaad, which will be operational by mid-2010. The move comes as part of a strategy to significantly increase the bank’s presence in the Swiss onshore market.
03/03/2010

Les gestionnaires étrangers gagnent des parts de marché

Entre fin 2008 et fin février 2010, les gestionnaires étrangers sont parvenus à augmenter de 2,3 points leur part du marché espagnol, à 15,8 %, d’après l’association Inverco : leur encours représente 30 milliards d’euros, alors qu’il était d’environ 50 milliards fin 2007, mais, en 2009, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 2,54 milliards d’euros pendant que les gestionnaires espagnols supportaient des remboursements nets de 11,64 milliards d’euros.JPMorgan demeure de loin le premier gestionnaire étranger, avec 4,81 milliards d’euros, même après la fusion de SGAM et CAAM qui place Amundi en deuxième position avec 3,28 milliards d’euros. BNP Paribas et Schroders sont au coude-à-coude avec 2,77 milliards chacun et Pioneer (UniCredit) affiche 1,51 milliard d’euros.
03/03/2010

Merrill Lynch WM se dote d'une société de gestion

Selon Funds People, Merrill Lynch Wealth Management est sur le point de faire enregistrer une société de gestion de fonds en Espagne, rapporte Funds People. L’objectif consiste à confier à cette entité la gestion des mandats obtenus par la division de banque privée, une activité qui est jusqu'à présent assurée par la succursale bancaire du groupe.Cette démarche s’inscrit dans le plan stratégique de Merrill Lynch Wealth Management lancé en 2007. L'établissement souhaite se renforcer en Espagne en mettant en œuvre un «service intégral» combinant gestion/conseil, adaptation au profil du client et planification patrimoniale.
03/03/2010
Fonds

DWS lance un hedge fund de droit local

DWS Investments (Spain) a fait enregistrer le 26 février le fonds alternatif de droit espagnol Arcano Credit Fund, FIL par la CNMV.Ce produit à liquidité mensuelle sera investi dans deux compartiments de la filiale luxembourgeoise d’Arcano, l’Arcano Onshore Opportunities et l’Arcano Offshore Opportunities, des fonds de crédits aux entreprises pour les opérations de achat avec effet de levier (LBO).L’encours du fonds DWS sera réparti à hauteur de 70 % dans le Arcano Onshore, qui se focalise sur le Royaume-Uni, l’Irlande du Nord et l’Italie, et de 30 % dans l’Arcano Offshore qui est centré sur l’Europe continentale hors Italie.Les crédits pris dans le portefeuille auront une échéance moyenne de quatre ans. DWS prévoit une période de lock-up de 33 mois, un délai de préavis de trois mois pour les demandes de remboursement et une souscription minimale de 150.000 euros.
Fonds
03/03/2010
Fonds

Catella lance un fonds immobilier focalisé sur Munich

Le Catella MAX que lance Catella Real Estate AG KAG (filiale du groupe suédois Catella) sera le premier fonds immobilier offert au public de droit allemand exclusivement centré sur une ville-région, en l’occurrence Munich et les districts (Landkreise) adjacents.Ce sera un produit au portefeuille très diversifié en termes de secteurs comportant une proportion élevée d’immeubles d’habitation et qui s’adresse à des particuliers ainsi qu'à de «petits» investisseurs institutionnels.
Fonds
03/03/2010
Fonds

EDRAM a déjà fait enregistrer neuf fonds en Espagne

Depuis le 12 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) déploie une intense activité en Espagne. Le gestionnaire français a déjà fait enregistrer par la CNMV neuf de ses fonds, rapporte Funds People. Il s’agit des Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles et Vie-Santé, puis, vendredi dernier, d’Asie Rendement, Commosphère World, Ecosphère Europe ainsi que des LCF Croissance Globale, Monde Flexible et Patrimoine Flexible. La politique d’Edram est manifestement de faire enregistrer en Espagne la totalité de sa gamme, qui se compose d’environ 35 fonds.
Fonds
03/03/2010
Fonds

DAB bank : 101 plans d'épargne en ETF

DAB bank, banque directe de la HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a annoncé avoir «sensiblement» augmenté son offre de plans d'épargne sous forme de parts d’ETF, avec désormais 101 produits qui couvrent les principales classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobiliers), des thèmes comme l'écologie, l’infrastructure ou le private equity ainsi que les principaux indices régionaux. La gamme comporte aussi des produits de tous les principaux émetteurs (la liste se trouve à l’adresse www.dab-bank.de/sparplan).Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros tous les mois, tous les deux mois, une fois par trimestre ou une fois par semestre. La commission est de 2,50 euros par ordre plus 0,25 % du montant de la transaction.Actuellement, les trois plans les plus vendus chez DAB bank s’appuient pour l’Allemagne sur le ComStage ETF Dax TR, pour l’Europe sur le Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 et pour le monde sur le db x-trackers MSCI World TRN Index ETF.
Fonds
03/03/2010

Le bénéfice d'Allianz Global Investors gonfle de plus de moitié

En 2009, l’encours d’Allianz Global Investors (AGI) s’est accru de 28 % ou 258 milliards d’euros, dont 91,2 milliards de souscriptions nettes (nouveau record), pour atteindre 1.178 milliards d’euros fin décembre ; en 2008, les actifs sous gestion avaient diminué de 50 milliards d’euros.Parallèlement, le bénéfice d’exploitation a gonflé de 51 % pour se situer à un record d’un peu plus de 1,36 milliard d’euros contre 904 millions. Le précédent record enregistré pour 2007 était ressorti à 1,32 milliard.AGI précise que sa filiale américaine Pimco (1000,1 milliards de dollars fin décembre) a bénéficié d’une forte demande de produits obligataires et d’une excellente performance, de sorte qu’elle a enregistré un résultat «exceptionnellement bon».Joachim Faber, le CEO d’AGI, a souligné que le groupe a bénéficié d’une reprise de la demande de produits gérés activement, surtout dans le domaine obligataire.
03/03/2010

Moventum se lance dans la distribution d'ETF

La plate-forme de fonds Moventum proposera désormais des ETF. L’objectif est de proposer aux conseillers financiers indépendants allemands et autrichiens des produits indiciels, qui sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs, précise le communiqué.
03/03/2010

UBS Deutschland recrute chez Goldman Sachs

Axel Hörger, qui dirigeait la gestion d’actifs de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Europe continentale, a été recruté comme CEO de la gestion de fortune par UBS Deutschland. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin et devrait faire partie du directoire et y remplacer Stephan Zimmermann, qui va prendre en charge l’audit interne du groupe UBS à Zurich. Stephan Zimmermann est aussi président du directoire, et son successeur à ce poste sera nommé au plus tard le 31 mai.
03/03/2010
Fonds

Les gammes de fonds CAAM et CAAM Funds changent de nom

Amundi a annoncé le 2 mars que la gamme d’OPCVM de droit français «CAAM» et la sicav de droit luxembourgeois «CAAM Funds» étaient renommées respectivement «Amundi» et «Amundi Funds».Concernant les OPCVM de droit français dont la dénomination commence par CAAM, seuls ceux destinés à l’ensemble de la clientèle d’Amundi adoptent le préfixe Amundi à la place de «CAAM». Les autres OPCVM CAAM de droit français spécialement conçus pour le réseau Crédit Agricole changent également le préfixe de leur dénomination et adoptent, quant à eux, les initiales CA. Ces changements de dénomination ont pris effet le 2 mars 2010 et ont d’ores et déjà été pris en compte sur les sites Internet amundi.com et amundi-funds.com ainsi que dans la documentation juridique et commerciale (prospectus, reporting, fiche produit…) en intégrant également la nouvelle identité visuelle du groupe. Le processus de gestion de ces fonds restera inchangé, ainsi que le code ISIN, souligne Amundi.
Fonds
03/03/2010

Carmignac publie un rectificatif

Dans un avis financier publié dans Les Echos, Carmignac avertit sa clientèle d’une erreur intervenue sur les valeurs liquidatives de certains fonds. «Nous vous signalons une erreur de publication sur les valeurs liquidatives de fonds CG publiés le 26 février. Merci de ne pas vous y référer», indique l’avis financier. Il s’agit des sicav Carmignac Grande Europe A (LU0099161993), Carmignac Emerging Discovery (LU0336083810), Carmignac Commodities (LU0164455502), Carmignac Market Neutral (LU0413372060), Carmignac Global Bond (LU0336083497) et Carmignac Cash Plus (LU0336084032).
03/03/2010

Le contrôle par Amundi de Génépierre contesté par Natixis et HSBC

Selon L’Agefi, Amundi, Natixis Asset Management Immobilier (Nami) et HSBC Reim se disputent la SCPI Génépierre, dont l’encours avoisine les 300 millions d’euros. SGAM gérait jusqu'à fin 2009 cette société civile de placement immobilier. Amundi estime avoir hérité du mandat de gestion, un point contesté par ses adversaires.
03/03/2010
Fonds

Baisse de 19% des investissements du capital risque au second semestre 2009

Le capital risque se montre plus frileux. Selon La 23ème édition de l’Indicateur Chausson Finance, qui mesure les investissements de l’industrie du capital risque sur le second semestre 2009 dans les entreprises françaises et européennes, ces derniers sont en chute de 19 % par rapport au semestre précédent. Sur l’ensemble de l’année 2009, les investissements atteignent 910 millions d’euros, soit une baisse de 11% par rapport à 2008. Coté secteurs, ce sont les entreprises actives dans la santé, les télécoms et surtout des logiciels qui ont connu les plus fortes baisses des montants investis ce semestre. En revanche, souligne Chausson Finance, deux secteurs affichent une nette progression : les énergies propres et l’Internet/e-commerce.
Fonds
03/03/2010

CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield

La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010

Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse

Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.

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