La crise irlandaise fait tache d'huile
L'Espagne a dû payer hier le prix fort pour ses émissions de bons du Trésor
L’AMF approuve les dispositions sur les rémunérations dans les sociétés de gestion
Le Collège de l’AMF a approuvé en qualité de règles professionnelles les dispositions communes à l’Association française de la gestion financière (AFG), l’Association française des investisseurs en capital (AFIC) et l’Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM) sur les politiques de rémunération au sein des sociétés de gestion.
Les professionnels de la finance en France s’attendent à recevoir un bonus 2010 supérieur à 2009
Près de neuf professionnels sur dix (89%) s’attendent à recevoir un bonus au titre de l’année 2010 et près de la moitié (48%) pensent qu’il sera plus élevé que celui de l’an dernier, indique une enquête de eFinancialCareers.fr, site international d’offres d’emploi dans les secteurs de la banque et de la finance.
Accélération de l'activité en novembre dans la zone euro
La croissance de l’activité dans la zone euro s’est accélérée en novembre grâce à un rebond de l’activité dans le secteur privé en France et en Allemagne, selon les premiers résultats des enquêtes mensuelles Markit. L’indice PMI «flash» des services a progressé à 55,2 contre 53,3 en octobre (consensus à 53,1). Pour le secteur manufacturier, l’indice PMI est ressorti en première estimation à 55,5 en novembre (consensus à 54,4), contre 54,6 en octobre).
23/11/2010
Andrew Dyson quitte BlackRock
Selon Financial News, Andrew Dyson, l’un des conseillers clients les plus respectés du secteur de la gestion d’actifs, a démissionné de son poste de responsable mondial de l’activité de gestion d’actifs institutionnelle de BlackRock à la suite d’une réorganisation.
23/11/2010
Van Kampen devient Invesco sur Internet également
Depuis le 1er juin 2010, Van Kampen Investments fait partie intégrante d’Invesco, auquel Morgan Stanley l’a vendu. Morgan Stanley a d’ailleurs remis sur le marché les actions Invesco qui faisaient partie de cette transaction (lire nos articles des 12 et 16 novembre).A compter du 22 novembre, le site vankampen.com a été intégré dans le nouveau site www.invesco.com/us.
Neuberger Berman veut lancer des ETF à gestion active
A son tour, Neuberger Berman a déposé auprès de la SEC une demande d’exemption et d’agrément pour être autorisé à lancer des ETF gérés activement. L’autorisation sollicitée du régulateur concerne la gestion d’ETF d’actions et obligataires, sur les devises et les fonds de fonds, qui utiliseront des ETF gérés par Neuberger Berman.
23/11/2010
Aberdeen AM recrute une spécialiste des fonds immobiliers US
Aberdeen Asset Management vient de nommer Katherine Giordano en tant que gérante de portefeuilles immobiliers indirects à Philadelphie. Elle travaillera en étroite coopération avec les équipes spécialistes de l’immobilier indirect de la société de gestion basées à Stockholm, Amsterdam, Londres, Singapour et Zurich. Son rôle premier sera de couvrir le marché des fonds immobiliers aux Etats-Unis.Katherine Giordano vient d’ING Select, la société de fonds de fonds immobiliers du groupe, où elle était leur expert en fonds américains.
23/11/2010
Legg Mason renforce Western Asset Management
Le 19 novembre, Western Asset Management, la filiale de Legg Mason spécialiste de l’obligataire, a annoncé le recrutement de trois professionnels de haut niveau.Il s’agit de Louis Di Franco, qui devient head of insurance services et qui sera chargé de développer la gestion pour le compte de compagnies d’assurances, qui représente déjà un encours de 52 milliards de dollars (au 30 septembre). L’intéressé vient de BNY mellon, où il était en dernier lieu executive vice president responsable de la clientèle assurance, gestion d’actifs et fonds alternatifs.D’autre part, Western AM a recruté Powell Thurston, qui était chez Pimco depuis plus de dix ans. Il sera head of advisory services et sera chargé de coordonner le développement de solutions sur mesure pour les clients institutionnels notamment en résolvant des questions complexes liées aux instruments obligataires et aux dérivés.Enfin, Christopher Orndorff, managing principal et membre du comité exécutif de Payden & Rygel, rejoint l'équipe généraliste de Western AM en tant senior portfolio manager pour la gestion multi-secteur et les portefeuilles discrétionnaires.
23/11/2010
Brevan Howard va doubler son effectif
Brevan Howard, l’un des plus importants gérants de fonds alternatifs britanniques installés en Suisse, va renforcer sa présence à Genève. Il va porter d’ici à mi-2011 son effectif de 30 à 65 personnes, selon l’agence Bloomberg (citée dans Le Temps), qui se base sur une personne proche de la société.
23/11/2010
SG Private Banking se renforce à Genève
Selon L’Agefi suisse, Société Générale Private Banking renforce à Genève son offre pour répondre aux exigences des très grandes fortunes et confirme ainsi sa stratégie de développement de la banque privée en Suisse. Nicolas de Ziegler a été nommé directeur du département UHNWI (Ultra High Net Worth Individuals). Il sera secondé par Gustav Koskull et Caroline Gérin Castagné.
23/11/2010
SWIP recrute une grosse pointure chez BlackRock
Director of fixed income et senior credit portfolio manager chez BlackRock, Daniel McKernan rejoindra au 1er février 2011 Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en tant que head of European and UK credit au sein d’une équipe obligataire qui gère 68 milliards de livres. Il dirigera les équipes de recherche sur le crédit investment grade ainsi que de gestion institutionnelle.
23/11/2010
Patrick Lenoël devient président directeur général de UFFI REAM
UFFI Real Estate Asset Management (UFFI REAM), une société de gestion de SCPI et OPCI qui gère plus d’un milliard d’euros d’actifs, a annoncé, lundi 22 novembre, la nomination de Patrick Lenoël au poste de président directeur général. Il succède à Frédéric Puzin et aura pour objectif, avec Renaud des Portes de la Fosse, directeur général délégué, la poursuite de la collecte et le renforcement de l’offre à destination des investisseurs institutionnels et de grands investisseurs privés au travers de la création de nouveaux OPCI, précise un communiqué.Avant de rejoindre UFFI REAM, Patrick Lenoël était président du directoire de Vendôme Capital Partners après avoir été administrateur directeur général deParef Gestion, société de gestion de SCPI et OPCI, de 2008 à 2009 où il a créé plusieurs OPCI.
23/11/2010
Trois groupes de retraite et de prévoyance pèseront en 2012 8,5 milliards d'euros d'épargne salariale
Le rapprochement des groupes Aprionis et Vauban Humanis se précise. Les deux organismes viennent de recevoir l’accord sur leur projet de fusion par les fédérations Agirc-Arrco avec un avis favorable du CTIP (Centre Technique des Institutions de Prévoyance). Il est prévu que le futur groupe Humanis, après consultation en cours des partenaires sociaux, soit constitué le 27 janvier 2011 avec une association sommitale unique, précise un communiqué (voir Newsmanagers du 22/06/2010). Par ailleurs, par une lettre d’intention commune datée du 9 novembre 2010, les groupes Aprionis, Vauban Humanis et Novalis Taitbout ont également décidé d’engager une démarche de rapprochement visant à créer une nouvelle association sommitale unique dès janvier 2012. En chiffres, l’union des groupes Aprionis, Vauban Humanis et Novalis Taitbout représente 9 millions de cotisants/allocataires et 470.000 entreprises clientes pour un montant de cotisations de 11,5 milliards d’euros. En épargne salariale et gestion financière, le nouvel ensemble pèse plus de 8,5 milliards d’euros d’actifs gérés. C’est aussi le premier intervenant paritaire en épargne salariale avec la société Inter Expansion. Enfin, un pôle d’activité «gestion pour compte de tiers» génère 31 millions d’euros de ressources annuelles - activité correspondant à la gestion des capitaux reçus par des établissements clients englobant plus de 800.000 personnes dans le secteur de la santé.
Audacia se prépare à lancer un FCPR
Selon l’Agefi, Audacia, la société de gestion détenue à 100% par Gravitation, la holding industrielle et financière de Charles Beigbeder, et spécialisée dans le financement des PME sans prise de participation, prépare la levée d’un fonds commun de placement à risque (FCPR), d’environ 75 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds investira entre 4 et 5 millions dans des PME de plus de 25 millions de revenus.Audacia se prépare également à collecter entre 5 et 10 millions d’euros sur un Fonds d’investissement de proximité (FIP) en région Aquitaine, monté avec la Chambre de commerce de Pau. Il sera distribué via des banques privées et des conseillers en gestion de patrimoine. «Si l’expérience est concluante, nous pourrons préparer les millésimes suivants et la dupliquer dans d’autres régions», a indiqué Charles Beigbeder cité par le quotidien.
Lancement du FCPR Capital Export
Le FCPR (fonds commun de placement à risque) allégé Capital Export, dont la constitution a pris deux ans en raison de la crise, ambitionne de lever 50 millions d’euros de liquidités d’ici à mi-2011, rapporte Les Echos. Ce fonds de capital-développement, qui s’adresse aux PME exportatrices ayant besoin de renforcer leurs capitaux, prévoit un premier closing de plus de 25 millions d’euros d’ici à fin janvier auprès de souscripteurs institutionnels et d’entreprises patrimoniales.
23/11/2010
CA Cheuvreux ajoute de nouvelles places d'exécution à son offre
CA Cheuvreux a annoncé le 22 novembre l’extension de ses capacités d’exécution à trois nouveaux marchés : le Brésil (BM&F Bovespa), Israël (Bourse de Tel-Aviv) et le Mexique (Bolsa Mexicana de Valores). En 2010, CA Cheuvreux a ajouté au total 15 nouvelles places d’exécution : 5 marchés primaires (Egypte, Russie, Israël, Brésil et Mexique), 5 MTFs (ITG Posit, LiquidnetH2O, KnightLink, SmartPool, TQ Lens) et 5 dark pools aux Etats-Unis. Le broker européen du Groupe Crédit Agricole fournit ainsi à ses clients un accès à 100 places d’exécution, incluant les principaux MTF et dark pools."La volonté des clients d’accèder aux marchés développés et émergents est de plus en plus élevée» explique Ian Peacock, Responsable Global des Services d’Exécution de CA Cheuvreux. «En ajoutant ces nouvelles places d’exécution, CA Cheuvreux prouve clairement son engagement à fournir un accès optimal à la liquidité des marchés mondiaux clés, via une offre de produits de grande qualité et des outils de trading de haute technologie».
Un nouvel EMTN chez Barclays
Jusqu’au 31 décembre, Barclays commercialise Barclays Rendement 6, un EMTN d’une durée de deux ans qui distribue chaque année un coupon garanti de 6% (soit un taux de rendement annuel brut de 5,96 %), quelle que soit l’évolution de l’indice de référence, le CAC 40. Barclays Rendement 6 est un EMTN qui n’offre aucune garantie sur le capital investi. Au moment du remboursement deux cas peuvent alors se produire :- L’indice n’a pas baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial, auquel cas l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initial (hors frais, commissions etfiscalité applicable au cadre d’investissement). - L’indice a baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial, auquel cas l’investisseur voit son capital diminuer à hauteur de la performancenégative de l’indice.Caractéristiques : Code isin : XS0541901319Commission de souscription : 4 % maximumMontant de la part : 1 000 €Montant minimum à la souscription : 1 000 eurosDate d'échéance de l’EMTN : 4 janvier 2013
23/11/2010
Philippe Taffin arrive chez Aviva Investors
Aviva Investors France vient d’annoncer l’arrivée de Philippe Taffin au sein de l’équipe de gestion en qualité de spécialiste Produit Taux. Sous la responsabilité de Pascal Heurtault, directeur des investissements, l’intéressé aura également la responsabilité de l’activité «appels d’offre» et assurera la coordination d’un projet d’offre LDI (Liability Driven Investment) globale dans le groupe. L’objectif étant de consolider l’expertise sur cette classe d’actifs de la société de gestion d’actifs et d’affirmer son ambition de développer des relations étroites avec les investisseurs institutionnels, précise un communiqué. Depuis septembre 2005, Philippe Taffin était responsable de l’équipe Développement et Spécialistes Produits pour les Gestions Taux Euro & Crédit d’Amundi/CAAM.
L’encours de la gestion italienne dépasse les 1.000 milliards d’euros
L’encours du secteur italien de la gestion d’actifs a atteint 1.010 milliards d’euros à la fin septembre 2010, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, le secteur a recueilli 27 milliards d’euros. Au troisième trimestre, la collecte a été dopée par la gestion collective, qui engrange 1,5 milliard d’euros et représentait fin septembre près de 500 milliards d’euros.
23/11/2010
BPVI repense sa gamme
BPVI Sgr, la société de gestion du groupe italien Banca popolare di Vicenza, gère actuellement 5,4 milliards d’euros, dont 270 millions seulement dans des fonds, rapporte Plus 24, le supplément patrimoine de Il Sole – 24 Ore. Le reste se compose de fonds dédiés ou mandats. Désormais, la société veut doper sa gestion collective et a pour cela repensé sa gamme, dont quatre diversifiés. Elle se compose de 10 fonds de droit italien.
Brandes fait enregistrer trois fonds en Espagne
Brandes Investment Funds (47 milliards de dollars) a fait enregistrer le 19 novembre, les fonds coordonnés Brandes European Equities Fund, Brandes Global Equities Fund et Brandes Equities Fund par la CNMV. La distribution en Espagne sera assurée par Allfunds Bank. Il s’agit de produits actions «value».
Lyxor fait enregistrer sa gamme de newcits en Espagne
Récemment, indique Funds People, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait enregistrer par la CNMV neuf hedge funds aux normes OPCVM III de sa gamme dimension, qui viennent rejoindre les Lyxor Hedge Fund Index et Lyxor Active Edge bénéficiant déjà d’un agrément depuis quelques mois.Parmi les fonds nouvellement enregistrés figurent sept fonds de stratégies (Lyxor Special Situations, Lyxor Merger Arbitrage, Lyxor L/S Equity Long Bias, Lyxor L/S Equity Variable Bias, Lyxor L/S Equity Statistical Arbitrage, Lyxor Convertible Bonds and Volatilitily Aarbitraje et Lyxor CTA long term) et deux fonds thématiques (Lyxor Top 10 et Lyxor Credit Strategies).
23/11/2010
RBS aurait vendu sa participation dans Magnum Capital Industrial Partners
Selon les proches du dossier, le britannique royal Bank of Scotland (RBS) aurait revendu "à un investisseur international» sa participation dans le capital-risqueur espagnol Magnum Capital Industrial Partners dirigé par Ángel Corcóstegui (ancien vice-président du Santander, et Enrique de Leyva, rapporte Cotizalia.Cette cession s’inscrit dans le cadre d’un programme de ventes d’actifs pour rembourser les 20 milliards de livres qui lui ont été fourni par l’Etat britannique à l’automne 2008.La prochaine opération en Espagne pourrait être la vente d’un portefeuille d’immobilier commercial estimé à au moins 300 millions d’euros.
GAM commercialise son fonds crédit market neutral coordonné
Le gestionnaire GAM a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne d’un neuvième hedge fund coordonné, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit (lire notre article du 9 septembre). Il s’agit d’un newcits de droit irlandais géré par l’américain DCI dont le gestionnaire impose un préavis de 5 jours pour les retraits. Le fonds GAM Star Diversified Market Neutral Credit vise une surperformance annuelle de 500-800 points de base par rapport au Libor avec une volatilité comprise entre 5 et 7 % et une corrélation minime aux grands marchés obligataires. Caractéristiques : Code isin : IE00B56GWF50 Droits d’entrée : 5 %Frais de gestion annuel : 1,9 %Souscription minimale : 10.000 euros.
Le nombre de promoteurs de fonds immobiliers pourrait diminuer de moitié en cinq ans
Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, estime que les problèmes rencontrés par les fonds immobiliers offerts au public (22 milliards d’euros sont fermés aux remboursements sur 87 milliards d’encours totaux) sont imputables à des fautes de management, les gestionnaires concernés n’ayant pas opéré de distinction entre clients particuliers et investisseurs institutionnels, ce qui a en revanche été fait par Deka (20 milliards d’euros) et Union (18 milliards).Hans Joachim Reinke pense que dans cinq ans, seuls 7 à 8 promoteurs vendront encore des fonds immobiliers aux particuliers en Allemagne, contre 14 actuellement.Il estime par ailleurs que le projet de loi sur les fonds immobiliers va globalement dans le bon sens, mais souhaite quelques aménagements. Il souhaite que la durée minimale de détention soit de 12 mois et non de 24 mois ; d’autre part, il préconise de substituer aux retraits plafonnés pour les particuliers à 5.000 euros par mois par un montant de 20.000 euros par mois.
23/11/2010
Banque Scotia va prendre le contrôle de Patrimoine Dundee
La Banque Scotia (Scotiabank) a annoncé le 22 novembre être parvenue à un accord avec Dundee Corporation et Patrimoine Dundee (DundeWealth) visant l’acquisition des 48 % de Dundee Corporation dans la société de gestion dont elle détient déjà 18 % sur la base de 21 dollars canadiens par action ordinaire.La transaction va porter sur 2,3 milliards de dollars canadiens. Lorsqu’elle aura été bouclée, la Banque Scotia prévoit procéder également à l’acquisition du reste des actions ordinaires de Patrimoine Dundee.
Singapour propose un Reit coté conforme à la charia
Sabana Shari’ah Compliant Industrial Real Estate Investment Trust, ou Sabana Reit, sera le premier fonds immobilier de type Reit d’une certaine taille conforme à la charia coté sur la place de Singapour. La première cotation devrait intervenir le 26 novembre.L’introduction en Bourse devrait permettre de lever quelque 640 millions de dollars de Singapour, soit un peu moins de 500 millions de dollars. On compte parmi les principaux investisseurs FIL Investment Managers (Fidelity Investment Managers), Al Salam Bank-Baharin, Meren Pte Ltd (Metro Holdings) et Capital Investment Brokerage (une filiale de la banque jordanienne Capital Bank).Le Reit s’intéresse en priorité à l’immobilier industriel, notamment les locaux destinés aux secteur du high tech et de la chimie.
23/11/2010
La Commerzbank cède son activité d'administration de fonds à Singapour
La Commerzbank a annoncé le 22 septembre le bouclage de la vente de Commerzbank International Trust Singapore (CITS) au groupe Trident Trust. Les actifs sous administration de CITS s'élevaient fin 2009 à 930 millions d’euros. Les autres activités de la Commerzbank à Singapour ne sont pas concernées par cette transaction.
23/11/2010
Le réseau UNPRI recrute
Alors que le nombre de signataires des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI) approche la barre des 250, le réseau international vient de lancer une campagne de recrutement pour quatre nouveaux postes, dont un responsable des initiatives stratégiques («Director of Strategic Initiatives») qui aura notamment en charge le recrutement de nouveaux signataires.Le réseau recrute également deux «assessment Officers» et un «Implementation Support Officer», ce qui va porter le nombre de permanents de l’organisation à plus de trente.