La dette irlandaise est exposée à une hausse des marges chez LCH.Clearnet
Le spread 10 ans entre l'Irlande et l'Allemagne a atteint 523 pb, contre un seuil de 450 pb qui sert d'indicateur de risque chez LCH.Clearnet
Berlin s’autorise une critique sévère de la politique monétaire américaine
Le ministre des finances allemand, Wolfgang Schäuble, a estimé que le discours des Etats-Unis sur le niveau des taux de change était hypocrite
Doughty Hanson lorgne Vue Entertainment
La société d’investissement Doughty Hanson devrait racheter la troisième chaîne de cinéma britannique pour un montant de 450 millions de livres (520 millions d’euros), selon le quotidien. Les fondateurs de Vue Entertainment détiennent 51% du capital, le reste étant détenu par les sociétés d’investissement Coller Capital et Och-Ziff.
Chinois et Américains ménagent leurs effets à l’approche du sommet du G20 de Séoul
Pékin modère sa rhétorique sur la politique monétaire américaine tandis que Washington fait preuve de retenue sur les déséquilibres commerciaux
E.ON songe à céder son réseau britannique
Le groupe allemand serait en discussions avancées en vue de vendre son réseau britannique d’électricité pour 3,5 milliards de livres (4 milliards d’euros). Un consortium regroupant le fonds souverain d’Abou Dhabi, la banque australienne Macquarie ainsi que le Canadian Pension Plan Investment Board serait sur les rangs.
La dette irlandaise sous tension
La hausse de l'écart de taux à 10 ans entre l’Irlande et l’Allemagne au-delà des 450 pb peut amener LCH.Clearnet à relever ses marges sur la dette irlandaise.
CAC 40 : la configuration technique sur le point de passer haussière
A plus ou moins brève échéance, le franchissement probable de la résistance à 4.090 points devrait donner un premier objectif à 4.315 points
Les créations d’emplois aux Etats-Unis éloignent la menace d'un retour en récession
Malgré le dynamisme très important du secteur des services privés, le taux de chômage reste stable à 9,6 % au mois d'octobre
Stagnation de l'économie espagnole
L'économie espagnole n’a pas progressé au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent selon un bulletin mensuel publié vendredi par la Banque d’Espagne. La stagnation de l'économie espagnole est transitoire a estimé la banque centrale. La banque centrale prévoit en outre une croissance de 0,2% au troisième trimestre en rythme annuel.
Nouvelle baisse, inattendue, des ventes au détail dans la zone euro
Contre toute attente, les ventes au détail se sont contractées pour le deuxième mois consécutif en septembre dans la zone euro. Eurostat a annoncé vendredi que les ventes avaient reculé de 0,2% d’un mois sur l’autre et qu’elles ressortaient en progression de 1,1% sur un an. L’Allemagne a souffert de la plus nette contraction de ses ventes au détail, avec une baisse de 2,3% par rapport à août.
Bruxelles esquisse une nouvelle réforme des agences de notation
La Commission européenne a publié vendredi midi une consultation sur les mesures futures à adopter à l’égard des agences de notation de crédit, alors qu’un nouveau cadre réglementaire doit déjà entrer en vigueur en Europe le 7 décembre prochain. Bruxelles propose notamment que les agences publient gratuitement l’intégralité de leur recherche sur la dette souveraine, et informent au moins trois jours à l’avance (contre 12 heures en temps normal) un Etat de tout changement de notation. La Commission veut aussi «désintoxiquer» la législation financière et les gestionnaires d’actifs, dont les mandats de gestion pourraient inclure une clause leur permettant de dévier des seuils de notation qu’ils s’imposent pour leurs investissements. Bruxelles envisage enfin d’introduire dans sa réglementation une clause sur la responsabilité civile des agences.
Très bon troisième trimestre pour le fonds souverain norvégien
Le fonds pétrolier norvégien, le deuxième plus gros fonds souverain au monde, a dégagé un rendement de 7,2% au troisième trimestre et vu sa valeur atteindre 2.908 milliards de couronnes, soit environ 356 milliards d’euros, a annoncé le 4 novembre la Banque de Norvège."Les résultats meilleurs qu’attendu d’un certain nombre d’entreprises et le reflux des craintes d’un ralentissement économique en Europe ont contribué à la hausse du marché des actions"s, a expliqué Yngve Slyngstad, directeur général de la Direction des investissements de la Banque de Norvège. Le portefeuille actions a progressé de près de 10%. Au cours du trimestre écoulé, le fonds a aussi récolté 49 milliards de couronnes supplémentaires grâce au versement par l’Etat de ses revenus pétroliers. En revanche, les effets de change l’ont amputé de 132 milliards, l’appréciation de la couronne norvégienne réduisant mécaniquement la valeur d’investissements réalisés dans des devises étrangères. La Banque de Norvège a aussi annoncé avoir fait ses premiers pas dans l’immobilier en investissant dans Regent Street à Londres, avec la reprise de 25% du portefeuille d’actifs immobiliers détenus par le Crown Estate (Domaine de la Couronne) pour un montant de 448 millions de livres. Le fonds recevra pendant 150 ans une part des loyers des boutiques et bureaux localisés dans cette rue. A terme, 5% de la valeur du fonds doivent être placés dans l’immobilier, à l'étranger pour ne pas perturber le marché norvégien. Le fonds était jusqu'à présent investi à hauteur de 60% en actions et de 40% en obligations.
05/11/2010
Clariden Leu s’installe à Abou Dhabi
Clariden Leu, filiale de Credit Suisse Group, a annoncé le 4 novembre dans un communiqué l’ouverture d’une représentation à Abou Dhabi. Le bureau inauguré mercredi traduit la volonté de la banque de renforcer sa présence stratégique au Moyen Orient. La banque est également présente à Dubaï et au Caire. «Notre présence à Abou Dhabi nous aidera à l’avenir à répondre encore plus vite et de manière plus individualisée aux souhaits de notre clientèle du Moyen Orient», selon le CEO de Clariden Leu, Hans Nützi, cité dans le communiqué.
Jyske Invest liquide quatre fonds
Jyske Invest International a annoncé le 4 novembre qu’il va liquider quatre fonds le 3 décembre. Il s’agit des produits Jyske Invest Telecom Equities, IT Equities BioTech/HealthCare Equities et British Equities.
05/11/2010
Allianz Global Investors largement en tête pour les souscriptions nettes
Sur les 16,54 milliards d’euros de souscriptions nettes affichées pour janvier-septembre par les fonds de valeurs mobilières répertoriés par l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le groupe Allianz Global Investors se classe de très loin en tête, avec une collecte de 12,71 milliards d’euros… grâce aux 13,88 milliards drainés par Pimco Europe. Le groupe DWS/DB Advisors/DB (Deutsche Bank) a attiré pour sa part 1,67 milliard d’euros, uniquement grâce aux 3,57 milliards de sa filiale ETF db x-trackers.Parmi les autres spécialistes des ETF, ont note que BlackRock, avec ses fonds iShares, a drainé 800,5 millions, et ComStage a attiré 565,1 millions. En revanche, ETFlab (Deka) a subi des sorties nettes de 390,2 millions.En ce qui concerne les deux autres grandes maisons généralistes, Deka (caisses d'épargne) a subi des remboursements nets de 4,48 milliards d’euros et Union Investment (banques populaires) a accusé des sorties nettes de 2,19 milliards.
Forte augmentation des souscriptions en janvier-septembre
Durant les neuf premiers mois de cette année, les souscriptions nettes enregistrées par le secteur allemand de la gestion d’actifs ont atteint 61,8 milliards d’euros (dont 21,3 milliards pour le troisième trimestre) dont 29,26 milliards pour la période correspondante de l’an dernier. L’encours a atteint un niveau record de 1.808,48 milliards d’euros au 30 septembre, contre 12.794,71 millairds un mois plus tôt et 1.664,01 milliards un an auparavant.L’association allemande BVI des sociétés de gestion précise que, sur le total à fin septembre, les fonds offerts au public pesaient 689,37 milliards, les fonds institutionnels 799,12 milliards et les mandats 319,98 milliards.Sur les 18,92 milliards de souscriptions nettes depuis le début de l’année pour les fonds offerts au public, 4,6 milliards sont allés aux fonds passifs, même si les 10 fonds ayant collecté le plus sont des fonds actifs, avec en tête le Premium Management Stabilität A EUR (1,86 milliard d’euros) et le Templeton Global Bond Fund (1,23 milliard). Les fonds monétaires ont pour leur part subi une hémorragie de 10,5 milliards d’euros en net, pour retomber fin septembre à 48,4 milliards d’euros d’encours.
Union Investment et Lyxor en tête du classement Feri pour le troisième trimestre
Seules deux sociétés de gestion parmi celles ayant plus de 25 fonds notés par Feri en Allemagne affichent pour le troisième trimestre une proportion de 50 % ou plus de produits notés A et B. Il s’agit d’Union investment (banques populaires) avec 57,1 % (48/84) et LBB-Invest avec 50 % (13/26). Les suivants sont Erste Asset Management (48 %), Threadneedle (47,6 %), LGT Group (46,2 %) et BlackRock (45 %). Viennent ensuite Universal-Investment (43,9 %), JP Morgan (42,9 %), DWS Investment (41,7 %, mais sur 103 fonds) puis Franklin Templeton et State Street (40 % chacun).Parmi les gestionnaires avec 8 à 24 fonds notés, Lyxor Asset Management (Société Générale) se détache avec 87,5 % de produits notés A ou B, devant DJE (78,6 %), Vitruvius (77,8 %) et Carmignac (75 %, 6 fonds sur 8).
05/11/2010
Systematic Alpha veut commercialiser des fonds en Asie
La société de conseil en négoce de matières premières basée à New York, Systematic Alpha, a nommé Salomon Josue en qualité de représentant pour la distribution en Asie, rapporte Hedgeweek. Salomon Josue est le fondateur et président d’Asia Pacific Advisors, une société de conseil en investissements alternatifs sur les marchés de la zone Asie-Pacifique.Les actifs sous gestion de Systematic Alpha s'élèvent à 640 millions de dollars.
05/11/2010
Sandler O'Neill s'adosse à Carlyle et Kelso
La boutique d’investissement Sandler O’Neill & Partners LP, spécialisée dans le conseil aux banques de petite taille, a vendu 40 % de son capital aux capital-investisseurs The Carlyle Group et Kelso & Co pour un montant qui serait de l’ordre de 250 millions de dollars selon des proches du dossier cités par The Wall Street Journal.Cette transaction doit permettre aux associés de percevoir un montant important et d’investir dans le développement ultérieur de l’entreprise.
March Gestión commercialise un fonds d'actions émergentes
Le 24 septembre, March Gestión de Fondos a créé le fonds de droit espagnol March New Emerging World qui utilise comme indice de référence le MSCI Emerging Markets ; le produit a été enregistré le 29 octobre par la CNMV.Le portefeuille pourra être investi jusqu'à 70 % dans d’autres fonds. Il sera exposé au minimum à 75 % à des actions de pays émergents et jusqu'à 20 % en actions de sociétés de pays de l’OCDE dont entre 5 et 50 % des résultats proviennent des pays émergents. Le fonds pourra être investi d’autre part jusqu'à 20 % en matières premières au travers d’indices ou de dérivés.La gestion de ce produit a été confié à Santiago Montero Ruíz, head of multi-management.CaractéristiquesDénomination : March New Emerging WorldCode Isin : ES0160933000Commission de gestion 1,9 %
Schroders enregistre trois fonds GAIA en Espagne
Schroder a annoncé avoir fait enregistrer auprès de la CNMV pour la commercialisation en Espagne de son fonds long/short marchés émergents Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets (lire notre dépêche du 24 septembre). De plus, le gestionnaire britannique a fait enregistrer deux autres fonds de sa plate-forme GAIA (Global Alternative Investor Access), le Schroder GAIA Opus Multi Strategy (multistratégie) et le Schroder GAIA QEP Global Absolute (obligations mondiales market neutral). Le Schroder GAIA Egerton European Equity était déjà enregistré en Espagne depuis quelques mois (voir notre dépeche du 11 février).
05/11/2010
Le GPFG norvégien franchit les 3 % dans Gamesa
Le 2 novembre, la Banque centrale de Norvège (Norges Bank) a notifié à la CNMV détenir 3,152 % dans Gamesa Corp Tecnologica SA. Cette prise de participation est effectuée pour le compte du Governement Pension Fund - Global (GPFG), l’ancien Fonds pétrolier. Cette acquisition représente aux cours actuels environ 40 millions d’euros. Les autres grands actionnaires sont Iberdrola, qui vient de monter (le 3 novembre) à 16,137 % et BlackRock à environ 8,3 % au total, dont 4,93 points de pourcentage acquis le 3 novembre.
Thames River reporte le lancement d’un fonds
Thames River a reporté à l’année prochaine le lancement de son fonds marchés émergents mondiaux à rendement absolu, indique Money Marketing. La boutique, rachetée par F&C cette année, avait obtenu un soutien considérable pour le fonds qui devait être géré par Kristof Bulkai et Hugo Rogers.
05/11/2010
Progression des actifs sous gestion mais baisse du bénéfice de Man Group
Les actifs sous gestion de Man Group, qui a bouclé le 14 octobre dernier l’acquisition de GLG Partners mais qui n’intègre pas les fonds de GLG dans les chiffres qui suivent, s'élevaient au 30 septembre à 40,5 milliards de dollars, contre 38,5 milliards de dollars au 30 juin dernier.Au 14 octobre, les actifs sous gestion de GLG Partners s'établissaient à 25 milliards de dollars contre 22,7 milliards au 30 juin, dont 12 milliards investis dans des stratégies alternatives et 13 milliards investis dans des stratégies long/only. Les actifs sous gestion des deux entités, MAN et GLG Partners, devraient totaliser fin octobre quelque 67 milliards de dollars, selon les estimations de Man. Le bénéfice net de Man pour les six mois au 30 septembre ressort à 109 millions de dollars, contre 248 millions un an plus tôt du fait d’une baisse des commissions payées par ses clients et de frais liés au rachat de GLG. Le board a déclaré un dividende intérimaire de 9,5 cents par action, et maintient son objectif d’un dividende d’au moins 22 cents par action pour l’ensemble de l’exercice.
Les souscriptions retail se poursuivent à un rythme soutenu
Sur les neuf premiers mois de cette année, les souscriptions nettes des fonds retail domiciliés et distribués au Royaume-Uni ont porté sur 17,9 milliards de livres, contre un record de 18,9 milliards pour la période correspondante de 2009, d’après les statistiques de l’Investment Management Association (IMA). Pour septembre, ces souscriptions nettes ont porté sur 2,4 milliards de livres, contre une moyenne de 2,1 milliards sur les douze derniers mois. Les rentrées nettes ont été supérieures à 2 milliards de livres par mois sur 15 des 18 derniers mois sous revue. Elles avaient atteint 2,8 milliards pour septembre 2009.A fin septembre l’encours des fonds «retail» domiciliés au Royaume-Uni ont atteint un record absolu de 542,6 milliards de livres, grâce à la hausse des marchés d’actions, contre 516,1 milliards un mois plus tôt et 463,35 milliards au 30 septembre 2009.L’IMA précise que pour le troisième mois consécutif, la classe d’actifs ayant drainé le plus de souscriptions nettes au «retail» a été celle des obligations, avec 914 millions en septembre et 3 milliards sur le troisième trimestre. Les fonds d’actions ont attiré 760 millions de livres pour septembre et 2,1 milliards pour juillet-septembre.Les fonds institutionnels on drainé 1 milliard de livres en septembre, nettement moins que les mois précédents où les assureurs avaient transféré leurs avoirs à des unit trusts et à des produits OEIC (5,36 milliards en août, par exemple)Enfin, l’IMA indique que les fonds domiciliés à l'étranger représentaient fin septembre 24,2 milliards de livres contre 23,1 milliards fin août et 24,9 milliards un an plus tôt.
05/11/2010
Ignis AM nomme un directeur de la stratégie
Ignis Asset Management a nommé Laura Brown en tant que directeur de la stratégie (chief strategy officer). Elle a rejoint la société le 1er novembre et sera chargée de superviser ses projets clés. Laura Brown vient de McKinsey & Company, où elle était consultante en management et travaillait avec les principales sociétés de gestion et d’autres groupes de services financiers. Elle était précédemment chez Watson Wyatt en tant qu’actuaire et consultante fonds de pension. Elle dirigera une équipe et travaillera sous la direction de Tim Roberts, le chief operating officer d’Ignis.
05/11/2010
Oakley Capital rachète BDO Investment Management
Selon fundstrategy, Oakley Capital Private Equity a fait l’acquisition d’une participation majoritaire dans BDO Investment Management, soit 84,4 % pour un montant non dévoilé. Une offre pour les 15,6 % restants sera déposé par la filiale britannique de BDO, BDO LLP. BDO Investment Management fournit des services de gestion de fortune à une clientèle de particuliers et d’entreprises.
Trois nouveaux fonds QDII spécialisés sur les BRIC
Selon Asian Investor, trois nouveaux fonds QDII sont sur le point d'être lancés. Particularité de ces produits, ils se focalisent sur les marchés émergents «BRIC» (Brésil, Russie, Inde et Chine) . Le China Southern FTSE Bric Index Equity Fund et le Citic Prudential Bric Active Allocation Equity Fund sont en cours de lancement (le 3 et 8 novembre), alors que le China Merchant S&P BRIC Index Equity Fund vient d’obtenir un agrément et devrait être lancé prochainement.China Southern et China Merchant ont opté pour une approche de gestion passive, avec comme indice de référence le FTSE BRIC Index et le S&P BRIC Index. Citic Prudential, gérera le fonds activement, avec une allocation de 60% dans des ETF funds et le reste dans des actions individuelles. La société de gestion sera assistée par Prudential Asset Management (Singapore), qui sera le conseiller externe du fonds.
05/11/2010
Résultats décevants pour Zurich Financial Services
Zurich Financial Services a publié jeudi un résultat net de 1,7 milliard d’euros de janvier à septembre, en baisse de 18 % sur un an, mais en ligne avec les prévisions des analystes, rapporte la Tribune.
05/11/2010
Nominations chez iShares Schweiz
Selon L’Agefi suisse, Christian Gast a été nommé directeur d’iShares Suisse à compter du 1er novembre 2010. iShares offre des «exchange traded funds» (ETFs) de BlackRock et veut veut renforcer sa position sur le marché. Jusqu’ici Christian Gast était executive director chez UBS Global Asset Management. Andreas Zingg a également rejoint les rangs d’iShares au 1er novembre en reprenant la direction des ventes pour la Suisse allemande. Lui aussi travaillait auparavant pour UBS Global Asset Management. «Nous allons investir dans le marché suisse et renforcer l'équipe ces prochains mois», affirme David Gardner, responsable pour les ventes d’iShares en Europe, au Proche-Orient, au Moyen-Orient et en Afrique.